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[发行]康 得 新(002450)首次公开发行股票招股说明书股票开户入场金额

据小编独家报道,在股市,肯定有不少股民听过,股票配资不要利息,也就是我们口中会说的免息配资,那这个选择免息配资…

股票开户入场金额 【收 止 人 声 明 】
刊行人及全部董事、监事、初级办理职员许诺招股阐明书籍及其纲要没有存留虚伪记录、误导性陈说或者严重漏掉,并对于其实在性、精确性、完好性承当个体战连戴的法令义务。

公司担任人战主管管帐任务的担任人、管帐机构担任人包管招股阐明书籍及其纲要中财政管帐材料实在、完好。

华夏证监会、其余当局部分对于原次刊行所干的所有决议或者定见,均没有标明其对于刊行人股票的价格或者投资者的支益做出本色性断定或包管。所有取之差异的声明均属虚伪没有真陈说。

依据 《证券法》的规则,股票照章刊行后,刊行人运营取支益的变更,由刊行人自止担任,由此变更引致的投资危害,由投资者自止担任。

投资者若对于原招股阐明书籍及其纲要存留所有疑问,应征询本人的股票掮客人、状师、管帐师或者其余博业参谋。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
【收 止 概 况 】
(一)刊行股票典型: 国民币通俗股(A 股)
(两)刊行股数: 4,040 万股
(三)每股里值: 每股国民币 1.00 元
(四)每股刊行价钱: 14.20 元
(五)刊行日期: 2010 年 7 月5 日
(六)拟请求上市证券买卖所:深圳证券买卖所
(七)刊行后总股原: 16,160 万股
(八)原次刊行前股东所持股依据 《公法令》的规则,刊行人原次刊行前全部
份的畅通节制、股东对于所持股 股东所持股分自公司股票上市之日起十两个月内乱没有得
份志愿锁定的许诺: 让渡。

实践 节制人钟玉、控股股东康得团体、钟凯辨别
许诺:自公司股票上市之日起三十六个月内乱,没有让渡
或许 拜托别人办理其间接或者直接持有的公司股分,也
没有由公司收买该部份股分。动作公司董事少,钟玉共
时许诺:前述限卖期谦后,正在任职时代每一年让渡的股
份没有超越其间接或者直接持有公司股分总数的25%;离
职后六个月内乱,没有让渡其间接或者直接持有的公司股分;
离任 六个月后的十两个月内乱经过证券买卖所挂牌买卖
出卖公司股分数目占其间接或者直接持有公司股分总数
的比率没有超越50%。

担负刊行人董事、监事和初级办理职员的公司
股东许诺:自公司股票上市之日起十两个月内乱,没有转
让或拜托别人办理其间接或者直接持有的公司股分,
也没有由公司收买该部份股分。前述限卖期谦后,正在任
职时代每一年让渡的股分没有超越其间接或者直接持有的公
司股分总数的25%;离任后六个月内乱,没有让渡其间接
或者直接持有的公司股分;离任六个月后的十两个月内乱
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
经过 证券买卖所挂牌买卖出卖公司股分数目占其间接
或者直接持有公司股分总数的比率没有超越50%。(九)保荐机构(主启销商): 申银万国证券股分无限公司(十)招股阐明书籍签订日期: 2010 年 7 月 1 日
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
【沉 年夜 事 项 提 示 】
1、按照《公法令》的规则,刊行人原次刊行前全部股东所持股分自公司股票上市之日起十两个月内乱没有得让渡。

实践 节制人钟玉、控股股东康得团体、钟凯辨别许诺:自公司股票上市之日起三十六个月内乱,没有让渡或拜托别人办理其间接或者直接持有的公司股分,也没有由公司收买该部份股分。动作公司董事少,钟玉共时许诺:前述限卖期谦后,正在任职时代每一年让渡的股分没有超越其间接或者直接持有公司股分总数的 25%;离任后六个月内乱,没有让渡其间接或者直接持有的公司股分;离任六个月后的十两个月内乱经过证券买卖所挂牌买卖出卖公司股分数目占其间接或者直接持有公司股分总数的比率没有超越50%。

担负刊行人董事、监事和初级办理职员的公司股东许诺:自公司股票上市之日起十两个月内乱,没有让渡或拜托别人办理其间接或者直接持有的公司股分,也没有由公司收买该部份股分。前述限卖期谦后,正在任职时代每一年让渡的股分没有超越其间接或者直接持有的公司股分总数的 25%;离任后六个月内乱,没有让渡其间接或者直接持有的公司股分;离任六个月后的十两个月内乱经过证券买卖所挂牌买卖出卖公司股分数目占其间接或者直接持有公司股分总数的比率没有超越50%。

2、经刊行人2009年6月16日召启的2008年度股东年夜会审议经过,原次股票刊行前的结存成本由刊行后的新老股东同享。经深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司审计,停止2009年12月31 日,公司已分派成本为76,101,692.50元。

3、刊行人近些年去出产运营范围不竭扩展,发卖支出逐年增加,2007~2009
年度交易支出辨别到达16,393.34万元、25,967.70万元及36,439.93万元,2008、
2009年度交易支出环比辨别增加58.40%战40.33%。2007、2008及2009年底,刊行人预涂膜的产能辨别为0.67万吨/年、0.85万吨/年及1.63万吨/年。原次地下刊行股票召募资本拟投资名目达产后,刊行人预涂膜实践产能估计将到达3.05
万吨/年,比2009年底扩展87.12%。

刊行人产能的疾速进步是鉴于对于预涂膜国际中需要情势及公司比赛上风的
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍断定。共时,面临产能的疾速进步,刊行人正经过主动拓展商场、减年夜新产物的研收及财产化力度、改良出产工艺等路子不竭下降单元出产本钱,进一步进步概括比赛才能。假如刊行人的断定战尽力已能到达预期,能够会招致刊行人产能忙置,进而作用刊行人的运营情况战红利程度。

4、近些年去,刊行人的财产总量及运营范围不竭扩展。原次地下刊行股票并上市后,跟着召募资本的来位战投资名目的慢慢达产,刊行人的财产战运营范围又将进一步扩大,办理易度将进一步添加。预涂膜出产装备下速运行,出产进程各个关节必需共时坚持下效战切确才干包管产物品质的波动性,假如办理程度不克不及共步进步,刊行人的产物品质将会遭到作用。不但刊行人的红利才能会呈现降低,其名望战品牌抽象也会遭到连累。

5、本资料占刊行人预涂膜产物本钱的比率超越80%,刊行人今朝次要本资料BOPP薄膜、EVA热熔胶、BOPET薄膜战LDPE热熔胶均为石油减工止业的下流产物,国际本油价钱的崎岖将经过本资料推销价钱间接作用产物的出产本钱,进而对于刊行人的红利才能发生晦气作用。

刊行人今朝的本资料推销次要采纳拜托本资料出产企业对于其产物依照刊行人的请求停止减工的方法。似上述本资料出产企业供给的本料没法到达刊行人的品质尺度或者不克不及实时供货,刊行人将面对必定的本资料供给危害。

6、今朝刊行人所采取的预涂技巧较溶剂型即涂技巧战火溶性即涂技巧有着分明的比力上风。但是预涂膜新产物的研收一日千里,若刊行人对于技巧、产物战商场的成长趋向不克不及准确断定,能够招致刊行人将来的商场比赛才能降低,刊行人因此存留必定的技巧危害。

另外,刊行人正在本资料的推销关节面对着技巧掉稀危害。刊行人正在本资料推销进程中须要背本资料出产企业供给必定的技巧撑持、配圆和增加剂,那些自有技巧战配圆皆属于刊行人的焦点技巧,是组成刊行人焦点比赛力的主要身分。固然刊行人取本资料出产企业签定了窃密和谈,但是正在本资料推销关节依然存留技巧掉稀危害。

刊行人提请投资者当真浏览招股阐明书籍“第四节 危害身分”,并出格留意上述事项的描绘。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
11、持有 5%以上股分的次要股东和动作股东的董事、监事、初级办理职员做出的
主要许诺及其实行环境………………………………………………………………………………… 84
主要许诺及其实行环境第六节 营业取技巧 …………………………………………………………………………..85
第六节 营业取技巧
1、主交易务及次要产物概括 ………………………………………………………………………. 85
1、主交易务及次要产物概括
2、预涂膜财产根本环境 …………………………………………………………………………….. 86
2、预涂膜财产根本环境
3、公司面对的比赛环境 …………………………………………………………………………… 109
3、公司面对的比赛环境
4、主交易务详细环境 …………………………………………………………………………………114
4、主交易务详细环境
5、次要牢固财产战有形财产 …………………………………………………………………….. 135
5、次要牢固财产战有形财产
6、特许运营答应权…………………………………………………………………………………… 137
6、特许运营答应权
7、刊行人技巧环境…………………………………………………………………………………… 138
7、刊行人技巧环境
8、技巧研收环境战技巧立异布置………………………………………………………………… 140
8、技巧研收环境战技巧立异布置
9、品质节制环境……………………………………………………………………………………… 142
9、品质节制环境
第七节 共业比赛取联系关系买卖…………………………………………………………….147
第七节 共业比赛取联系关系买卖
1、共业比赛 …………………………………………………………………………………………… 147
1、共业比赛
2、联系关系买卖…………………………………………………………………………………………… 147
2、联系关系买卖第八节 董事、监事、初级办理职员及焦点技巧职员…………………………….161
第八节 董事、监事、初级办理职员及焦点技巧职员
1、董事、监事、初级办理职员取焦点技巧职员的扼要环境……………………………. 161
1、董事、监事、初级办理职员取焦点技巧职员的扼要环境
2、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员及其远亲属持股环境……………….. 164
2、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员及其远亲属持股环境
3、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员的其余对于中投资环境……………….. 165
3、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员的其余对于中投资环境
4、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员2009 年度支出环境………………… 166
4、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员2009 年度支出环境
5、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员兼职及彼此闭系……………………… 167
5、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员兼职及彼此闭系
6、刊行人取董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员所签订的和谈……………. 168
6、刊行人取董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员所签订的和谈
7、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员做出的主要许诺……………………… 168
7、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员做出的主要许诺
8、董事、监事战初级办理职员的任职资历………………………………………………….. 169
8、董事、监事战初级办理职员的任职资历
9、董事、监事、初级办理职员正在远三年内乱变更环境……………………………………… 169
9、董事、监事、初级办理职员正在远三年内乱变更环境第九节 公司管理…………………………………………………………………………….172
第九节 公司管理
1、概括 …………………………………………………………………………………………………. 172
1、概括
2、股东年夜会、董事会、监事会、自力董事、董事会秘书籍轨制的成立健康及运转环境………………………………………………………………………………………………………………. 172
3、比来三年背法背规行动的环境………………………………………………………………. 182
3、比来三年背法背规行动的环境
4、比来三年资本占用战对于中包管的环境 …………………………………………………….. 182
4、比来三年资本占用战对于中包管的环境
5、闭于内乱部节制完好性、公道性战无效性的评价定见………………………………….. 182
5、闭于内乱部节制完好性、公道性战无效性的评价定见第十节 财政管帐疑息………………………………………………………………………184
第十节 财政管帐疑息
1、备案管帐师的审计定见及扼要管帐报表………………………………………………….. 184
1、备案管帐师的审计定见及扼要管帐报表
2、财政报表的体例根本、归并财政报表规模及变更环境 ………………………………. 191
2、财政报表的体例根本、归并财政报表规模及变更环境
3、次要管帐策略战管帐估量 …………………………………………………………………….. 192
3、次要管帐策略战管帐估量
4、税项 …………………………………………………………………………………………………. 201
4、税项
5、次要管帐名目正文………………………………………………………………………………. 202
5、次要管帐名目正文
6、公司比来三年非常常性益益环境……………………………………………………………. 208
6、公司比来三年非常常性益益环境
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
7、公司比来三年的次要财政目标………………………………………………………………. 210
7、公司比来三年的次要财政目标
8、公司历次财产评价、验资环境………………………………………………………………. 212
8、公司历次财产评价、验资环境第十一节 办理层会商取阐发………………………………………………………………213
第十一节 办理层会商取阐发
1、财政情况阐发…………………………………………………………………………………….. 213
1、财政情况阐发
2、红利才能阐发…………………………………………………………………………………….. 234
2、红利才能阐发
3、现金流量阐发…………………………………………………………………………………….. 250
3、现金流量阐发
4、本钱性收入环境阐发 …………………………………………………………………………… 251
4、本钱性收入环境阐发
5、财政情况战红利才能的趋向阐发……………………………………………………………. 253
5、财政情况战红利才能的趋向阐发第十两节 营业成长方针……………………………………………………………………..254
第十两节 营业成长方针
1、公司成长筹划…………………………………………………………………………………….. 254
1、公司成长筹划
2、施行上述筹划能够面对的次要坚苦………………………………………………………… 257
2、施行上述筹划能够面对的次要坚苦
3、上述营业成长筹划取现有营业的闭系 …………………………………………………….. 257
3、上述营业成长筹划取现有营业的闭系
4、原次召募资本应用对于完成上述营业方针的感化………………………………………… 258
4、原次召募资本应用对于完成上述营业方针的感化第十三节 召募资本应用…………………………………………………………………..259
第十三节 召募资本应用
1、召募资本投资名目概略………………………………………………………………………… 259
1、召募资本投资名目概略
2、召募资本投资名目的需要性战可止性 …………………………………………………….. 259
2、召募资本投资名目的需要性战可止性
3、召募资本投资名目新删牢固财产环境 …………………………………………………….. 266
3、召募资本投资名目新删牢固财产环境
4、召募资本投资名目对于刊行人财政情况战运营功效的作用……………………………. 267
4、召募资本投资名目对于刊行人财政情况战运营功效的作用
5、召募资本投资名目的详细环境………………………………………………………………. 268
5、召募资本投资名目的详细环境第十四节 股利分派策略 …………………………………………………………………..274
第十四节 股利分派策略
1、比来三年的股利分派策略及分派环境 …………………………………………………….. 274
1、比来三年的股利分派策略及分派环境
2、刊行后的股利分派策略………………………………………………………………………… 274
2、刊行后的股利分派策略
3、原次刊行前结存成本的分派策略……………………………………………………………. 274
3、原次刊行前结存成本的分派策略第十五节 其余主要事项 …………………………………………………………………..275
第十五节 其余主要事项
1、原公司相关疑息表露战投资者闭系的部分战担任人………………………………….. 275
1、原公司相关疑息表露战投资者闭系的部分战担任人
2、严重公约……………………………………………………………………………………………275
2、严重公约
3、公司对于中包管…………………………………………………………………………………….. 277
3、公司对于中包管
4、严重诉讼或者仲裁事项 …………………………………………………………………………… 278
4、严重诉讼或者仲裁事项第十六节 董事、监事、初级办理职员及相关中介机构声明…………………..279
第十六节 董事、监事、初级办理职员及相关中介机构声明
1、刊行人全部董事、监事、初级办理职员声明……………………………………………. 279
1、刊行人全部董事、监事、初级办理职员声明
2、保荐机构、主启销商声明…………………………………………………………………….. 280
2、保荐机构、主启销商声明
3、刊行人状师声明………………………………………………………………………………….. 281
3、刊行人状师声明
4、审计机构声明…………………………………………………………………………………….. 282
4、审计机构声明
5、评价机构声明…………………………………………………………………………………….. 283
5、评价机构声明
6、验资机构声明…………………………………………………………………………………….. 284
6、验资机构声明第十七节 备查文献 …………………………………………………………………………286
第十七节 备查文献
1、备查文献目次…………………………………………………………………………………….. 286
1、备查文献目次
1 – 1 – 9
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍2、备查文献的查阅工夫取查阅地址……………………………………………………………. 286
2、备查文献的查阅工夫取查阅地址3、疑息表露网址…………………………………………………………………………………….. 286
3、疑息表露网址
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
第一节 释 义
原招股阐明书籍中,除非文义还有所指,以下词汇语或者词汇组具备以下涵义:
刊行人、股分公司、公 指 北京康得新复开资料股分无限公司。司、原公司
无限公司、公司、原公 指 北京康得新印刷东西无限公司。司
股票或者A 股 指 刊行人原次刊行的每股里值为国民币 1.00 元的通俗
股。

原次刊行 指 刊行人按照原招股阐明书籍所载前提地下出售 A 股的
行动。

华夏证监会 指 华夏证券监视办理委员会。

保荐机构、主启销商、 指 申银万国证券股分无限公司。申银万国
买卖所 指 深圳证券买卖所。

上市 指 刊行人股票获准正在买卖所上市。

公司条例 指 经北京康得新复开资料股分无限公司 2008 年度股
东年夜会审议经过的上市后开用的《公司条例》。

公法令 指 中华国民同战国公法令。

证券法 指 中华国民同战国证券法。

股东年夜会、董事会、监 指 北京康得新复开资料股分无限公司股东年夜会、董事
事会 会、监事会。

刊行人状师 指 北京市天银状师工作所。

刊行人管帐师 指 深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司。

利安达管帐师工作所 指 利安达疑隆管帐师工作一切限义务公司的现用名
无限义务公司 称,2008 年 7 月28 日经北京市工商止政办理局核
准变动称号。

华夏管帐原则 指 华夏管帐规定轨制,包含《企业管帐原则》及相干
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
规则 。

元 指 国民币元。

康得团体 指 康得投资团体无限公司。

通用技巧团体 指 通用技巧团体喷鼻港国际本钱无限公司。

承平洋电缆 指 安徽承平洋电缆团体无限公司。

慧潮同进 指 上海慧潮同进投资无限公司。

涌金慧泉 指 上海涌金慧泉投资中间(无限合股)。

科联创业 指 北京科联创业科技无限义务公司。

恒歉医药 指 恒歉医药东西(团体)无限公司。

华夏电机团体 指 华夏电机团体(喷鼻港)无限公司。

澳中技巧 指 澳中技巧成长无限义务公司,英文称号 Auschina
Technology Development Corporation Pty
Limited。

云北信任 指 云北国际信任投资无限公司。

广博万邦 指 北京广博万邦国际中小企业投资参谋无限公司。

商悦投资 指 上海商悦投资征询无限公司。

北京康得菲我 指 北京康得菲我新技巧无限义务公司,2009 年8 月 18
日经北京市工商止政办理局批准改名为“北京衰凯
得新技巧无限公司”。

弛家港康得菲我 指 弛家港保税区康得菲我真业无限公司。

康得新动力、康得环保 指 北京康得新动力科技股分无限公司(由北京康得环
保科技股分无限公司改名而去)。

康得通用装备、北京康 指 北京康得通用装备无限公司(由北京康电技巧疑息
电无限 公司改名而去)。

康得新电 指 康得新电(北京)科技无限公司。

中闭融鑫 指 北京中闭融鑫合作包管无限公司。

北京年夜兴 指 北京年夜兴经济开辟区扶植投资无限公司。

宁夏节能 指 宁夏节能投资无限公司。

康得产业园 指 位于北京市昌仄区科技园区复兴路 26 号的
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
26,666.73 仄圆米地盘利用权战修建里积 18,455.39
仄圆米的钢布局厂房。

国度收改委 指 中华国民同战国国度成长战变革委员会。

本国度经贸委 指 本中华国民同战国经济商业委员会。

COSMO 指 COSMO Films Limited,一家印度预涂膜、BOPP
薄膜制作企业,天下最次要的预涂膜供给商之一。

GBC 指 General Binding Corporation,一家好国预涂膜制作
企业,天下最次要的预涂膜供给商之一。

DEPROSA 指 DEPROSA FILMS S.L.,一家西班牙预涂膜制作企
业。

GMP 指 GMP Co.,Ltd.,一家韩国预涂膜、覆膜体制制企业。

J-FILM 指 J-Film Corporation,一家日原预涂膜制作企业。

TRANSILWRAP 指 Transilwrap Company, Inc.,一家好国预涂膜制作、
发卖企业。

ACCO 指 ACCO Brands Corporation,一家好国筹办公用品制作
企业,是GBC 的母公司。

韩国三星 指 Samsung Total Petrochemicals Co.,LTD,一家韩国
石化企业。

预涂膜 指 将薄膜基材取热熔胶层复开正在一路构成的可以取所
需揭开物资(似印刷品)停止热复开的产物。

溶剂型即涂技巧 指 将黏开剂取溶剂分配成胶液,正在覆膜机出产线上涂
覆于塑料薄膜的概况,经减热烘搞、减压,使塑料
薄膜战印刷品黏开的覆膜工艺。

火性即涂技巧 指应用 火性胶分配胶液,正在覆膜机上涂覆于塑料薄膜
的概况,颠末减温减压使薄膜战印刷品粘开的一种
覆膜技巧。

UV 上光 指 以UV公用的非凡涂剂紧密、平均天涂于印刷品的表
里或者部分地区后,经紫中线照耀,正在极快的速率下
枯燥 软化而成的一种印后减工技巧。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
产业印刷商场 指 正在公用印刷厂印造的百般出书物、包拆品等印刷品
的覆膜利用商场。

商用印刷商场 指应用 数码挨印技巧印造的数码快印、卡证、防真、
贸易告白等新兴范畴的覆膜利用商场。

RoHS 指 《电气呼呼、电子装备中节制利用某些无害物资指令》
☆ (The Restriction of the use of certain hazardous
substances in electrical and electronic
equipment),是欧盟对于加入欧洲的电子产物节制使
用六种无害物资的制止性规则,于 2006 年 7 月 1
日起正式失效。

BOPP、BOPP 薄膜 指 单背推伸散丙烯薄膜。

BOPET、BOPET 薄膜 指 单背推伸散酯薄膜。

BOPA 指 单背推伸僧龙薄膜。

PVC 指 散氯乙烯薄膜。

BOVMPET 指 单背推伸实空镀铝薄膜。

EVA 指 由乙烯(E)及乙烯基醋酸盐(VA)所构成的固体可
熔性同散物。

LDPE 指 矮稀度散乙烯。

底涂剂 指 正在预涂膜减工进程中,使基材战热熔胶可以复开正在
一同 的物资。

金属膜 指 以BOVMPET为基材出产的预涂膜。

僧龙膜 指 以BOPA为基材出产的预涂膜。

压纹膜 指 对于基材停止非凡处置,压出各类纹路的预涂膜。

防划膜 指 对于基材停止非凡处置,使其概况具备必定防划功效
的预涂膜。

丝光膜 指 以光教功能圆里介于明光战亚光之间,也能够称之
为半亚光的膜为基材的预涂膜。

塑塑复开技巧 指 便是将分歧功能的塑料膜复开正在一路造成复开材
料,充沛操纵每种薄膜资料的长处,进而知足包拆
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
的工艺、本钱战功能请求。

流涎 指 是一种造与薄膜的办法。制作时,先将液态树脂、
树脂溶液或者分离体流布正在动止的载体上,随后用适
当的办法将其生化,最初便可从载体上剥离薄膜。

挤出复开 指 将一层或者以上的物资颠末挤出成薄膜状再取另外一种
薄膜复开正在一路制作多层薄膜的进程。

μm 指 微米。

KWH 指 千瓦时,雅称度,电量计较单元。

KW 指 千瓦,功率单元。

H 指 小时。

令 指 500弛纸,纸弛数目的计量单元。

雾度 指通明 或者半通明资料的内乱部或者概况因为光漫射形成的
云雾状或者浑浊的外表。它以漫射的光通量取透过材
料的光通量之比的百分率暗示,是通明或者半通明材
料光教通明性的主要参数。

剥离强度 指 单元宽度薄膜从印品概况成90度或者180度剥离时
所须要的力,单元为克/英寸。它反应粘胶的粘凑趣
强度。

电晕处置 指经过 下频下压电打处置,使热熔胶层概况的年夜份子
链被挨断,以粉碎其布局。

前T/T 指 购圆先将货款以电汇(T/T)方法汇进卖圆账户,卖
圆支来货款后再收货。相称于惯例意思上的预支款
提货。

L/C 指信誉 证,是指启证银止应请求人的请求并按其唆使
背第三圆启坐的载有必定金额的,正在必定的刻日内乱
凭合适规则的票据付款的书籍里包管文献。

Standby L/C 指 备用信誉证,指启证止按照启证请求人的恳求对于受
益人启坐的许诺承当某项责任的凭据。即启证止保
证正在启证请求人已能实行其责任时,受害人只需凭
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
备用信誉证的规则并提接启证人背约证实,便可与
得启证止的偿付。

T/T 指 Telegraphic Transfer,电汇,国际商业术语。其露
义是汇出止应汇款人的请求,拍收减押电报或者电传
(Tested Cable/Telex)或经过SWIFT给海外汇进
止,唆使其解付必定金额给支款人的一种汇款凑趣算
方法。

D/P 指 Documents against Payments,罕见的国际商业收
付方法之一,凡是称为即期付款接单,或者睹票即付
的付款接单。其寄义是卖圆的接单必需以购圆的付
款为前提,即出心人将汇票连共货运票据接给银止
托支时,唆使银止只要正在出口人付浑货款时才干接
出货运票据。

FOB 指 Free On Board,国际商业术语,货价的组成身分中
没有包含从拆运港至商定目标港的凡是运费战商定的
保障费。

CIF 指 Cost,Insurance and Freight,国际商业术语,货价
的组成身分中包含从拆运港至商定目标港的凡是运
费战商定的保障费。CIF凡是即是FOB+运费+保障
费。

原招股阐明书籍所有表格中若呈现合计数取所列数值总战没有符,均为四舍五进
而至。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
第两节 概 览
原概览仅对于招股阐明书籍齐文干简明提醒。投资者做出投资决议计划前,应当真浏览招股阐明书籍齐文。1、公司简介
(一)公司概略
刊行人称号:北京康得新复开资料股分无限公司
英文称号 :Beijing Kangde Xin Composite Material Co.,Ltd.
备案地点 :北京市昌仄区昌仄科技园区复兴路26 号
法定代表人:钟玉
备案本钱 :12,120 万元
运营 规模 :答应运营名目:出产环保用无机膜、印刷东西。普通运营名目:开辟环保用无机膜、印刷东西;供给自产产物的技巧征询战技巧办事;发卖自产产物。

(两)公司创造环境及股权布局
刊行人系按照中华国民同战国商务部 《商务部闭于赞成北京康得新印刷东西无限公司转造为中商投资股分无限公司的批复》(商资批【2008】94 号),于
2008 年 2 月 22 日由北京康得新印刷东西无限公司全体变动创造的中商投资股分无限公司,交易执照备案号为 110000410161601。

原次刊行前,刊行人的股权布局以下:
序号 股东称号 持股数目(股) 股权比率(%)
1 康得团体 53,686,550 44.296
2 通用技巧团体 18,150,710 14.976
3 承平洋电缆 14,140,000 11.666
4 慧潮同进 8,304,220 6.851
5 科联创业 6,060,000 5.000
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
6 恒歉医药 4,537,930 3.744
7 华夏电机团体 4,537,930 3.744
8广博 万邦 2,974,450 2.454
9 墨永明 2,876,480 2.373
10 商悦投资 2,372,490 1.958
11 王凤华 1,928,090 1.591
12 缓曙 385,820 0.318
13 袁伟 237,350 0.196
14 卢明 213,110 0.176
15 刘忠保 177,760 0.147
16 何文西 148,470 0.123
17 杨复兴 136,350 0.113
18 路易斯(Luis K.Joson) 130,290 0.108
19 曹修林 107,060 0.088
20 金年夜叫 94,940 0.078
开 计 121,200,000 100
(三)公司营业概略
刊行人主交易务为预涂膜及覆膜装备的开辟、出产及发卖。预涂膜是经过公用装备将热熔胶或者高温树脂取薄膜基材复开而成的一种无净化、粘度强的环保型覆膜资料。刊行人是华夏尾家具备自立常识产权的进行预涂技巧研收战预涂膜出产的企业,是国度预涂膜止业尺度及国度覆膜工艺尺度的次要草拟单元。颠末多年的尽力战堆集,刊行人已生长为国际最年夜的预涂膜出产厂家,产物销往30多个国度战地域。

刊行人是按照《下新技巧企业认定办理法子》(国科生机【2008】172号)由北京市迷信技巧委员会、北京市财务局、北京市国度税务局、北京市处所税务局认定的下新技巧企业。刊行人已经过ISO9001:2000国际品质系统认证及ISO14001:2004情况办理系统认证,和欧盟RoHS认证,产物品质到达国际进步前辈程度。2、控股股东及实践节制人
(一)控股股东
康得团体为刊行人的控股股东,持有刊行人股分 53,686,550 股,占刊行前
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍公司总股原的44.296%。

康得团体前身是北京市海淀区康得电机技巧开辟公司,创造于 1988 年 12
月20 日。今朝,康得团体备案本钱9,367 万元,法定代表报酬钟玉,次要进行投资及投资办理营业。

停止2009 年 12 月31 日,康得团体的股权布局以下表:
股东称号 出资额(元) 出资比率(%)
钟 玉 74,936,000 80.00
韩 于 13,113,800 14.00
那宝坐 2,810,100 3.00
韩 珠 1,405,050 1.50
李力楠 1,405,050 1.50
开 计 93,670,000 100
(两)实践节制人
钟玉师长教师为刊行人的实践节制人,持有公司控股股东康得团体 80%的股权。

钟玉,男,华夏国籍,1950 年出身,初级工程师,北京航空航天年夜教零碎办理工程硕士研讨死。曾任航空部曙光机电厂研讨所副所少。现任刊行人董事少、康得团体董事少、中华世界工贸易结合会执委、中华世界工贸易结合会曲属商会副会少、北京企业结合会副会少等职。3、次要财政数据
依据 深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司出具的审计陈述(深鹏所股审字
【2010】007 号),刊行人比来三年的次要财政数据以下:
(一)归并财产欠债表次要数据
单元:元
2009 年 2008 年 2007 年
名目
12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日
活动 财产算计 275,109,470.51 174,291,677.57 102,873,415.96
非活动财产算计 283,215,086.86 235,565,728.24 147,869,213.62
财产合计 558,324,557.37 409,857,405.81 250,742,629.58
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
活动欠债算计 233,819,620.43 181,545,187.90 102,386,047.25
非活动欠债算计 51,779,057.31 51,848,889.31 188,419.89
欠债总数 285,598,677.74 233,394,077.21 102,574,467.14
回属于母公司股东
272,725,879.63 176,463,328.60 148,168,162.44
权力算计
股东权力算计 272,725,879.63 176,463,328.60 148,168,162.44
(两)归并成本表次要数据
单元:元
名目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
交易支出 364,399,272.84 259,676,963.58 163,933,411.49
交易成本 51,631,079.15 32,824,586.67 18,488,356.01
成本总数 54,441,608.62 34,139,826.44 18,633,198.17
洁成本 46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
回属于母公司一切
46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
者的洁成本(三)归并现金流量表次要数据
单元:元
名目 2009 年度 2008 年度 2007 年度运营勾当发生的现金
46,079,900.42 34,791,336.37 3,978,633.08
流量洁额投资勾当发生的现金
12,238,351.29 -151,248,382.76 -39,838,262.49
流量洁额筹资勾当发生的现金
74,868,178.85 110,081,498.03 63,480,210.68
流量洁额现金及现金等价物洁
132,987,944.17 -6,650,413.40 27,389,608.03
添加额(四)次要财政目标 (除财产欠债率目标中,其余全数为归并报表数)
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
项 目
/2009 年度 /2008 年度 /2007 年度
活动 比率 1.18 0.96 1.00
速动比率 1.02 0.81 0.81
财产欠债率(%) 母公司 42.99 47.19 41.01
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兼并 51.15 56.95 40.91
应支账款周转率(次) 13.17 11.99 8.01
存货周转率(次) 8.68 8.48 5.99
每股运营勾当现金流量(元) 0.38 0.34 0.04
根本 每股支益(元) 0.3983 0.2861 0.1695
扣除非常常性益益后的根本每股
0.3776 0.2751 0.1685
支益(元)
洁财产支益率(%) 19.51 16.37 11.55
扣除非常常性益益后的洁财产支
18.50 15.74 11.49
益率(%)4、原次刊行环境
1、股票品种:国民币通俗股(A 股)。

2、每股里值:国民币1.00 元。

3、刊行股数: 4,040 万股,刊行股数占刊行后总股原的25%。

4、刊行后总股原:16,160 万股。

5、订价方法:经过背询价对于象询价或者华夏证监会批准的其余方法去肯定刊行价钱。

6、刊行方法:采取网下背股票配卖对于象询价配卖战网上背社会”投资者订价刊行相连系的刊行方法。

7、刊行对于象:合适资历的询价对于象战正在深圳证券买卖所启设A 股股票账户的天然人、法人(国度法令、律例制止采办者除中)或者华夏证监会规则的其余对于象。

8、保荐机构(主启销商):申银万国证券股分无限公司。

9、启销方法:余额包销。

10、启销期:2010 年6 月25 日起九十天。

11、估计刊行工夫表:
询价推介工夫:2010 年6 月28 日至2010 年6 月30 日
订价通知布告登载日期:2010 年 7 月2 日
申买日期战纳款日期:2010 年 7 月5 日
估计 股票上市日期:刊行完毕后尽量上市
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
12、拟请求上市证券买卖所:深圳证券买卖所5、召募资本的应用
原次召募资本拟全数用于背刊行人齐资子公司弛家港康得菲我删资,加入年产 1.8 万吨环保型印刷用预涂膜名目,总投资 16,075.8 万元。该名目于2009 年
4 月2 日取得弛家港市情况庇护局对于情况作用评介陈述表的批复。2010 年 1 月
9 日,江苏省弛家港保税区办理委员会为该名目出具了《闭于批准弛家港保税区康得菲我真业无限公司年产 18,000 吨环保型印刷用预涂膜名目的批复》(弛保
(死)收【2010】3 号)批准文献。

上述召募资本投资名目曾经刊行人2008年度股东年夜会核准,投资总数为
16,075.8万元国民币。若召募资本金额小于上述名目拟投资本额,缺乏部份由刊行人或者弛家港康得菲我自筹资本停止投资;若召募资本金额年夜于上述名目拟投资本额,超越部份将用于弥补活动资本。

名目环境详睹原招股阐明书籍“第十三节 召募资本应用”。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
第三节 原次刊行概略1、原次刊行的根本环境
股票品种: 国民币通俗股(A 股)
每股里值: 国民币 1.00 元
原次刊行范围: 4,040 万股(刊行股数占刊行后总股原的25%)
刊行后总股原: 16,160 万元
每股刊行价钱:经过 背询价对于象询价或者华夏证监会批准的其余方法
去肯定刊行价钱
刊行市盈率: 52.59 倍(每股支益依照 2009 年度扣除非常常性益
益前后孰矮的洁成本除以原次刊行后总股原计较)
刊行前每股洁财产: 2.25 元(按2009 年 12 月31 日经审计的洁财产除以
原次刊行前总股原计较)刊行后估计每股洁财产: 5.02 元(按2009 年 12 月31 日经审计的洁财产减上
原次刊行召募资本洁额,除以原次刊行后总股原计
算)
刊行市洁率: 2.83 倍(按刊行后估计每股洁财产肯定)
刊行方法: 采取网下背股票配卖对于象询价配卖战网上背社会公
寡投资者订价刊行相连系的刊行方法
刊行对于象:契合 资历的询价对于象战正在深圳证券买卖所启设 A 股
股票账户的天然人、法人(国度法令、律例制止采办
者除中)或者华夏证监会规则的其余对于象
启销方法: 余额包销
估计召募资本总数: 57,368 万元
估计召募资本洁额: 53,802 万元
刊行用度概算:合计 约 3,566 万元,此中:
启销、保荐用度算计约2,121 万元;审计、评价、验
资用度约 150 万元;状师用度约55 万元;路演推介
及疑息表露用度约 1,191 万元;股权挂号用度约 20
万;印花税约29 万。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍2、原次刊行的相关当事人
(一)刊行人:北京康得新复开资料股分无限公司
住 所:北京市昌仄区昌仄科技园区复兴路26 号
法定代表人:钟玉
电 话:(010)89710777
传 实:(010)80107261
联 系 人:金年夜叫
(两)保荐机构 (主启销商):申银万国证券股分无限公司
住 所:上海市常生路 171 号
法定代表人:丁国枯
电 话:(021)54033888
传 实:(021)54047982
保荐代表人: 邱枫、叶强
名目协筹办人: 罗霄
名目包办人: 韩杨、陈晓光、李慧、瞅晶晶、赵秋晖
(三)刊行人状师:北京市天银状师工作所
住 所:北京市海淀区下粱桥斜街 59 号中坤年夜厦 15 层
背 责 人:墨玉栓
电 话:(010)62159696
传 实:(010)88381869
经 筹办 律 师 :彭山涛、弛宇、陈蓓
(四)审计机构:深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司
住 所:深圳市祸田区滨河年夜讲 5022 号结合广场A 座 7 楼
法定代表人:饶永
电 话:(0755)83732888
传 实:(0755)82237549
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
包办管帐师:刘怯、卢剑波
(五)评价机构:少乡管帐师工作一切限义务公司
住 所:北京市海淀区紫竹院路车讲沟甲八号
法定代表人:宇永杰
电 话:(010)68768472
传 实:(010)51906127
包办评价师:黄启华、汪悦农
(六)股票挂号机构:华夏证券挂号凑趣算无限义务公司深圳分公司
天 址:深圳市深北中路 1093 号中疑年夜厦 18 楼
电 话:(0755)25938000
传 实:(0755)25988122
(七)保荐机构 (主启销商)支款银止:022210——华夏工商银止上海市淮海中路第两收止
户 名:申银万国证券股分无限公司投资银止总部
账 号:1001221029013333490
住 所:上海市淮海中路 1028 号
电 话:(021)54039892
传 实:(021)54036986
(八)股票上市买卖所:深圳证券买卖所
天 址:深圳市深北东路5045 号
总 经 理:宋丽萍
电 话:(0755)82083333
传 实:(0755)82083164
3、刊行人取原次刊行相关中介机构闭系等的环境
刊行人取原次刊行相关的中介机构及其担任人、初级办理职员及包办职员之
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍间没有存留间接或者直接的股权闭系或者其余权力闭系。4、相关原次刊行的主要工夫布置
询价推介工夫: 2010 年6 月28 日至2010 年6 月30 日
订价通知布告登载日期: 2010 年 7 月2 日
申买日期战纳款日期: 2010 年 7 月5 日
估计股票上市日期: 刊行完毕后尽量上市
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
第四节 危害身分
投资者正在评介公司此次出售的股票时,除原招股阐明书籍供给的其余各项材料中,应出格思索下述各项危害身分。下述危害身分是按照主要性准绳战能够作用投资者决议计划的水平年夜小排序,但是该排序其实不暗示危害身分顺次产生。
1、商场危害
刊行人近些年去出产运营范围不竭扩展,发卖支出逐年增加,2007~2009年度交易支出辨别到达16,393.34万元、25,967.70万元及36,439.93万元,2008、
2009年度交易支出环比辨别增加58.40%战40.33%。2007、2008及2009年底,刊行人预涂膜的产能辨别为0.67万吨/年、0.85万吨/年及1.63万吨/年。原次地下刊行股票召募资本拟投资名目达产后,刊行人预涂膜实践产能估计将到达3.05
万吨/年,比2009年底扩展87.12%。

刊行人产能的疾速进步鉴于对于预涂膜国际中需要情势及公司比赛上风的阐发:正在国际,今朝正处于预涂技巧对于即涂技巧替换的早期阶段,正在国度相干策略的年夜力鞭策下,删量需要可不雅,预涂膜商场将步进疾速增加期;正在国际上,对于预涂膜的需要已处于波动增加阶段,新产物、新需要不竭出现,且寰球的印刷财产战预涂膜财产沉心皆正在背亚洲变化,以COSMO战刊行报酬代表的亚洲企业将不竭占领更多的商场份额;别的,刊行人的预涂膜产物凭仗杰出的性价比、继续的品德波动性、杰出的卖后办事,正在国际中商场皆具有较强的比赛上风。

面临产能的疾速进步,刊行人正主动拓展商场,减年夜新产物的研收及财产化力度,并经过出产工艺的改良、范围经济效力的逐步出现等路子不竭下降单元出产本钱,进一步进步概括比赛才能。

假如 上述阐发战尽力已能到达预期,能够会招致刊行人产能忙置,进而作用刊行人的运营情况战红利程度。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍2、营业范围敏捷扩展招致的办理危害
近些年去,刊行人的财产总量及运营范围不竭扩展。原次地下刊行股票并上市后,跟着召募资本的来位战投资名目的慢慢达产,刊行人的财产战运营范围又将进一步扩大,办理易度将进一步添加。预涂膜出产装备下速运行,出产进程各个关节必需共时坚持下效战切确才干包管产物品质的波动性,假如办理程度不克不及共步进步,刊行人的产物品质将会遭到作用。不但刊行人的红利才能会呈现降低,其名望战品牌抽象也会遭到连累。为了不上述危害,刊行人将持续增强轨制扶植,不竭完美构造树立、营运办理、财政办理及召募资本办理等办理体制,共时放慢健康取完美鼓励取束缚体制,并增强策略取规定轨制的履行力度,保证办理体系体例的无效施行。3、本资料价钱战供给危害
本资料占刊行人预涂膜产物本钱的比率超越80%,刊行人今朝次要本资料BOPP薄膜、EVA热熔胶、BOPET薄膜战LDPE热熔胶均为石油减工止业的下流产物,国际本油价钱的崎岖将经过本资料推销价钱间接作用产物的出产本钱,进而对于刊行人的红利才能发生晦气作用。正在2009年度公司财政数据根本上所做的迟钝性阐发显现,当基材价钱下跌5%时,公司的成本总数将降低8.63%,当热熔胶价钱下跌5%时,公司的成本总数将降低6.80%。详细阐发详睹原招股阐明书籍“第十一节 办理层会商取阐发”之“2、(六)3、(2)本资料价钱动摇”。

刊行人一圆里经过节制本资料的库存量去下降本资料价钱动摇危害,另外一圆里,因为预涂膜产物鄙人游厂商的本钱中占比没有下,刊行人的品牌、产物品德外行业内乱也居于抢先位置,是以,正在本资料价钱下跌的布景下,刊行人有才能经过取经销商、用户之间的商谈响应进步卖价,将部份危害停止变化。
刊行人今朝的本资料推销次要采纳拜托本资料出产企业对于其产物依照刊行人的请求停止减工的方法。因为刊行人出产所用的基材必需具备恰当的物感性能、光教功能战减工功能,那些特征皆须要本资料出产企业按照刊行人正在拜托减工出产进程中背其供给的技巧撑持、配圆和增加剂停止减工才干得以完成,不然将没法顺应刊行人出产线的出产请求,刊行人也便没法出产出下品质的预涂膜
1 – 1 – 28
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍产物。似上述本资料出产企业供给的本料没法到达刊行人的品质尺度或者不克不及实时供货,刊行人将面对必定的本资料供给危害。4、技巧危害
从上世纪50年月覆膜技巧出生此后,覆膜技巧履历了溶剂型即涂技巧、火溶性即涂技巧、预涂技巧三个主要的成长阶段,今朝刊行人所采取的预涂技巧较其余二种覆膜技巧有着分明的比力上风。但是预涂膜新产物的研收一日千里,商用印刷商场便属于新的商场,将预涂膜普遍应用于数码快印、卡证、防真、贸易告白和海报等覆膜商场,另外,修建保温资料等非凡目标预涂膜的需要量也正在疾速进步。若刊行人对于技巧、产物战商场的成长趋向不克不及准确断定,能够招致刊行人将来的商场比赛才能降低,刊行人因此存留必定的技巧危害。

另外,刊行人正在本资料的推销关节面对着技巧掉稀危害。刊行人正在本资料推销进程中须要背本资料出产企业供给必定的技巧撑持、配圆和增加剂,那些自有技巧战配圆皆属于刊行人的焦点技巧,是组成刊行人焦点比赛力的主要身分。固然刊行人取本资料出产企业签定了窃密和谈,但是正在本资料推销关节依然存留技巧掉稀危害。5、人力资本危害
因为刊行人预涂膜出产进程的非凡性,须要技巧职员正在分歧的出产前提下依附本身的技巧才能战出产经历对于装备的各类参数停止针对于性的调理,以坚持产物品质的波动性。刊行人的焦点技巧,包含本资料配圆、预涂膜出产工艺取装备改革技巧等皆把握正在焦点技巧职员战部份中、初级办理职员脚中。若人材的流逝重要,不但会使刊行人面对技巧保密的危害,借会使刊行人的平常运营勾当遭到重要作用。另外,刊行人面临国际、海外二个商场,对于营销及办理的请求较下。是以,刊行人正在完毕原次刊行后,可否持续保存并引进优良的技巧职员战营销、办理博业人材,是作用公司将来成长的关头身分。

☆ 1 – 1 – 29
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍6、召募资本投资名目的危害
刊行人原次刊行召募资本投资名目的可止性阐发是鉴于以后商场情况、技巧成长趋向等身分干出的,投资名目颠末了稳重、充沛的可止性研讨论证,但是仍存留果商场情况产生较年夜变更、名目施行进程中产生不成预感身分等招致名目改期或者没法施行,或招致投资名目不克不及发生预期支益的能够性。

刊行人原次刊行召募资本投资名目的危害次要表示为:
(一)商场拓展危害
原次召募资本名目顺遂达产后,刊行人算计产能到达3.05 万吨/年,产能较
2009 年底将扩展87.12%。

固然,从止业成长的整体趋向去瞅,公司处于一个比力有益的商场情况当中。一圆里,国际今朝正处于预涂技巧对于即涂技巧替换的早期阶段,预涂膜需要正在可预感的将来将会有疾速增加;另外一圆里,国际上对于预涂膜的需要处于波动增加阶段,且寰球的印刷财产战预涂膜财产沉心皆正在背亚洲变化,亚洲企业正不竭占领更多的国际商场份额。共时,从止业位置去瞅,刊行人今朝曾经正在国际中预涂膜商场具备较下的着名度,焦点比赛才能强,处于商场抢先程度。可是,面临募投名目所戴去的产能疾速扩大,公司依然面对较年夜的商场拓展压力,并存留商场容量增加已到达预期,商场开辟筹划已能准期施行等晦气环境戴去的商场拓展危害。

(两)本资料推销危害
原次召募资本名目顺遂施行后,公司预涂膜的产能将敏捷扩展,所需本资料的推销量将年夜幅度添加。原次募投名目所需本资料依然为BOPP薄膜、BOPET薄膜及EVA热熔胶等石油减工止业的下流产物,并一样面对石油价钱动摇所戴去的价钱危害。别的,若本资料供给商因为某种缘由没法保量、保量供货,刊行人仍存留本资料没法实时供货的危害。

(三)牢固财产合旧升高的危害
原次募投名目中牢固财产投资总数为13,075.80万元,次要包含厂房战机械装备。募投名目达产后,估计每一年将新删牢固财产合旧683.27万元。似募投名目新删的产能不克不及顺遂完成发卖,将存留牢固财产合旧添加而招致洁成本下滑的危害。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍7、公法令人管理危害
原次刊行前,钟玉直接节制刊行人的股分比率到达44.296%,为刊行人的实践节制人。原次刊行后,钟玉仍直接节制刊行人算计33.222%以上的股分。是以,刊行人存留实践节制人操纵其持股比率上风履行表决权,对于公司运营决议计划减以节制,并操纵联系关系买卖侵害公司中小股东好处的能够性。固然刊行人曾经成立了较为完美的内乱部决议计划及办理轨制,包含《公司条例》、《股东年夜聚会事法则》、《董事聚会事法则》、《监事聚会事法则》、《联系关系买卖办理轨制》及《自力董事任务轨制》等,但是假如实践节制人操纵其节制位置,进行有益于刊行人好处的勾当,将对于刊行人战其余投资者的好处发生晦气作用。8、洁财产支益率降低的危害
刊行人2009年、2008年及2007年的洁财产支益率辨别为19.51%、17.77%及12.44%。刊行人完毕原次刊行后,洁财产将有年夜幅度的进步。因为刊行人召募资本拟投资名目须要必定的施行期,估计正在第三年圆可修成并完整达产,是以,刊行人原次刊行后的洁财产支益率估计正在短时间内乱较刊行前将会有必定水平的降低。9、汇率危害
刊行人的部份出产装备似挤出复开出产线、分切机等依附出口,刊行人的次要本资料之一EVA须要出口,共时,刊行人出产的部份产物用于出心,2007 年~
2009年,刊行人产物出心的发卖支出占主交易务支出的比率辨别为49.97%、
40.52%战25.74%。刊行人中汇出入存留必定的抵销感化,正在必定水平上加小了汇率危害,但是汇率的动摇依然会对于刊行人的本钱战支出发生必定作用。2007年、
2008年战2009年,刊行人汇兑丧失辨别到达104.82万元、200.83万元战20.18
万元。刊行人次要经过实时凑趣汇、商业融资等方法躲避汇率危害,共时,刊行人针对于海外客户散布正在北好、欧洲、北亚和北好、中东等多个地域的特色,慢慢采取多币种凑趣算方法,以下降简单币种凑趣算戴去的汇率危害。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍10、出心退税率变更的危害
陈述期内乱,刊行人出心退税率变更环境以下表:
期 间 退税率变化 相干策略文献
财务部、收改委、商务部、海闭总署、国度税务总局2006
2007 年 1 月 1 日~
11% 年 9 月 14 日《闭于调剂部份商品出心退税率战补充减
2007 年6 月30 日
工商业制止类商品目次的告诉》(财税【2006】139 号)
2007 年 7 月 1 日~ 财务部、国度税务总局 2007 年 6 月 19 日《闭于调矮
5%
2009 年 3 月31 日局部 商品出心退税率的告诉》(财税【2007】90 号)
财务部、国度税务总局 2009 年 3 月 27 日《闭于进步
2009 年4 月 1 日~
11%、5% 沉纺、电子疑息等商品出心退税率的告诉》(财税【2009】
2009 年 5 月31 日
43 号)
财务部、国度税务总局2009 年6 月3 日《闭于进一步
2009 年6 月 1 日~ 13%、5%
进步 部份商品出心退税率的告诉》(财税【2009】88 号)
注:2009 年4 月 1 日及2009 年 6 月 1 日,海闭商品号3920109090 (非泡沫乙烯散开物板、片、膜、箔及扁条)出心退税率辨别上调为 11%及 13%,海闭商品号3920209090
(非泡洙散丙烯板、片、膜、箔及扁条)出心退税率仍为5%。

出心退税率的频仍调剂对于公司出心营业的本钱戴去必定作用。为此,公司一圆面临出心产物主动采取减工商业出心退税方法,以下降退税率变更对于公司运营事迹的作用水平。详细而行,因为公司的次要本资料 EVA次要 依附出口,BOPP中有部份也是由供给商从海外出口本资料减工后再出卖给原公司的,而公司产物又有相称部份用于出心,是以,公司采取减工商业或者深减工凑趣转等出心退税方法,使出口的本资料正在全部进程中处于保税形态,没有受退税率调剂的作用;另外一圆里,刊行人借采纳当令调剂内销价钱等方法,下降出心退税率变更对于公司运营事迹的作用。11、税支劣惠策略变更的危害
刊行人正在陈述期内乱享用必定的所得税劣惠策略,详细以下表:
时期 劣惠税率 相干策略文献
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
北京市昌仄区国度税务局京国税昌中税【2002 】第
4005 号文《闭于对于北京康得新印刷东西无限公司申
2007 年度 7.5% 请享用新技巧企业所得税加免税成绩的批复》及《北
京市新技巧财产开辟实验区久止规则》(国函【1988】
74 号)
北京市迷信技巧委员会、北京市财务局、北京市国度
税务局、北京市处所税务局结合下收的京科多发
2008 、 2009 、
15% 【2008】469 号《闭于公示北京市2008 年度尾批拟
2010 年度
认定下新技巧企业名单的告诉》及北京市昌仄区国度
税务局第 75002 号《企业所得税加免税存案挂号书籍》
似国度所得税劣惠策略正在将来产生变更或者2011年当前刊行人没法持续取得下新技巧企业的资历认定,将对于刊行人的运营事迹发生必定作用。

别的,动作中商投资企业,刊行人借曾享用出口装备免征闭税、删值税的劣惠。按照北京市国民当局2009年3月30 日签收的中商投资企业核准证书籍,刊行人从中商投资企业转为中资持股比率矮于25%的中商投资企业,2009年5月14日,刊行人完毕相干的工商变动挂号脚绝。停止2009年5月14日,刊行人还没有超越海闭禁锢期的出口装备触及的补税完税价钱约78万元,刊行人存留税支主管部分果刊行人从中商投资企业转为中资持股比率矮于25%的中商投资企业而请求补纳的能够性。

停止2009年12月31 日,刊行人的出口装备全数超越海闭禁锢期并已操持终了消除禁锢脚绝。为清除被海闭逃纳从中商投资企业转为中资持股比率矮于25%的中商投资企业所触及禁锢期内乱税款的能够性,2010年3月10日,刊行人背中闭村海闭补纳了从中商投资企业转为中资持股比率矮于25%的中商投资企业所触及禁锢期内乱的残剩税款合计16.47万元,此中闭税战删值税辨别为4.21万元战
12.26万元。按照刊行人控股股东康得团体正在2009年8月做出的许诺:“似北京康得新复开资料股分无限公司果2009年删资后中资持股比率矮于25%,不克不及享用中商投资企业税支劣惠而被税支主管部分逃纳加免税款,原公司许诺将以现金方法齐额承当北京康得新复开资料股分无限公司应补接的税款及/或者是以所发生的一切相干用度。” 2010年3月12日,刊行人控股股东康得团体背刊行人付出
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍上述补纳税款合计16.47万元。

2010年1月10日,北京海闭企业办理处出具证实:自2007年1月1日于今,公司没有存留背反尔国出入心法令律例的景象,且已遭到相干的止政惩罚。12、财产权力受节制的危害
刊行人对于地盘利用权、厂房、装备、正在修工程、商标等次要财产树立了典质、量押等他项权力,用做银止告贷的包管。若刊行人已能正在商定刻日内乱归还银止告贷,则刊行人将面对被债务人主意包管债务而招致财产被合价赔偿或者拍卖、变卖的危害,进而给公司戴去财富上的丧失,并作用公司平常的出产经营。共时,因为公司次要财产均已设定了他项权力,刊行人持续停止债务融资的才能遭到节制。十3、环保请求晋升的危害
取国际占领年夜部份比率的溶剂型即涂技巧比拟,预涂技巧是环保型的新兴技巧。可是,预涂膜动作一种纸塑复开产物,存留一切塑料成品遍及存留的不成落解的困难。跟着人类出产力程度的继续进步,将来社会对于可继续成长的存眷也将继续晋升,一切塑料减工产业的成长皆能够果不成落解而遭受瓶颈,刊行人的预涂膜产物也面对着被更合适环保请求的产物替换的危害。不外,人们对于纸塑别离技巧、塑料落解技巧的研讨曾经构成阶段性功效,那些技巧无望正在没有暂的未来从尝试室走背财产化,对于塑料落解困难给出处理计划。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
第五节 刊行人根本环境1、刊行人的根本环境
刊行人称号: 北京康得新复开资料股分无限公司
英文称号: Beijing Kangde Xin Composite Material Co.,Ltd.
备案本钱: 12,120万元
法定代表人: 钟玉
创造日期: 2001年8月21 日
居处: 北京市昌仄区昌仄科技园区复兴路26号
邮政编码: 102200
德律风号码: (010) 89710777
传实号码: (010) 80107261
互联网网址: www.kangdexin.com
电子疑箱: kdx@kangdexin.com2、刊行人的改造沉组环境
(一)创造方法
依据 中华国民同战国商务部《商务部闭于赞成北京康得新印刷东西无限公司转造为中商投资股分无限公司的批复》(商资批【2008】94 号),北京康得新印刷东西无限公司以经审计的洁财产中的国民币101,000,000 元合为股原,余额计进本钱公积,全体变动创造股分无限公司。2008 年 2 月 22 日,刊行人正在北京市工商止政办理局备案挂号,备案本钱为 10,100 万元,交易执照备案号为
110000410161601。

(两)倡议人
刊行人同有十八名倡议人,辨别为:康得团体、通用技巧团体、涌金慧泉、恒歉医药、华夏电机团体、广博万邦、商悦投资等七名法人股东,和墨永明、
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍王凤华、缓曙、袁伟、卢明、刘忠保、何文西、杨复兴、路易斯(Luis K.Joson)、曹修林、金年夜叫等十一位天然人股东。

(三)正在改造创造刊行人前后,次要倡议人具有的次要财产战实践进行的次要营业
正在改造创造刊行人之前,次要倡议人康得团体次要进行投资及投资办理营业,其具有的次要财产为投资性房天产,和北京康得新印刷东西无限公司、北京康得环保科技股分无限公司(现改名为北京康得新动力科技股分无限公司)、北京世专置业无限公司、北京康得通用装备无限公司、北京康得菲我新技巧无限义务公司、康得新电(北京)科技无限公司等公司的部份股权。

正在改造创造刊行人以后,康得团体具有的次要财产战实践进行的次要营业已产生严重变更。

(四)刊行人创造时具有的次要财产战实践进行的次要营业
刊行人是全体变动创造的股分公司,承袭了本无限公司的全数财产、欠债战营业。股分公司创造时,刊行人具有的次要财产是货泉资本、应支账款、存货等活动财产,和衡宇修建物、机械装备、地盘利用权等非活动财产,进行的次要营业是预涂膜及覆膜装备的开辟、出产及发卖。

(五)刊行人改造前后的营业过程变更环境
改造前本无限公司的营业过程取改造后刊行人的营业过程无实质变更,详细的营业过程详睹原招股阐明书籍“第六节 营业取技巧”之“4、(两)出产工艺过程”。

(六)刊行人正在出产运营圆里取次要倡议人的联系关系闭系及演化环境
陈述期内乱,康得团体取刊行人正在出产运营圆里已产生联系关系买卖。

(七)倡议人出资财产的产权变动脚绝操持环境
刊行人由无限公司全体变动创造,无限公司的一切财产、欠债均由刊行人承袭,产权变动脚绝已全数完毕。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
(八)刊行人自力运转的环境
刊行人正在财产、职员、财政、机媾和营业等圆里取控股股东、实践节制人分隔,并具备完好的营业系统战里背商场自力运营的才能。

1、财产的完好性
刊行人是以无限公司经审计的洁财产合股,全体变动创造的股分无限公司,已停止所有财产及欠债的剥离沉组,无限公司的债务债权全数由刊行人承袭。刊行人具有的地盘利用权、衡宇一切权、商标利用权、机械装备等财富的产权证实的获得脚绝齐备,财产完好,权属明晰。

刊行人股东的财产取刊行人的财产严酷区分,没有存留占用刊行人财产的行动。刊行人具有自力的出产零碎、帮助出产零碎战配套举措措施,正当具有取出产运营相关的地盘利用权、衡宇修建物、装备和商标、技巧等财产。刊行人具备自力的推销战发卖零碎,自力停止本资料战产物的推销战发卖。

2、职员的自力性
刊行人的总司理、副总司理、财政担任人战董事会秘书籍等初级办理职员战财政职员均博职正在刊行人处任务并支付薪酬,不正在股东单元担负除董事、监事之外的其余职务。刊行人的职工自力于股东或者其余联系关系圆,曾经成立并履行自力的休息、人事及薪酬办理轨制。

3、财政的自力性
刊行人及其控股子公司设有自力的财政部分,成立了自力的财政核算系统,可以自力做出财政决议计划,具备标准的财政管帐轨制。

刊行人具有自力的银止账户,根本入款账户设正在华夏农业银止北京分止昌仄收止沙河分理处,银止账号为081001040005365。

刊行人自力停止征税申报并实行征税责任。刊行人税务挂号证号码为京税证字110114600091495号。

4、机构的自力性
刊行人按照《公法令》、《证券法》、《公司条例》及相关律例,成立健康了股东年夜会、董事会、监事会和运营办理层的运做系统,拟定了相干议事法则战任务细则,并标准运做。刊行人成立了完好、下效的构造布局,创造了自力的办理部分战营业部分。各本能机能部分正在职员、筹办公场合、办理轨制等圆里均自力,
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍没有存留取股东混杂运营、开署筹办公等环境。

5、营业的自力性
(1)刊行人取控股股东、实践节制人及其节制的其余企业之间没有存留共业比赛。刊行人今朝进行预涂膜及覆膜装备的开辟、出产及发卖营业,而控股股东、实践节制人及其节制的其余企业均没有进行共类营业。刊行人的控股股东、实践节制人均出具了防止共业比赛的许诺函,许诺没有正在华夏境内乱中以所有方法间接或者直接进行或者介入所有取股分公司不异、类似或者正在贸易上组成所有比赛的营业及勾当。

(2)刊行人具有自力完好的研收、供给、出产战发卖营业系统,具备间接里背商场自力运营的才能,没有存留其余须要依附控股股东、实践节制人及其节制的其余企业停止出产运营勾当的环境。3、刊行人股原构成、变更环境战严重财产变更环境
(一)刊行人股原构成、变更环境
1、无限公司2001 年创造
(1)无限公司的创造
刊行人的前身是于2001 年8 月21 日创造的北京康得新印刷东西无限公司。

2001 年 8 月6 日,北京市昌仄区对于中经济商业委员会出具《闭于中中合伙运营“北京康得新印刷东西无限公司”公约、条例及董事会构成职员的批复》(昌经贸资收【2001】33 号)赞成:北京市康得电机成长总公司取澳中技巧成长无限义务公司配合投资成立合伙企业北京康得新印刷东西无限公司;此中,北京市康得电机成长总公司以相称于 300 万美圆的国民币现金出资,占备案本钱的
75%;澳中技巧成长无限义务公司以技巧合开 80 万美圆及 20 万美圆现金,合计 100 万美圆出资,占备案本钱的25%。

北京市康得电机成长总公司用于出资的资本来历于其自有资本。澳中技巧用于出资的预涂膜技巧是其自立研收构成的博有技巧,用于出资的现金来历于澳中技巧2001 年 1 月背喷鼻港新技巧国际公司的告贷,告贷总金额 150 万美圆。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
依据 北京市国民当局颁布的《中华国民同战海外商投资企业核准证书籍》(中经贸京字【2001】0655 号),北京康得新印刷东西无限公司备案本钱400 万美圆,投资总数650 万美圆,股东出资额及出资比率以下表所示:
股东称号 出资额(万美圆) 出资比率(%)
北京市康得电机成长总公司(中圆) 300 75.00
澳中技巧成长无限义务公司(中圆) 100 25.00
开 计 400 100
2001 年8 月21 日,北京市工商止政办理局颁布《企业法人交易执照》(企开京总字第016160 号)。

2001 年 9 月 14 日,北京齐企管帐师工作一切限义务公司对于无限公司股东第 1 期出资环境停止了审验,并出具《验资陈述》(京齐企验字号【2001】第264
号)。

依据 北京中威华德诚财产评价无限公司《财产评价陈述书籍》(中威评报字
【2001】第026 号),澳中技巧做价出资的预涂膜技巧评价值为 6,633,200 元国民币(合开800,000 美圆)。

2002 年 7 月 18 日,北京燕仄管帐师工作一切限义务公司对于无限公司股东第2 期出资环境停止了审验,并出具《验资陈述》(燕会涉验字【2002】第015
号)。

(2)预涂膜技巧的根本环境
预涂膜是正在博业出产厂把热熔胶黏开剂正在热熔形态下事后涂覆正在薄膜上,热却固化后成为一种经再度减热、减压便可完成粘开的新式覆膜产物。
20 世纪 90 年月,北京市康得电机成长总公司是好国 GBC 公司的筹办公装备产物的代办署理商,懂得来 GBC 公司创造的预涂膜那一新式覆膜产物,及其对于印后处置产业的严重作用,决议取海外企业、机构停止协作,自立研收预涂膜产物,弥补国际空缺。北京市康得电机成长总公司的预涂膜开辟名目被本国度经贸委加入2000 年国度沉面技巧立异名目筹划(国经贸技巧【2000】312 号)。北京市康得电机成长总公司的控股股东钟玉以团体名义于2000 年正在澳年夜利亚珀斯创造
了澳中技巧成长无限义务公司(英文称号 Auschina Technology DevelopmentCorporation Pty Limited),操纵本地一些机构的技巧人材、实验装备,完毕了预涂膜出产技巧的研收。2001 年,澳中技巧成长无限义务公司以预涂膜技巧做
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍价 800,000 美圆,取北京市康得电机成长总公司配合创造北京康得新印刷东西无限公司。

该项技巧是无限公司创建早期进行出产运营的次要技巧来历,正在此根本上,公司正在实践出产进程中,持续深化停止了本资料工艺配圆、工艺参数改良、装备技改等各圆里的研讨开辟,研造出一套顺应各类中界身分变更、顺应分歧范畴需要的预涂膜出产技巧战工艺。预涂膜的基材也从最后的 BOPP 膜,延长来此刻的BOPET 膜、金属膜、僧龙膜等。经过多年不竭的技巧研收加入,刊行人现已生长为代表国际进步前辈程度的预涂膜出产厂家,已请求备案 13 项博利技巧,是预涂膜止业二项国度尺度的次要草拟单元。

2、无限公司2003 年删资
为了充分出产经营资本,采办新的出产线,公司决议添加资本加入。2003
年 10 月28 日,无限公司董事会经过决定,赞成无限公司删资400 万美圆。2003
年 11 月 13 日,北京市昌仄区对于中经济商业委员会出具《闭于北京康得新印刷东西无限公司删资、变动备案地点及中圆投资者称号的批复》(昌经贸企收
【2003】99 号)赞成:公司投资总数删至 1,000 万美圆,备案本钱删至800 万美圆;删资部份由本投资中圆以相称于 300 万美圆的国民币现金出资,本投资中圆以 100 万美圆现金出资,单方所占备案本钱比率没有变;本投资中圆“北京市康得电机成长总公司”称号变动为“北京康得投资无限公司”。

北京康得投资无限公司战澳中技巧均以自有资本按各自所占备案本钱比率辨别出资300 万美圆战 100 万美圆,删资价钱为 1 美圆/单元出资额。

依据 北京中威华浩管帐师工作一切限公司出具的《审计陈述》(京中审字
【2003 】第 1121 号),停止 2002 年 12 月 31 日,无限公司的总财产为
38,451,284.05 元,洁财产总数为 30,105,909.15 元(依照 2002 年 12 月31 日美圆对于国民币的两头价8.2773 国民币/美圆计较,合开3,637,165.398 美圆,即每单元出资额对于应的洁财产为 0.91 美圆),2002 年度的洁成本为-3,070,095.72
元。

原次删资完毕后无限公司的股权布局以下表:
股东称号 出资额(万美圆) 出资比率(%)
北京康得投资无限公司(中圆) 600 75.00
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
澳中技巧成长无限义务公司(中圆) 200 25.00
开 计 800 100
2003 年 11 月27 日,无限公司完毕了原次删资的工商变动挂号。

原次删资由股东分二期以现金交纳出资本额,岳华管帐师工作一切限义务公司对于股东出资环境停止了审验,并辨别于2004 年 4 月 15 日出具《验资陈述》
(岳总验字【2004】第B048 号)、2004 年 6 月 29 日出具《验资陈述》(岳总验字【2004】第B050 号)。

3、无限公司2006 年添加投资总数
2006 年3 月30 日,无限公司董事会经过添加公司投资总数的决定。

2006 年 5 月 31 日,北京市昌仄区商务局出具《闭于北京康得新印刷东西无限公司添加投资总数的批复》(昌商收【2006】068 号),赞成公司投资总数删至2,000 万美圆,备案本钱没有变。

4、无限公司2007 年删资及股权让渡
为了进一步扩展出产范围、知足不竭增加的商场需要,公司决议删资扩股停止本钱性加入,包含采办机械装备战扶植弛家港出产基天。共时,公司决议引进新的股东以进一步完美公司管理布局。2007 年6 月8 日,无限公司董事会经过闭于公司删资及澳中技巧让渡所持公司全数股权的决定。

2007 年 6 月 27 日,北京市昌仄区商务局出具《闭于北京康得新印刷东西无限公司删资扩股、股权让渡、变动投资圆称号及董事会构成职员的批复》(昌商收【2007】075 号)赞成:
(1)公司备案本钱由800 万美圆删至 1,270 万美圆,删资部份由新的投资圆通用技巧团体以 400 万美圆现汇、恒歉医药以 100 万美圆现汇、华夏电机团体以100 万美圆现汇、商悦投资以合开52.288 万美圆的国民币现金、广博万邦以合开 65.359 万美圆的国民币现金、华夏天然人王凤华以合开 42.484 万美圆的国民币现金、华夏天然人墨永明以合开63.399 万美圆的国民币现金配合出资,溢价部份加入公司本钱公积金;
(2)澳中技巧将其所持公司全数股权辨别让渡给康得团体、云北信任、缓曙等八位华夏天然人及好国天然人路易斯(Luis K.Joson)。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
(3)本投资中圆“北京康得投资无限公司”称号变动为“康得投资团体有
限公司”。

2007 年9 月6 日,利安达疑隆管帐师工作一切限义务公司对于原次删资的出
资环境停止了审验,并出具《验资陈述》(利安达验字【2007】第1056 号)。

刊行人原次删资的详细环境以下表:
删资价款
占删资
新删备案 删资价钱
序 后备案
号 删资圆称号 本钱 本钱比 合开美圆 国民币 (美圆/单 资本来历 股东布景
(万美圆) 例(%) (万美圆) (万元) 位 出 资
额)
1 通用技巧团体 228.232 17.971 400.000 ―― 1.75 自有资本 中资新进股
2 恒歉医药 57.061 4.493 100.000 ―― 1.75 自有资本 东,投资前
取公司有关
3 华夏电机团体 57.061 4.493 100.000 ―― 1.75 自有资本 联闭系
刊行人、康
得团体、康
4广博 万邦注 37.400 2.945 65.359 500.000 1.75 自有资本 得通用装备
的部份职工
创造的公司
家庭堆集及 境内乱团体投
5 墨永明 36.170 2.848 63.399 485.000 1.75
告贷 资者,投资
创办 公司经 前取公司无
6 王凤华 24.244 1.909 42.484 325.000 1.75
营所得 联系关系闭系
内乱资新进股
东,投资前
7 商悦投资 29.832 2.349 52.288 400.000 1.75 自有资本
取公司有关
联闭系
算计 470.000 37.008 823.530 ――
注:广博万邦股东详细环境拜见原节“8、(五)刊行人股东间的联系关系闭系”。
依据 澳中技巧取股权受让圆签定的让渡公约及条例点窜和谈,各受让圆的具
体受让环境以下表:
受让价款
占删资后序 受让圆称号 受让出资额 备案本钱 合开美圆 国民币 受让价钱
号 (万美圆) 比率(%) (万美圆) (万元) (美圆/单 资本来历 股东布景
位出资额)
1 康得团体 75.069 5.911 131.563 1,006.750 1.75 自有资本 公司控股股东
内乱 资 新 进 股
2 云北信任 104.419 8.222 183.007 140.000 1.75 信任产物
东,信任筹划
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
触及 20 名受
益人,投资前
取公司有关联
闭系
3 缓曙 4.851 0.382 8,497 65.000 1.75 自有资本 公司总司理
4 曹修林 1.346 0.106 2.353 18.000 1.75 自有资本 公司副总司理
公司焦点技巧
5 刘忠保 2.235 0.176 3.922 30.000 1.75 自有资本
职员
☆ 公司焦点技巧
6 卢明 2.680 0.211 4.706 36.000 1.75 自有资本
职员
公司国际营销
7 何文西 1.867 0.147 3.268 25.000 1.75 自有资本
中间总监
公司国际营销
8 袁伟 2.985 0.235 5.229 40.000 1.75 自有资本
中间总监
9 杨复兴 1.715 0.135 3.007 23.000 1.75 自有资本 财政司理
公司董事、董
10 金年夜叫 1.194 0.094 2.092 16.000 1.75 自有资本
事会秘书籍
路 易 斯
公司焦点技巧
11 ( Luis 1.638 0.129 2.876 22.000 1.75 自有资本
职员
K.Joson)
算计 200.000 15.748 350.520 2,681.750 ―― ―― --
依据 北京森战光管帐师工作一切限义务公司出具的《审计陈述》 (森会审字
【2007】第 02-187 号),停止 2006 年 12 月 31 日,无限公司的总财产为
172,559,794.15 元,洁财产总数为 82,303,570.24 元(依照 2006 年 12 月 31
日美圆对于国民币的两头价7.8087 国民币/美圆计较,合开 10,539,983.64 美圆,
即每单元出资额对于应的洁财产为 1.32 美圆),2006 年度的洁成本为
15,118,522.86 元。无限公司原次删资及让渡价钱是正在公司洁财产的根本上,考
虑红利才能做恰当溢价后,由股东之间商谈肯定,股权让渡款已付出终了。

2007 年 9 月 17 日,无限公司完毕原次删资及股权让渡的工商变动挂号。

原次删资及股权让渡完毕后,无限公司的股权布局以下表:
序号 股东称号 出资额(美圆) 出资比率(%)
1 康得团体 6,750,685 53.155
2 通用技巧团体 2,282,317 17.971
3 云北信任 1,044,194 8.222
4 恒歉医药 570,611 4.493
5 华夏电机团体 570,611 4.493
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
6广博 万邦 374,015 2.945
7 墨永明 361,696 2.848
8 商悦投资 298,323 2.349
9 王凤华 242,443 1.909
10 缓曙 48,514 0.382
11 曹修林 13,462 0.106
12 刘忠保 22,352 0.176
13 卢明 26,797 0.211
14 何文西 18,669 0.147
15 袁伟 29,845 0.235
16 杨复兴 17,145 0.135
17 金年夜叫 11,938 0.094
18 路易斯(Luis K.Joson) 16,383 0.129
算计 12,700,000 100
5、无限公司2007 年添加投资总数及股权让渡
因为信任公司持股轻易发生股分代持等易招致股权胶葛的景象,共时因为信任公司的内乱部管理体制晦气于公司的标准管理,为了进一步了了公司的股权、完美公司管理,处理云北信任用信任产物资本投资进股的成绩,公司股东商谈分歧赞成,云北信任将其持有的全数出资额让渡给涌金慧泉。按照云北信任取涌金慧泉签定的让渡和谈,让渡款总数为 1,400 万元,股权让渡款已付出终了。涌金慧泉的根本环境详睹原节“7、(两)3、上海涌金慧泉投资中间(无限合股)”。

2007 年 9 月 26 日,无限公司董事会经过闭于添加投资总数及云北信任让渡所持公司全数股权的决定。

2007 年 11 月 8 日,北京市昌仄区商务局出具《闭于北京康得新印刷东西无限公司添加投资总数及股权让渡的批复》(昌商收【2007】137 号)赞成:公司投资总数由2,000 万美圆删至2,990 万美圆;云北信任将其所持公司全数股权让渡给涌金慧泉。

2007 年 11 月 12 日,无限公司完毕原次股权让渡的工商变动挂号。原次股权让渡后,无限公司的股权布局以下表:
序号 股东称号 出资额(美圆) 出资比率(%)
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
1 康得团体 6,750,685 53.155
2 通用技巧团体 2,282,317 17.971
3 涌金慧泉 1,044,194 8.222
4 恒歉医药 570,611 4.493
5 华夏电机团体 570,611 4.493
6广博 万邦 374,015 2.945
7 墨永明 361,696 2.848
8 商悦投资 298,323 2.349
9 王凤华 242,443 1.909
10 缓曙 48,514 0.382
11 曹修林 13,462 0.106
12 刘忠保 22,352 0.176
13 卢明 26,797 0.211
14 何文西 18,669 0.147
15 袁伟 29,845 0.235
16 杨复兴 17,145 0.135
17 金年夜叫 11,938 0.094
18 路易斯(Luis K.Joson) 16,383 0.129
算计 12,700,000 100
6、无限公司全体变动为股分公司
2007 年 11 月30 日,动作拟全体变动创造的股分无限公司的倡议人,公司的全部股东配合签订了《倡议人和谈书籍》。

2008 年 1 月3 日,无限公司董事会决定,赞成无限公司以2007 年 8 月31
日经审计的洁财产中的国民币101,000,000 元合为股原,余额计进本钱公积,全体变动创造股分无限公司。按照利安达疑隆管帐师工作一切限义务公司2007 年
9 月 13 日出具的《审计陈述》(利安达审字【2007】第A1428 号),无限公司停止2007 年8 月31 日的洁财产为国民币137,966,057.51 元。

2008 年 1 月29 日,中华国民同战国商务部出具《商务部闭于赞成北京康得新印刷东西无限公司转造为中商投资股分无限公司的批复》(商资批【2008】
94 号),核准赞成北京康得新印刷东西无限公司全体变动创造为北京康得新复开资料股分无限公司。

2008 年2 月5 日,利安达疑隆管帐师工作一切限义务公司对于股东出资环境
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍停止了审验,并出具《验资陈述》(利安达验字【2008】A1016 号)。

2008 年 2 月22 日,股分公司正在北京市工商止政办理局备案挂号,备案本钱为 10,100 万元,交易执照备案号为 110000410161601。

各倡议人的持股数目及股权比率以下:
序 号 股东称号 持股数目(股) 股权比率(%)
1 康得团体 53,686,550 53.155
2 通用技巧团体 18,150,710 17.971
3 涌金慧泉 8,304,220 8.222
4 恒歉医药 4,537,930 4.493
5 华夏电机团体 4,537,930 4.493
6广博 万邦 2,974,450 2.945
7 墨永明 2,876,480 2.848
8 商悦投资 2,372,490 2.349
9 王凤华 1,928,090 1.909
10 缓曙 385,820 0.382
11 袁伟 237,350 0.235
12 卢明 213,110 0.211
13 刘忠保 177,760 0.176
14 何文西 148,470 0.147
15 杨复兴 136,350 0.135
16 路易斯(Luis K.Joson) 130,290 0.129
17 曹修林 107,060 0.106
18 金年夜叫 94,940 0.094
算计 101,000,000 100
7、股分公司删资扩股及股权让渡
因为无限合股企业没有属于法人或者天然人,那时尚不克不及启坐证券账户,涌金慧泉系无限合股企业,似动作刊行人股东将晦气于公司股票刊行上市。基于此缘由,涌金慧泉将其持有刊行人的全数股权 830.422 万股让渡给慧潮同进,让渡款总数为 1,400 万元。慧潮同进的根本环境拜见原节“7、(一)4、上海慧潮同进投资无限公司”。共时,按照企业成长计谋须要,刊行人决议删资扩股,用于收买 BOPP 基材出产线,进一步下降出产本钱,增进技巧研收。

2009 年3 月20 日,刊行人2009 年第一次姑且股东年夜会经过闭于删资扩股
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍及涌金慧泉让渡所持公司全数股权的决定。

2009 年3 月24 日,承平洋电缆、科联创业取刊行人本有18 名股东签订了
《北京康得新复开资料股分无限公司删资扩股和谈》,承平洋电缆、科联创业以
2.475 元/股份别认买刊行人 1,414 万股战606 万股,出资额战持股比率以下表:
股东称号 出资额(万元) 持股数目(万股) 占总股原比率(%)
承平洋电缆 3,500 1,414 11.666
科联创业 1,500 606 5.000
算计 5,000 2,020 16.666
刊行人原次删资价钱是正在停止2008 年 12 月31 日公司的账里洁财产的根本上,思索公司的红利才能后恰当溢价,由股东之间商谈肯定的。按照深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司为无限公司出具的《审计陈述》(深鹏所股审字【2009】第 103 号),停止2008 年 12 月31 日,公司总财产为409,857,405.81 元,洁财产总数为 176,463,328.60 元(每股洁财产为 1.75 元),2008 年度的洁成本为
28,895,166.16 元。

2009 年 3 月 28 日,北京市商务局出具《北京市商务局闭于北京康得新复开资料股分无限公司点窜条例的批复》(京商资字【2009】386 号)赞成:(1)涌金慧泉将其持有刊行人的股权让渡给慧潮同进;(2)公司新删投资圆承平洋电缆及科联创业;(3)公司总股原由本 10,100 万股添加为 12,120 万股,原次新删股原由承平洋电缆认买 1,414 万股、科联创业认买606 万股。

2009 年 3 月 31 日,深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司对于新删股东的出资环境停止了审验,并出具《验资陈述》(深鹏所验字【2009】29 号)。

2009 年 5 月 14 日,股分公司完毕原次删资扩股及股权让渡的工商变动挂号。原次变动后,刊行人的股权布局以下:
序号 股东称号 持股数目(股) 股权比率(%)
1 康得团体 53,686,550 44.296
2 通用技巧团体 18,150,710 14.976
3 承平洋电缆 14,140,000 11.666
4 慧潮同进 8,304,220 6.851
5 科联创业 6,060,000 5.000
6 恒歉医药 4,537,930 3.744
7 华夏电机团体 4,537,930 3.744
8广博 万邦 2,974,450 2.454
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
9 墨永明 2,876,480 2.373
10 商悦投资 2,372,490 1.958
11 王凤华 1,928,090 1.591
12 缓曙 385,820 0.318
13 袁伟 237,350 0.196
14 卢明 213,110 0.176
15 刘忠保 177,760 0.147
16 何文西 148,470 0.123
17 杨复兴 136,350 0.113
18 路易斯(Luis.K.Joson) 130,290 0.108
19 曹修林 107,060 0.088
20 金年夜叫 94,940 0.078
算计 121,200,000 100
8、历次股权变更对于营业、办理层、实践节制人及运营事迹的作用
公司创造于今,不断努力于预涂膜及覆膜装备的开辟、出产及发卖,主交易务已产生变更。

公司历次股权布局的变更没有触及控股股东及实践节制人的变更,办理层战焦点技巧职员坚持波动。

公司经过三次删资,洁财产范围敏捷扩展,直接融资才能明显进步,为公司扩展出产运营范围缔造了根本前提。出格是,经过2007年的删资,为公司购买第5、6条出产线及弛家港出产基天根本举措措施及部份厂房扶植供给了资本撑持;而经过2009年的再一次删资,为公司节制一条BOPP出产线的筹划供给了资本撑持,公司放慢基材研收、节制基材品质、下降本资料本钱的成长计谋成为能够。

(两)严重财产变更环境
1、经过以资抵债方法受让康得产业园地盘利用权及房产
刊行人的前身北京康得新印刷东西无限公司自创造后不断进行预涂膜产物的研收、出产战发卖。可是,无限公司所利用的康得产业园出产厂房却由康得团体的另外一控股子公司北京康得菲我担任扶植,无限公司仅担任预涂膜装备的购买、装置、调试;修成后的康得产业园厂房及其地点地盘由北京康得菲我具有产权,由无限公司实践利用。这类构造架构及本能机能单干不但形成了无限公司已能完好具有取其出产运营紧密亲密相干的财产权属,借构成了年夜量联系关系资本来往,无限公
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍司对于北京康得菲我及其余联系关系企业存留着取修安本钱相称的其余应支款。

为处理上述成绩,2006年12月31 日,无限公司、康得团体和北京康得菲我、康得环保、康得新电、北京康电等一系列联系关系企业签订了《债务让渡和谈》、
《债权让渡和谈》,对于上述主体正在汗青上构成的债务债权闭系停止了清算,终极刊行人照章对于北京康得菲我享有57,977,670.76元的债务。共日,无限公司取北京康得菲我签订了《以资抵债和谈》,北京康得菲我用其照章具有的地盘利用权及房产以账里价格赔偿对于刊行人的等额债权,债权的残剩部份以现金补齐。

经过 上述以资抵债的买卖,刊行人清算了取联系关系圆之间正在汗青上构成的债务债权闭系,并获得了取出产运营相干的地盘战房产等主要财产的完好产权,完美了自力运营才能。

(1)北京康得菲我根本环境
北京康得菲我创造于2001 年2 月21 日,备案本钱100 万元,法定代表报酬钟玉。居处为北京市昌仄区火库路57 号西6 间仄房。运营规模:电子火处置装备、中火处置装备、油气呼呼液荡涤别离装备的技巧推行办事取发卖;通俗货运;货色公用输送(散拆箱)。

北京康得菲我创造时的股东、出资额及出资比率以下表所示:
股东称号 出资额(万元) 出资比率(%)
北京市康得电机成长总公司 80.00 80.00
韩 于 20.00 20.00
开 计 100.00 100
北京康得菲我创造后次要担任康得产业园厂房的扶植及其地盘利用权的购买,正在厂房修成后,根本无实践运营勾当。
颠末股权让渡及称号变动,停止原招股阐明书籍出具日,北京康得菲我已改名为北京衰凯得新技巧无限公司,其股东、出资额及出资比率以下表所示,取刊行人之间已没有存留联系关系闭系:
股东称号 出资额(万元) 出资比率(%)
宋 楠 80.00 80.00
綦启琴 20.00 20.00
开 计 100.00 100
(2)债务债权清算进程
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
2006年12月31 日,针对于联系关系来往进程中构成的债务债权闭系,刊行人取康得团体及其余联系关系圆便债务债权闭系停止了清算,详细步调以下:
A、2006 年 12 月31 日,康得环保、北京康得菲我取刊行人签定《债务让渡和谈》,商定康得环保将对于刊行人债务其余应支款6,286,037.12 元,让渡给北京康得菲我。
B、2006 年 12 月31 日,康得新电、北京康得菲我取刊行人签定《债务让渡和谈》,商定康得新电将对于刊行人债务其余应支款300,000 元,让渡给北京康得菲我。
C、2006 年 12 月31 日,康得团体、北京康得菲我取刊行人签定《债权让渡和谈》,商定康得团体将对于刊行人债权其余敷衍款 36,614,066.95 元,让渡给北京康得菲我。
D、2006 年 12 月31 日,北京康电、北京康得菲我取刊行人签定《债权让渡和谈》,商定北京康电将对于刊行人债权其余敷衍款 20,285,204.05 元,让渡给北京康得菲我。

经过 上述债务债权让渡和谈,终极肯定,刊行人照章享有北京康得菲我的债务其余应支款 57,977,670.76 元。
康得新
康得环保 康得新电
以资抵债57,977,670.76 元
现金 现金
北京康得菲我
对于康得新应支账款6,286,037.12 元 对于康得新应支账款30 万元
对于康得新敷衍账款 36,614,066.95 元 对于康得新敷衍账款20,285,204.05 元
康得团体 北京康电
现金 现金
(3)以资抵债买卖进程
2006 年 12 月31 日,北京康得菲我取刊行人签订《以资抵债和谈》,商定北京康得菲我以其照章具有的地盘利用权及房产以账里价格(数值以自力第三圆所做《厂房财政决算考查陈述》为准)赔偿对于刊行人的等额债权,好额部份以现
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍金补齐。该等财产次要是位于北京市昌仄区科技园区复兴路 26 号的 26,666.73
仄圆米地盘利用权战修建里积 18,455.39 仄圆米的钢布局厂房。2007 年 1 月 10
日,北京康得新印刷东西无限公司召启董事会便上述以资抵债事项停止表决,分歧赞成公司取北京康得菲我签定《以资抵债和谈》。

2007 年 4 月 30 日,北京兴华管帐师工作一切限义务公司出具《北京康得菲我新技巧无限义务公司厂房财政决算考查陈述》(【2007】京会兴审字第3-2534
号),考查成果为:(1)北京康得菲我新技巧无限义务公司构造扶植的北京康得菲我新技巧无限义务公司厂房工程位于北京市昌仄区科技园区复兴路26 号,该工程次要内乱容为1、两期厂房及其从属举措措施,包含厂房工程、室中路途管线工程、各项配套的装备呵厂区绿化工程。厂区占空中积 26,666.67 仄圆米,厂房东体布局为钢筋混凝土及钢布局,一期修建里积 6,631.2 仄圆米,两期修建里积
11,850 仄圆米,总修建里积 18,481.2 仄圆米。工程于 2000 年 1 月5 日启工,完工日期为2006 年 12 月31 日。(2)北京康得菲我新技巧无限义务公司厂房工程实践完毕投资为 5,785.92 万元。

2009 年 4 月 10 日,刊行人操持终了康得产业园厂房(北京市昌仄区复兴路 26 号 1 幢、2 幢)衡宇修建物产权过户脚绝,支付衡宇一切权证(X 京房权证昌字第 385692 号);2009 年4 月29 日,刊行人操持终了康得产业园厂房地盘(北京市中闭村科技园区昌仄园第【54-10】号)利用权产权过户脚绝,支付地盘利用证(京昌国用2009 出变第013 号)。

2、收买弛家港康得菲我股权
弛家港康得菲我创造于2005 年 10 月27 日,备案正在江苏弛家港保税区,该公司详细环境拜见原节“6、子公司环境”。那时,北京康得投资无限公司(康得团体本称号)思索来北京康得产业园的场合空间已没法进一步扩大产能,决议正在弛家港保税区扶植新的出产基天,是以,创造了弛家港康得菲我博门担任新基天扶植任务。

弛家港康得菲我自创造后至2007 年被刊行人收买时代,已运营其余营业,次要进行基天扶植的后期任务,完毕了出产基天地盘利用权的购买,并构成了大批的正在修工程。按照北京复兴源财产评价无限公司2006 年 11 月 17 日出具的复兴源评字【2006】第008 号财产评价陈述,停止 2006 年 10 月31 日,弛家港
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍康得菲我的洁财产评价值为4,805.98 万元,删值率为60.33%。

为处理共业比赛成绩,刊行人辨别于2007 年 7 月8 日战2007 年 12 月31
日取康得团体签定和谈,按出资额收买了其持有的弛家港康得菲我的股权。明细以下(详细进程拜见原节“6、子公司环境”):
和谈签定工夫收买 股权比率(%) 做价(万元)
2007 年 7 月8 日 98.00 2,940
2007 年 12 月31 日 2.00 86
经过 将弛家港康得菲我收买为刊行人的齐资子公司,一圆里,刊行人具有了弛家港出产基天的地盘利用权及正在修工程,为刊行人完成成长计谋、扩展营业范围奠基了杰出的理想根本;另外一圆里,康得团体没有再进行取刊行人附近的营业,无效天防止了刊行人取年夜股东之间的共业比赛。

弛家港康得菲我被收买后,持续停止重生产基天的扶植任务,停止陈述期终,已完毕了23,474.67 仄圆米厂房的扶植,构成了二条出产线合计 6,000 吨/年的预涂膜出产才能。4、刊行人历次验资环境
(一)无限公司创造时的验资
2001 年 8 月 21 日,北京市康得电机成长总公司(中圆)、澳中技巧成长无限义务公司(中圆)配合出资创造北京康得新印刷东西无限公司,备案本钱
400 万美圆,出资比率辨别为 75% (中圆)、25% (中圆)。

2001 年 9 月 14 日,北京市齐企管帐师工作所对于股东第1 期出资环境停止了审验,并出具《验资陈述》(京齐企验字号【2001】第 264 号),论断为:停止 2001 年 9 月 11 日,无限公司已支来股东以货泉加入的本钱510,000 美圆战以技巧合价加入的800,000 美圆,占备案本钱总数的32.75%。详细出资环境为:北京市康得电机成长总公司出资国民币3,724,605 元,合开450,000 美圆;澳中技巧成长无限义务公司出资 60,000 美圆,并于 2001 年 9 月6 日取北京康得新印刷东西无限公司签定技巧让渡公约,以预涂膜技巧做价 800,000 美圆出资加入无限公司。

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2002 年 7 月 18 日,北京市燕仄管帐师工作所对于股东第2 期出资环境停止了审验,并出具《验资陈述》(燕会涉验字【2002】第 015 号),论断为:停止
2002 年 7 月 15 日,无限公司已支来北京市康得电机成长总公司、澳中技巧成长无限义务公司第2 期交纳的备案本钱算计2,690,000 美圆,占备案本钱总数的
67.25%。详细出资环境为:北京市康得电机成长总公司出资国民币21,175,400
元,合开 2,558,389.8 美圆,此中 2,550,000 美圆用于备案本钱,残剩 8,389.8
美圆计进公司其余敷衍金钱下;澳中技巧成长无限义务公司出资 140,000 美圆整。

(两)无限公司第一次删资时的验资
2003 年 11 月27 日,无限公司备案本钱删至800 万美圆,删资部份由本投资中圆以相称于 300 万美圆的国民币现金出资,本投资中圆以 100 万美圆现金出资,单方所占备案本钱比率没有变。

2004 年 4 月 15 日,岳华管帐师工作一切限义务公司对于股东出资环境停止了审验,并出具《验资陈述》(岳总验字【2004】第 B048 号),论断为:停止
2004 年 3 月 31 日,无限公司已支来北京康得投资无限公司第1 期交纳的备案本钱300 万美圆、澳中技巧成长无限义务公司第 1 期交纳的备案本钱 15 万美圆,新删备案本钱算计315 万美圆。变动后的乏计真支本钱金额为 715 万美圆。

2004 年 6 月 29 日,岳华管帐师工作一切限义务公司对于股东出资环境停止了审验,并出具《验资陈述》(岳总验字【2004】第 B050 号),论断为:停止
2004 年 6 月 28 日,无限公司已支来北京康得投资无限公司第2 期交纳的备案本钱300 万美圆、澳中技巧成长无限义务公司第 2 期交纳的备案本钱 100 万美圆,新删备案本钱算计400 万美圆。变动后的乏计真支本钱金额为800 万美圆。

(三)无限公司第两次删资时的验资
2007 年 9 月 17 日,公司的备案本钱由800 万美圆删至 1,270 万美圆。删资部份由新的投资圆――通用技巧团体以 400 万美圆现汇、恒歉医药以 100 万美圆现汇、华夏电机团体以 100 万美圆现汇、商悦投资以合开52.288 万美圆的国民币现金、广博万邦以合开 65.359 万美圆的国民币现金、华夏天然人王凤华以合开42.484 万美圆的国民币现金、华夏天然人墨永明以合开 63.399 万美圆
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的国民币现金配合出资,溢价部份加入公司本钱公积金。

2007 年9 月6 日,利安达疑隆管帐师工作一切限义务公司对于股东出资环境停止了审验,并出具《验资陈述》(利安达验字【2007】第1056 号),论断为:停止2007 年 8 月 10 日,公司支来新删备案本钱470 万美圆,各股东交纳出资详细环境以下:
单元:美圆
序号 股东称号 认纳新删备案本钱 新删备案本钱实践出资本额
1 通用技巧团体 2,282,317 4,000,000
2 恒歉医药 570,611 1,000,000
3 华夏电机团体 570,611 1,000,000
4广博 万邦 373,999 653,595
5 商悦投资 298,323 522,875
6 墨永明 361,696 633,987
7 王凤华 242,443 424,837
算计 4,700,000 8,235,294
(四)无限公司全体变动为股分公司时的验资
2008 年2 月22 日,无限公司以2007 年 8 月31 日经审计的洁财产合股,全体变动为股分公司。

2008 年2 月5 日,利安达疑隆管帐师工作一切限义务公司对于股东出资环境
停止了审验,并出具《验资陈述》(利安达验字【2008】A1016 号),论断为:
停止 2008 年 2 月 5 日,公司已实践支来出资各圆交纳的股原算计为国民币
101,000,000.00 元,系以洁财产出资。

(五)股分公司删资扩股时的验资
☆ 2009 年 5 月 14 日,公司的备案本钱由101,000,000 元删至 121,200,000
元。删资部份由新的投资圆――承平洋电缆战科联创业以每股2.475 元国民币的价钱以现金方法辨别背刊行人删资3,500 万元战 1,500 万元,对于应的备案本钱辨别为 1,414 万元战606 万元,溢价部份加入公司本钱公积金。

2009 年 3 月 31 日,深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司对于新删股东的出资环境停止了审验,并出具《验资陈述》(深鹏所验字【2009】29 号),论断为:
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍停止 2009 年 3 月30 日,公司已实践支来承平洋电缆战科联创业交纳的新删备案本钱(真支本钱)算计国民币2,020 万元,新删真支本钱占备案本钱的 100%。承平洋电缆实践交纳新删出资额3,500 万元,此中国民币1,414万元为备案本钱,溢纳国民币2,086 万元转为本钱公积;科联创业实践交纳新删出资额1,500万元,此中国民币 606 万元为备案本钱,溢纳国民币894 万元转为本钱公积。5、刊行人的构造布局
(一)刊行人股权架构图
(两)刊行人内乱部构造布局图
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(三)刊行人本能机能部分运转环境
1、国际营销中间
对于国际商场停止阐发取发卖猜测,肯定发卖方针,拟定国际发卖战略战筹划、发卖配额取发卖估算;对于部分国际发卖职员停止训练、办理,建造各类发卖规定轨制,对于事迹停止考查评价;发卖渠讲办理,年夜客户发卖;调和出产、收运等布置,监控并保证货款的实时收受接管;对于发卖效率停止阐发取评价。

2、国际营销中间
对于国际商场停止阐发取发卖猜测,肯定发卖方针,拟定国际发卖战略战筹划;拟定发卖配额取发卖估算;对于部分发卖职员停止训练;对于部分发卖职员停止办理,建造各类发卖规定轨制,安排发卖职员薪金计划战鼓励计划,发卖渠讲办理,年夜客户发卖;调和出产、收运等布置,监控并保证货款的实时收受接管;对于发卖效率停止阐发取评价。
3、覆膜机职业部
依据 公司的成长计谋战年度任务筹划,停止覆膜机产物的研收、出产构造、卖前卖后的办事,保证覆膜机各阶段出产使命顺遂告竣;继续劣化、改良已有覆膜产物,进步产物功能,保证产物品质并主动下降出产本钱;并主动安排、开辟更具商场比赛力的新覆膜装备。

4、筹划中间
担任 出产筹划部的办理,根据公司运营方针及商场需要筹划体例公司出产计
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍划,并构造施行;担任根据商场需要筹划拟定出产季度转动筹划、月度功课筹划及周功课筹划,构造施行并追踪查核;担任根据出产筹划、库存环境及技巧文献拟定物料需要筹划,构造施行并追踪查核;片面担任出产统计任务,片面、实时搜集百般出产疑息,准时出具出产统计报表;担任体例并完美出产筹划系统文献;担任出产营业过程的安排取改良;辅佐中间带领公道分配出产资本,完毕公司各项出产运营目标。
5、推销部
拟定推销筹划,节制推销价钱,节制战评审及格供给商:申买方法取存量基准的设定;出产用料统计及预估;出产用料申买取余料转用;进料非常 十分取出产推销调和处置;成立供给厂商取价钱记实;推销方法设定及商场止情查询拜访;询价比价议价定买功课;接料进度节制战逾接催促;进料品质数目非常 十分处置;内乱内销好价及退税材料供给;付款清算查看。

6、品管部
保证品质计划、品质筹划战品质方针的完成和继续改良勾当得以施行,进步客户对于公司产物的称心度。担任构造成立公司品德办理系统;筹划并监视战推动齐公司的品质节制战品质改良勾当;担任构造停止供给商品德办理勾当;构造战筹划客户品德改良勾当,进步客户对于产物品质的称心度;构造筹划并介入严重的品质改良名目,追求相干部分的撑持战共同;构造并指点公司内乱部品质办理评审勾当。每个月背办理层提接品德阐发陈述战品德改良筹划。

7、仓储部
担任 物料库房的办理任务,公道节制库存;实时、精确收备货;不竭进步根本统计任务品质,包管账真符合;保持进步前辈先出准绳,进步公司效率;实时、精确反应仓储收支库疑息;严酷装备办理,保证装备平安。
8、审计部
担任 对于公司的经济运转品质、经济效率、内乱节制度、百般用度的收入和财产的庇护等停止监视评介;提出改良运营办理的修议;提出改正、处置背反轨制规则等行动的定见等。

9、证券部
担任 公司上市前后证券部的全体经营任务,依照相干证券律例标准公司的上市经营勾当,共同公司全体计谋拟定上市计划,严重疑息的表露取宣布。

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10、财政部
依据 公司中、持久运营筹划,构造体例年度概括财政筹划战节制尺度;成立、健康财政办理系统,对于财政部分的平常办理、年度估算、资本运做等停止整体节制;掌管财政报表及财政预决算的体例任务,停止无效天监视查抄财政轨制、估算的履行环境和恰当实时的调剂;对于公司税支停止全体规画取办理,切确监控战猜测现金流量,兼顾办理战运做公司资本并对于其停止无效的危害节制;对于公司严重的投资、融资、并买等运营勾当供给修媾和决议计划撑持,介入危害评价、指点、追踪战节制;进取级主管报告请示公司运营情况、运营功效、财政出入及筹划的详细环境,提出无益的修议。

11、人事止政部
拆修人力资本办理仄台,拟定战履行人力资本办理标准;拟定人力资本计划,停止人力资本需要阐发;施行任务阐发,推动公司岗亭义务系统扶植并继续劣化;成立战劣化公司绩效办理系统,构造施行绩效查核;构造施行职员招募甄选战文明训练任务;成立取调剂公司薪酬祸利系统;筹办公次序及止政工作办理;司机取车辆办理。

12、财产部
担任 构造厂区百般非出产性装备及配套管网的查抄培修,保证平常的运营取出产勾当,公司食堂、班车等取职工祸利相干的部份任务,厂区的保安、保净、消防、车辆、环保等相干撑持性办事职员的办理,对于厂区财产的办理,调和处置取厂区客户之间的闭系,处理突提问题,筹划、兼顾财产办理相干任务。

13、出产技巧中间
依据 公司的企业成长计谋战年度任务筹划,保证公司各阶段出产使命顺遂告竣;保证出产装备平安、无效运行;保证出产情况平安,包管产物品质,节制产物及格品率正在答应规模内乱;继续改良现有产物品德及工艺;担任新品研收战尝试;技巧尺度化成立。

14、驻中处事处
树立 华北处事处、华东处事处、东北处事处按照世界地区商场成长战公司的计谋计划,完毕公司拟定的整体发卖计谋中发卖筹划的量化方针;依照发卖用度估算,完毕公司下达的发卖使命,拟定发卖额、商场笼盖率、商场据有率等各项
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍评介目标;分化发卖使命目标、拟定义务、用度评介法子;拟定、调剂发卖经营策略;构造、带领发卖步队完毕发卖方针,调和处置百般商场成绩;汇总、调和货源需要筹划和拟定货源分配筹划;调和发卖闭系。
6、子公司环境
(一)子公司根本环境
刊行人具有一家子公司——弛家港康得菲我,次要进行预涂膜出产营业,刊行人持有其 100%股权。

弛家港康得菲我创造于2005 年 10 月27 日,备案本钱4,300 万元。备案地点:弛家港保税区台湾路西侧,战鑫化教北侧;运营规模:自营战代办署理百般商品战技巧的出入心营业(国度限制公司运营或者制止出入心的商品战技巧除中),开辟、出产环保用预涂膜,印刷东西及资料的技巧开辟,技巧让渡,技巧征询,技巧办事,发卖自止开辟的产物(触及博项审批的,凭答应证运营);法定代表人:钟玉。

(两)子公司创造及历次股权变更环境
2005 年 10 月27 日,北京康得投资无限公司(康得团体本称号)取天然人那宝坐配合以现金出资创造弛家港康得菲我,股权比率辨别为 98%、2%,备案本钱3,000 万元。详细以下:
单元:万元
股东称号 出资额 出资比率(%)
北京康得投资无限公司 2,940.00 98.00
那宝坐 60.00 2.00
开 计 3,000.00 100
2007 年 7 月8 日,康得团体取刊行人、那宝坐取康得团体辨别签定《闭于弛家港保税区康得菲我真业无限公司的股权让渡公约》,康得团体将其所持弛家港康得菲我 98%的股权让渡给刊行人,那宝坐将其所持弛家港康得菲我2%的股权让渡给康得团体,原次股权让渡的买卖金额辨别为2,940 万元、60 万元。2007
年 7 月26 日,该次股权让渡正在江苏省弛家港保税区工商止政办理局完毕变动登
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍记。

原次让渡完毕后,股东出资额及出资比率以下:
单元:万元
股东称号 出资额 出资比率(%)
北京康得新印刷东西无限公司 2,940.00 98.00
康得团体 60.00 2.00
开 计 3,000.00 100
2007 年 12 月 17 日,弛家港康得菲我召启股东会,审议经过将公司备案本钱删至4,300 万元,删资部份由本投资圆依照本所占备案本钱比率以现金出资。

2008 年 3 月4 日,弛家港康得菲我完毕工商变动挂号。删资完毕后,股东出资额及出资比率以下:
单元:万元
股东称号 出资额 出资比率(%)
北京康得新复开资料股分无限公司 4,214.00 98.00
康得团体 86.00 2.00
开 计 4,300.00 100
2007 年 12 月31 日,刊行人取康得团体签定《闭于弛家港保税区康得菲我真业无限公司的股权让渡公约》,收买康得团体持有的弛家港康得菲我2%的股权。原次股权让渡的买卖金额为 86 万元。

2008 年 6 月 10 日,弛家港康得菲我完毕工商变动挂号,成为刊行人的齐资子公司。
单元:万元
股东称号 出资额 出资比率(%)
北京康得新复开资料股分无限公司 4,300.00 100
(三)子公司比来一年的根本财政情况
经深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司审计,弛家港康得菲我比来一年的根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
总财产 170,454,721.74
洁财产 41,654,425.84
交易支出 45,912,101.98
洁成本 238,087.65
7、倡议人、持有刊行人 5%以上股分的次要股东及实践节制人的根本环境
(一)次要股东根本环境
停止陈述期终,持有刊行人5%以上股分的次要股东为:康得团体、通用技巧团体、承平洋电缆、慧潮同进、科联创业。

1、控股股东——康得投资团体无限公司
(1)根本环境
公司称号:康得投资团体无限公司。

备案本钱:9,367万元。

法定代表人:钟玉。

居处:北京市海淀区上天六街17号。

运营 规模:法令、止政律例、国务院决议制止的,没有得运营;法令、止政律例、国务院决议规则应经答应的,经审批构造核准并经工商止政办理构造挂号备案前方可运营;法令、止政律例、国务院决议已规则答应的,自立采用运营名目展开运营勾当。

(2)股权布局
停止2009 年 12 月31 日,康得团体的股权布局以下:
股东称号 出资额(万元) 出资比率(%)
钟 玉 7,493.600 80.00
韩 于 1,311.380 14.00
那宝坐 281.010 3.00
韩 珠 140.505 1.50
李力楠 140.505 1.50
开 计 9,367.000 100
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
(3)康得团体创造及股权变动环境
1988年12月20 日,康得团体的前身北京市海淀区康得电机技巧开辟公司创造。法定代表报酬钟玉,备案本钱50万元国民币,居处为海淀区成府街甲56号,经济本质为个人一切造(平易近筹办),运营规模:主营板滞通用装备、机电、输配电及节制装备、仪器仪容的技巧开辟、让渡及征询;兼营电动车(除汽车、摩托车)技巧开辟及发卖主兼营规模内乱本人研造的新产物。1988年12月9 日,北京管帐师工作所第三分所出具《验资陈述书籍》(【88】京会三字第151号)。

1993年4月2 日,北京市海淀区康得电机技巧开辟公司备案本钱由50万元删至120万元。1993年3月12日,北京管帐师工作所第九分所出具《验资陈述书籍》
(【1993】资字第271号)。

1994年6月2 日,北京市海淀区康得电机技巧开辟公司称号变动为北京市海淀区康得电机技巧总公司,备案本钱由120万元删至500万元。1994年3月30 日,北京市中闭村审计工作所出具《企业变动事项备案本钱考证陈述》 (海审事换验字第【00029】号)。

1997年12月23 日,北京市海淀区康得电机技巧总公司的称号变动为北京市康得电机成长总公司。

2002年9月23 日,北京中昊疑泰管帐师工作所出具《审计陈述》(中昊【2002】审字第0137号),共时确认了北京市康得电机成长总公司的本初投资主体,出具定见以下:北京市康得电机成长总公司(本北京海淀区康得电机工程公司)系个人一切造企业(平易近筹办),创造时的备案资本50万元系1998年8月由钟玉师长教师背北京西乡古代电子仪器运营部借进并由其分期偿还,确认初初投资为钟玉师长教师团体加入,又据1996年12月27 日国经贸企【1996】895号《乡镇个人一切造企业单元浑产核财产权界定久止法子》第8条“百般企业、单元或者法人、天然人对于个人企业的投资及其投资构成的一切者权力,其产权回投资的企业、单元或者法人、天然人一切”之规则,北京市康得电机成长总公司洁财产回本初投资人钟玉师长教师一切。

2002年11月6 日,北京市康得电机成长总公司召启员工代表年夜会,全部10
名员工分歧经过以下决定:北京市康得电机成长总公司组修早期的备案资本是由钟玉自筹构成,其余部分战团体已对于该企业投资;赞成企业改造为无限公司;经
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍评价后的洁财产为93,677,690.96元,产权回属钟玉一切,钟玉将此中20%让渡给韩于、那宝坐、韩珠、李力楠;上述五人成为改造后的企业股东,企业备案本钱为9,367万元。

依据 2002年10月10日北京中恒永诚财产评价无限公司出具的《北京市康得电机成长总公司企业改造财产评价陈述书籍》(永诚评报字【2002】007号),正在评价基准日2002年8月31 日,北京市康得电机成长总公司财产评价值为国民币
296,543,580.04元;欠债评价值为国民币202,865,889.08元;洁财产评价值为国民币93,677,690.96元;洁财产评价删值次要源于房天产的年夜幅度删值。评价办法为沉置本钱法。

2002年11月13 日,北京中昊疑泰管帐师工作所出具《验资陈述》(中昊
【2002】验字第1976号),论断以下:改造后的北京康得投资无限公司加入洁财产9,367.769096万元,此中备案本钱为9,367万元,0.769096万元转做本钱公积,已全数来位。

2002年12月6 日,北京市康得电机成长总公司改造为北京康得投资无限公司的工商变动挂号完毕,经济本质由个人一切造企业变动为无限义务公司,备案本钱由500万元删至9,367万元,股东出资本额及出资比率以下:
股 东 出资额(元) 出资比率(%)
钟 玉 74,936,000.00 80.00
韩 于 13,113,800.00 14.00
那宝坐 2,810,100.00 3.00
韩 珠 1,405,050.00 1.50
李力楠 1,405,050.00 1.50
开 计 93,670,000.00 100
2006年12月6 日,北京康得投资无限公司的称号变动为康得投资团体无限公司。

2009年4月21 日,北京市国民当局筹办公厅出具了《闭于康得投资团体无限公司改造产权相关事项的告诉》(京政筹办函【2009】35号),确认了北京阛阓体改造企业上市产权确认任务联席聚会筹办公室《闭于确认康得投资团体无限公司改造产权的叨教》(京产权确认筹办文【2009】1号),确认:“康得投资团体2002
年的改造法式战成果正当无效,产权明晰,回属明白,无公有财产战个人财产。”
2010年3月23 日,北京市国民当局筹办公厅出具《闭于康得投资团体无限公司改造
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍产权相关事项的告诉》(京政筹办函【2010】22号),确认了北京阛阓体改造企业上市产权确认任务联席聚会筹办公室《闭于弥补确认康得投资团体无限公司改造产权的叨教》(京产权确认筹办文【2010】1号),确认:“康得团体正在创造之初属于市工商局1987年11月3 日《闭于增强社汇集资创办的个人一切造企业挂号办理的久止规则》所规则的无主管部分的个人一切造企业,本色系平易近营企业,其创造时由钟玉、韩于、鲁正强、韩珠、那宝坐、王文斌、李力楠、江宇、弛雪影、弛晓莲10人配合请求,备案资本实践由钟玉1人自筹构成。”
停止2009年12月31 日,康得团体的股权布局已再产生变更。

(4)运营环境
康得团体积年的运营规模战主交易务有必定调剂战变更,详细环境以下:
1988 年,运营规模为:主营板滞通用装备、机电、输配电及节制装备、仪器仪容的技巧开辟、让渡、征询;兼营电动车(除汽车、摩托车)技巧开辟及发卖主兼营规模内乱本人研造的新产物。

1990 年,运营规模变动为:主营板滞通用装备、仪器仪容、汽车配件、古代筹办公装备用品的技巧开辟、让渡、征询;兼营电动车(除汽车、摩托车)技巧开辟及发卖主兼营规模内乱本人研造的新产物。

1997 年,运营规模添加了干净装备的租借营业。

2000 年,运营规模添加了财产租借营业。

2002 年,运营规模变动为投资办理。

2006 年,运营规模变动为:投资及投资办理;环保用无机膜、印刷资料的技巧开辟;技巧办事;技巧征询(中介除中);发卖板滞电器装备、五金接电、仪器仪容。

2008 年,运营规模变动为:法令、止政律例、国务院决议制止的,没有得运营;法令、止政律例、国务院决议规则应经答应的,经审批构造核准并经工商止政办理构造挂号备案前方可运营;法令、止政律例、国务院决议已规则答应的,自立采用运营名目展开运营勾当。

康得团体今朝次要进行投资、节能环保财产,运营通用装备、环保节能装备、电力检验装备、电机产物装备及财产办理。康得团体对于中投资环境详睹原节“7、
(三)控股股东节制的其余企业”。

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(5)财政情况
康得团体2009 年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 1,116,158,719.84
洁财产 503,160,987.58
洁成本 23,025,868.23
注:上表财政数据经北京中燕通管帐师工作一切限公司审计。
2、通用技巧团体喷鼻港国际本钱无限公司
通用技巧团体创造于1994年3月24 日,备案本钱5,000万港元,居处为喷鼻港湾仔港湾讲1号会展广场筹办公年夜楼3302-03室,法定代表报酬姜鑫。

通用技巧团体的股东为华夏通用技巧(团体)控股无限义务公司战华洋国际无限公司,持股比率辨别为95%战5%。通用技巧团体的实践节制报酬国务院公有财产监视办理委员会。

通用技巧团体次要进行投资营业。

通用技巧团体2009 年根本财政情况以下表:
单元:元港币
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 1,103,370,421.75
洁财产 370,381,000.55
洁成本 14,766,255.76
注:上表财政数据已经审计。
3、安徽承平洋电缆团体无限公司
承平洋电缆创造于2000年2月21 日,备案本钱18,686万元,居处为安徽省有为县下沟下新技巧园,法定代表人黄诚。

承平洋电缆的股东为黄诚战吴克青,出资比率辨别为70%、30%。承平洋电缆的实践节制报酬黄诚。

承平洋电缆的运营规模为电线电缆制作;仪器仪容、桥架、出口配件发卖;农副产物收买。

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承平洋电缆2009年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 400,402,748.54
洁财产 165,927,498.23
洁成本 756,522.42
注:上表财政数据已经审计。
4、上海慧潮同进投资无限公司
慧潮同进创造于2008年8月28 日,备案本钱2,935万元,居处为上海市浦东新区海缓路2577号5幢115室,法定代表人下冬。

慧潮同进的股东为涌金慧泉战上海涌金理财参谋无限公司,持股比率辨别为
99.323%、0.677%。慧潮同进的控股股东涌金慧泉,是按照《合股企业法》创造的无限合股企业,详细环境拜见原节“7、(两)倡议人股东根本环境”。

慧潮同进的主交易务为真业投资、真业投资办理、投资征询(除掮客)。

慧潮同进2009年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 43,988,756.28
洁财产 43,928,756.28
洁成本 622,281.73
注:上表财政数据已经审计。
5、北京科联创业科技无限义务公司
科联创业创造于2001年8月3 日,备案本钱500万元,居处为北京市东乡区遂安伯胡共19号B228室,法定代表人李兵。

科联创业的股东为王馨蕾战李兵,持股比率辨别为68%、32%。科联创业的实践节制报酬王馨蕾。

科联创业的主交易务为技巧开辟;收集技巧办事(没有露互联网上彀办事);图文安排建造;聚会办事;启筹办展览展现;家居装潢;货色出入心;发卖百货、通信东西(没有露无线电收射装备)、电子计较机、修建资料、五金接电、电机设
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍备。

科联创业2009年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 33,534,130.04
洁财产 4,960,038.85
洁成本 -1,429.52
注:上表财政数据已经审计。
(两)倡议人股东根本环境
刊行人同有十八名倡议人,辨别为:康得团体、通用技巧团体、涌金慧泉、恒歉医药、华夏电机团体、广博万邦、商悦投资等七名法人股东,和墨永明、王凤华、缓曙、袁伟、卢明、刘忠保、何文西、杨复兴、路易斯(Luis K.Joson)、曹修林、金年夜叫等十一位天然人股东。

1、康得投资团体无限公司
根本 环境拜见原节“7、(一)次要股东根本环境”
2、通用技巧团体喷鼻港国际本钱无限公司
根本 环境拜见原节“7、(一)次要股东根本环境”
3、上海涌金慧泉投资中间(无限合股)
涌金慧泉创造于2007年9月12日,居处为上海市浦东新区海缓路939号3幢
103室,履行工作合股报酬上海涌金理财参谋无限公司(委托代表沈正宁)。

涌金慧泉的合股人出资方法、出资数额以下:
(1)通俗合股人
单元:万元
称号 认纳出资额 真纳纳支出资 出资方式
上海涌金理财参谋无限公司 1 1 货泉
(2)无限合股人
单元:万元
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姓名或者称号 认纳出资额实践 纳支出资 出资方式
陈金霞 2,300 1,150 货泉
道悦园 630 315 货泉
沈 静 610 305 货泉
刘先震 1,250 680 货泉
魏 锋 310 160 货泉
傅予珍 500 270 货泉
王孝安 500 270 货泉
周拥仄 300 160 货泉
闭继峰 100 50 货泉
缓 迅 200 100 货泉
李玉茹 200 100 货泉
杨月萍 800 400 货泉
吴 凡是 500 270 货泉
汪静波 200 100 货泉
王曙光 100 50 货泉
仁战西方投资(北京)无限公司 500 270 货泉
乔志乡 200 100 货泉
陶 林 350 190 货泉
黄德峰 350 190 货泉
黄海峰 100 50 货泉
涌金慧泉主交易务为真业投资,投资办理,投资征询(除掮客)(触及止政
答应 的,凭答应证运营)。
涌金慧泉2009年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 100,391,666.60
洁财产 97,302,863.60
洁成本 -1,373,084.68
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注:上表财政数据已经审计。
4、恒歉医药东西(团体)无限公司
恒歉医药创造于1999年8月2 日,备案本钱1万元港币,居处为喷鼻港湾仔轩僧诗路302号散成年夜厦1901室,法定代表报酬童平易近伟。

恒歉医药的股东为祸鹏真业无限公司,持股比率100%。

恒歉医药主交易务为医药东西出入心。

恒歉医药2009年根本财政情况以下表:
单元:元港币
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 7,800,000.00
洁财产 -108,948.98
洁成本 -12,960.00
注:上表财政数据已经审计。
5、华夏电机团体(喷鼻港)无限公司
☆ 华夏电机团体创造于2002年1月23 日,备案本钱1万元港币,居处为喷鼻港洛克路洛克中间7楼B室,法定代表报酬王亚彬。

华夏电机团体的股东为SUNNY EA、WONG AH BUN (王亚彬)、WU LI LI
(吴莉莉),CHEN JIANJUN (陈修军)股权比率辨别为25%、25%、25%、战25%。

华夏电机团体2009 年4 月1 日~2009 年3 月31 日的根本财政情况以下表:
单元:元港币
项 目 2009 年4 月 1 日~2009 年 12 月31 日/2009 年 12 月31 日
总财产 8,036,769.87
洁财产 7,881,505.90
洁成本 91,505.90
注:华夏电机团体备案天正在喷鼻港,管帐财年是前一年的4 月 1 日至今年的3 月31 日,上表数据为比来一期已经审计的财政数据。

6、北京广博万邦国际中小企业投资参谋无限公司
广博 万邦创造于2000年9月7 日,备案本钱500万元,居处为北京市海淀区上天六街17号6603房间,法定代表报酬刘晓仄。

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广博 万邦主交易务为投资办理。广博万邦股东、出资本额及出资比率拜见原节“8、(五)刊行人股东间的联系关系闭系”。

广博 万邦2009年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 7,069,060.57
洁财产 4,903,764.18
洁成本 -3,692.13
注:上表财政数据已经审计。
7、上海商悦投资征询无限公司
商悦投资创造于2007年6月11日,备案本钱50万元,居处为上海奉贤区四团镇五古村两组214号,法定代表报酬瞅心宇。

商悦投资的股东为瞅心宇、许晶晶、王振忠,墨拥军,股权比率辨别为50%,
20%,15%战15%。

商悦投资主交易务为投资征询(除掮客),财政疑息征询,为企业供给财产沉组、吞并、收买计划安排征询。

商悦投资2009年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 6,314,417.64
洁财产 550,385.05
洁成本 285,840.42
注:上表财政数据已经审计。
8、墨永明
墨永明,男,华夏国籍,身份证号码:11010819650503****,居处:北京市海淀区阜成路28 号,无永世境中居留权。

9、王凤华
王凤华,少女,华夏国籍,身份证号码:21132319620523****,居处:北京市延庆县康庄镇室第小区,无永世境中居留权。

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10、缓曙
缓曙,少女,华夏国籍,身份证号码:42010619620324****,居处:北京市海淀区上天好园,无永世境中居留权。

11、袁伟
袁伟,男,华夏国籍,身份证号码:11010419711118****,居处:北京歉台区战义东里,无永世境中居留权。

12、卢明
卢明,男,华夏国籍,身份证号码:21010219610323****,居处:北京歉台区少辛店杜家坎,无永世境中居留权。

13、刘忠保
刘忠保,男,华夏国籍,身份证号码:42050019680504****,居处:北京昌仄区郝农户园,无永世境中居留权。

14、何文西
何文西,男,华夏国籍,身份证号码:51010219720627****,居处:北京海淀世纪乡弘远园,无永世境中居留权。

15、杨复兴
杨复兴,男,华夏国籍,身份证号码:64222219750704****,居处:北京昌仄宁馨苑,无永世境中居留权。

16、路易斯(Luis K.Joson)
路易斯(Luis K.Joson),男,好国国籍,护照号:42630****。居处:北京昌仄科技园富宫泉花圃俗典园。

17、曹修林
曹修林,男,华夏国籍,身份证号码:11010119530917****,居处:北京东乡区兴化东里,无永世境中居留权。

18、金年夜叫
金年夜叫,男,华夏国籍,身份证号码:11010419571214****,居处:北京翠微路4 号,无永世境中居留权。

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(三)实践节制人根本环境
钟玉师长教师为刊行人的实践节制人,持有公司控股股东康得团体 80%的股权。

钟玉,男,华夏国籍,1950 年出身,初级工程师,北京航空航天年夜教零碎办理工程硕士研讨死。曾任航空部曙光机电厂研讨所副所少。现任刊行人董事少、康得团体董事少、中华世界工贸易结合会执委、中华世界工贸易结合会曲属商会副 会 少 、 北 京 企 业 联 开 会 副 会 少 等 职 。 钟 玉 先 死 身 份 证 号 码 为
11010219500322****,居处为北京市海淀区东降园公寓宿舍,无永世境中居留权。

(四)控股股东节制的其余企业
康得团体为刊行人的控股股东,持有刊行人44.296%的股分,其控股或者节制、参股的企业以下图所示:
1、北京康得通用装备无限公司
康得通用装备创造于1998年1月9 日,备案本钱1,000万元,法定代表报酬钟
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍玉。居处为北京市海淀区上天六街17号6211A房间。运营规模:发卖板滞装备;货色出入心、技巧出入心、代办署理出入心。法令、止政律例、国务院决议制止的,没有得运营;法令、止政律例、国务院决议规则应经答应的,经审批构造核准并经工商止政办理构造挂号备案前方可运营;法令、止政律例、国务院决议已规则答应的,自立采用运营名目展开运营勾当。该公司次要产物为快拆足脚架。

股东出资额及出资比率以下表所示:
股东称号 出资额(万元) 出资比率(%)
康得团体 910.00 91.00
刘 燕 90.00 9.00
开 计 1,000.00 100
该公司2009 年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 35,586,312.91
洁财产 28,363,820.27
洁成本 523,072.53
注:上表财政数据已经审计。

2、北京康得新动力科技股分无限公司
康得新动力创造于1994年12月8 日,备案本钱3,720.094万元,法定代表报酬韩于。居处为北京市海淀区上天疑息财产基天上天六街17号康得年夜厦第1、6、七层。运营规模:产业环保装备、下压变频调速装备、产业主动化节制零碎、电子计较机零碎散成、电力检验装备的技巧开辟、技巧征询、技巧让渡、技巧办事;环保零碎工程的安排;发卖自止开辟后的产物;货色出入心、技巧出入心、代办署理出入心;节能技巧办事;余热收电技巧的开辟取经营办理。该公司次要进行变频装备出产、节能技巧办事等。

股东出资额及出资比率以下表所示:
股东称号 出资额(万元) 出资比率(%)
康得团体 2,429.46 65.31
钟玉 596.3578 16.03
韩于 463.6394 12.45
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北银团体股分无限公司 132.8605 3.57
那宝坐 97.7763 2.64
开 计 3,720.0940 100
康得新动力2009 年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 138,275,680.15
洁财产 88,012,369.88
洁成本 2,016,285.20
注:上表财政数据已经审计。

3、康得新电(北京)科技无限公司
康得新电创造于2000年12月29 日,备案本钱800万元,法定代表报酬钟玉。居处为北京市海淀区上天六街17号三层。运营 规模:下压变频调速装备、电力电子产物、产业主动化节制产物、计较机产业监控零碎技巧开辟;发卖开辟后的产物、板滞电器装备、计较机、电子元器件;计较机零碎散成;启交计较机收集工程。法令、止政律例、国务院决议制止的,没有得运营;法令、止政律例、国务院决议规则应经答应的,经审批构造核准并经工商止政办理构造挂号备案前方可运营;法令、止政律例、国务院决议已规则答应的,自立采用运营名目展开运营勾当。

股东出资额及出资比率以下表所示:
股东称号 出资额(万元) 出资比率(%)
康得团体 600.00 75.00
下冬青 200.00 25.00
开 计 800.00 100
康得新电 2009 年度的根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 3,735,898.17
洁财产 2,348,160.36
洁成本 -100,605.42
注:上表财政数据已经审计。
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
4、宁夏节能投资无限公司
宁夏节能创造于2009 年6 月26 日,备案本钱 5,000 万元,真支本钱 1,000
万元。法定代表报酬钟玉。公司居处为银川市黄河东路开辟区科技园69 号。运营规模:电站取余热操纵名目投资取办理,资本概括操纵,产业环保装备,下压变频调速装备,产业主动化节制零碎,电子计较机零碎散成,电力检验装备的技巧开辟,技巧征询、技巧让渡、技巧办事,环保零碎工程的安排(没有露博项审批);发卖自止开辟的产物,货色出入心、技巧出入心、代办署理出入心。该公司次要进行节能环保名目投资。今朝该公司正正在停止余热操纵名目的后期筹办任务。

股东出资额及出资比率以下表所示:
股东称号 认纳出资额(万元) 真纳出资额(万元) 出资比率(%)
康得团体 4,500.00 900.00 90.00
宁夏回族自治区经委
500.00 100.00 10.00
新技巧推行站
开 计 5,000.00 1,000.00 100
宁夏节能2009 年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 10,186,297.22
洁财产 10,000,000.00
洁成本 ――
注:上表财政数据已经审计。
5、北京中闭融鑫合作包管无限公司
中闭融鑫创造于2006年8月31 日,备案本钱1,800万元,法定代表报酬钟玉。居处为北京市海淀区上天六街17号6515室。运营规模:为中小企业供给存款、融资租借及其余经济公约的包管;团体花费疑贷包管、汽车花费疑贷包管;名目投资。该公司比来一年无实践运营勾当。

股东出资额及出资比率以下表所示:
股东称号 出资额(万元) 出资比率(%)
康得投资团体无限公司 500.00 27.78
决定信念控股无限公司 500.00 27.78
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
时期团体公司 200.00 11.11
北京格林威我科技成长无限公司 200.00 11.11
北京亚皆科技股分无限公司 200.00 11.11
北京中科但愿硬件股分无限公司 200.00 11.11
开 计 1,800.00 100
中闭融鑫2009 年根本财政情况以下表:
单元:元
项 目 2009 年度/2009 年 12 月31 日
总财产 18,587,089.00
洁财产 18,000,000.00
洁成本 ――
注:上表财政数据已经审计。
6、北京年夜兴经济开辟区扶植投资无限公司
北京年夜兴创造于2008年4月21 日,备案本钱20,000万元,法定代表报酬弛崇阳。居处为北京市年夜兴区黄村镇产业开辟区广茂年夜街9号。运营规模:名目投资;房天产开辟;发卖自止开辟的商品房;财产办理;疑息征询;技巧办事;动工总启包;博业启包。该公司次要进行房天产开辟。

股东出资额及出资比率以下表所示:
股东称号 出资额(万元) 出资比率(%)
泛海扶植团体股分无限公司 14,000.00 70.00
北京年夜兴经济开辟区开辟运营总公司 4,000.00 20.00
康得团体 2,000.00 10.00
开 计 20,000.00 100
(五)实践节制人节制的其余企业
钟玉师长教师为刊行人的实践节制人,持有刊行人控股股东康得团体80%的股分。其控股或者节制、参股的企业以下图所示:
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除康得团体控股或者节制、参股的企业中,钟玉控股或者节制、参股的其余企业根本环境以下:
1、澳中技巧成长无限义务公司
澳 中 技 术 收 展 有 限 责 任 公 司 ( AUSCHINA TECHNOLOGYDEVELOPMENT CORPORATION PTY LTD)创造于2000年12月1日,备案于澳年夜利亚珀斯,居处:442 Murray Street Perth WA。2007年9月3 日,澳中技巧改名为AUCHIN TECHNOLOGY DEVELOPMENT CORPORATION PTY LTD。

该公司比来一年无实践运营勾当。

股东、出资额及出资比率以下表所示:
股东称号 股原(澳元) 比率(%)
钟 玉 12,000 60.00
刘 燕 7,000 35.00
陈 雄 1,000 5.00
开 计 20,000 100
(六)控股股东、实践节制人所持股分的量押或者其余争议环境
刊行人控股股东康得团体所持有的刊行人股分没有存留量押、解冻战其余节制
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍权力的环境,亦没有存留权属胶葛。8、刊行人相关股原环境
(一)刊行人原次刊行前后的股原环境
刊行人原次刊行前总股数为121,200,000股,原次刊行40,400,000股,刊行后总股数为161,600,000股,原次刊行的股分占刊行后总股数的比率为25.00%。

原次刊行前后刊行人股原变更环境以下表:
刊行前 刊行后
序号 股分种别/股东称号
股数(股) 比率(%) 股数(股) 比率(%)
一无限 卖前提股分 121,200,000 100.000 121,200,000 75.000
1 康得团体 53,686,550 44.296 53,686,550 33.222
2 通用技巧团体 18,150,710 14.976 18,150,710 11.232
3 承平洋电缆 14,140,000 11.666 14,140,000 8.750
4 慧潮同进 8,304,220 6.851 8,304,220 5.139
5 科联创业 6,060,000 5.000 6,060,000 3.750
6 恒歉医药 4,537,930 3.744 4,537,930 2.808
7 华夏电机团体 4,537,930 3.744 4,537,930 2.808
8广博 万邦 2,974,450 2.454 2,974,450 1.841
9 墨永明 2,876,480 2.373 2,876,480 1.780
10 商悦投资 2,372,490 1.958 2,372,490 1.468
11 王凤华 1,928,090 1.591 1,928,090 1.193
12 缓曙 385,820 0.318 385,820 0.239
13 袁伟 237,350 0.196 237,350 0.147
14 卢明 213,110 0.176 213,110 0.132
15 刘忠保 177,760 0.147 177,760 0.110
16 何文西 148,470 0.123 148,470 0.092
17 杨复兴 136,350 0.113 136,350 0.084
18 路易斯(Luis.K.Joson) 130,290 0.108 130,290 0.081
19 曹修林 107,060 0.088 107,060 0.066
20 金年夜叫 94,940 0.078 94,940 0.059
两有限 卖前提股分 0 0 40,400,000 25.000
原次刊行社会”大众股 0 0 40,400,000 25.000
开 计 121,200,000 100 161,600,000 100
(两)前十名天然人股东正在刊行人处担负的职务
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序号 姓名 持股数目(股) 持股比率(%) 正在刊行人任职环境
1 墨永明 2,876,480 2.373 无
2 王凤华 1,928,090 1.591 无
3 缓 曙 385,820 0.318 董事、总司理
4 袁 伟 237,350 0.196国际 营销中间总监
5 卢 明 213,110 0.176 品管部司理
6 刘忠保 177,760 0.147消费 技巧中间总监
7 何文西 148,470 0.123 国际营销中间总监
8 杨复兴 136,350 0.113 财政部司理
9 路易斯(Luis K.Joson) 130,290 0.108消费 技巧中间总工程师
10 曹修林 107,060 0.088 副总司理
(三)原次刊行前股东所持股分的畅通节制战志愿锁定股分的许诺
依据 《公法令》的规则,刊行人原次刊行前全部股东所持股分自公司股票上
市之日起十两个月内乱没有得让渡。

实践 节制人钟玉、控股股东康得团体、钟凯辨别许诺:自公司股票上市之日起三十六个月内乱,没有让渡或拜托别人办理其间接或者直接持有的公司股分,也没有
由公司收买该部份股分。动作公司董事少,钟玉共时许诺:前述限卖期谦后,正在
任职时代每一年让渡的股分没有超越其间接或者直接持有公司股分总数的 25%;离任
后六个月内乱,没有让渡其间接或者直接持有的公司股分;离任六个月后的十两个月内乱
经过 证券买卖所挂牌买卖出卖公司股分数目占其间接或者直接持有公司股分总数
的比率没有超越50%。

担负刊行人董事、监事和初级办理职员的公司股东许诺:自公司股票上市
之日起十两个月内乱,没有让渡或拜托别人办理其间接或者直接持有的公司股分,也
没有由公司收买该部份股分。前述限卖期谦后,正在任职时代每一年让渡的股分没有超越
其间接或者直接持有的公司股分总数的 25%;离任后六个月内乱,没有让渡其间接或者
直接 持有的公司股分;离任六个月后的十两个月内乱经过证券买卖所挂牌买卖出卖
公司股分数目占其间接或者直接持有公司股分总数的比率没有超越50%。

(四)公有股东、中资股东环境
刊行人原次刊行前没有存留公有股。
通用技巧团体持有刊行人 14.976%的股分,其股东华夏通用技巧(团体)
控股无限义务公司间接战直接持有通用技巧团体的股权比率为 100%,华夏通用
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍技巧(团体)控股无限义务公司是经国务院核准,由国度投资组修的公有独资公司,国务院公有财产监视办理委员会代表国务院实行出资人工作。2010 年 3 月
22 日,国务院公有财产监视办理委员会产权办理局出具《闭于华夏通用技巧(团体)控股无限义务公司境中子公司投资境内乱企业上市触及公有股转持策略相关成绩的函》(产权函【2010】8 号),确认:华夏通用技巧(团体)控股无限义务公司“正在港子公司通用技巧团体喷鼻港国际本钱无限公司应为中资企业,没有界定为公有股东,正在其投资的企业尾收上市时应没有承当公有股转持责任。”除通用技巧团体之外的刊行人其余股东无国资布景,是以,刊行人没有存留《境内乱证券商场转持部份公有股充分世界社会保证基金施行法子》规则的公有股东,没有存留应转持公有股的景象。

刊行人现犹如下中资股东:
序号 股东称号 持股数目(万股) 股权比率(%)
1 通用技巧团体 18,150,710 14.976
2 恒歉医药 4,537,930 3.744
3 华夏电机团体 4,537,930 3.744
4 路易斯(Luis K.Joson) 130,290 0.108
开 计 27,356,860.00 22.572
上述中资股分经《商务部闭于赞成北京康得新印刷东西无限公司转造为中商投资股分无限公司的批复》(商资批【2008】94 号)核准。

(五)刊行人股东间的联系关系闭系
刊行人控股股东康得团体持有刊行人44.296%的股权,钟玉持有康得团体
80%的股权,并共时担负刊行人及康得团体的法定代表人,为刊行人的实践节制人。

刊行人股东广博万邦持有刊行人2.454%的股权,广博万邦的股东环境及其股东正在联系关系企业的任职环境以下表:
刊行人 康得散
序号 股东 出资额(元) 出资比率(%) 康得通用装备职工
职工 团职工
1 韩 于 550,000 11.00 √
2 钟 凯 500,000 10.00 √
3 那宝坐 400,000 8.00 √
4 刘 燕 345,000 6.90 √
5 王修丽 300,000 6.00 √
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6 刘晓仄 300,000 6.00 √
7 姚 近 160,000 3.20 √
8 刘连仄 160,000 3.20 √
9 渠停航 150,000 3.00 √
10 孙修新 140,000 2.80 √
11 扶 新 120,000 2.40 √
12 李元富 120,000 2.40 √
13 孙克森 120,000 2.40 √
14 王素素 100,000 2.00 √
15 李 辉 90,000 1.80 √
16 吴晓雁 90,000 1.80 √
17 姚祖枯 90,000 1.80 √
18 傅奎禧 90,000 1.80 √
19 冯华进 90,000 1.80 √
20 贾法逆 70,000 1.40 √
21 下志紧 70,000 1.40 √
22 赵渝军 60,000 1.20 √
23 缓晓娟 60,000 1.20 √
24 凶万林 50,000 1.00 √
25 弛 素 50,000 1.00 √
26 赵琳琳 50,000 1.00 √
27 马果成 45,000 0.90 √
28 吴可好 40,000 0.80 √
29 李海侠 40,000 0.80 √
30 弛丽雄 40,000 0.80 √
31 王慧枯 40,000 0.80 √
32 杨素军 40,000 0.80 √
33 周光贵 40,000 0.80 √
34 杨 正 40,000 0.80 √
35 冯 威 40,000 0.80 √
36 卢全军 30,000 0.60 √
37 刘 鹏 30,000 0.60 √
38 程 健 30,000 0.60 √
39 石修军 30,000 0.60 √
40 王明修 30,000 0.60 √
41 李春凤 30,000 0.60 √
42 姚 林 30,000 0.60 √
43 王继仄 20,000 0.40 √
44 史桂磊 20,000 0.40 √
45 卢丽杰 20,000 0.40 √
46 弛素华 20,000 0.40 √
47 齐燕宇 20,000 0.40 √
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算计 5,000,000 100
广博 万邦的股东中有部份是康得团体的职工,合计9人,持有广博万邦44.7%的股权。

除此以外,刊行人的股东之间没有存留其余联系关系闭系。9、内乱部员工股、工会持股、员工持股会持股、信任持股、拜托持股等环境
刊行人已刊行过内乱部员工股,没有存留工会持股、员工持股会持股、信任持股、拜托持股或者股东数目超越两百人的环境。10、刊行职员工及其社会保证环境
(一)职工人数及变更环境
停止 2009 年 12 月 31 日,刊行人(露子公司)同有职工422 人。刊行人比来三年的职工变更环境以下表:
年度 期初人数(人) 期终人数(人)
2007 229 341
2008 341 337
2009 337 422
(两)职工博业布局
停止2009 年 12 月31 日,公司职工的博业布局以下表:
名目 人数(人) 占职工比率(%)
☆ 技巧职员 70 16.59
发卖职员 25 5.92
办理及财政职员 47 11.14
消费 工人 280 66.35
开 计 422 100
(三)职工受教导水平
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停止2009 年 12 月31 日,公司职工的受教导水平以下表:
名目 人数(人) 占职工比率(%)
硕士研讨死及以上学力 10 2.37
年夜教原迷信历 48 11.37
年夜博学力 71 16.82
年夜博以放学历 293 69.43
开 计 422 100
(四)职工春秋散布
停止2009 年 12 月31 日,公司职工的春秋散布以下表:
名目 人数(人) 占职工比率(%)
40 岁以上 41 9.72
30 岁~39 岁 151 35.78
30 岁以下 230 54.50
算计 422 100
(五)刊行人履行社会保证轨制、住宅轨制变革、调理轨制变革环境
刊行人实施齐员休息公约造,职工的聘请息争聘均按照《中华国民同战国休息公约法》等相关法令、律例战标准性文献操持;刊行人按照相干规则,参与包含养老保障、工伤保障、掉业保障、乡镇员工根本调理保障等正在内乱的社会保证筹划。

北京市昌仄区人力资本战社会保证局于2010 年 1 月7 日出具闭于刊行人社会保障交纳环境的证实:公司远三年此后,已呈现果产生背反休息法令律例而遭到尔局止政惩罚的记实。

北京住宅公积金办理中间昌仄办理部也于2010 年 1 月7 日出具了闭于刊行人住宅公积金交纳环境的证实:公司远三年已产生果背反住宅公积金办理规则而被尔中间惩罚的环境。

保荐机构申银万国以为:刊行人的休息用功合适尔国休息及社会保证等相干法令轨制的规则,对于取其成立休息闭系的职工均依照相干规则签定了《休息公约》,并已按照国度战北京市的相干规则履行了社会保证轨制,为职工脚额交纳养老保障、调理保障、工伤保障、掉业保障、生养保障战住宅公积金。

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刊行人状师经核对,以为:刊行人已脚额、实时交纳社会保证基金、调理保障基金、住宅公积金,该等用度的交纳合适国度相关休息保证的法令律例。11、持有 5%以上股分的次要股东和动作股东的董事、监事、初级办理职员做出的主要许诺及其实行环境
(一)防止共业比赛的许诺
刊行人实践节制人钟玉、控股股东康得团体已辨别背刊行人出具了《防止共业比赛许诺书籍》,详细详睹原招股阐明书籍“第七节 共业比赛取联系关系买卖”之“1、
(两)实践节制人及控股股东做出的防止共业比赛的许诺”。

(两)锁定股分的许诺
详睹原节“8、(三)原次刊行前股东所持股分的畅通节制战志愿锁定股分的许诺” 。

(三)董事、监事、下管及焦点技巧职员竞业制止的许诺
刊行人董事、监事、初级办理职员及焦点技巧职员辨别许诺:“自己及远亲属正在自己任职时代及离任后半年内乱,没有进行自营或者为别人运营取刊行人共类的营业,也没有进行取刊行人好处产生抵触的对于中投资。”
停止陈述期终,上述许诺人实行许诺的环境杰出。

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第六节 营业取技巧1、主交易务及次要产物概括
(一)主交易务
刊行人次要进行预涂膜及覆膜装备的开辟、出产战发卖。

预涂膜是经过公用装备将热熔胶或者高温树脂取薄膜基材复开而成的一种无净化、粘度强的环保型覆膜资料,正在利用时可经过公用覆膜装备间接黏附于东西概况,对于东西起来装潢战庇护感化。预涂膜财产属于下份子复开资料的细分止业。

(两)次要产物
刊行人的次要产物包含预涂膜战预涂覆膜机。按照所用基材分歧,预涂膜产物借不妨分为BOPP 预涂膜、BOPET 预涂膜二类。

1、BOPP 预涂膜
即以 BOPP 薄膜(或者称单背推伸散丙烯薄膜)为基材出产的预涂膜,可用于百般书籍原,刊物,食物、药品、日用品等包拆物的覆膜。次要种类有明光预涂膜、亚光预涂膜、丝光预涂膜、金属预涂膜、镭射预涂膜、防划预涂膜、压纹预涂膜。

2、BOPET 预涂膜
即以BOPET 薄膜(或者称散酯薄膜)为基材出产的预涂膜,具备明度下、硬度下、黏协力强的特色。BOPET 产物又可按薄度区分为薄、中等、薄三年夜类,此中薄的 BOPET 预涂膜利用规模取 BOPP 预涂膜不异,中等战薄的 BOPET预涂膜用于商用印刷商场似告白成品、宣扬成品战各类卡证等。次要种类有明光预涂膜、亚光预涂膜、半亚预涂膜、金属预涂膜、镭射预涂膜。

3、预涂覆膜机
预涂覆膜机是预涂膜复开来被覆东西(似印刷品)上的公用装备。刊行人颠末多年的自立研收,从2007 年开端正式批量出产该产物,今朝已构成脚动、半主动、齐主动覆膜机的系列产物。

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(三)主交易务变更环境
刊行人自创造此后,其主交易务已产生严重变更。2、预涂膜财产根本环境
(一)预涂膜财产成长概略
1、预涂膜财产成长过程
经过 博业覆膜装备将印品战薄膜复开正在一路,构成纸塑开一的产物,这类技巧喊干覆膜技巧(lamination)。颠末覆膜的印刷品,其概况加倍光明、光滑,图案加倍艳丽,耐磨、耐合、抗推、耐干、耐化教腐化等功能也皆获得增强,乃至正在印刷进程中的一些表不雅缺点皆不妨正在很年夜水平上被补偿,是以,不但利用寿命耽误,产物的雅观性也年夜年夜进步了。从上世纪50 年月覆膜技巧出生此后,覆膜技巧履历了溶剂型即涂技巧、火溶性即涂技巧、预涂技巧三个主要的成长阶段。

(1)包拆资料的反动戴动了溶剂型即涂技巧的出生
20 世纪 50、60 年月,BOPET (单背推伸散酯)、BOPP (单背推伸散丙烯)、BOPA (单背推伸僧龙)等薄膜产物的接踵出生鞭策了天下包拆资料的反动,进而戴动了针对于印后覆膜减工的即涂技巧的出生。此中 BOPP 薄膜因为价钱公道、利用普遍,对于那场变更起来了相当主要的感化。

BOPP 薄膜是 1958 年由自满年夜利受特卡蒂公司创造的,并于 1962 年完成产业化,随后正在寰球获得敏捷成长。BOPP 薄膜具备量沉、无毒、无臭、防潮、板滞强度下、尺寸波动、印刷功能佳、通明性佳、价钱公道、净化高等长处,并且削减了纸量包拆物的利用,增强了对于丛林资本的庇护,BOPP 薄膜的出生敏捷戴动包拆资料财产的变更,并开端普遍利用于食物、药品、日用品等的包拆。

跟着包拆止业的敏捷成长,溶剂型即涂技巧(Solvent LaminatingTechnology)也正在50 年月终正在好国被创造出去,并于 60 年月终期加入华夏,今朝仍占领着尔国覆膜商场主宰位置。溶剂型即涂技巧是操纵公用即涂覆膜装备将经苯溶剂勾兑的溶剂型即涂胶涂覆正在薄膜上,经烘搞和减热、减压,取印品复开。颠末覆膜的包拆物,其概况光明、光滑、图案加倍艳丽、耐磨、耐合、抗推、耐干、耐化教腐化,是以使即涂技巧得以敏捷推行。

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(2)发财国度环保请求进步戴动了火性即涂技巧的成长
加入 20 世纪 70 年月后,发财国度对于情况庇护的认识战管理逐步加强,溶剂型即涂技巧因为所利用的苯溶剂会对于出产者、花费者的安康构成重要侵害,易招致利剑血病、没有孕症等徐病,共时无机溶剂正在减工车间也潜伏着火警隐患,发财国度对于其风险的看重水平日趋进步。

为处理上述净化成绩,火性即涂技巧于70 年月前期正在西欧国度应运而死。火性即涂技巧是正在本溶剂型即涂技巧的根本上,用无毒有害的火性胶(即火性丙密酸酯胶黏剂)代替无机溶剂胶,进而处理溶剂型即涂技巧存留的净化成绩。因为其具备较溶剂型即涂技巧环保的长处,敏捷获得推行,并于90 年月中期加入华夏,今朝正在欧洲商场仍据有约35%商场份额。

(3)环保请求进步及印刷产业反动鞭策了预涂技巧的出生战成长
火性即涂工艺固然处理了溶剂型即涂的苯净化成绩,但是它存留须要年夜量火荡涤战排搁荡涤污火后的净化成绩,仍没有是最抱负的环保型覆膜处理计划,共时,它正在产物品质战出产效力圆里仍有必定的缺点。

20 世纪 80 年月,陪伴着激光照排技巧战胶印技巧的出生,印刷产业迎去一场反动,今后加入下速化(从2,000 印/小时进步来 18,000 印/小时)、主动化、疑息化的时期。别的,印后减工请求加倍精彩,商场印品定单需要也从本来少版化(即简单种类、年夜批量、万古间)转背短版化(多种类、小批量、快速乃至
24 小时接付)。

保守的即涂技巧因为本身的技巧瓶颈,曾经易以顺应印刷技巧成长的请求:起首,即涂技巧覆膜效力矮。因为覆膜进程中均需经涂胶、烘搞等关节,是以覆膜速率遭到节制,仅为 15-30 米/分钟,近不克不及知足下速印刷以后的印后减工需要。其次,品质精彩度矮。即涂技巧易形成起泡、皱合成绩、色采收灰、纸弛变形、图文变色的成绩。再次,数码挨印技巧的呈现,对于覆膜提出了新的请求,即涂技巧不成能用于数码挨印,只可利用预涂技巧。

1989 年好国 GBC 公司适应印刷技巧变更的需要,颠末多年研讨,胜利天开辟了预涂膜技巧,创始了印后覆膜技巧的新时期。

预涂膜是将顺应于被揭开物资的无毒、有害的热熔胶层,经过非凡工艺,取知足响应技巧请求的薄膜基材复开而成的覆膜产物。其出产进程为,预涂膜制作
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍厂将知足特定技巧请求的薄膜资料,似 BOPP、BOPET 等,经过博门装备停止电处置战减温、减压处置后,取经过挤出机经低温下压流涎天生的热熔胶复开,造成半制品,尔后按照客户产物尺寸的请求,经分切机减工成合适印刷包拆覆膜产物尺寸请求的制品。印刷包拆企业正在对于印品覆膜进程时无需再对于薄膜干所有涂胶工序,仅需经过公用覆膜机减热减压便可,其操纵进程复杂,无净化。

预涂膜独有的出产工艺战覆膜进程使得其具备环保、可以下速覆膜(60-100
米/分钟)、覆膜品质下、粘凑趣强度下、印后精彩、覆膜后减工功能佳等长处,以是已经推出便正在好国获得了敏捷推行。好国于1996 年完成了预涂技巧对于即涂技巧的片面替换,今朝约占覆膜商场 95%。欧洲因为是火性即涂技巧的起源天,预涂膜的推行后来迟缓,但是近些年去预涂技巧商场份额慢慢稳步进步,今朝已达
65%。日原、韩国于20 世纪 90 年月开端推行预涂膜,今朝已辨别到达了约70%战 50%的商场份额。1共时,预涂膜的出生使得数码挨印产物的覆膜成为能够,进而催死了商用挨印覆膜那一新兴的细分商场。

印刷止业反动中没有只出生了预涂膜,其余一些印后概况润色减工技巧也随之成长起去,此中便包含今朝利用较为普遍的 UV 上光技巧。UV 上光是指将公用的非凡涂剂紧密、平均天涂于印刷品的表示或者部分地区后,经紫中线照耀,正在极快的速率下使涂剂正在印品概况枯燥软化而成的一种印后减工技巧。UV 上光技巧可用于对于印品概况整版停止润色,也可正在覆膜后的印品长进止部分 UV 上光处置,以到达非凡的艺术后果。UV 上光技巧对于印品不妨起来必定的庇护战删光感化。不外,UV 上光不产生战薄膜的复开进程,耐磨、耐合性较好,固然不妨戴去杰出的外表后果,可是正在庇护印品,耽误利用寿命,和覆膜后再减工等圆里却没法胜任。共时,UV 上光后的印品晦气于正在其概况停止进一步的前期处置
(似压痕、打凸、烫金等),是以,其印品的精彩度战艺术后果也遭到作用战节制。是以,UV 上光普通多用于短时间浏览物战简略单纯包拆物上,正在下端印刷商场的空间较为无限。

以上四类技巧劣错误谬误比较以下:
1国度 疑息中间财产陈述2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
名目 溶剂型即涂技巧 火性即涂技巧 UV 上光 预涂技巧
需年夜量用火,且
发生 风险身材的
胶火混杂物排搁 UV 油固化前存 没有发生无害物
环保性无害 物资,耗能
会发生净化,能 正在必定的净化 量,能耗矮
下,有火警隐患
耗下
烦琐(取溶剂型
烦琐(胶、膜、 需加入公用 UV 便利(仅需预涂
推销 关节 即涂一般,不过
溶剂) 固化装备 膜便可)
采取火性胶)
省来了黏开剂的
共溶剂型即涂技 介于预涂技巧取 涂覆、分配及烘
操纵法式 操纵庞杂
术 即涂技巧之间 搞,操纵更复杂
便利
下,采取主动覆
矮,采取脚动减 矮,出膜后需晾
消费 效力 果装备而同 膜机,并省来了
工,速率矮 搞
即涂的多讲工序
地区性节制强,
易产生起泡、脱 保量期短,寄存 品质波动,合用
产物品质波动,
产物品质 膜、雾面、卷直 请求下,产物易 规模受节制,效
质量 下
等品质成绩发作 变形、收灰 果好于覆膜
等成绩
预涂膜技巧自觉明此后不断为发财国度把握, 1998 年刊行人的控股股西南京市康得电机成长总公司(现名“康得团体”)发端该技巧的研收任务,并被本国度经贸委加入2000 年国度沉面技巧立异名目筹划,给予搀扶。历经四年的尽力,经过自立研收连系技巧协作的方法,刊行人把握了具备自立常识产权的预涂膜出产技巧,并于2002 年 10 月 16 日修成投产华夏第一条预涂膜出产线。近些年去,陪伴着公民环保认识的加强,国度印刷技巧程度及品质请求的晋升所戴去的商场需要和国度慢慢出台的相干策略鞭策,尔国的预涂膜财产获得了少脚前进。

2、预涂膜产物的分类
依据 基材区分,预涂膜可分为 BOPP 预涂膜、BOPET 预涂膜和 BOPA预涂膜。闭于 BOPP 预涂膜战 BOPET 预涂膜请详睹原节“1、(两)次要产物”。BOPA 预涂膜是以 BOPA 薄膜(或者称单背推伸僧龙薄膜)为基材出产的预涂膜,具备杰出的隔绝性、抗脱刺功能战耐报复功能、下明度、较佳的热启性取吸干性、
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍可印刷性,能知足一些高级客户对于覆膜后产物请求。

依据 商场利用区分,则可分为产业印刷预涂膜、商用印刷预涂膜和非凡用处类预涂膜。此中产业印刷商场次要指出书物印刷品和食物、药品、日用品等花费品包拆物覆膜商场;商用印刷商场次要指数码挨印、卡证、防真、贸易告白等新兴范畴的利用覆膜商场;非凡用处商场次要是指修建资料。此中后二类商场均是陪伴预涂技巧的发生战成长而催死出的新兴商场。

(两)止业办理体系体例
正在尔国,预涂膜财产并没有博门的止政主管部分,由国度收改委微观办理。外行业尺度圆里,触及塑料成品的由华夏沉产业结合会办理的世界塑料成品尺度化技巧委员会停止回心办理,触及印刷技巧的由旧事出书总署、国度尺度化委员会办理的世界印刷尺度化技巧委员会停止回心办理。

(三)相干财产策略律例
1、2002 年 6 月 2 日,本国度经贸委宣布《第三批裁减掉队出产才能、工艺战产物的目次》(国度经贸委令第32 号),将溶剂型即涂覆膜机加入此中。

2、2005 年 12 月 2 日,国度收改委宣布《财产布局调剂指点目次(2005
年原)》(国度收改委令第40 号),将溶剂型即涂覆膜机加入“已明令裁减或者当即裁减”的规模。今朝国际溶剂型即涂覆膜机已根本停产,仍正在利用中的皆是旧装备。

3、2007 年5 月31 日,旧事出书总署宣布《印刷业坚持到底降真〈旧事出书业
“十一五”成长计划〉施行定见》(新出印【2007】623 号),明白将环保请求加入印刷止业成长的指点计划,“鼓动勉励扶植合适环保请求,节俭动力,资本收受接管操纵的名目,以下降情况净化,下降本钱耗费;节制矮程度反复扶植,制止利用有迫害反作用的本资料。”
4、2007 年 10 月6 日,国度收改委核准《单背推伸散丙烯(BOPP)预涂
膜》(QB/T 2889-2007)止业尺度,标准了 BOPP 预涂膜的界说、分类、品质请求、实验办法、查验法则、包拆、输送、储存,合用于操纵塑料薄膜出产的终极产物的品德查验。

5、2007 年 11 月 21 日,旧事出书总署核准施行《纸量印刷品覆膜进程控
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍造及尝试办法第 1局部 :根本请求》(CY 42-2007)、《纸量印刷品覆膜进程节制
及尝试办法第2局部 :EVA 型预涂覆膜》(CY/T 43-2007),以强迫尺度的方式规则了覆膜进程中苯、甲苯、两甲苯的总露量应小于 1,000mg/kg,此中苯的露量应小于 100mg/kg,而且对于预涂膜取纸量印刷品复开的技巧进程节制停止了严酷的标准。

6、2007 年 12 月 1 日,国度收改委、商务部宣布《中商投财产业指点目次》中,将“环保用无机、无机战死物膜开辟取出产”加入国度鼓动勉励中商投财产业类。

7、2009 年6 月 1 日,《中华国民同战国食物平安法》开端实施,此中规则:储存、输送战拆卸食物的容器、东西战装备该当平安、有害,间接进口的食物该当有小包拆或利用无毒、干净的包拆资料、餐具,制止出产、运营被包拆资料、容器、输送东西等净化的食物。

(四)预涂膜制作止业近况及比赛格式
1、天下预涂膜制作止业近况及比赛格式
(1)需要情况
2
预涂膜自发生此后履历了疾速的推行进程。据国度疑息中间统计 ,2005 年此后寰球预涂膜花费量以下表所示:
单元:万吨
2005 年 2006 年 2007 年 2008 年
欧洲 15 16 18 19
北好 21 23 24 24
亚洲 10 12 15 17
其余 4 5 8 10
算计 50 56 65 70
现阶段预涂膜需要量的年夜部份去自觉达国度。预涂膜产物无净化,产物品质下,自觉明起很快便正在环保请求较下的西欧国度及日原、韩国获得了年夜力推行战利用。固然预涂膜的价钱绝对分隔推销即涂技巧所需塑料薄膜战胶的本钱稍下,但是即涂技巧利用中须要脚工收纸,且装备运转较缓,对财产集结度下、人为本钱下和装备主动化水平下的发财国度年夜型印刷企业来讲,预涂膜的出产本钱总
2国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍额反而其实不下。别的,发财国度商用印刷商场较为发财,商用印刷预涂膜的范围也弘远于其余国度战地域。

正在亚洲战其余地域的成长华夏家,预涂膜产物加入范围化利用的工夫较早,限于本钱身分已能实时推行。但是跟着住户战当局环保认识的增强,列国印刷技巧程度的成长战前进,和亚洲预涂膜出产厂家的突起戴去的预涂膜全体本钱的下降,预涂膜正在那些国度的需要量正在将来几年估计也将加入疾速升高阶段。

据国度疑息中间猜测3,将来几年,寰球的预涂膜需要量成长趋向将出现以下特色:
①预涂膜利用率较矮的国度战地域,加入预涂技巧对于即涂技巧疾速替换期间,预涂膜的需要量呈疾速增加。此中,华夏是增加最快最年夜的商场。

②寰球各地域数码挨印商场的敏捷成长,将年夜年夜戴动预涂膜正在商用印刷商场的需要增加。

③正在亚洲矮本钱预涂膜厂商慢慢代替本西欧厂商成为国际预涂膜合流供货商的进程中,寰球预涂膜的本钱将整体降低,交远火性即涂的本钱,进而正在欧洲及其余商场进一步替换火性即涂,预涂膜的需要量也将随之增加。

详细 猜测数据以下表所示:
单元:万吨
2010 年(E) 2011 年(E) 2012 年(E)
欧洲 22 23 24
北好 26 27 27
亚洲 30 36 42
其余 15 18 20
算计 93 104 113
(2)供给情况
4
据国度疑息中间统计 ,2008 年天下预涂膜总产能为 715,500 吨/年摆布,次要供给商散布正在北好洲、欧洲战亚洲。此中北好洲战欧洲地域厂商的产能约占天下预涂膜总产能的 59%,亚洲地域厂商的产能约占35%。近些年去跟着亚洲国度战地域预涂膜技巧的晋升战价钱上风更加分明,其活着界预涂膜商场的产能份
3国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

4国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍额正正在敏捷进步。停止2009 年4 月,天下产能战产值散布以下图所示:
天下预涂膜产能散布 天下预涂膜产值散布
亚洲 (吨) 其余地域 (百万美圆)
250,425 42,930 亚洲 其余地域
530
35% 6% 169
25%
8%
欧洲
614 北好洲
北好洲 29% 805
欧洲 243,270 38%
178,875 34%
25%
(3)比赛格式
以GBC 公司为代表的欧、好、日、韩企业因为起步较早,技巧比力老练,不断正在国际商场中,特别是中下端商场中占领着主宰位置。但是近些年去,以刊行报酬代表的华夏预涂膜财产战以 COSMO 为代表的印度预涂膜财产凭仗其较矮的产物价钱战交远 GBC 等企业的产物品质程度敏捷突起,今朝天下预涂膜财产曾经正在背亚洲变化。不妨预感,跟着出产运营范围进一步扩大、技巧的继续前进,将来三年亚洲将发军天下预涂膜止业,华夏将成为天下预涂膜制作中间战最年夜利用商场之一。

今朝天下规模内乱的预涂膜企业数目较多,财产集结度绝对较矮。按照国度疑
5
息中间统计 ,停止 2009 年 4 月,国际上次要预涂膜出产厂家的产能及产值环境以下:
序号 厂商 产能(吨) 地点国度或者地域
1 GBC 45,000 好国
2 COSMO 22,000 印度
3 TRANSILWRAP 18,000 好国
4 D&K 16,000 好国
5 FLEX 14,000 印度
6 北京康得新复开资料股分无限公司 13,300 华夏
7 DEPROSA 12,500 西班牙
8 GMP 12,000 韩国
9 ROYAL SOVENEION 9,000 韩国
10 IPAK 9,000 韩国
开 计 168,800
5国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
上表所各国际上次要年夜型预涂膜出产商总产能为 16.88 万吨/年,总产值占寰球预涂膜总产值的 20%以上。别的,散布活着界各天的小型预涂膜出产商超越 110 家,他们凡是具有 1-2 条中、小型出产线,产能正在 1 万吨/年以下,且产物品质凡是较矮。

2、国际预涂膜制作止业近况及比赛格式
(1)需要情况
依据 国度疑息中间测算6,2008 年华夏覆膜商场约为 45 亿元,此中溶剂型即涂技巧战火性即涂技巧辨别占国际覆膜商场的68%战 22%,预涂膜占比没有来
10%。

国际 覆膜商场格式(万元)
预涂膜
火性即涂膜 43,600
97,110 10%
22% 溶剂型即涂膜
309,290
68%
预涂膜商场份额正在全部覆膜商场中的占比依然较小,预涂技巧的替换水平近矮于发财国度。那次要是由于公民环保认识的进步是一个渐进的进程,共时预涂技巧绝对即涂技巧略下的利用本钱必定水平上延慢了片面替换的过程。

跟着以后公民环保认识年夜幅加强,国际印刷止业技巧前进对于覆膜品质的请求不竭进步,正在预涂膜财产经过范围效率、产物技巧晋升而进一步下降预涂膜本钱的作用下,和国度财产策略及尺度的鞭策下,预涂技巧对于溶剂型即涂技巧的替换是华夏覆膜商场成长的必定趋向。按照旧事出书总署《纸量印刷品覆膜进程节制及尝试办法第 1局部 :根本请求》(CY 42-2007)、《纸量印刷品覆膜进程节制
及尝试办法第2局部 :EVA 型预涂覆膜》(CY/T 43-2007),溶剂型即涂技巧实践上已没法到达其闭于苯、甲苯、两甲苯的总露量小于1,000mg/kg 的请求,面对被强迫裁减的地步。共时,按照本国度经贸委《第三批裁减掉队出产才能、工艺战产物的目次》(2002 年国度经贸委令第 32 号)战国度收改委《财产布局调剂指点目次(2005 年原)》(国度收改委令第40 号),溶剂型即涂覆膜机也早已
6国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍片面停产。

依据 国度疑息中间的统计战猜测7,国际2009、2010、2011 年的预涂膜需要总量可辨别到达5 万吨、8.5 万吨战 11.5 万吨。

(2)供给情况
8
依据 国度疑息中间统计 ,停止 2009 年 4 月,国际次要预涂膜出产厂商的产能散布睹下表:
序号 名 称 地区 产能(吨/年)
1 北京康得新复开资料股分无限公司 北京 13,300
2 广东新纪源真业无限公司 广东 4,000
3 浙江温州康隆包拆资料无限公司 浙江 4,000
4 山东烟台鸿庆包拆资料无限公司 山东 3,000
5 广东佛山市伊路逆硬包拆资料无限公司 广东 2,160
(3)比赛格式
刊行人是国际起步最早、今朝产量最年夜、商场据有率最下的预涂膜出产厂家,产物借销往北好、欧洲、亚洲的 30 多个国度战地域。国际其余厂商因为遭到技巧战资本的节制,主攻中、矮端商场,其产物除供给国际之外,有的也出心西北亚地域。

9
依据 国度疑息中间统计 ,2008 年国际各预涂膜及覆膜机出产厂家的国际商场据有率环境以下:
序号 名 称 商场据有率
1 北京康得新复开资料股分无限公司 20%
2 广东新纪源真业无限公司 13%
☆ 3 浙江温州康隆包拆资料无限公司 13%
4 山东烟台鸿庆包拆资料无限公司 10%
5 广东佛山市伊路逆硬包拆资料无限公司 7.2%
(五)下游止业成长近况阐发
预涂膜制作止业的次要本资料为 BOPP 薄膜、EVA 热熔胶、BOPET 薄膜、战 LDPE 热熔胶,其止业成长近况辨别以下:
7国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

8国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

9国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
1、BOPP 止业近况
BOPP 薄膜(或者称单背推伸散丙烯薄膜)是由散丙烯颗粒经同挤构成片材后,再经纵横二个标的目的的推伸而造得的,正在 BOPP 预涂膜出产中被用做基材。BOPP薄膜量沉、无毒、无臭,物理波动性、板滞强度、气呼呼稀性较佳,通明度战光芒度较下,印刷功能佳,并且出产工艺复杂、净化小、价钱合适,被普遍利用于食物、医药、日用沉工、装束、喷鼻烟等产物的包拆印刷。

华夏的 BOPP 薄膜总产量已占来寰球产量的四成,是天下第一年夜出产国。按照华夏塑料减工产业协会的统计,2008 年,国际BOPP薄膜总产能到达231.59
万吨/年,较2007 年增加 11.11%;总产量为 195.80 万吨,较2007 年增加3.25%。

2009 年新减产能较多,估量超越 70 万吨,可以充沛供给下流财产的需要。10
BOPP 动作石油出产的下流产物,受本油价钱变更作用很年夜。2006~2009
年刊行人 BOPP 薄膜推销价钱取本油价钱的相干性以下图所示11:
BOPP取布伦特本油期货价钱比较图
28000 160
26000 140
24000 120
22000 100
20000 80
18000 60
16000 40
14000 20
12000 0
2006.01 2006.07 2007.01 2007.07 2008.01 2008.07 2009.01 2009.07
BOPP( ): / ( ): /
左轴 元 吨 布伦特 左轴 美圆 桶
2、EVA 止业近况
EVA 是由乙烯(E)及乙烯基醋酸盐(VA)所构成的固体可熔性同散物,乙烯基醋酸盐的露量(VA 露量)越下,其通明度、柔嫩度、脆韧度会越下,而熔面越矮。按照VA 露量分歧,EVA 产物可分为收泡级、电线电缆级、涂覆级、热熔级等分歧级别,利用范畴触及包拆、黏开剂、印刷、电线电缆、鞋类战装束等。

10 数据清算自华夏塑料减工产业协会副秘书籍少孙冬泉《尔国塑料包拆止业2008 年成长概略取2009 年立异成长切磋》。

11 布伦特本油价钱数据去自于WIND 数据库。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍正在预涂膜出产中,涂覆级 EVA 是最经常使用的一种热熔胶,它取基材正在减热减压的进程中复开正在一路成为预涂膜产物。

今朝寰球的涂覆级EVA 产物次要由好国减拿年夜、德国、日原、韩国等国的年夜型化工企业供给,国际企业尚没有具有出产才能。不外,华夏石油化工股分无限公司正正在取好国杜邦公司合伙扶植具有涂覆级 EVA消费 才能的 EVA 工场,该工场位于华夏石油化工股分无限公司北京燕山分公司,现已加入试出产阶段,其片面投产后将极年夜改良国际涂覆级 EVA临时 依附出口的场合排场。

因为EVA消费 商不妨矫捷调剂出产线上各级别 EVA 的产量分派,是以,涂覆级 EVA 的价钱轻易遭到国际商场对于其余级别EVA 需要变更的作用。别的,动作石油化工的下流产物,EVA价钱 取本油价钱也存留着紧密亲密的接洽。2006~2009
12
年刊行人涂覆级 EVA推销 价钱取本油价钱的相干性以下图所示 :
涂覆级EVA取布伦特本油期货价钱比较图
3000 160
140
2500
120
100
2000
80
1500
60
40
1000
20
500 0
2006.01 2006.07 2007.01 2007.07 2008.01 2008.07 2009.01 2009.07
EVA( ): / ( ): /
涂覆级 左轴 美圆 吨 布伦特 左轴 美圆 桶
3、BOPET 止业近况
BOPET 薄膜(或者称散酯薄膜)是以散酯(即散对于苯两甲酸乙两醇酯)为本料,采取挤出法治成薄片,再经单背推伸造成的薄膜资料,正在 BOPET 预涂膜出产中被用做基材。BOPET 薄膜是一种无色通明、有光芒的薄膜,板滞功能良好,刚刚性、硬度及韧性下,耐脱刺,耐磨擦,耐低温战高温,耐化教药品性、耐油性、气呼呼稀性战保喷鼻性杰出,是经常使用的阻透性复开薄膜基材之一。

华夏是寰球第两年夜BOPET 薄膜出产国,年产量仅次于好国。按照华夏塑料
12 布伦特本油价钱数据去自于WIND 数据库。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍减工产业协会的统计,2008 年华夏 BOPET 总产能到达 64.99 万吨,较 2007
年增加8.90%,总产量为54.25 万吨,较2007 年增加0.63%13。取BOPP 薄膜近似,BOPET 薄膜的国际供给充分,战本油的价钱走势也具备较下的相干性。

4、LDPE 止业近况
LDPE (即矮稀度散乙烯)是下压下乙烯自在基散开而取得的热塑性塑料,因为具备杰出的柔嫩性、抗报复韧性、稀启性、电尽缘性、化教波动性战成型减工性,LDPE 被普遍利用于各类下份子减工工艺中,次要用处是出产薄膜产物,包含农业用膜、包拆用膜和产业战修建用膜等。别的,正在预涂膜出产中,LDPE被用于 BOPET 预涂膜的热熔胶。

动作一种较早便开端利用的散乙烯产物,LDPE 的出产工艺曾经非常老练。今朝海外年夜型化工企业,似巴斯妇、日原住友、韩国LG 等,和国际的石化企业,似上海石化、扬子石化等,都可为国际商场供给波动的 LDPE供给 。共时,因为属于石油减工的下流产物,取 EVA相似 ,LDPE 的价钱走势受本油价钱动摇的作用较年夜。

(六)下流止业成长近况阐发
预涂膜下流利用分为产业印刷商场战商用印刷商场和非凡用处商场。非凡用处商场属于新兴商场,今朝仅利用于电子类产物战修建保温资料,因为今朝商场容量较小,上面久没有停止具体阐发。按照国度疑息中间的测算14,今朝国际中产业印刷商场战商用印刷商场对于预涂膜的需要总数及其变更环境以下表所示:
单元:万吨
2008 年 2009 年(E) 2010 年(E) 2011 年(E) 复开增加率
产业印刷商场 42 47 50 55 9.41%
国际
商用印刷商场 26 30 34.5 37.5 12.98%
(除华夏)
开 计 68 77 84.5 92.5 10.80%
华夏 产业印刷商场 1.7 3 5 7 51.83%
商用印刷商场 0.6 2 3.5 4.5 65.10%
13 数据清算自华夏塑料减工产业协会副秘书籍少孙冬泉《尔国塑料包拆止业2008 年成长概略取2009 年立异成长切磋》。

14国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

1 – 1 – 98
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
开 计 2.3 5 8.5 11.5 56.50%
1、产业印刷商场近况
(1)出书物印刷品商场
今朝,出书业普遍采取掉队的溶剂型即涂技巧,预涂膜所占比率很矮,此后
开展 空间很年夜。国度旧事出书总署统计数据显现,典籍、期刊的总印弛数根本保
15
持稳中有降的格式,2008 年为 718.71 亿印弛,合适用纸量 168.97 万吨 。

16
积年世界出书典籍、期刊印数统计
单元:亿印弛
年度 2004 2005 2006 2007 2008
出书物总印弛数 2,100.90 2,231.67 2,307.83 2,345.20 2,649.26
此中:
典籍 465.59 493.29 511.96 486.51 560.73
期刊 110.51 125.26 136.94 157.93 157.98
算计 576.10 618.55 648.9 644.44 718.71
(2)百般包拆品商场
近些年去,华夏包拆产业总产值疾速递加,2008 年已到达8,600 亿元,来2010
17
年可视超越 12,000 亿元。 因为覆膜具有可防火、便于输送、好处贮存等长处,
很多产物似酒类、食物、医药、装束、鞋帽、电子、家电等的纸成品中包拆皆年夜
量利用覆膜,蔬菜、生果、农药、食粮、种子、饲料、化装品、小五金、日用百
货、硬饮料、工艺品等止业的包拆物也逐步开端利用覆膜。尔国每一年包拆产物覆
膜量估量正在 60 亿仄圆米以上,包拆商场年增加率到达 12%,取此响应的覆膜市
场也以每一年 8.2%的速率波动增加。18
2、商用印刷商场
(1)数码快印范畴商场
跟着远几年纪码印刷技巧的成长,告白及数码快印范畴开端采取覆膜技巧。

对于数码印刷品概况停止覆膜减工,出格是年夜里积印刷后再停止覆膜减工,有帮于
正在印后减工中,出格是裁切或者包拆时加强对于印刷品的庇护感化,并能使印品更好
15 数据清算改过闻出书总署2008 年《世界旧事出书业根本环境》。
16 数据清算改过闻出书总署2004、2005、2006、2007、2008 年《世界旧事出书业根本环境》。

17 2009 年6 月24 日华夏包拆结合会会少石万鹏正在2010 年天下包拆年夜会旧事宣布会上的道话。

18国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍不雅耐用。数码印刷覆膜分薄膜战薄膜二种,前者次要利用 BOPET 预涂膜,后者则利用 BOPP 预涂膜。此中,BOPET 预涂膜强度更下,能对于印品起来更佳的庇护感化,共时值格也略下。按照闻名印刷业征询机构 Pira International 的《2015
年寰球数码印刷商场陈述》,数码印刷正处于飞快成长阶段,寰球数码印刷商场总值 2010 年将达 592.27 亿欧元,2015 年将达 1,248.78 亿欧元,占领印刷止业总量的比率将从今朝的 10%摆布添加来 30%摆布。19
(2)卡证商场
华夏的IC 卡商场存留着宏大的成长空间。跟着社会前进战收集化扶植放慢,国际IC 卡出货数目正在近些年去敏捷收缩,似身份证卡、世界社会保证卡、管帐卡、有线电视免费卡、减油卡、税务卡等当局名目或者公用职业名目,银止卡、网上银止 PKI 卡等商用名目皆正在近些年获得了疾速成长。按照华夏疑息财产商会智能卡博业委员会的统计,2008 年国际 IC 卡出货量到达 19.46 亿弛,受金融紧急作用,较2007 年降低2.4%,但是较2006 年超出跨越 16.1%;取此共时,2008 年寰球 IC 卡
20
出货量到达50.85 亿弛,较2007 年增加了 18.7%。

(3)防真覆膜商场
跟着尔国经济的成长,社会、企业战泛博花费者正在取冒充真劣产物的奋斗中自尔庇护认识逐步加强,共时社会大众平安防真的需要也正在不竭升高,当局开端年夜力倡导采取防真技巧冲击造假行动。今朝尔国防真产物已从采取简单防真手腕成长来采取概括防真手腕去庇护。远几年,国际的防真印刷技巧,次要环绕各类证券战商品商标、高级包拆等范畴停止研讨、开辟战利用。

(4)贸易告白、海报商场
户中告白是年夜幅里告白印刷的一个主要构成部份,狭义天道,凡是正在户中树立或者呈现的告白都可加入户中告白的范围。比方百般路牌告白、海报、灯箱、霓虹灯、显现屏、条幅、旌旗、候车亭告白、气呼呼球、车身告白等等。跟着人们糊口节拍的放慢,出门机遇的增加,户中告白多年去不断坚持着疾速增加势头,其正在前言宣布商场中的位置将日趋突显。

19 晁火,《数码印刷正在书籍刊印刷利用中的全体处理计划简述》,《数码印刷》纯志2008 年第 3 期。PiraInternational 公司初修于 1937 年,位于英国伦敦,是一家以出书及包拆产物尝试战技巧征询等为主交易务的国际性公司,是国际包拆研讨机构协会(IAPRI)的开创者之一和国际平安输送协会(ISTA)董事会成员。

20 华夏疑息财产商会智能卡博业委员会:http://www.smartcard.org.cn/。

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2007 年、2005 年世界户中告白运营根本环境比较表21
项 目 单元 2007 年 2005 年变化 幅度
户中告白运营单元户数 户 87,768 71,785 22.27%
户中告白运营额 万元 1,813,734 1,445,507 25.47%
户中告白媒介数 个 3,057,980 1,938,088 57.78%
(七)止业成本程度变更趋向及其缘由
预涂膜止业成本程度的作用身分次要是:
第一,本资料战产物价钱的变更。二者皆取本油价钱有很是紧密亲密的闭系,本油价钱的变更会沿着财产链背下流传导。不外,对于预涂膜止业较为有益的是,预涂膜鄙人游产物的总本钱中的占比凡是很小,下流用户具备较矮的需要弹性,即便预涂膜出产企业由于下游本资料价钱下跌而降价,下流印刷企业战经销商也没有会为此而削减预涂膜的推销量,预涂膜出产企业进而不妨无效将本钱压力变化至下流,从而保证本身的成本率。而反过去瞅,预涂膜下游本资料出现供年夜于供的形态,属于充沛比赛的商场,预涂膜企业对于中矮端本资料供给商有较强的议价才能。

第两,技巧前进。凡是,抢先的预涂膜企业不妨经过研收新的技巧,下降出产本钱,进步成本率。不外,领先进技巧逐步为年夜大都企业把握,成本率程度又会从头回于均匀化。

(八)加入预涂膜财产的次要壁垒
1、继续研收壁垒
覆膜技巧的成长过程战上、下流财产的变更不妨道毫不相关:包拆资料的反动催死了溶剂型即涂技巧,发财国度对于环保职业的看重鞭策了火性即涂技巧的成长,印刷产业反动又戴动了预涂技巧的发生,而预涂技巧自己借鞭策了商用印刷商场的成长。今朝,预涂膜财产的产物战技巧立异仍正在持续,比方无底涂技巧、特种资料基材、塑塑复开等多种新兴技巧正正在一日千里天成长前进。一个胜利的预涂膜出产企业必需可以掌控下流止业的成长趋向,松跟商场的成长程序,而那须要有弱小的继续立异才能,并且是成立正在人力资本、构造常识和资本加入等
21 数据清算自2008年《华夏告白年鉴》、2006年《华夏告白年鉴》。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍多圆身分根本上的概括型的立异才能。动作一个博业化水平较下的细分止业,具有上述概括才能的预涂膜出产企业的数目是无限的。

2、出产构造壁垒
预涂膜出产是24 小时的没有连续持续下速功课,并且出产进程会遭到各类中界身分的作用,出产者必需按照中界情况的温度、干度变更为工艺参数及配料筹办多套计划,不然产物的品质波动性会遭到作用。是以,品质持久波动的保证只能够来历于标准的办理系统战富于经历的步队,那二者皆须要万古间的堆集才干成立起去。

3、资本壁垒
预涂膜企业的后期加入次要去自于出产线的购买。企业普通不妨经过采办国发生产线去完成预涂膜的出产,其本钱仅为 400 万元/条摆布。但是国发生产线因为技巧露量缺乏,其出产出的产物常常不克不及到达下端商场的尺度。企业若念加入下端商场,便须要购买价钱较下的出口预涂膜出产线,好国发生产线每条价钱正在
2,000 万元以上,台湾发生产线价钱也到达了每条 1,000 万元。别的,对于台湾线的技改须要礼聘经历丰厚战技巧才能强的初级技巧职员,也会形成较年夜的人力资本加入。那对于普通的中小企业构成了较下的加入妨碍。

别的,今朝预涂膜企业年夜多采取拜托减工的方法中买基材,可是自有基材出产线不妨享有本钱下降、品质节制、自立研收、技巧窃密等多沉上风,而 BOPP基材出产线的投资下达上亿元,那也进一步晋升了预涂膜财产的资本门坎。

(九)止业成长的有益战晦气身分
1、有益身分
(1)国际印刷止业坚持着较下删速
动作预涂膜利用最为普遍的下流止业,近些年去,尔国印刷止业不断坚持着较下的增加率,据华夏印刷及装备东西产业协会统计,印刷产业产值(没有露印刷装备战东西)自2005、2006、2007 年持续三年增加率正在 10%以上,2008 年受金融紧急的作用增加速率搁慢22,但是仍有交远 8%的删幅。印刷止业的成长将间接戴动预涂膜止业的成长。
22 数据清算自华夏印刷及装备东西产业协会积年宣布数据。

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2008 2007 2006 2005
产值(亿元) 4,750 4,400 3,800 3,100
删速 7.95% 15.79% 22.58% 10.71%
(2)商场认晓
自1989 年创造于今,预涂膜凭仗其便利易用、较下的覆膜品质和对于情况的敌对性曾经获得了列国花费者的普遍认共,并正在一些发财国度获得了遍及。固然今朝正在一些成长华夏家,即涂技巧凭仗其本钱上风仍占合流位置,可是跟着环保认识的增强和预涂膜制作本钱的下降,预涂技巧活着界规模内乱的商场份额将逐年扩展。

(3)有益的策略导背
跟着经济增加战国民糊口程度的进步,当局战平易近寡开端存眷取环保、安康相关的产物品质成绩。按照旧事出书总署、国度收改委出台的相干策略(详睹原节
“2、(三)相干财产策略律例”),溶剂型即涂技巧没法知足环保请求,将被强迫裁减。预涂技巧对于溶剂型即涂技巧的替换过程曾经启用。

(4)波动升高的替换性需要
正在国际商场,预涂膜正在将来几年内乱不但将会以即涂技巧替换品的脚色呈现,借会果商用印刷商场的成长迎去新的成长机会。因为被替换产物对于应着明白波动的商场需要,产物功能已为人生晓,商场渠讲也已很是老练,是以,替换产物只需沿着被替换产物的本有途径停止推行,没有须要象完整目生的新产物那样破费年夜量人力、物力本钱战工夫周期,进而表示着替换产物的出产厂商具备疾速的生长性战波动的支益率。

正在国际商场,今朝除西欧一些发财国度和日原、韩海外,溶剂型即涂技巧仍正在一些国度战地域被普遍利用,而欧洲商场也正正在履历预涂膜替换火性即涂技巧的阶段。那皆将正在将来给预涂膜厂商戴去波动升高的商场需要。

(5)广漠的财产内涵
包拆资料的反动中出生了即涂技巧,可是即涂技巧却由于技巧上的限制性,只可利用于产业印刷商场。相较起去,出生于印刷反动中的预涂技巧的利用规模却要广很多。预涂技巧正在知足下速印刷产业的共时,借催死出了商用印刷商场,并且该商场借正在不竭扩展,包含塑塑复开技巧等,皆将为预涂膜财产戴去将来较
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年夜的成长空间。除此以外,跟着预涂膜的利用办法战出产工艺不竭新陈代谢,预
涂膜正在一些非凡用处商场也逐步开端阐扬感化。比方预涂膜可正在衡宇修建中动作
辅佐 资料起来保温防潮的感化,今朝正在国际上曾经获得了必定范围的利用。

2、晦气身分
(1)本油价钱动摇作用
预涂膜产物出产所用的本资料均为石油减工的下流产物,近些年国际商场上本
油价钱动摇激烈,招致预涂膜的本资料价钱也随之产生较年夜变更。虽然其变更幅
度小于本油价钱的变更幅度,并且也能够经过预涂膜产物价钱的变更传导来下流
财产,但是究竟减年夜了预涂膜出产企业本钱节制战库存节制的易度。

可是另外一圆里,因为预涂膜动作出产辅料鄙人游企业的本钱布局中所占比率
很矮,下流企业较矮的需要弹性可使预涂膜企业较为矫捷天调剂产物的订价,
对于变化下游本资料价钱动摇的危害和坚持成本程度皆有很年夜的帮忙。

(2)片面替换需有进程
预涂技巧替换即涂技巧的阻力次要去自于本钱上的差别。今朝,概括思索产
品价钱、人力本钱和动力耗费,预涂技巧的覆膜本钱绝对溶剂型即涂技巧超出跨越
约8%,绝对火性即涂技巧超出跨越约 13%。详细而行,以787×1092mm 用纸、即
涂技巧利用 BOPP 薄膜为例,按照国度疑息中间测算23,预涂技巧战即涂技巧的
本钱 对比环境以下:
溶剂型即涂技巧 火性即涂技巧 预涂技巧种别
单价及用量 金额(元) 单价及用量 金额(元) 单价及用量 金额(元)
BOPP 薄膜单价: BOPP 薄膜单价:
15.00 元/KG 15.00 元/KG
120.00 120.00
BOPP 薄膜用量: BOPP 薄膜用量: 预涂膜单价:
8KG/令 8KG/令 25 元/KG资料 黏开剂单价:
250.00
耗用 11.00 元/KG 预涂膜用量:
77.00
黏开剂用量: 10KG/令
火性胶 90.00
7KG/令
溶剂单价:
24.00
6.00 元/ KG
23国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

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溶剂用量:
4KG/令
小计 221.00 210.00 250.00
主机电 1.5KW 主机电 1.5KW
涂胶机电 1.0KW 涂胶机电 1.0KW
胶泵机电 0.2KW 胶泵机电 0.2KW
电能 主机电 1.5KW
耗用 吹风机电0.5KW 吹风机电0.5KW 减热辊筒6KW
减热辊筒6KW 减热辊筒6KW
减热冰讲 9.6KW 减热冰讲 9.6KW
排风机电 0.5KW 排风机电 0.5KW
总功率:7.5KW
总功率:19.3KW 总功率:19.3KW 电价:0.7 元
小计 电价:0.7 元/KWH 11.25 电价:0.7 元/KWH 11.25 /KWH 3.50
用电量:1.2 令/H 用电量:1.2 令/H 用电量:1.5 令
/H
20.00 元/人 20.00 元/人 25.00 元/人
人为 4 人/班 4 人/班 3 人/班
8.89 8.89 7.14
人为 80.00 元/班 80.00 元/班 75.00 元/班
9 令/班 9 令/班 10.5 令/班
小计 8.89 8.89 7.14
算计 241.14 230.14 260.64
注:上述算计值已思索出产效力、次品率及品质波动性的作用。

覆膜装备圆里,下流用户改用预涂膜其实不必定须要付出额定的购买本钱。即
涂覆膜装备只需封闭烘讲便可以间接用于预涂覆膜,可是,即涂覆膜机的利用效
率分明矮于预涂膜覆膜机,即涂覆膜机只可脚动搁纸,运行速率仅能到达 15-30
米/分钟,而预涂覆膜机却能到达60-100 米/分钟。

概括而行,即涂覆膜本钱略矮于预涂覆膜,而覆膜效力、覆膜品质皆分明劣
于预涂覆膜。跟着预涂膜自己的出产效力不竭进步和规格往薄型化标的目的成长,
预涂覆膜的本钱正正在不竭背即涂覆膜交远。以是,从概括角度动身,预涂膜产物
可为下流企业供给更下的适用性战经济性,即便没有思索国度战社会的环保请求,
仅从贸易价格动身,溶剂型即涂技巧也面对逐步被预涂膜替换的地步。

(十)止业特征
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1、国际预涂膜财产处于疾速生长阶段
预涂膜的下流止业正正在履历疾速成长。正在产业印刷范畴,国际的印刷财产近些年去坚持了均匀 10%以上的增加率;正在商用印刷范畴,今朝利用较为普遍的仅为卡证战海报告白等,而成长后劲宏大的数码快印等营业范畴则借处于起步阶段。

除下流商场的疾速成长以外,预涂膜自己的替换性也决议了其正在将来几年正在国际商场的下速成长。据国度疑息中间统计24,今朝覆膜商场中仍有68%正在利用溶剂型即涂技巧,预涂膜仅占没有来 10%,残剩的为火性即涂技巧。溶剂型即涂技巧此刻曾经被国度相干策略节制利用,将来将被完全裁减,那为预涂技巧战火性即涂技巧戴去了宏大的商场空间。

2、季候性特点
预涂膜产物的发卖有必定的季候性。因为受圣诞、秋节等礼物发卖淡季的作用,四时度常常为包拆物出产的岑岭期,以是动作包拆本资料的预涂膜的四时度销量也会年夜幅下于其余季度,节后的一季度发卖支出则较矮。另外,因为预涂膜正在先生用品和讲义等商场用处较广,以是黉舍假期地点的1、三季度是响应预涂膜产物的发卖旺季。整体而行,每一年四时度常常发卖支出较下,一季度绝对较好。

(十一)次要出口国的相干策略、比赛格式
1、次要出口国的相干策略
今朝刊行人的出心产物次要销往好国、欧洲商场。好国、欧洲当局对于预涂膜产物出口并不出格的规则,但是用户凡是会请求 ISO9000、ISO14000 情况认证;好国的部份用户借会请求联邦铅露量及格认证(Federal children’s products lead
content 300 ppm standard (CPSIA § 101))、社会义务监测及尺度及制作商平安评价(Social Accountability Standards and Security (C-TPAT) Assessment )等,欧洲的部份用户借会请求 RoHS 认证(合适于欧盟电子电器产物利用的六种无害物资没有超目标检测陈述)、邻苯两甲酸盐检测陈述(特指产物合适于玩具战团体照顾护士用品利用)、八种沉金属没有超目标检测陈述(特指合适于玩具)等。

预涂膜动作环保型替换产物,寰球商业总量又较小,因此尔国取出口国之间
24国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍呈现商业磨擦的能够性比力小。今朝好国、欧盟已正在出口策略圆面临华夏的预涂膜产物树立所有闭税等商业壁垒战节制,也不曾取华夏便预涂膜产物商业有过所有方式的争端或者磨擦。

2、次要出口国共类产物的比赛格式
(1)好国商场
好国事寰球预涂膜利用最早、最普遍的国度,约 95%以上覆膜技巧均利用预涂膜。25
正在产业印刷商场圆里, BOPP 预涂膜供给商过来次要有 GBC、COSMO 战刊行人三家,此中刊行人的产物次要经过TRANSILWRAP 经销。受寰球金融紧急的作用,2009 年好国 BOPP 预涂膜的花费略有萎缩,但是 COSMO 对于 GBC 的收买正在某种水平上却为刊行人缔造了商场机会,之前有的客户共时从 GBC 战COSMO 进货,此刻那些客户必需再寻觅一家新的供给商,避免 COSMO 因为各种缘由不克不及按请求供货。

正在商用印刷商场圆里,BOPET 预涂膜、僧龙膜的次要供给商为 GBC 战TRANSILWRAP,此中 TRANSILWRAP 的商场份额弘远于 GBC。刊行人正在商用商场中的 School film 那个种类上成为好国商场的主要供给商之一。

(2)欧洲商场
欧洲是寰球预涂膜成长最为敏捷的商场,利用量仅次于好国,约 65%摆布的覆膜技巧利用预涂膜。

欧洲商场次要以 BOPP 预涂膜为主,约占利用量的 85%以上,其他部份为品种单一的非凡用膜,比方,金属预涂膜,压纹预涂膜,数码预涂膜等等。欧洲的次要供给商为GBC、COSMO、刊行人、DEPROSA,借有部份日韩的厂家。但是取好国环境近似,GBC 战 COSMO 营业调整当前,给其余企业留住了商场空间。

(十两)预涂膜财产的成长趋向
☆ 1、寰球预涂膜制作沉心背亚洲变化
跟着远几年亚洲新兴厂商的微弱成长战西欧地域厂商的转产沉组,全部财产布局背亚洲竖直,寰球预涂膜产物需要对于亚洲的依附水平将进一步减年夜。正在产业
25国度 疑息中间2009 年4 月《预涂膜财产近况及成长趋向研讨陈述》。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍利用范畴的下端产物商场上,印度 COSMO 公司战刊行人已生长为发军者。正在商用印刷商场,西欧厂商因为成长经历丰厚,技巧露量较下,依然具备必定比赛上风,但是因为西欧厂商产物本钱较下的成绩仍然存留,跟着亚洲厂商技巧进级和产能添加,西欧厂商将持续正在商用印刷商场下面对于亚洲厂商的严格浮薄战。

2、预涂技巧将持续替换即涂技巧
溶剂型即涂技巧果其对于情况战人体安康的风险性,活着界规模内乱被裁减已经是年夜势所趋;火性即涂技巧固然覆膜品质没有似预涂膜,但是果其根本合适环保请求且本钱较矮,正在矮端商场借有其保存空间,但是跟着预涂膜本钱的下降,其保存空间将不竭遭到挤压。

3、基材技巧一日千里
(1)基材种类趋于百般化
跟着基材出产技巧战商场需要的成长,基材种类战功效变得愈来愈丰厚。正在BOPP、BOPET 的根本上,又添加了BOPA、PVC 等;BOPP 预涂膜也由明光、亚光二个种类,成长来了压纹膜、防划膜、丝光膜等多功效的新种类。

(2)基材薄度愈来愈薄
为了下降本钱,晋升品质,多年去,基材薄型化不断是预涂膜技巧的成长标的目的。最薄的基材已从最后的20μm 落至此刻的12μm,现正往 10μm 的标的目的成长。

(3)无底涂技巧
今朝业内乱已构成一种新式预涂膜出产技巧,由基材、热熔胶二层构成,没有利用底涂剂。该技巧的利用可简化预涂膜的出产进程,使装备操纵率进步 30%,共时,预涂膜的减工功能及物感性能不妨获得很年夜的改良。刊行人已经过自立研收把握了该项技巧,并已加入实践出产。

(4)基材可落解化
基材可落解技巧将逐步从尝试室走背财产化,处理基材可落解成绩,更有益于情况庇护。

4、数码挨印商场将成为预涂膜将来最主要的新兴商场
随同 着数码挨印商场的敏捷成长,和预涂膜技巧取之配套的日趋完美,数码挨印覆膜商场将为预涂膜财产供给宏大成长空间。

5、预涂技巧不竭内涵
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
预涂技巧将不竭晋升,并进一步拓展来更多的利用范畴,比方塑塑复开技巧。塑塑复开便是将分歧功能的塑料膜复开正在一路造成复开资料,充沛操纵每种薄膜资料的长处,进而知足包拆的工艺、本钱战功能请求。塑塑复开正在食物、医药、化装品、卫死用品甚至电子器件等产物的包拆中皆获得了普遍利用,是复开硬包拆袋建造中主要工序,有着宏大的商场需要。塑塑复开预涂膜是正在复开所用的基材上复开一层可取被揭开物资很佳连系的黏开剂层。该技巧不妨将塑塑复开由复杂的即涂技巧变革为复杂的预涂技巧,削减即涂技巧对于情况形成的净化。3、公司面对的比赛环境
(一)刊行人止业位置
刊行人是尔国尾家引进预涂膜出产线并操纵自立立异工艺进行预涂膜出产的下新技巧企业,是华夏预涂膜财产的创始者战抢先者。

今朝,刊行人具有6 条预涂膜出产线,年出产才能 16,300 吨,持久坚持国际预涂膜财产排名第一的位置。刊行人仍是国度预涂膜止业尺度(《单背推伸散丙烯 (BOPP)预涂膜》(QB/T 2889-2007)止业尺度)战国度覆膜技巧尺度 (《纸量印刷品覆膜进程节制及尝试办法第 1局部 :根本请求》(CY42-2007))、《纸量印刷品覆膜进程节制及尝试办法第2局部 :EVA 型预涂覆膜》(CY/T 43-2007)的次要草拟单元。

刊行人出产的预涂膜产物每一年销往天下上30 多个国度战地域,是寰球预涂膜产物的次要供给厂商之一。绝对于发财国度的预涂膜企业,刊行人的产物正在品德交远的环境下,其发卖价钱具备很强的比赛力,正正在逐步代替西欧保守企业的止业位置战商场份额。

(两)次要比赛敌手环境
1、国际商场次要比赛敌手环境
(1)好国GBC 公司
GBC 公司是天下闻名的预涂膜及覆膜机、包拆、筹办公产物及装备供给商,创造于 1947 年,总部位于好国伊利诺伊州。GBC 公司雇员超越 5,000 人,分
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍收机构遍及80 多个国度。26
GBC 公司是预涂膜技巧的创造者,正在 2009 年出卖产业印刷商场营业之前也不断是寰球最年夜的预涂膜供货商,其产物近销西欧、亚洲良多国度。2004 年之前,GBC 公司不断坚持着天下预涂膜财产的抢先位置。2004 年以后,因为亚洲预涂膜制作业的鼓起,并戴动了预涂膜商场全体价钱程度的降低,导致 GBC公司商场份额开端萎缩。

2005 年,GBC 公司取ACCO 公司停止沉组,其筹办公拆订营业融进ACCO公司,膜营业动作子公司自力经营。但是膜营业跟着亚洲比赛者的浸透仍持续下滑,来2009 年6 月,其产业印刷商场的预涂膜出产营业宣布被COSMO 公司收买,随后GBC 公司正在预涂膜范畴会将营业沉面搁正在商用印刷商场的开辟之上。

GBC 的比赛上风次要正在于其品牌战技巧的先收上风、出产范围上风和母公司 ACCO 公司经过多年堆集而成立起的遍及寰球的推销战发卖收集。但是其出产本钱太高,战刊行人共层次的产物比拟,GBC 预涂膜的卖价要下 15%~20%,价钱上缺少比赛力。

(2)印度COSMO 公司
COSMO 公司 (COSMO Films Limited)创造于1981 年,总部位于印度新德里,是印度最年夜的 BOPP 塑料薄膜制作战出心企业。27
停止 2008 年 12 月尾,COSMO 公司的 BOPP 薄膜出产才能为56,000 吨/年,预涂膜出产才能为 22,000 吨/年。2009 年 3 月,该公司新修出产线投产,BOPP 薄膜出产才能添加来96,000 吨/年。2009 年6 月 12 日,COSMO 公司宣
28
告完毕了对于好国 GBC 公司产业印刷商场营业的收买 。待财产调整完毕后,其预涂膜出产才能将有年夜幅晋升。

绝对 于刊行人,COSMO 公司具备 BOPP 基材的自立出产才能,可以下降本资料本钱,使得其出产本钱较矮。别的,COSMO 是印度上市公司,具备杰出的间接融资渠讲。

(3)日原J-FILM 公司
J-FILM 公司创造于 1955 年,今朝有 3 条预涂膜出产线,主攻日原战欧洲
26材料 去自GBC 公司网站www.gbc.com。

27材料 去自COSMO 公司网站www.cosmofilms.com。

28 COSMO 公司于2009 年6 月 12 日,ACCO 公司于2009 年6 月 11 日,辨别便该项财产买卖宣布了通知布告。通知布告内乱容睹纽约泛欧证券买卖所网站www.nyse.com、孟购证券买卖所网站www.bseindia.com。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍商场。该公司最凸起的上风是产物品质,但是产物价钱过于高贵,因此仅限于日原外乡商场和国际商场中的最下端客户。

(4)好国TRANSILWRAP 公司
好国 TRANSILWRAP 公司创造于 1931 年,次要出产 BOPET 预涂膜,以薄膜为主,和一些非凡用处膜。别的,TRANSILWRAP 仍是好国最年夜的预涂膜经销商,也是刊行人正在好国的次要代办署理商。

上述公司的产物今朝均已加入国际商场,取刊行人的比赛次要产生正在国际商场。

2、国际商场次要比赛敌手环境
今朝,刊行人正在尔国预涂膜财产内乱占领抢先位置。其余出产厂商约20 余家,其产物凡是里背对于利用功能请求没有下但是本钱迟钝度较下的客户,那些厂商成长杰出,今朝已有部份出心西北亚地域,阐明尔国中端预涂膜厂商产物品质正在不竭前进战完美。国际商场的次要厂商环境详睹原节“2、(四)2、国际预涂膜制作止业近况及比赛格式”。

因为产物定位分歧,刊行人战国际其余厂商之间正在下端商场已构成间接比赛,正在中矮端商场有必定的比赛闭系。正在产物内销圆里,今朝国际唯一刊行人一家可以知足出心西欧等国度的品质请求;其余公司除多数出心来西北亚地域以外,还没有加入西欧商场。

(三)比赛上风取比赛优势
1、公司焦点比赛力
(1)品牌着名度
自2002 年尾条预涂膜出产线投产此后,颠末多年的成长,公司凭仗过硬的产物品质和较为适中的价钱,今朝曾经正在国际下端商场紧紧占领抢先位置,正在海外商场也享有了较下的着名度。“康得菲我”品牌曾经被国际中年夜大都客户和经销商所生晓,那对于公司此后拓展本身的商场空间,进步本身的商场份额极其有益。

(2)技巧取研收
①本资料配圆
为了出产下品德的预涂膜产物,刊行人正在本资料供给商的共同下,对薄膜
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍基材、热熔胶、底涂剂开辟出了共同的配圆战工艺,并且今朝仍正在不竭改良战完美。

此中,利用该配圆出产的基材具备良好的减工功能,已到达国际进步前辈程度,合适下速减工出产,线速率可达 300 米每分钟,而国际通俗厂家仅能达 80-100
米每分钟;其次,用该基材出产出去的预涂膜产制品能知足主动下速覆膜装备的出产请求,且便利停止覆膜后绝工艺的主动化减工;再次,产制品色采鼓战度下,复原性佳,光芒度下,取纸弛油朱黏开安稳,概况借能停止一些非凡处置。

而正在热熔胶圆里,刊行人经过背此中增加必定配圆,使其知足了本身下速出产线的须要。除此以外,刊行人取好国杜邦、韩国三星等天下着名公司共同不竭停止预涂膜热熔胶树脂功能的改良以知足新产物开辟战产物品质的改良。

异样 ,正在底涂剂圆里,刊行人颠末频频试探,用时数年,对于挤出复开工艺中的底涂剂停止自立立异,已开辟出波动性较佳的绿色环保的博有工艺配圆,既包管基材战热熔胶可以完满揭开,又没有会对于情况形成净化。

②工艺技巧
预涂膜的出产须要颠末多讲工艺,此中触及多面压力温度节制技巧、EVA平均流涎技巧和基材概况处置技巧等。那些出产工艺触及来温度、压力、速率等远千项工艺参数。预涂膜产物的品质战功能对于那些参数的变更很是迟钝,须要按照出产前提的变更对于那些参数停止实时、得当的设定战调剂。刊行人颠末多年的尽力战测验考试,正在几百次实验的根本上,曾经构成了一整套完好的工艺参数,堆集了年夜量的工艺窍门,具有了继续波动天出产优良产物的才能。

③装备技改才能
刊行人今朝利用的出口预涂膜出产线正在投产前须要停止年夜量的技巧调剂才干顺应国际的出产前提。共时,为了能使产物品质知足国际商场比赛的须要,和进步出产战研收效力,刊行人有针对于性天对于中买装备停止了数十项额定的技巧改良,构成了本身正在装备技改圆里的博有技巧。别的,因为国产装备正在速率、粗度和本资料规格利用规模圆里较好,为此,刊行人构造博业技巧力气,将部份装备颠末从头调剂、安排、改革,极年夜天扩大了本资料规格的利用规模,进步了国产装备的出产品质。

④研收才能
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刊行人将预涂技巧停止拓展利用,经过对于挤出复开工艺中工艺配圆的调剂,发生新的工艺、制作新的具备下科技露量的、具备非凡功效的复开新资料,比方金属膜、僧龙膜、数码膜等,可普遍利用正在纺织品、告白装璜、数码产物、修建资料等范畴,技巧附减值下,产物具备广漠的商场远景。

(3)人材团队
刊行人具有一收把握了最早进的预涂膜出产技巧的技巧职员步队、一收对于出产装备具备继续改良才能的装备保护职员步队、和一收24 小时没有连续出产下品德产物的谙练操纵工人步队,那三者一路组成了刊行人的技巧团队上风。

刊行人正在国际预涂膜商场居于主宰位置,可以赐与优良人材以劣薄的报酬战广漠的成长空间,组修了一收国际抢先、具备国际进步前辈程度的预涂膜研收团队,他们可以帮忙刊行人正在各个关节不竭劣化出产技巧。刊行人常常针对于正在岗员工进行各类技巧技巧、工作品德训练,培育了年夜量有经历的装备职员战出产工人。预涂膜的出产进程是不竭调试装备、处理各类成绩的进程;刊行人又因为产能无限不断采取24 小时没有连续的方法构造出产,熟习营业、操纵谙练且单干明白的职工步队为出产经营供给了脆真保证。

(4)产物品质
刊行人依附本身正在本资料配圆,装备和技巧职员出产经历圆里的上风,出产出的产物的品质程度曾经战GBC 等老牌企业持仄。共时刊行人又因为本资料、人力、经营等圆里的本钱上风,其产物正在划一品德下卖价较西欧厂商矮 15%~
20%,性价比上风较为凸起。别的,取COSMO 比拟,刊行人虽然卖价上略下,但是产物品德的波动性更强,更合适下端客户的请求。

(5)出产范围
动作国际最早加入、也是今朝最年夜的预涂膜出产企业,刊行人紧紧占领着国际下端商场,并战下流客户之间坚持着杰出的供货闭系。另外,因为曾经正在海外商场建立起杰出的产物战企业抽象,海外的经销商也对于刊行人的产物保有较年夜的需要量。刊行人对于上、下流客户具备必定的议价才能。

(6)发卖渠讲
刊行人今朝已正在国际中成立了较完好的发卖收集,“康得菲我”品牌也具备了很下的着名度。正在国际商场圆里,凭仗产物杰出的性价比,公司占位式的发卖
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍战略履行环境杰出,现在已发端构成笼盖北好、欧洲、北亚和北好、中东等的国际发卖收集。

2、比赛好坏势阐发
(1)国际商场
面临 GBC 公司等西欧企业,刊行人正在出产本钱圆里具备必定上风,共时,产物品质、卖后办事交远乃至超越此中部份比赛敌手;取 GBC 公司比拟,刊行人正在出产范围、品牌着名度上仍有分明差异。

面临 COSMO 公司等新兴企业,刊行人具备继续的品德波动性、杰出的卖后办事,产物整体性价比力下,并且具有外乡商场宏大的生长空间;别的,COSMO 正在收买 GBC 的产业印刷商场营业后,其营业、财产调整过程较为迟缓,也必定水平上作用了 COSMO 的成长速率。取COSMO 公司比拟,刊行人的比赛优势正在于短少基材出产线。若能具备基材出产才能,刊行人就可以更佳天下降出产本钱、节制产物品质,放慢研收进度。为此,刊行人正正在筹划经过收买、进股等方法构成必定范围的 BOPP 基材出产才能。

(2)国际商场
刊行人是国际抢先的预涂膜出产企业,面临国际同业业比赛敌手,刊行人正在品牌、技巧、研收、品质、办事、营销、出产范围等各圆里皆具备较年夜上风。

另外一圆里,国际商场正处于预涂技巧对于即涂技巧停止替换的早期阶段,即涂技巧约占全部覆膜商场的 90%。刊行人的预涂膜产物对即涂技巧具有较强的比赛力:起首,预涂膜产物更合适环保请求;其次,预涂膜产物印刷品德、耐用功能皆更佳;再次,预涂膜的覆膜效力更下。固然即涂覆膜的本钱略矮于预涂覆膜,可是跟着刊行人产物规格薄型化的研收任务获得功效,和预涂膜出产效力不竭进步,预涂覆膜的本钱正正在不竭背即涂覆膜交远。4、主交易务详细环境
(一)次要产物的用处
刊行人的次要产物包含预涂膜战预涂覆膜机。预涂膜次要用于各类书籍刊、包拆物、告白成品的覆膜,进步其概况强度、光亮度、明晰度战色采艳丽水平。预涂覆膜机则是将印刷品战预涂膜复开来一路的公用装备。

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(两)出产工艺过程
1、预涂膜出产过程
刊行人预涂膜产物的出产进程次要分为三个阶段:
第一阶段为前处置,操纵搁卷机将基材睁开,对于 BOPP、BOPET、BOPA等基材停止电晕处置,将基材表层的下份子链段打断,共时正在四周气氛发生必定量特种物资,该物资会取被挨断的份子链段相连系,发生一些极性基团。

第两阶段为挤出复开,正在预处置过的基材概况涂覆底涂剂,以便于基材取底涂剂连系;共时,用做热熔胶的 EVA 或者 LDPE 正在挤出机中被剪切熔融,颠末非凡安装过滤纯量后挤出成流涎,并将一种非凡气呼呼体,以必定的风速、流量战角度从非凡安装喷吹来流涎出的热熔胶熔体概况,使热熔胶概况被氧化,尔后,流涎出的热熔胶熔体取涂有底涂剂的基材正在必定的压力下复开;并颠末疾速热却构成预涂膜。

第三阶段为后处置,复开后的预涂膜将颠末对于热熔胶层概况的进一步处置以添加其概况弛力,而后切边,正在支卷机处卷与成必定少度、宽度的母卷,母卷再按照订单分切包拆成制品。

预涂膜出产工艺及过程图睹下:
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本资料查验
及格 分歧格
基材上卷、交卷 按分歧格品节制法式处置
底涂剂分配 前处置
底涂剂进槽 基材概况上底涂剂
非凡气呼呼体产生器 烘搞箱
挤出机 复开
热熔胶上料 切边
后处置
支卷
查验
及格 分歧格
分切 按分歧格品节制法式处置
查验
及格 分歧格
检斤记实
产物包拆进库
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2、预涂覆膜机出产过程
刊行人经过零碎散成的方法去出产覆膜机,即中买或者拜托减工次要组件并停止组拆的方法构造出产,产物附减值次要去自工艺安排战硬件体例。

(三)营业运营形式
1、推销形式
(1)推销形式
刊行人的本资料推销次要有二种形式。

一种形式是背一些特定的供给商供给配圆,并取其协作研收本资料出产技巧,使其出产出知足刊行人的工艺请求的产物。经过这类形式推销的本资料品德下,具备更佳的物感性能、光教功能、减工功能,次要用于初等级预涂膜的出产。

另外一种形式是通俗的推销,没有背其供给配圆,经过这类形式推销的本资料主
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍要用于矮端产物的出产。刊行人次要经过成立供给商档案,体例供给商浑单,记实次要供给商的表示战买卖环境等方法增强供给商的办理,以采用最优良的供给商,包管波动的本资料供给。

(2)供货商办理
由推销部对于共类物质的品质、价钱停止比力,对于供给商的品质包管才能停止查询拜访,而后由推销部司理、出产技巧中间战品管部司理配合肯定候选供给商。新选进的供给商的样品经品管部判定及格后小批试用,品管部按照其供货品质干出评比论断,报总司理审批。经核准确认的供给商即为刊行人的及格供给商,由推销部加入《及格供给商名录》,每一年复评一次。对持久协作的供给商,公司按照其品质记实停止事迹评比,事迹佳的可间接选做及格供给商。

(3)推销施行
由推销部按照筹划中间、仓储部或者利用部分提出的推销筹划或者《请买单》挖写推销单,经部分司理审批后施行推销,主要物质或者超越限额的请买需经总司理核准前方可施行。

2、出产形式
依据 产能环境,刊行人每一年制定本资料推销筹划战出产筹划,对于昔时出产的种类、产量、规格干出公道预估;每个月按照发卖部分的远期商场猜测战汗青发卖数据体例当月的出产筹划,共时对当月产能充裕部份按照中期商场猜测战汗青发卖数据体例当月的存货出产筹划,两者归并为片面的月出产筹划。

刊行人出产部分按照上述出产筹划、依照标准的出产过程构造批量持续出产,并按照品质节制部分对于产物的检测成果,对于产物停止标签标示后进半制品库或者制品库。

刊行人正在交来客户的定单时,将依照定单请求的种类战规格,或者从制品存货中间接发卖,或者对于半制品停止分切,以知足客户的须要。似逢实践发卖环境取每个月发卖猜测不同较年夜时,经相通环境后当即调剂推销筹划战出产筹划,正在最短的工夫内乱、最年夜限制天知足商场须要。

3、发卖形式
(1)出心营业的发卖形式
①发卖形式
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今朝,刊行人的出心营业次要经过列国的当地经销商停止直接发卖。覆膜是
印刷包拆止业的辅料,用户普通没有但愿保有较多库存,因此对于供给商的办事请求
较下,请求供给商可以疾速呼应、实时收货、品质波动。是以,经销形式是国际
商场上预涂膜发卖的次要形式,由经销商从厂家推销母卷,坚持必定库存,按照
用户需要,分切包拆后,配收给用户,并由经销商完毕终极用户的办事。

国际经销商很是垂青厂家波动的供货才能、波动的品质、杰出的诺言、殷勤
的办事,一朝选定便将持久坚持供货闭系。为了扩展商场笼盖里,为此后占据更
年夜规模的商场干筹办,刊行人今朝对于国际商场采纳的是占位式发卖战略,曾经拥
有 30 个国度战地域的 30 多个经销商组成的经销商收集,但是果受产能节制,对于
各经销商只可知足其部份推销需要。

②凑趣算方法
陈述期内乱,刊行人出心营业的凑趣算方法次要是 T/T、L/C 战 D/P。T/T 之前
TT 为主,前 TT 没有存留支款危害;对于极个体颠末评价信誉很佳的客户,恰当给
予账期,但是经过第三圆物流监控、节制提单等方法,和慎密追踪回款环境、客
户财政情况,正在很年夜水平上下降了坏账危害。对 L/C 中的即期信誉证,因为是
正在付款后接付对于圆提单,以是产生坏账的能够性极小,对近期信誉证,刊行人
正在收货后背银止请求操持商业融资,完成提早支汇,支款战汇率危害由银止承当。

采取 D/P 凑趣算方法的客户较少,来2009 年度已没有采取此种凑趣算方法。整体来讲,
以上几种方法产生坏账的危害很小,停止陈述期终,已产生内销坏账。

下表是公司出心营业依照凑趣算方法停止统计的发卖支出:
内销 总支出 T/T 凑趣算方法 L/C 凑趣算方法 D/P 凑趣算方法
金额(元) 金额(元) 比率% 金额(元) 比率% 金额(元) 比率%
2007 年度 78,189,698.89 30,216,315.72 38.64 40,085,099.08 51.27 7,888,284.09 10.09
2008 年度 103,099,614.56 57,813,103.34 56.06 43,099,645.21 41.80 2,197,176.01 2.13
2009 年度 92,760,475.43 69,449,913.99 74.87 23,310,561.44 25.13 – –
(2)内乱销营业的发卖形式
①发卖形式
国际 商场则分曲销战经销二种发卖形式。按照国际印刷包拆商场格式,刊行
人正在少三角、珠三角、东北地域成立了3 个处事处和响应的办事系统,每一个筹办
事处皆有堆栈,减上北京总部(华北商场),对于那四个地域的年夜客户采取曲销模
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从渠讲去瞅,今朝公司已正在国际修成由200 多家曲销客户战 10 多家地区经销商组成的发卖收集,客户广泛各个止业,此中包含以五粮液酒厂、剑北秋酒厂为代表的酒类包拆用户;新华印刷零碎的讲义用户;年夜型包拆、书籍注销心型企业等。

②凑趣算方法
正在国际发卖凑趣算圆里,公司遵守止业常规,对于曲销客户树立必定的账期战额度,比方月凑趣 30 天、45 天、60 天,而对于经销商则采纳准绳上现款现货的凑趣算方法,部份经销商会有些账期,但是金额很小。公司偶尔会按照资本情况,恰当调剂曲销战经销的比率。

(3)公司自有品牌的发卖环境
陈述期内乱,公司分产物的交易支出组成环境以下:
2009 年度 2008 年度 2007 年度
名目
金额(元) 比率% 金额(元) 比率% 金额(元) 比率%
预涂膜 267,189,631.68 73.32 189,545,694.46 72.99 149,399,833.42 91.13
覆膜机 27,826,538.28 7.64 36,560,806.80 14.08 7,088,556.75 4.32
BOPP 本资料 65,306,193.03 17.92 28,339,669.84 10.91 – –
其余 4,076,909.85 1.12 5,230,792.48 2.01 7,445,021.32 4.54
开 计 364,399,272.84 100.00 259,676,963.58 100 163,933,411.49 100
刊行人的预涂膜产物发卖环境以下:
单元:元、%
2009 年度 2008 年度 2007 年度
发卖形式
金额 比率 金额 比率 金额 比率
曲销 68,508,592.61 25.64 58,481,936.42 30.85 35,000,419.41 23.43
自有品牌
外销 经销 105,941,118.93 39.66 27,964,143.48 14.76 36,209,715.12 24.23
小计 174,449,711.54 65.30 86,446,079.90 45.61 71,210,134.53 47.66
自有品牌 87,597,575.71 32.78 93,545,188.73 49.35 69,531,232.34 46.54
经销
内销 揭牌 5,142,344.43 1.92 9,554,425.83 5.04 8,658,466.55 5.80
小计 92,739,920.14 34.70 103,099,614.56 54.39 78,189,698.89 52.34
预涂膜发卖算计 267,189,631.68 100 189,545,694.46 100 149,399,833.42 100
预涂膜自有品牌发卖占比 98.08 94.96 94.20
刊行人的覆膜机几近全数为内乱销,采取公司自有品牌,发卖环境以下:
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单元:元、%
2009 年度 2008 年度 2007 年度
发卖形式
金额 比率 金额 比率 金额 比率
曲销 652,136.79 2.35 764,102.57 2.09 470,085.47 6.63
自有品牌
外销 经销 27,153,846.20 97.58 35,796,704.23 97.91 6,618,471.28 93.37
小计 27,805,982.99 99.93 36,560,806.80 100 7,088,556.75 100
内销 自有品牌 曲销 20,555.29 0.07
覆膜机发卖算计 27,826,538.28 100 36,560,806.80 100 7,088,556.75 100
覆膜机自有品牌发卖占比 100 100 100
刊行人的 BOPP 本资料全数采取公司自有品牌,操纵经销方法正在国际商场发卖。

(4)公司揭牌发卖的环境
陈述期内乱,刊行人的部份预涂膜内销产物采取了揭牌方法停止对于内销卖。

2007 年~2009 年刊行人内销揭牌支出占预涂膜支出比沉辨别为5.80%、5.04%战 1.92%,呈逐年降低的趋向。

2007 年,刊行人揭牌发卖的国际经销商次要有好国 TRANSILWARP
COMPANY,INC.、日原 Sanyo trading co,ltd、朱西哥 CIASA COMERCIAL,S.A./C.V.三家。上述三家经销商辨别正在好国、日原战朱西哥印刷商场据有必定的商场份额。刊行报酬了公司产物的后期商场推行,根据占位发卖战略辨别对于上述三家经销商停止了揭牌发卖。

2008 年,因为刊行人产物的品德获得以上三家客户的承认,公司后绝的发卖年夜部份是利用自有品牌停止发卖,刊行人对于原本的三家揭牌发卖的客户的揭牌发卖额有所削减。2008 年度刊行人添加了二家揭牌发卖的国际经销商。此中,ACCO Brands Corporation 是GBC 的母公司,其多年堆集而成立起了遍及寰球
的推销战发卖收集;CHINA EDUCATIONAL INSTRUMENT (HONGKONG)LIMITED 正在好国教导商场据有很年夜的商场份额,刊行报酬了加入好国教导印刷商场,取CHINA EDUCATIONAL INSTRUMENT (HONGKONG)LIMITED 告竣协作和谈,停止揭牌发卖。

2009 年,公司揭牌发卖集结正在ACCO Brands Corporation 一家,次要是出于操纵其广漠的发卖收集的目标。刊行人自有品牌曾经逐步获得国际商场的承认,揭牌发卖也正在慢慢削减,2009 年揭牌发卖总数较2008 年降低了46.18%。

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(四)次要产物出产取发卖环境
1、次要产物产能、产量、销量、发卖支出、次要花费集体环境
(1)陈述期公司次要产物产量、销量、发卖支出
BOPP 预涂膜
时期 产量(千克) 销量(千克) 发卖额(元) 均价(元/千克)
2009 年 12,588,669.39 11,950,412.89 243,439,166.85 20.37
2008 年 6,656,627.00 6,730,206.52 175,489,021.81 26.07
2007 年 5,937,396.00 6,100,315.15 139,501,897.54 22.87
BOPET 预涂膜
时期 产量(千克) 销量(千克) 发卖额(元) 均价(元/千克)
2009 年 1,074,023.96 1,058,971.69 23,750,464.83 22.43
2008 年 709,379.00 564,859.31 14,056,672.65 24.89
2007 年 495,273.00 461,209.24 9,897,935.88 21.46
覆膜机
时期 产量(台) 销量(台) 发卖额(元) 均价(元/台)
2009 年 172 183 27,826,538.28 152,057.59
☆ 2008 年 104 89 36,560,806.80 410,795.58
2007 年 31 43 7,088,556.75 164,850.16
(2)陈述期内乱公司产物次要花费集体
产物次要 花费集体
BOPP 预涂膜 印刷厂、百般企职业单元
BOPET 预涂膜 印刷厂、百般企职业单元、黉舍、团体
覆膜机 印刷厂、百般企职业单元
(3)次要出心国度战地域
刊行人产物销往全球30 多个国度战地域,比来一年发卖支出前十位的国度战地域明细以下:
单元:元
2009 年度
序号
国度 、地域称号 发卖金额
1 好国 38,527,833.32
2 荷兰 31,500,220.76
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3 朱西哥 5,507,946.57
4 澳年夜利亚 4,149,355.86
5 喷鼻港 2,027,830.37
6 俄罗斯 3,147,010.59
7 北非 1,655,604.49
8 英国 1,557,259.10
9 伊朗 1,307,425.41
10 新减坡 1,087,779.79
开 计 90,468,266.26
2、前5 年夜客户的发卖环境
陈述期内乱,刊行人对于前五年夜客户的发卖明细辨别以下:
2007 年度前五年夜客户
发卖金额 占交易支次要 销 地点国度、
排名 客户称号
(万元) 进比率 卖产物地域
1 TRANSILWARP COMPANY,INC. 3,557.41 21.70% 预涂膜 好国
2 北京金冠圆船纸业物流无限公司 1,533.42 9.35% 预涂膜 华夏
3 北京得昌利缘印刷资料无限公司 795.42 4.85% 预涂膜 华夏
4 四川省宜宾丽彩团体无限公司 730.48 4.46% 预涂膜 华夏
5 NEW-TECH International 648.64 3.96% 预涂膜 喷鼻港
算计 7,265.37 44.32%
2008 年度前五年夜客户
发卖金额 占交易支次要 销 地点国度、
排名 客户称号
(万元) 进比率 卖产物地域
1 北京真创科技财产成长公司 4,460.75 17.18% 预涂膜 华夏
2 TRANSILWARP COMPANY,INC. 4,288.16 16.51% 预涂膜 好国
3 KANGDEXIN EUROPE 2,060.01 7.93% 预涂膜 荷兰
4 北京景华印互市务无限公司 2,051.28 7.90% 覆膜机 华夏
5 LOMOFILM COMPANY 1,224.17 4.71% 预涂膜 俄罗斯
算计 14,084.37 54.24%
2009 年度前五年夜客户
发卖金额 占交易支次要 销 所 正在 国
排名 客户称号
(万元) 进比率 卖产物 家、地域
1 无锡市联华印刷包拆资料无限公司 6,203.56 17.02% 预涂膜 华夏
2 Kangde xin Europe 3,150.02 8.64% 预涂膜 荷兰
3 弛家港保税区强峰国际商业无限公司 3,057.13 8.39% 预涂膜 华夏
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4 TRANSILWARP COMPANY,INC. 2,242.81 6.15% 预涂膜 好国
预涂膜
5 北京北达兴科科技无限公司 1,044.79 2.87% 华夏
覆膜机
算计 15,698.31 43.08%
陈述期内乱刊行人没有存留背简单发卖客户发卖金额超越发卖总数 50%的情
况,没有存留重要依附个体客户的环境。公司董事、监事、初级办理职员、焦点技
术职员、次要联系关系圆或者持有公司5%以上股分的股东取上述客户没有存留间接或者间
交的股权闭系或者其余权力闭系。

陈述期内乱,刊行人的前五年夜客户根本上皆是波动协作的经销商。

(五)本资料供给环境
1、次要本资料及动力耗用环境
次要 本材 耗量均匀 价钱 总金额 占预涂膜产物
时期
料战动力 (吨、度) (元/吨、元/度) (元) 交易本钱的比率
BOPP 6,858.45 12,891.00 88,412,270.28 44.75%
BOPET 488.62 11,406.10 5,573,193.49 2.82%
EVA 6,443.06 10,840.00 69,842,787.41 35.35%
2009 年
LDPE 520.92 7,980.20 4,157,021.84 2.10%
电力 7,322,538.61 0.736 5,386,772.54 2.73%
火 7,515.50 4.005 30,101.26 0.02%
BOPP 3,618.13 17,068.16 61,754,807.28 41.05%
BOPET 310.56 16,514.03 5,128,577.86 3.41%
EVA 3,494.85 15,711.21 54,908,320.27 36.50%
2008 年
LDPE 433.68 12,755.56 5,531,843.53 3.68%
电力 5,784,502.00 0.590 3,584,601.76 2.38%
火 6,561.20 3.900 25,590.37 0.02%
BOPP 3,167.33 15,909.12 50,389,418.59 42.11%
BOPET 211.46 15,335.21 3,242,847.01 2.71%
EVA 3,188.74 13,030.72 41,551,537.88 34.72%
2007 年
LDPE 319.65 11,399.45 3,643,863.15 3.04%
电力 5,113,840.00 0.557 2,847,503.24 2.38%
火 6,543.60 3.866 25,296.23 0.02%
2、本资料供给战价钱动摇环境
陈述期内乱,刊行人出产预涂膜所需的本资料次要包含 BOPP、BOPET、EVA
战 LDPE 四类。BOPP次要 从姑苏昆岭薄膜产业无限公司战其余国际厂商推销;
BOPET次要 去自天津万华股分无限公司;因为国际现有化工场没有具有出产涂覆
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级 EVA 的才能,刊行人的EVA 本料次要依附出口,从韩国三星公司、陶氏化教
公司等公司推销;LDPE次要 去自于韩国 LG 公司。上述本资料均为石油减工的
下流产物,以是正在此后仍将继续遭到本油价钱动摇的作用。

刊行人陈述期内乱的动力耗费占交易本钱比沉较小,对于红利才能作用无限。收
止人用电以产业用商场价钱背北京市供电局推销。公司用电去自华北电网,供给
有保证,能知足出产战成长须要。

3、前五年夜供给商的推销环境
陈述期内乱,刊行人对于前五名供给商的推销环境汇总以下:
背前五年夜供货商推销总数(万元) 占当期推销总数比率
2009 年度 14,965.32 63.78%
2008 年度 12,714.90 67.67%
2007 年度 8,501.85 77.68%
刊行人针对于上述各类本资料至多有二家备选供给商,EVA 战 LDPE供给 商
均为年夜型跨国公司,脚以包管本资料的持久、波动供给。BOPP、EVA 正在刊行人
本资料推销总数中所占权沉最年夜,公司对于次要供给商的推销金额战占比环境似
下:
次要 本资料推销金额 姑苏昆岭薄膜产业无限公司 韩国三星公司 陶氏化教公司
占共类摘 占共类摘 占共类摘
品种 金额(元) 金额(元) 金额(元) 金额(元)
买比率 买比率 买比率
BOPP 88,412,270.28 53,297,817.80 60.28%
2009 年
EVA 69,842,787.41 12,264,981.70 17.56% 26,788,049.46 38.35%
BOPP 61,754,807.28 44,741,956.29 72.45%
2008 年
EVA 54,908,320.27 28,032,500.00 51.05% 14,780,100.00 26.92%
BOPP 50,389,418.59 48,065,266.19 95.39%
2007 年
EVA 41,551,537.88 15,120,272.11 36.39% 10,523,202.63 25.33%
刊行人陈述期内乱没有存留背简单供给商的推销比率超越推销总数 50%的情
形。没有存留刊行人董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员、次要联系关系圆或者持
有公司5%以上股分的股东正在上述供给商中据有权力的环境。

陈述期内乱,畴前五年夜供给商处算计推销金额占当期推销总数比率较下的缘由
正在于,BOPP、BOPET、EVA 的推销触及非凡配圆受权战窃密事件,没有合适过
度分离。

(六)覆膜机营业简介
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1、止业成长简况
覆膜机止业的成长是陪伴着覆膜止业的前进而成长的。跟着上世纪60 年月油性覆膜工艺的呈现,西欧出产出了天下上第一台油性覆膜机(溶剂型即涂覆膜机)。但是溶剂型即涂覆膜机须要利用苯溶剂,对于出产者、花费者的安康构成重要侵害,共时无机溶剂正在减工车间也潜伏着火警隐患。是以 70 年月前期西欧国度开端利用推行火性即涂技巧,火性即涂覆膜机也响应呈现。火性即涂覆膜机采取火性黏开剂,根本处理了溶剂型即涂的苯净化成绩。但是火性即涂覆膜机正在利用进程中须要年夜量火荡涤,存留排搁荡涤污火后的净化成绩,共时火性覆膜机依然存留减工速率缓、方便于再减工等限制性。是以,80 年月终,陪伴下流印刷、包拆等止业下速化战疑息化成长的请求,好国领先采取工艺更进步前辈预涂膜技巧,预涂覆膜机也应运而死。

跟着预涂覆膜技巧的不竭成长,预涂覆膜装备也不竭革新换代,产物利用更普遍、更下效,知足了分歧止业范畴的各类利用需要。

2、覆膜机止业环境
(1)覆膜机的分类及任务道理
覆膜机按工艺所采取的本资料及装备的分歧分为即涂覆膜机战预涂覆膜机。

即涂覆膜机包含溶剂型即涂覆膜机战火性即涂覆膜机。即涂覆膜机正在覆膜操纵时,以塑料薄膜为本资料,先正在它下面涂布黏开剂,经枯燥处置后,松交着将塑料薄膜取印品热压复开。即涂覆膜机的组成包含上胶、烘搞、热压三年夜部份。上胶部位拆有调理安装,用以调理上胶量去知足分歧印品的覆膜请求。烘搞部位的烘讲普通少2~3 米摆布,烘讲心拆有白中灯管战吹风机,以使粘开剂枯燥战解除兴气呼呼。热压部位的辊轮可主动节制温度战压力,是覆膜的关头部位,间接闭系来产物覆膜的粘凑趣牢度。

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预涂覆膜机是将预涂膜复开来印品上的公用装备,单干业覆膜机战商用覆膜机二年夜类。

预涂覆膜机覆膜是以事后涂布热融胶塑料薄膜为本资料,间接取印品停止热压复开。预涂覆膜机不上胶安装战枯燥安装,体积小、操纵极其矫捷便利、任务功能波动、顺应规模较广,它不但合用于年夜批量印刷品的覆膜减工,借出格合适主动化筹办公零碎等小批量零碎印刷品的覆膜减工。

预涂覆膜机由预涂塑料薄膜搁卷、印刷品主动输出、热压区复开、主动支卷等四个次要部份构成,和板滞传动、预涂塑料薄膜展仄、纵横背分切、计较机节制零碎等帮助安装构成。

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果预涂覆膜机没有需黏开剂减热枯燥零碎,操纵便利,可随用随启机,出产矫捷性年夜,共时无溶剂气呼呼味,无情况净化,更主要是能完整防止气呼呼泡、脱层等毛病,其制品各项目标均近下于即涂覆膜机。

以上二类覆膜机劣错误谬误比较以下:
消费
项 目 环保性推销 关节 操纵法式 产物品质 其余
效力
使 用 有 害 辅 有 5 讲程 易发生皱褶、气呼呼
即 涂推销 3 种
料,能耗下, 序,操纵 矮 泡、卷直、纸膜 体积年夜
覆膜机 本资料
有火警隐患 庞杂别离 等景象。

没有利用无害物 有 3 讲程根本 无皱褶、气呼呼
预 涂推销 1 种
量,能耗矮, 序,操纵 下 泡、卷直、纸膜 体积小
覆膜机 本资料
火警隐患小 简洁别离 等景象。

从即涂覆膜机战预涂覆膜机的工艺图解比力可晓,二类覆膜机工艺上的次要差别正在于黏开剂减热枯燥零碎。预涂覆膜机分主动战脚动,覆膜效力下,且印刷品质较佳。即涂覆膜机颠末恰当改革后不妨知足预涂覆膜机的年夜部份功效,部份利用预涂膜的出产厂家并已当即改换覆膜机。但是颠末改拆的即涂覆膜机出产出的印品德量战覆膜效力均矮于间接利用预涂覆膜机出产的印品。

(2)预涂膜、覆膜机出产企业的成长计谋
预涂覆膜机的成长取预涂膜的成长是紧密亲密相干的,今朝国际上预涂膜战覆膜
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍机的厂商年夜致分以下四品种型:
A、以出产预涂膜为主宰,以覆膜机为辅,比方好国GBC 公司;
B、以出产覆膜机为主宰,预涂膜为辅,比方GMP 公司;
C、博门研造产销预涂膜,似Transwrap 公司战COSMO 公司;
D、博门研造产销覆膜机,全球有几百家公司。

刊行人正在加入预涂膜出产止业之初的成长形式属上述的 C 类,即博门研造产销预涂膜。跟着预涂膜发卖的推动,为了加快推行预涂膜的利用,刊行人鼓动勉励并指点客户改良原本的即涂覆膜装备,采取封闭热搞讲、改拆热压滚的方法。那既为客户节俭牢固财产加入,共时又能增进客户利用预涂膜。那为那时预涂膜的推行起来了杰出的增进感化。

2005 年 12 月2 日,国度收改委宣布《财产布局调剂指点目次(2005 年原)》
(国度收改委令第40 号)将溶剂型即涂覆膜机加入已明令裁减或者当即裁减的规模,共时刊行人正在发卖预涂膜的进程中,发明客户利用的老式覆膜机面对革新换代,而经改拆的覆膜机速率缓,工艺老化,利用预涂膜遭到限制。海外的预涂覆膜机覆膜品质佳但是价钱非常高贵,商场慢需量劣价廉的预涂膜覆膜机。刊行人思索来本身的客户根本战品牌上风及对于预涂膜功能的懂得,决议自止研收预涂覆膜机。今朝,刊行人构成了以出产预涂膜为主宰,以覆膜机为辅,完成了以膜戴机,以机促膜的运营格式。

(3)覆膜机止业次要比赛环境
正在国际商场,西欧等发财国度的产业覆膜机已根本完毕替换,今朝的需要由存量革新和对于火性覆膜机的替换而发生,商用覆膜机的需要量则较年夜。西欧等国今朝次要利用的是欧洲产物,欧洲有6~7 家合流覆膜机出产企业,其装备特色是齐主动、速率下、品质佳,但是价位较下,普通产业用年夜型覆膜机均正在 20~
30 万美圆没有等。

亚洲覆膜机出产企业以韩国战华夏较多,韩国GMP 是着名覆膜机出产企业,但是产物价位也较下。

正在国际商场,因为即涂覆膜机颠末改拆后不妨正在必定水平上知足预涂膜的使
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍用请求,今朝利用预涂膜的部份厂商依然操纵原本的即涂覆膜机停止出产。跟着
2005 年 12 月2 日国度收改委宣布的《财产布局调剂指点目次(2005 年原)》(国度收改委令第40 号),将溶剂型即涂覆膜机加入已明令裁减或者当即裁减的规模。今朝国际溶剂型即涂覆膜机已根本停产,仍正在利用中的皆是旧装备。将来几年国际将有远十万台溶剂型即涂覆膜机面对革新换代,共时预涂膜商场自己也正在继续增加,为预涂覆膜机供给了广漠的商场空间。

国际 次要的的覆膜机出产商以下:
A、温州光亮印刷板滞无限公司
公司创造于 1978 年,位于温州经济技巧开辟区。次要出产无胶覆膜机、多用处覆膜机、预涂膜覆膜机、火溶性覆膜机、上光机及其余装备,年发卖额约
7,100 万元摆布。

B、浙江拂晓印刷包拆板滞无限公司
公司创造于2000 年,位于浙江温州产业园区内乱。次要出产火性覆膜机、预涂膜覆膜机战多功效机,覆膜机产物年发卖额约4,200 万元摆布。

C、上海欧丽达板滞装备制作无限公司
公司创造于2006 年,位于上海嘉定区。次要出产疾速覆膜机、火溶性覆膜机、齐主动型战半主动型预涂覆膜机,覆膜机产物年发卖额约 3,800 万元摆布。

今朝国际覆膜机产物依然是下、中、高档并存,以知足分歧条理用户的需要。国际的覆膜机出产企业今朝比赛处于片面启搁,次要属于技巧比赛形态。

(4)加入预涂覆膜机止业的次要壁垒
今朝覆膜机的根本技巧道理已地下化,没有存留根本技巧壁垒,普通板滞减工企业都可出产。但是覆膜装备须要能下品质、下速率、持久波动运转,才干发生杰出的出产品质战效力。国产覆膜机正在分歧油朱的印刷品上覆膜合用性圆里取海外产物存留必定差异,而正在主动节制、辊轮液压技巧、对于分歧节制面的覆膜温度节制上差异较年夜。

(5)预涂覆膜机止业成长的有益战晦气身分
预涂覆膜机止业成长的有益身分次要包含:
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①国际印刷装备业有较年夜成长空间
国度 制定的微观调控策略正正在对于该止业发生主动的作用,国度成长战变革委员会宣布2008 年第 11 号通知布告,4 项印刷板滞尺度取得经过,并自2008 年 7 月
1 日起施行,共时获准的同有351 项止业尺度,那将鞭策全部止业产物品质战技巧程度的进步,共时增进装备主动化、数字化、下量化程度的进步。

②商场认晓度逐步进步
自觉明于今,预涂覆膜机凭仗其便利易用、较下的覆膜品质和对于情况的敌对性曾经获得了列国厂商的普遍认共,并正在一些发财国度获得了遍及。固然今朝正在一些成长华夏家,即涂覆膜机凭仗其本钱上风仍占合流位置,可是跟着环保认识的增强和预涂膜制作本钱的下降,预涂覆膜机活着界规模内乱的商场份额将逐年扩展。

③有益的策略导背
跟着公民经济的增加战国民糊口程度的进步,当局战平易近寡开端存眷取环保、安康相关的产物品质成绩。按照旧事出书总署、国度收改委出台的相干策略(详睹招股阐明书籍“第六节 营业战技巧”之“2、(三)相干财产策略律例”),今朝被普遍利用的溶剂型即涂覆膜机没法知足环保请求,将被强迫裁减。

④替换性需要
正在国际商场,即涂覆膜机固然颠末改革后不妨用于预涂膜的覆膜减工,但是正在速率战品质的波动性上,取预涂覆膜机存留必定差异。跟着预涂膜对于即涂工艺的替换,国际预涂覆膜机有着广漠的替换商场。

预涂覆膜机止业成长的晦气身分次要包含:
①配备技巧程度的作用
预涂覆膜机出产所触及的焦点技巧为数字主动节制零碎战机电。近些年去,海外数字化印后减工装备及其配套的数字化印刷任务过程技巧已成长老练,并开端为商场供给适用化的数字化印刷装备。正在海外已有浩繁的印刷企业采用了具备数字化、收集化功效的印前、印刷战印后减工装备,并经过数字化任务过程完成了印前、印刷及印后减工的一体化散成。尔国今朝数字化印刷装备的利用程度绝对较矮,商场需要也出现疾速增加的趋向,可是配备研讨战开辟技巧程度不断没有下,
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍掉队于发财国度,没法无效阐扬出预涂覆膜机印刷效力下的上风。

②片面替换的过程较缓
覆膜机的利用寿命较少,且即涂覆膜机颠末改革后不妨正在必定水平上取代预涂覆膜机的感化,而预涂覆膜机替换即涂覆膜机须要必定的资本加入,是以片面替换的过程较缓。

(6)预涂覆膜机财产的成长趋向
①功效特色背散成化、主动化、紧密化成长
功用 散成化:一台覆膜机具有多种功效,可供定造或者采用。采取主动收纸、主动切纸、主动支纸等进步前辈布局,下降了人为操纵的休息强度,进步出产效力,包管产物的品质;采取扫粉战压粉连系的除粉机构,包管除粉后果。机械多功效化,顺应多种膜处置。

操纵主动化:跟着休息力本钱的不竭进步,假如正在包管持续覆膜的环境下,能添加不断机绝纸、不断机支纸,则更能无效天进步产物的比赛力;
构造 紧密化:覆膜机布局紧密,占空中积小,将成为用户的采用前提之一。

②覆膜机布局战工艺加倍进步前辈战完美
经过 改良覆膜机的布局战工艺,一些没有会对于本钱组成较年夜作用但是会对于操纵戴去便利的附减功效将会对于覆膜机的性价比会有较年夜的晋升。详细表示正在:
平安 靠得住,法式的细化战零件的调和日益完美;
3、公司覆膜机营业环境
刊行人自 2005 年起开端停止预涂覆膜机的研讨任务,于 2007 年景功研造出“AF1120 齐主动覆膜机”,该产物有二项技巧取得博利请求庇护。除齐主动预涂膜覆膜机以外,刊行人借针对于商场需要接踵开辟研造出“半主动覆膜机”战
“脚动覆膜机”等机型,构成了三年夜系列的预涂膜覆膜机产物,根本笼盖了预涂
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍膜止业的利用规模。刊行人的覆膜机产物正在 2007 年构成批量出产,2008 年发卖支出年夜幅添加,成为刊行人一个新的经济增加面。刊行人比来三年覆膜机发卖环境以下:
2009 年度 2008 年度 2007 年度
发卖支出(元) 27,826,538.28 36,560,806.80 7,088,556.75
4、刊行人预涂覆膜机出产过程
刊行人的预涂覆膜机是经过自立安排数字节制零碎后,中买或者拜托减工次要组件、自止拆卸并调试的零碎散成方法出产,预涂覆膜机的产物附减值次要去自工艺安排战硬件体例。
刊行人预涂覆膜机出产整部件构成
消费 关节担任 部分次要 整部件构成
墙(里)板、操纵里板、机械中罩、百般辊轴、减压胶辊
板滞部(机减) 战减热镜里辊、链轮、齿轮、传动组件、供膜零碎、护板
中协部份
类、扯破组件、支纸部组件
电气呼呼部(机减) 电气呼呼节制柜、电气呼呼里板
液压(泵)零碎、气呼呼动零碎、尺度件(螺栓、螺母、轴启、
板滞部 垫圈、卡圈、销、键等)传递戴、橡胶类滚轮、油管、减
中买部份 热箱、板滞装备辅料
变频器、显现屏、百般启闭按钮、温控器、庇护器、传感
电气呼呼部
器、线材、护套、电缆、交线端子、电气呼呼辅料
板滞部零件 拆卸取调试、拆卸工艺取过程
自立研收
电气呼呼部 节制逻辑、节制电路、法式硬件、电气呼呼柜装置调试
刊行人预涂覆膜机的详细出产过程为刊行人依照预涂膜客户的需要安排图纸战出产计划并拜托河北青县三星板滞厂、常生市康达辊业无限公司等公司减工制作覆膜机板滞减工件,其余电气呼呼、液压、气呼呼动及尺度件由刊行人背国际中各个供给商停止推销;刊行人将各整配件现场停止拆卸、安排数字节制零碎并调试,待零件调试完毕后拆箱出厂。
5、公司覆膜机产物次要特色
刊行人的覆膜机产物汲取了国际中合流机型的长处战拿手,具备技巧露量下、工艺程度强、产物品质优良、产物性价比下、卖后办事佳的上风。技巧特色详细包含:
(1)温度、压力、覆膜速率等可精确平均调理;
(2)部份机型利用磁粉聚散器,可以便利、疾速天调剂支纸弛力,包管支
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍纸进程安稳有序;
(3)齐主动覆膜机布局紧密,主动化水平下,合用于超年夜幅里印刷品的覆膜,且具有多项博有技巧,可以包管覆膜温度的精确、产物的裁切后果和职员战机械的平安。

6、刊行人预涂覆膜机的技巧环境
刊行人的技巧次要表现正在装备安排、节制法式、装备改革技巧三个圆里。

(1)装备安排
刊行人可针对于分歧客户需要停止产物的安排、定造。刊行人已取得 “磁粉聚散器支卷安装”、“脚动覆膜电机减热镜里辊”战“主动预涂覆膜机膜堵截刀”等3 项适用新式博利和“脚动覆膜机”的外表安排博利。

(2)节制法式
节制法式的黑白对于预涂覆膜机品质有着极年夜的作用,按照产物品种的分歧似热辊温度的平均性、热辊压力、速率调和性、节制步调的差别,工艺节制参数皆须要做出响应的调剂。刊行人颠末几百次的实验,构成了分歧种类正在分歧情况前提下的工艺参数节制法式技巧。

(3)装备改革技巧
今朝国际年夜多厂家皆利用的是即涂覆膜机,固然从久远瞅是会用预涂覆膜机逐步替换,但是短时间内乱借会持续被部份厂家所利用。刊行人操纵自有技巧帮忙客户对于其现有的即涂覆膜机施行改革后,用于预涂膜的覆膜减工,进而正在必定水平上进步客户的出产品质战出产效力,共时增进了刊行人预涂膜发卖的增加。

(七)情况庇护
刊行人次要进行预涂膜及覆膜装备的开辟、出产战发卖,所处的预涂膜财产属于下份子复开资料的细分止业。预涂膜是一种无净化、粘度强的环保型覆膜资料,预涂膜的出产操纵进程无净化。

北京市昌仄区情况庇护局2010 年 1 月5 日为刊行人出具了《证实》:“北京康得新复开资料股分无限公司,次要进行出产环保用无机膜、印刷东西等。该单元可以恪守情况庇护的相干法令、律例,停止原证实出具之日,已加入尔区沉面净化源单元。”
2010 年 1 月8 日,江苏省弛家港保税区平安环保局为刊行人子公司弛家港
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍康得菲我出具了《闭于弛家港保税区康得菲我真业无限公司环保核对环境的证实》:“经核对,自2007 年 1 月 1 日于今,已发明弛家港保税区康得菲我真业无限公司有背反情况庇护相关法令律例的行动,其‘预涂膜出产基天’名目合适相关规则。”
另外,刊行人原次召募资本投资名目也于2009 年4 月2 日取得弛家港市情况庇护局对于情况作用评介陈述表的批复。5、次要牢固财产战有形财产
(一)次要牢固财产
陈述期终,公司牢固财产根本环境以下:
单元:元
名目 本值 乏计合旧 加值筹办 洁额
衡宇修建物 126,718,772.29 3,772,298.15 ―― 122,946,474.14
机械装备 139,810,753.65 20,183,761.19 ―― 119,626,992.46
输送东西 3,279,953.77 952,028.21 ―― 2,327,925.56
电子装备 1,027,541.45 501,133.13 ―― 526,408.32
筹办公装备及其余 293,774.80 169,724.95 ―― 124,049.85
开 计 271,130,795.96 25,578,945.63 ―― 245,551,850.33
陈述期终,刊行人无牢固财产可发出金额矮于账里价格的环境,以是已计提牢固财产加值筹办。

1、次要出产装备
消费 线称号 产能(吨/年) 装备散布 成新率 投产工夫
1 号挤出复开出产线 3,200 北京 70% 2002 年 10 月
2 号挤出复开出产线 3,500 北京 80% 2005 年 1 月
3 号挤出复开出产线 1,800 北京 95% 2008 年 12 月
4 号挤出复开出产线 1,800 北京 95% 2009 年 3 月
5 号挤出复开出产线 3,000 弛家港 100% 2009 年 5 月
6 号挤出复开出产线 3,000 弛家港 100% 2009 年8 月
2、衡宇修建物
停止招股书籍签订日,刊行人具有一项衡宇一切权,衡宇一切权证为 X 京房权证昌字第 385692 号,地舆地位为北京市昌仄区复兴路 26 号 1 幢、2 幢,修
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
☆ 筑里积为 18,455.39 仄圆米,系刊行人经过以资抵债方法获得,今朝处于平常使
用形态。

别的,刊行人子公司弛家港康得菲我兴修的一期厂房已完工,地舆地位为弛
家港保税区台湾路西侧,修建里积23,474.67 仄圆米,现正正在操持衡宇产权证书籍,
今朝处于平常利用形态。

(两)次要有形财产
1、地盘利用权
停止陈述期终,刊行人具有2 宗地盘利用权,里积合计 113,333.13 仄圆米。

详细 环境为:
2获得 方法
序号 地盘证号运用 里积(M ) 颁布工夫运用 刻日
京昌国用 2009 出变
1 26,666.73 2009 年4 月29 日 2053 年 5 月5 日 受让
第(013)号
弛 国 用 (2007) 第
2 86,666.40 2007 年 1 月 10 日 2055 年 12 月15 日 出让
350008 号
2、商标权
停止陈述期终,刊行人持有以下2 个备案商标,以下所示:
序号 商标称号 备案证号 种别获得 方法 备案无效刻日
2004 年2 月 14 日起
1 第 3221077 号 第 7 类 受让获得
2014 年2 月 13 日行
2003 年 11 月21 日起
2 第 3221078 号 第 16 类 受让获得
2013 年 11 月20 日行
上述二商标权本备案报酬康得团体,2005 年 6 月 30 日康得团体取公司签
订《商标让渡和谈书籍》,将上述二商标权无偿让渡给公司,国度工商止政办理总
局商标局于2005 年 8 月21 日批准上述让渡。

刊行人持有的上述备案商标,均已照章实行相干脚绝并获得相干权属证书籍,
没有存留产权胶葛或者潜伏胶葛。

2010 年4 月,刊行人新删2 项备案商标,以下所示:
序号 商标称号请求 号 种别获得 方法 备案无效刻日
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
2010 年4 月7 日起
1 第 6767084 号 第 16 类 备案获得
2020 年4 月6 日行
2010 年4 月21 日起
2 第 6767085 号 第 7 类 备案获得
2020 年4 月20 日行
停止原招股阐明书籍签订日,该2 项商目标备案通知布告已辨别登载正在国度工商止
政办理总局商标局 2010 年 4 月 7 日第1210 期《商标通知布告》、2010 年 4 月21
日第1212 期《商标通知布告》上,商标备案证还没有颁布。

3、博利
停止陈述期终,刊行人有 11 项博利已获得博利证书籍,还有2 项博利处于申
请进程中,详细环境以下:
序号 博利称号 博利典型请求 日期 博利号\请求 号请求 阶段
1 单背推伸散丙烯预涂膜适用 新式 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080387.6 已获证书籍
2 单背推伸删粘预涂膜适用 新式 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080388.0 已获证书籍
3 单背推伸僧龙预涂膜适用 新式 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080389.5 已获证书籍
4 单背推伸散酯预涂膜适用 新式 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080390.8 已获证书籍
5 单背推伸散酯预涂膜适用 新式 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080391.2 已获证书籍
6 金属化单背推伸散酯预涂膜适用 新式 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080392.7 已获证书籍
无底涂剂单背推伸散丙烯预适用 新式 2008 年 5 月5 日
7 ZL 2008 2 0080393.1 已获证书籍
涂膜
8 主动预涂膜覆膜机膜堵截刀适用 新式 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080394.6 已获证书籍
9 脚动覆膜电机减热镜里辊适用 新式 2008 年 5 月5 日 ZL 2008 2 0080395.0 已获证书籍
10 磁粉聚散器支卷安装适用 新式 2008 年 5 月 15 日 ZL 2008 2 0080661.x 已获证书籍
11 脚动覆膜机 外表安排 2008 年 5 月 15 日 ZL 2008 3 0085312.2 已获证书籍
12 一种单背推伸删黏预涂膜创造 博利 2008 年 10 月22 日请求 号2008102248256 初审及格
一种化教处置金属化单背推
13创造 博利 2008 年 10 月22 日请求 号200810224824.1 初审及格
伸散酯(BOPET)预涂膜
6、特许运营答应权
刊行人没有存留特许运营答应权景象。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍7、刊行人技巧环境
(一)刊行人焦点技巧
刊行人出产预涂膜的焦点技巧来历于澳中技巧用做出资加入刊行人的预涂膜出产技巧,并正在此根本上经过自立研收不竭改良、立异,构成了新的技巧战工艺,推出了新的产物,刊行人现已生长为代表国际进步前辈程度的预涂膜出产厂家,已请求备案13 项博利技巧,是预涂膜止业二项国度尺度的次要草拟单元。

刊行人的焦点技巧次要表现正在本资料配圆、预涂膜出产工艺取装备改革技巧三个圆里。

1、本资料
本资料的功能对预涂膜产物的品德具备关头性感化,是以把握共同的本资料配圆工艺是刊行人产物品质下于其余厂商的次要缘由之一。

(1)基材配圆
预涂膜所用的基材次要是 BOPP、BOPET 等。基材凡是由三层构成,即二层表层战一层芯层。跟着各类新产物的呈现,也能够到达五层。

预涂膜本资料技巧的配圆,须要知足以下的请求:①出产预涂膜所需知足的工艺及减工功能请求;②用户正在利用预涂膜减工功能请求;③终极产物(被覆膜的产物)的物感性能及其余的请求;④最年夜化的出产效力战矮的出产耗费。

本资料技巧是正在知足以上各项请求下停止频频劣化而构成,因为上述请求是彼此抵触的,若何知足那些请求,寻觅均衡面(参加适合的增加剂战增加量)是本资料配圆的易面地点。

举例而行:起首,要取得下的出产速率,基材必需具有矮的磨擦系数,由于磨擦系数太下,下速出产时基材正在取装备的交触中极易发生划伤,作用终极产物的外表,以是 BOPP 基材正在出产中会参加必定量的爽滑剂;可是,析出来概况的爽滑剂共时也会作用产物的印刷性、电晕处置强度及取其余物资的连系功能,并且轻易形成装备净化而招致产物品质成绩,作用产物的外表战减工的效力。其次,为了避免基材战热熔胶之间呈现粘连,基材中借要参加必定的防粘连剂,但是防粘连剂增加太多会删年夜产物的雾度,下降光芒度,作用产物的外表。再次,为了不下流用户正在利用进程中遭到静电的搅扰,基材中借应参加必定量的抗静电
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍剂,而分歧的气呼呼候、分歧的地区参加量是没有不异的,比方南方枯燥的地区便应多减些,而抗静电剂过量会作用来产物的雾度、光芒度、可印刷性、强度等,使之达没有来终极产物的物理请求。

正在供给商的共同下,刊行人颠末多年试探战实验,把握了出产合适本身需要的、有杰出减工功能战品质后果的基材出产技巧。

(2)热熔胶配圆
预涂膜出产利用的热熔胶次要有 EVA、LDPE 等。起首,战基材近似,刊行人利用的热熔胶必需知足下速出产的须要,假如不合错误热熔胶的成份战配圆——比方,对于 EVA 来讲,须要采用分歧 MI (融熔指数)、分歧VA (醋酸乙烯酯)露量或者分歧增加剂——停止改良,常常便会正在流涎进程中呈现流涎没有平均乃至呈现破坏等景象,间接作用预涂膜产物的品质战及格率。其次,某些具备非凡功效的预涂膜也须要公用的 EVA停止 出产,似刊行人曾经研收胜利的金属膜,便须要正在EVA 中参加某种增加剂,才干合适出产须要。

(3)底涂剂配圆
为了使基材战热熔胶有很佳的黏协力,而且正在后绝的减工战利用中没有作用利用效力战产物的外表,和下降本钱,底涂剂的配圆具备主要意思。底涂剂的品种次要有无机钛系、散氨酯系、散乙烯亚酰胺系战散丁两烯类,前二种属溶剂型,后二种具备火溶性,属于环保型。

刊行人的底涂剂配圆是颠末多年试探开辟出去的,不但正在出产进程顶用量少,并且环保,合适全球对于情况庇护的请求。利用该底涂剂配圆出产出的预涂膜,万古间没有变黄,且剥离强度下。

2、出产工艺
工艺节制的黑白对于预涂膜品质有着极年夜的作用,按照产物品种的分歧(似基材分歧、热熔胶品种分歧、薄度分歧),气呼呼候、季候的变更,情况温度、干度的差别,工艺节制参数皆须要做出响应的调剂。刊行人颠末几百次的实验,构成了分歧种类正在分歧情况前提下的工艺参数节制技巧。

3、装备改革技巧
要制作优良的产物,进步前辈的装备战完美的工艺是必不成少的。刊行人正在中买下速出产线的根本上,对于装备停止了上胶、热却、测薄、支卷、电晕等各个关节
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍几十项主要技改,年夜幅进步了出产品质战出产效力,扩大了本资料利用规模。

(两)技巧储藏
刊行人正在对于下流财产战商场需要停止阐发的根本上,连系本身实践环境,对于预涂膜出产技巧停止了一些具备前瞻性、创始性的研讨。此中,有些研讨功效此刻曾经加入小批量出产阶段,正在商场前提老练时,不妨敏捷年夜范围财产化,是公司主要的技巧储藏:
1、第两代 BOPP 预涂膜(已获适用新式博利受权,博利号 ZL 2008 2
0080393.1):即无底涂剂预涂膜,由基材战热熔胶二层构成。该产物具备下色采鼓战度、下明度、薄度规格多、利用范畴广、正在下速覆膜进程中无析出物、基材里潮湿弛力坚持耐久、覆膜后印刷品外表后果较通俗 BOPP 预涂膜更好等特色,进步了印品的精彩水平。今朝次要利用于一些高级客户群,其请求包含:覆膜速率快;覆膜进程中膜概况无析出物发生;基材里潮湿弛力要坚持耐久,以好处覆膜后的 UV 上光、烫金、磨砂等后处置工艺的停止。

2、单背推伸僧龙(BOPA)预涂膜(已获适用新式博利受权,博利号ZL 2008
2 0080389.5):具备杰出的隔绝性、抗脱刺功能战耐报复功能、下明度、较佳的热启性取吸干性、可印刷性,能知足一些高级客户对于覆膜后产物请求。

3、单背推伸实空镀铝(BOVMPET)预涂膜(已获适用新式博利受权,博利号ZL 2008 2 0080392.7):该产物正在对于印刷品停止覆膜后,正在BOVMPET 基材概况化教层上不妨停止各类印刷,那是其余所有预涂膜没法干来的,又因为基材被金属化处置过,具备下隔绝性(隔绝气氛取火蒸气呼呼)、遮光性;共时该预涂膜借具备下明度、下抗弛强度,那是通俗 BOPET 预涂膜没法比较的,不妨正在药品包拆等范畴利用。8、技巧研收环境战技巧立异布置
(一)技巧研讨开辟机构
公司产物研收采纳的是自立研收的形式。以商场需要为主宰,取本资料出产厂商停止共同停止自立研收。今朝公司次要研收机构为公司出产技巧中间下设的研收中间,担任构造体例产物研收计谋计划,为公司构造新产物的开辟战新技巧、
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍新资料的利用,兼顾产物研收办理任务等。

(两)公司今朝技巧研讨取开辟环境
今朝正处于研收阶段的名目扼要环境睹下表:
名目称号 拟到达的方针 开辟停顿环境
丝光膜 国际进步前辈程度次要 研收任务已根本完毕,估计2010 年可加入出产
下粘性膜 国际进步前辈程度 已小批量试出产,估计2010 年加入批量出产战发卖
修建 用膜 国际进步前辈程度次要 研收任务已根本完毕,拟批量出产战发卖新一代数码膜、
国际进步前辈程度估计 2010 年可完毕研收,加入出产
特种镀铝膜等
(三)协作开辟战研讨
刊行人的对于中技巧协作次要是正在供给商供给装备的共同下,由刊行人停止加入,进行改良本资料配圆的研收任务。刊行人没有存留战其余公司或者机构结合开辟技巧的环境。
(四)陈述期研收加入环境
公司远三年研收用度加入以下表所示:
单元:元
名目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
研收用度 11,914,540.89 8,250,521.03 7,165,251.60
交易支出 364,399,272.84 259,676,963.58 163,933,411.49
研收用度占营
3.27% 3.18% 4.37%
业支出的比率
(五)技巧立异体制
刊行人不断保持少效性、矫捷性相连系的立异体制。少效性是指公司将持久保持“以立异为能源”的成长计划,一直把立异动作鞭策企业成长的底子性身分。矫捷性是指公司不妨凭仗其对于预涂膜止业的迟钝性,按照商场需要的变更,矫捷的调剂本人的研收计谋,并依附本人弱小的研收才能正在尽量快的工夫里出产出合适商场须要,具备成长出路的新产物。今朝公司的研收势力次要去自于一收由天下着名博家发军的,位居国际尾位的预涂膜技巧研收步队。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
其次,为了充沛安排研收职员的主动性、自动性战缔造性,进步新产物研收效力战立异才能,加强企业的凝集力战商场比赛力,刊行人拟定了《研收职员嘉奖法子》,创造了自立研收类新品(非公司指令性研收产物)奖、技巧改良类立异奖、公道化修议奖、年度最好技巧立异奖和年度最好公道化修议奖等5 项嘉奖,奖金额度包含牢固嘉奖战依照经济效率按比率提与二种,以嘉奖正在新产物研收战出产工艺改良、下降本钱、进步出产效力等圆里干出凸起奉献的职员。9、品质节制环境
(一)品质节制尺度
公司于 2003 年 8 月 7 日取得了ISO14025 情况标记国际尺度 III 型情况标记证书籍,规模包含国基明光、国基亚光、进基明光、进基亚光四类 BOPP 预涂膜产物。经查验,公司正在出产进程中节俭用火,且产物均已被检出露苯、甲苯、两甲苯、卤代烃等无害物资。

公司于 2005 年 2 月 1 日取得了ISO9001 (2000)尺度的品质系统认证,规模包含预涂膜产物的出产、发卖战办事,今朝公司片面成立战奉行 ISO9001
(2000)品质系统的办理形式,并许诺正在证书籍无效期内乱每一年至多接纳一次监视查看。

公司于2005 年 3 月31 日取得了ISO14001 (2004)尺度的情况办理系统认证,规模包含预涂膜产物的出产、发卖战办事及其所触及场合的相干情况办理勾当,今朝公司曾经成立起了合适ISO14001 (2004)情况办理系统的办理形式,并许诺正在证书籍无效期内乱每一年至多接纳一次监视查看。

(两)品质节制系统
刊行人按照 ISO9001:2000 的请求成立了笼盖全部预涂膜产物出产、发卖、办事各范畴的品质办理系统,肯定了品质办理系统所需的各个关节和那些关节的挨次战彼此闭系,并拟定了响应的履行原则战节制办法,以保证品质办理系统的无效运转。

别的,为了进一步增进该品质办理系统的无效性,刊行人借按照实践须要明白规则了各部分及响应职员正在该系统中的工作、权力战彼此闭系,并常常性天组
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍织职工停止训练教导任务,加强其义务认识战产物品质认识。全部品质办理系统的最下担任报酬总司理,下设办理者代表、出产技巧中间战品管中间共同各个本能机能部分对于详细品质节制请求停止回心办理。刊行人的品质节制系统以下:
序号 品质节制请求 品质节制法式 工作部分某人员
文献节制法式
1 品质办理系统 人事止政部
记载 节制法式
2 办理许诺 ――
3 以主顾为存眷核心 ―― 总司理
4 品质计划 品质计划、方针
5筹划 ――
6 工作、权力战相通 各部分工作 总司理、办理者代表
7 办理评审 办理评审法式
职员办理及训练法式 总司理、人事止政部
8 资本办理
装备、举措措施节制法式消费 技巧中间
9 产物完成的筹划 ―― 总司理、办理者代表
取主顾相关的进程
10 取客户相关的进程国际 营销中间、国际营销中间
节制法式
11推销 推销 节制法式推销 部
消费 战办事进程
12消费 战办事的供给消费 技巧中间
节制法式
丈量战监督安装消费 技巧中间、品管部、
13 丈量战监控安装的节制
节制法式 仓储部
办理者代表、出产技巧中间、
14 丈量、阐发战改良的筹划 ――
品管部
外部 考查法式 办理者代表、品管部
15 监测战丈量
查验战实验节制法式 品管部
16 分歧格品节制 分歧格品节制法式 品管部
国际 营销中间、国际营销中间、
17 数据阐发 数据阐发节制法式
消费 技巧中间、推销部、品管部
没有合适、改正战防止
18改良 办理者代表、品管部
办法节制法式
情况身分辨认取 各个部分自立办理、
19 其余
评介节制法式 品管部担任汇总
兴火、兴气呼呼、放弃物、
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
乐音 节制法式
节能落耗节制法式
情况运转节制法式
疑息交换节制法式
情况监控取丈量
节制法式
风险 品节制法式
应慢筹办战呼应
办理者代表、人事止政部
节制法式
开规性评介节制法式 品管部刊行人品质节制过程图以下:
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
客户请求
消费 技巧中间
拟定尺度
基材进库查验 热熔胶进库查验
分歧格 分歧格
品管中 会审
成品退回
心查验
及格
进 库推销 部
本资料上线搁止
母卷的查验
分切产物的查验
包拆的查验
库房移运、保存、
注: 暗示疑息反应
收货(三)产物品质胶葛环境
鉴于公司健康无效的品质认证系统,正在获得各项认证后,公司的出产情况、
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍工艺战产物品质均不断可以完整合适认证的请求。自2007 年此后,产物产量稳步升高,及格率、返建率根本波动。详睹下表:
年度 及格率 返工/返建率
2007 年 99.8% 0.52%
2008 年 99.9% 0.44%
2009 年 99.6% 0.45%
别的,公司借成立了卖后办事轨制、客户回访轨制,按期查询拜访客户的称心水平,实时帮忙客户处理出产进程中存留的成绩,于今已呈现过品质诉讼及产物品质胶葛。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
第七节 共业比赛取联系关系买卖
第七节 共业比赛取联系关系买卖1、共业比赛
(一)刊行人取控股股东及实践节制人之间没有存留共业比赛的环境
刊行人的控股股东为康得团体,实践节制报酬钟玉。

控股股东、实践节制人及其节制的其余企业取刊行人主交易务均没有不异,取刊行人均没有存留共业比赛。

控股股东康得团体次要进行投资、节能环保财产,运营通用装备、环保节能装备、电力检验装备、电机产物装备及财产办理。

控股股东节制的其余企业康得新动力次要进行产业环保装备、下压变频调速装备、产业主动化节制零碎、电子计较机零碎散成、电力检验装备的技巧开辟、技巧征询、技巧让渡、技巧办事;环保零碎工程的安排。康得通用装备次要进行产业企业检验装备(快拆足脚架)的开辟、发卖。宁夏节能次要进行节能环保名目的投资。

控股股东节制的其余企业康得新电和实践节制人节制的其余企业澳中技巧等今朝已展开实践营业。

(两)实践节制人及控股股东做出的防止共业比赛的许诺
刊行人实践节制人钟玉、控股股东康得团体已背刊行人出具了《防止共业比赛许诺书籍》,许诺将没有正在华夏境内乱中以所有方法间接或者直接进行或者介入所有取刊行人不异、类似或者正在贸易上组成所有比赛的营业及勾当,或者具有取刊行人存留比赛闭系的所有经济真体、机构、经济构造的权力,或者以其余所有方式获得该经济真体、机构、经济构造的节制权。2、联系关系买卖
(一)联系关系圆取联系关系闭系
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
依据 《公法令》、《企业管帐原则》等标准性文献的相关规则,刊行人的联系关系圆及联系关系闭系以下:
联系关系圆称号 联系关系闭系
1、控股股东
康得团体 控股股东,持股比率44.296%
2、实践节制人
钟玉实践 节制人,持有康得团体80%的股权
3、持有公司5%以上股分的其余股东
通用技巧团体 持股比率 14.976%
承平洋电缆 持股比率 11.666%
慧潮同进 持股比率6.851%
科联创业 持股比率5.000%
4、刊行人控股股东、实践节制人间接或者直接节制的企业康得通用(本名北京康电) 康得团体持有其 91%的股权
康得新电 康得团体持有其 75%的股权康得新动力(本名康得环保) 康得团体持有其 65.31%的股权,钟玉持有其16.03%的股权
宁夏节能 康得团体持有其 90%的股权
澳中技巧 钟玉持有 60%的股权
5、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员
钟 玉 董事少
缓 曙 董事、总司理
金年夜叫 董事、董事会秘书籍
下 巍 董事
于 明 董事
赵晓岩 董事
包冠坤 自力董事
吕晓金 自力董事
下永浑 自力董事
那宝坐 监事会主席
李元富 员工代表监事
袁 媛 监事
曹修林 副总司理
路易斯(Luis K.Joson)消费 技巧中间总工程师
刘忠保消费 技巧中间总监
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卢明 品管部司理
6、公司的齐资、控股企业
弛家港康得菲我 公司齐资子公司
(两)联系关系买卖
依据 深圳市鹏乡管帐师工作一切限义务公司出具的深鹏所股审字【2010】
007 号审计陈述,并经刊行人状师核对,陈述期内乱,刊行人取联系关系圆之间产生
的联系关系买卖事项以下:
1、常常性联系关系买卖
单元:元
联系关系买卖名目 2009 年 2008 年 2007 年
联系关系买卖支出:租借支出
康得环保 0 0 1,400,000.00
康得通用 1,400,000.00 1,400,000.00 0
占交易支出的比率 0.38% 0.54% 0.85%
上述联系关系买卖系由康得环保、康得通用装备租借刊行人厂房而至。

(1)刊行人背联系关系圆出租衡宇
2007 年,刊行人背康得环保出租位于北京市昌仄区复兴路 26 号的 6,000
仄圆米厂房,房钱 1,400,000 元/年。

2008 年、2009 年,刊行人背康得通用装备出租位于北京市昌仄区复兴路
26 号的6,000 仄圆米厂房,房钱 1,400,000 元/年。

别的,2009 年 12 月31 日,刊行人取康得通用装备签定《租借公约书籍》,
背后者绝租上述厂房,租借刻日为2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月31 日,房钱 1,400,000 元/年。

(2)代纳火电费
康得环保、康得通用装备租用北京市昌仄区复兴路26 号的厂房,其火电费
由刊行人同一纳付,是以,刊行人取康得环保及康得通用装备之间存留以下代纳火电费的景象:
①2007 年度刊行报酬康得环保代纳火电费434,714.40 元;
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②2008 年度刊行报酬康得通用装备代纳火电费494,162.18 元;
③2009 年刊行报酬康得通用装备代纳火电费672,626.04 元。

2、奇收性联系关系买卖
(1)取北京康得菲我之间以资抵债
2006年12月31 日,无限公司、康得团体和北京康得菲我、康得环保、康得新电、北京康电等一系列联系关系企业签定了《债务让渡和谈》、《债权让渡和谈》,对于上述主体正在汗青上构成的债务债权闭系停止了清算,终极无限公司照章对于北京康得菲我享有57,977,670.76元的债务。共日,无限公司取北京康得菲我签定了
《以资抵债和谈》,北京康得菲我用其照章具有的地盘利用权及房产以账里价格赔偿对于刊行人的等额债权,债权的残剩部份以现金补齐。

经过 上述以资抵债的买卖,刊行人清算了取联系关系圆之间正在汗青上构成的债务债权闭系,并获得了取出产运营相干的地盘战房产等主要财产的完好产权。以资抵债的详细进程详睹原招股阐明书籍“第五节 刊行人根本环境”之“3、(两)1、经过以资抵债方法受让康得产业园地盘利用权及房产”。

(2)股权收买及删资
2007 年 7 月8 日,刊行人取康得团体签定《闭于弛家港保税区康得菲我真业无限公司的股权让渡公约》,收买康得团体持有的弛家港康得菲我 98%的股权,收买价款为 2,940 万元。2007 年 7 月 26 日,弛家港康得菲我完毕工商变动挂号。

2007 年 12 月 17 日,弛家港康得菲我召启股东会,审议经过将公司备案本钱删至4,300 万,删资部份由本投资圆即刊行人战康得团体依照本所占备案本钱比率以现金出资。
2007 年 12 月31 日,刊行人取康得团体签定《闭于弛家港保税区康得菲我真业无限公司的股权让渡公约》,收买康得团体持有的弛家港康得菲我2%的股权,收买价款为 86 万元。2008 年6 月 12 日,弛家港康得菲我完毕工商变动挂号,成为刊行人的齐资子公司。

(3)承受联系关系圆包管
①停止陈述期终仍正在履行中的联系关系圆包管
A、2008 年 8 月 19 日,康得团体及钟玉辨别取中原银止股分无限公司北
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
京中闭村收止签定最下额包管公约(公约编号:YYB2720080011)及个
人最下额包管公约(公约编号:YYB2720080012),为刊行人取中原银
止股分无限公司北京中闭村收止签定的《最下额融资公约》供给包管。该《最下
额融资公约》商定中原银止股分无限公司北京中闭村收止背刊行人供给4,000 万
元国民币最下额融资额度,融资额度刻日从 2008 年 8 月 19 日起至2009 年 8
月 19 日行。上述最下额融资额度下的存款产生环境以下:
序号 告贷公约编号 金额(元) 告贷银止 告贷人 告贷刻日
1 YYB271011090022 10,000,000 中原银止 原公司 2009年4月17日-2010年2月17日
2 YYB271011090023 8,000,000 北京中闭 2009年4月23 日-2010年1月23 日
☆ 3 YYB271011090024 6,000,000 村收止 2009年4月30 日-2010年1月30 日
4 YYB271011090028 4,000,000 2009年5月13日-2010年2月13日
5 YYB271011090040 4,000,000 2009年7月28 日-2010年1月28 日
B、2008 年4 月28 日,康得团体取扶植银止弛家港收止签定最下额包管开
共(公约编号2008080428),为弛家港康得菲我取扶植银止弛家港收止于2008
年4 月28 日至2012 年4 月27 日时代签定的告贷公约供给最下额包管,限额为
7,500 万元国民币。上述最下额包管公约下的存款产生环境以下:
序号 告贷公约编号 金额(元) 告贷银止 告贷人 告贷刻日
1 200812700908 5,800,000建立 银止弛 弛家港康得 2008年9月8 日-2012年4月27 日
2 200812700728 3,200,000 家港收止 菲我 2008年7月28 日-2012年4月27 日
3 200812700430 41,000,000 2008年4月30 日-2012年4月29 日
4 200912301020 25,000,000 2009年10月20 日-2010年10月19日
C、联系关系圆供给的其余包管
序号 告贷银止 包管公约编号 包管额(元) 告贷人 包管刻日 联系关系包管
北京乡村贸易银
2009玉渊潭企保 2009年6月18日- 钟玉供给保
1 止股分无限公司 20,000,000 原公司
00014 2010年6月17日 证包管
玉渊潭收止
兴银京亚(2009)
兴业银止股分有 康得团体、
保字第7-1号 2009年7月24 日-
2 限公司北京亚运 10,000,000 原公司 钟玉为其提
兴银京亚(2009) 2010年7月23 日
村收止 供包管
保字第7-2号
循 环 疑 用 额 度
华裔 银止(华夏)
10,000,000; 2009年11月17日- 康得团体提
3无限 公司天津分 LO/TJ/2009021 原公司
循 环 贸 易 额 度 2010年3月17日 供包管

20,000,000
②停止陈述期终已履行终了的联系关系圆包管
1 – 1 – 151
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序号 告贷银止 包管公约编号 包管额(元) 告贷人 包管刻日 联系关系包管
中原银止北京 2006 年 6 月30 日 钟 玉 提 供
1 YYB27 (下保)2006004 25,000,000 原公司
中闭村收止 -2007年6月30 日 包管包管
康 得 散 团
中原银止北京 YYB27 (下保)2007003 2007 年 7 月 12 日 及 钟 玉 分
2 45,000,000 原公司
中闭村收止 YYB27 (下保)2007004 -2008年7月12日 别 提 供 保
证包管
弛 家 港 康 得 散 团
建立 银止弛家 2008 年10月27 日
3 2008080428 25,000,000 康 得 菲 提 供 保 证
港收止 -2009年10月26 日
我 包管
康得团体、
中原银止北京 YYB27 (下保)20080011 2008 年 8 月 19 日
4 40,000,000 原公司 钟 玉 提 供
中闭村收止 YYB27 (下保)20080012 -2009年8月19日
包管包管
北京乡村贸易 钟 玉 提 供
2008 年 玉 渊 潭 企 保 2008 年 3 月 10 日
5 银止玉渊谭收 14,000,000 原公司 包管包管
00010-2 -2009年3月9 日

北京乡村贸易 钟 玉 提 供
2008 年 3 月31 日
6 银止玉渊谭收 2008玉渊潭企保00017 20,000,000 原公司 包管包管
-2009年3月30 日

康 得 散 团
华夏出入心银 2008出入银京疑保字第 2009 年2 月25 日
7 10,000,000 原公司 提 供 保 证
止北京分止 18070号 -2009年10月29 日
包管
接通银止北京 2008 年 7 月25 日 钟 玉 提 供
8 26810001 10,000,000 原公司
中科院收止 -2009年7月25 日 包管包管
北京银止股分 康得团体、
Ea1180109091500020 2009 年 9 月 15 日
9无限 公司北京 30,000,000 原公司 钟 玉 提 供
Ea1180109091500019 -2009年12月15日
分止 包管包管
停止陈述期终,康得团体及钟玉为公司供给总数 17,500 万元的包管额度,
此中,已产生的存款总数为 14,700 万元,占公司陈述期终全数银止告贷24,700
万元的59.51%。

2008 年底公司牢固财产战有形财产辨别为9,694.19 万元战 1,660.39 万元;
2009 年底,公司牢固财产战有形财产辨别为24,555.19 万元战 1,935.67 万元,
添加 额次要去自弛家港康得菲我的新删厂房战装备,此中厂房于2009 年 12 月
才完工决算,今朝正正在操持权属证实。因为陈述期内乱公司财产范围绝对较小,为
获得 公司成长所须要的银止资本撑持,应存款银止请求,公司控股股东康得团体
及实践节制人钟玉为公司供给了包管,共时已支与相干包管用度及请求刊行人提
供反包管,已侵害公司其余股东的好处。

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(4)联系关系资本来往
①联系关系资本来往明细表
陈述期内乱,除收买弛家港康得菲我的联系关系买卖以外,刊行人取各联系关系圆之间资本来往环境明细以下(此中包含了原节“2、(两)1、常常性联系关系买卖”所述及的代纳火电费、支与房钱等常常性联系关系买卖惹起的资本来往,和非运营性资本来往):
单元:元
其余应支款 2006.12.31 原期借圆 原期贷圆 2007.12.31
北京康得菲我 118,427.50 1,608,652.35 1,727,079.85 ―
康得团体 ― 127,263,659.91 127,263,659.91 ―
北京康电 ― 4,417,288.00 4,417,288.00 ―
康得环保 ― 10,507,274.15 10,507,274.15 ―
算计 118,427.50 143,796,874.41 143,915,301.91 ―
单元:元
其余应支款 2007.12.31 原期借圆 原期贷圆 2008.12.31
北京康得菲我 ― 529,776.38 529,776.38 ―
康得团体 ― 5,492,824.50 5,492,824.50 ―
算计 ― 6,022,600.88 6,022,600.88 ―
其余敷衍款 2007.12.31 原期借圆 原期贷圆 2008.12.31
康得通用装备 ― 1,968,509.48 2,015,017.09 46,507.61
算计 ― 1,968,509.48 2,015,017.09 46,507.61
单元:元
其余敷衍款 2008.12.31 原期借圆 原期贷圆 2009.12.31
康得通用装备 46,507.61 2,072,626.04 2,026,118.43 ―
算计 46,507.61 2,072,626.04 2,026,118.43 ―
陈述期内乱刊行人取联系关系圆资本来往按照营业本质分类环境以下:
单元:元
2007 年 代纳火电费 支与房钱 非运营性资本来往 汇总数
北京康得菲我 ― ― 1,608,652.35 1,608,652.35
康得团体 ― ― 127,263,659.91 127,263,659.91
北京康电 ― ― 4,417,288.00 4,417,288.00
康得环保 531,988.55 1,400,000.00 8,575,285.60 10,507,274.15
算计 531,988.55 1,400,000.00 141,864,885.86 143,796,874.41
2008 年 代纳火电费 支与房钱 非运营性资本来往 汇总数
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北京康得菲我 ― ― 529,776.38 529,776.38
康得团体 ― ― 5,492,824.50 5,492,824.50
康得通用装备 568,509.48 1,400,000.00 – 1,968,509.48
算计 568,509.48 1,400,000.00 6,022,600.88 7,991,110.36
2009 年 代纳火电费 支与房钱 非运营性资本来往 汇总数
康得通用装备 672,626.04 1,400,000.00 ― 2,072,626.04
算计 672,626.04 1,400,000.00 ― 2,072,626.04
2007 年,刊行人取各联系关系圆非运营性资本来往乏计产生额 141,864,885.86
元,此中上半年次要是刊行人占用联系关系圆资本,下半年次要是联系关系圆占用刊行人资本,并均正在昔时处置终了,另外刊行报酬联系关系企业代纳火电费、支与厂房房钱同 1,931,988.55 元(详细拜见上面的“2007 年度各月康得团体及其联系关系圆取收
止人资本来往明细表”)。2008 年,各联系关系圆占用刊行人资本乏计产生额
6,022,600.88 元,并正在昔时一季度处置终了,另外刊行人代纳火电费、支与房钱同 1,968,509.48 元,12 月刊行人预支康得通用装备当月的火电费46,507.61 元,构成对于康得通用装备的其余敷衍款(详细拜见上面的“2008 年度各月康得团体及其联系关系圆取刊行人资本来往明细表”)。2009 年,刊行人取联系关系企业已产生彼此占用资本的行动,昔时刊行报酬联系关系企业代纳火电费、支与厂房房钱同
2,072,626.04 元,并于年底凑趣浑。

2007 年度各月康得团体及其联系关系圆取刊行人资本来往明细表
单元:元
刊行人对于康得团体及其联系关系圆其余应支(敷衍)款明细
名目
期初余额 借圆产生额 贷圆产生额 期终余额
2007 年 1 月 118,427.50 274,161.33 753,964.50 -361,375.67
2007 年2 月 -361,375.67 22,448,840.84 24,265,125.00 -2,177,659.83
2007 年3 月 -2,177,659.83 13,637,405.43 28,603,035.89 -17,143,290.29
2007 年4 月 -17,143,290.29 2,091,712.49 522,802.00 -15,574,379.80
2007 年5 月 -15,574,379.80 14,284,460.20 2,279,118.61 -3,569,038.21
2007 年6 月 -3,569,038.21 4,546,237.57 14,840,919.00 -13,863,719.64
2007 年7 月 -13,863,719.64 65,691,045.19 30,787,844.00 21,039,481.55
2007 年8 月 21,039,481.55 971,386.06 9,191,364.25 12,819,503.36
2007 年9 月 12,819,503.36 13,829,944.06 13,641,553.33 13,007,894.09
2007 年 10 月 13,007,894.09 160,375.49 29,854.00 13,138,415.58
2007 年 11 月 13,138,415.58 83,126.27 5,203,360.00 8,018,181.85
2007 年 12 月 8,018,181.85 5,778,179.48 13,796,361.33 0.00
算计 ―― 143,796,874.41 143,915,301.91 ――
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
2008 年度各月康得团体及其联系关系圆取刊行人资本来往明细表
单元:元
刊行人对于康得团体及其联系关系圆其余应支(敷衍)款明细
名目
期初余额 借圆产生额 贷圆产生额 期终余额
2008 年 1 月 0 1,328,666.55 37,485.71 1,291,180.84
2008 年2 月 1,291,180.84 173,640.82 132.26 1,464,689.40
2008 年3 月 1,464,689.40 4,570,669.80 6,000,000.00 35,359.20
2008 年4 月 35,359.20 42,487.98 77,847.18
2008 年5 月 77,847.18 35,839.15 113,686.33
2008 年6 月 113,686.33 395,687.57 509,373.90
2008 年7 月 509,373.90 530,601.68 1,039,975.58
2008 年8 月 1,039,975.58 37,540.15 1,077,515.73
2008 年9 月 1,077,515.73 42,086.66 1,119,602.39
2008 年 10 月 1,119,602.39 44,005.31 1,163,607.70
2008 年 11 月 1,163,607.70 37,933.25 1,201,540.95
2008 年 12 月 1,201,540.95 751,951.44 2,000,000.00 -46,507.61
算计 – 7,991,110.36 8,037,617.97 –
注:
1、期初、期终余额似为正数,暗示贷圆余额。

2、刊行人背康得环保、康得通用装备支与房钱、代纳火电费均包括正在上述表格中。支
买弛家港康得菲我的买卖金额已包括正在上述表格内乱。

3、 2008 年两季度起资本来往次要内乱容系刊行人支与房钱战代纳火电费。2009 年的资
金来往全数是刊行人背康得通用装备支与房钱战代纳火电费,没有再列示各月明细
表。

②联系关系资本来往构成缘由
陈述期内乱,刊行人取联系关系圆之间,除支与房钱战代纳火电费以外,借存留其余联系关系资本来往环境,其构成缘由次要正在于:正在股分公司变动创造之前,无限公司的自力性没有强,起首是正在客观认识上,已将无限公司动作自力的法令及管帐主体去看待,而是取其余联系关系圆恍惚边界;其次,正在轨制扶植及法人管理布局完美圆里效果甚微,内乱部缺少无效的节制轨制,内部又不强无力的监视。

无限 公司取康得团体及其联系关系圆的资本来往次要产生正在无限公司 2007 年删资及股权让渡之前,该等资本来往已计资本本钱,且已颠末内乱部决议计划法式。当时,无限公司的二个股西南京康得投资无限公司战澳中技巧成长无限义务公司共受钟玉节制,不其余中小股东。

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③包管康得团体及其节制的公司没有占用刊行人资本的办法
为包管康得团体及其节制的公司没有再占用刊行人的资本,次要采纳了以下三个圆里的办法:
A、进步自力性认识
申银万国动作刊行人的教导机构,将增进刊行人构成自力经营战继续成长的才能定为教导任务的次要方针之一。正在教导时代,刊行人状师背教导对于象具体道述了《公法令》及《初次地下刊行股票并上市办理法子》中闭于自力性的详细请求,刊行人管帐师沉面先容了内乱部节制轨制的主要性、联系关系买卖的认定及疑息表露轨制,申银万国教导职员背教导对于象讲授了股分公司董事、监事、初级办理职员的责任取义务。

经过 教导,刊行人董事、监事及初级办理职员的自力性认识明显进步,看法来刊行人动作自力的法令及管帐主体,必需自力经营,正在人、财、物及产、供、销等各个圆里必需取康得团体及其余联系关系圆完整分隔。

B、完美股分公司各项内乱部决议计划及节制轨制
2008 年2 月,股分公司创建年夜会审议经过了《公司条例》。正在教导时代,刊行人前后拟定了《股东年夜聚会事法则》、《董事聚会事法则》、《监事聚会事法则》、
《自力董事任务轨制》、《总司理任务细则》、《联系关系买卖办理轨制》、《内乱部审计轨制》、《公司严重运营取投资决议计划办理轨制》、《资本办理法子》、《审批权力一览表》和《审批过程及审批义务规则》等多项内乱部决议计划及节制轨制,为刊行人自力运做,削减联系关系买卖供给了轨制撑持。

C、减年夜内部监视的力度
a、删选自力董事
教导时代,刊行人删选了3名自力董事,包含一位备案管帐师。依照《自力董事任务轨制》的规则,刊行人的自力董事将联系关系买卖的决议计划并对于其需要性、开规性及公道性颁发自力定见动作任务沉面之一。

《自力董事任务轨制》第十八条规则自力董事具备以下出格权柄:“严重联系关系买卖(指公司拟取联系关系人告竣的总数下于300万元或者下于公司比来经审计洁财产值的0.5%的联系关系买卖)应由自力董事承认后,提接董事会会商;自力董事做出断定前不妨礼聘中介机构出具自力财政参谋陈述,动作其断定的根据。”
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
《自力董事任务轨制》第十九条规则自力董事该当对于以下事项背董事会或者股东年夜会颁发自力定见:“公司的股东、实践节制人及其联系关系企业对于公司现有或者新产生的总数下于300万元或者下于公司比来经审计洁财产值的0.5%的告贷或者其余资本来往,和公司能否采纳无效办法收受接管短款。”
b、中小股东委托董事及监事,主动监视
除自力董事中,刊行人现有三名内部董事,此中,郭海边师长教师去自通用技巧团体的推荐,于明师长教师去自云北信任及受让股权后的慧潮同进的推荐,赵晓岩师长教师去自科联创业的推荐,是代表中小股东介入公司管理的董事。刊行人的监事袁媛密斯一样去自于中小股东的推荐。总之,经过2007 年及2009 年的二次删资,刊行人控股股东康得团体的持股比率落为 44.296%,而通用技巧团体等中小股东的持股比率年夜幅进步,并推荐人选加入刊行人董事会及监事会,间接介入刊行人的运营决议计划及标准运做的监视。从一股独年夜来股权绝对分离,中小股东及其代表对于刊行人监视力度的减年夜增进了刊行人自力性的进一步进步。

c、中介机构减年夜核对力度
刊行人礼聘的保荐机构、管帐师及状师任务团队,依照《公法令》、《企业管帐原则》、《初次地下刊行股票并上市办理法子》、《证券刊行上市保荐营业办理法子》等法令、律例的请求,并连系刊行人的实践环境,制定了详细的核对筹划,经过访道、抽查等无效的方法,按期、没有按期天对于刊行人的自力性停止核对,防止联系关系圆资本占用的再次产生。

④联系关系圆应支敷衍金钱余额
单元:元
名目 单元称号 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
其余敷衍款 康得通用装备 0 46,507.61 0
(三)闭于联系关系买卖决议计划权利取法式的规则
1、《公司条例》中闭于联系关系买卖决议计划权利及法式的规则
第七十九条:“股东年夜会审议相关联系关系买卖事项时,联系关系股东不该当介入投票表决,其所代表的有表决权的股分数没有计进无效表决总数;股东年夜会决定的通知布告该当充沛表露非联系关系股东的表决环境。”
第一百一十九条:“董事取董事会聚会决定事项所触及的企业相关联闭系的,
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍没有得对于该项决定履行表决权,也没有得代办署理其余董事履行表决权。该董事会聚会由过对折的有关联闭系董事列席便可进行,董事会聚会所做决定须经有关联闭系董事过对折经过。”
第一百四十一条:“监事没有得操纵其联系关系闭系侵害公司好处,若给公司形成丧失的,该当承当补偿义务。”
2、《股东年夜聚会事法则》中闭于联系关系买卖决议计划权利及法式的规则
第三十三条:“正在股东年夜会对于联系关系买卖事项审议终了且停止表决前,联系关系股东应背召开人提出躲避请求;正在对于联系关系买卖事项停止表决时,联系关系股东没有得便该事项停止投票,而且由监票人给予监视;正在股东年夜会对于联系关系买卖事项审议终了且停止表决前,所有其余参与股东年夜会的股东或者股东代办署理人有权背召开人提出联系关系股东躲避该项表决的请求并阐明来由,被请求躲避的联系关系股东对于躲避请求无贰言的,正在该项表决时没有得停止投票。”
3、《董事聚会事法则》中闭于联系关系买卖决议计划权利及法式的规则
第十三条:“(一)正在审议联系关系买卖事项时,非联系关系董事没有得拜托联系关系董事代为列席;联系关系董事也没有得承受非联系关系董事的拜托。”
第两十条:“呈现下述景象的,董事该当对于相关提案躲避表决:(一)法令律例规则董事该当躲避的景象;(两)《公司条例》规则的果董事预会议提案所触及的企业相关联闭系而须躲避的其余景象。正在董事躲避表决的环境下,相关董事会聚会由过对折的有关联闭系董事列席便可进行,构成决定须经有关联闭系董事过对折经过。列席聚会的有关联闭系董事人数缺乏三人的,没有得对于相关提案停止表决,而该当将该事项提接股东年夜会审议。”
第两十一条:“(三)公司取联系关系人产生的联系关系买卖到达以下尺度的,应提接董事会审议核准:1、公司取联系关系天然人产生的买卖金额正在30万元以上的联系关系买卖;2、公司取联系关系法人产生的买卖金额正在300万元以上,且占公司比来一期经审计洁财产相对值0.5% 以上的联系关系买卖。公司取联系关系人产生的买卖金额正在
3,000万元以上,且占公司比来一期经审计洁财产相对值5%以上的联系关系买卖,须经董事会审议经过后,提接股东年夜会审议。”
4、《联系关系买卖办理轨制》中闭于联系关系买卖决议计划权利及法式的规则
第十一条:“公司取联系关系圆之间的单次或者持续十两个月内乱产生买卖目标相干
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍的共类联系关系买卖乏计联系关系买卖金额正在国民币 3,000 万元以上且占公司比来经审计洁财产相对值的 5%以上的联系关系买卖和谈,由董事会背股东年夜会提接议案,由股东年夜会审议核准。”
第十两条:“公司取联系关系人产生的联系关系买卖已到达第十一条尺度而到达下述尺度的,应提接董事会审议核准:1、公司取联系关系天然人产生的买卖金额正在30万元以上的联系关系买卖;2、公司取联系关系法人产生的买卖金额正在300万元以上,且占公司比来一期经审计洁财产相对值0.5%以上的联系关系买卖。”
第十三条:“除第十一条、十两条之外的联系关系买卖和谈,由总司理核准;相干和谈经总司理或者其受权代表签订并减盖公司公章后失效。”
第十四条:“公司取联系关系人告竣原轨制第十一条、第十两条规则的联系关系买卖,应由两分之一以上自力董事承认后,圆可提接董事会会商。”
第十五条:“公司为联系关系人供给包管的,不管数额年夜小,均该当正在董事会审议经过后提接股东年夜会审议。”
第十六条:“公司没有得间接或经过子公司背董事、监事、初级办理职员供给告贷。公司正在取控股股东及其余联系关系圆产生的运营性资本来往中,该当严酷节制其占用公司资本。控股股东及其余联系关系圆没有得请求公司为其垫收人为、祸利、保障、告白等时代用度,也没有得相互代为承当本钱战其余收入。公司应采纳无效办法避免股东及其联系关系圆以各类方式占用或者变化公司的资本、财产及其余资本。公司没有得以以下方法将资本间接或者直接天供给给控股股东及其余联系关系圆利用:
(一)有偿或者无偿拆借公司的资本给控股股东及其余联系关系圆利用;(两)经过银止或者非银止金融机构背联系关系圆供给拜托存款;(三)拜托控股股东及其余联系关系圆停止投资勾当;(四)为控股股东及其余联系关系圆启具不实在买卖布景的贸易启兑汇票;(五)代控股股东及其余联系关系圆归还债权。”
第十七条:“公司董事会审议联系关系买卖事项时,联系关系董事该当躲避表决,也没有得代办署理其余董事履行表决权。该董事会聚会由过对折的非联系关系董事列席便可进行,董事会聚会所干决定须经非联系关系董事过对折经过。列席董事会的非联系关系董事人数缺乏三人的,公司该当将该买卖提接股东年夜会审议。前款所称联系关系董事包含以下董事或具备以下景象之一的董事:(一)买卖对于圆;(两)正在买卖对于圆任职,或者正在能间接或者直接节制该买卖对于圆的法人单元或该买卖对于圆间接或者直接节制
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍的法人单元任职的;(三)具有买卖对于圆的间接或者直接节制权的;(四)买卖对于圆或其间接或者直接节制人的闭系紧密亲密的家庭成员;(五)买卖对于圆或其间接或者直接节制人的董事、监事战初级办理职员的闭系紧密亲密的家庭成员;(六)公司认定的果其余缘由使其自力的贸易断定能够遭到作用的人士。”
第十八条:“股东年夜会审议联系关系买卖事项时,以下股东该当躲避表决:(一)买卖对于圆;(两)具有买卖对于圆间接或者直接节制权的;(三)被买卖对于圆间接或者直接节制的;(四)取买卖对于圆受统一法人或者天然人间接或者直接节制的;(五)果取买卖对于圆或其联系关系人存留还没有实行终了的股权让渡和谈或其余和谈而使其表决权遭到节制或者作用的; (六)能够形成公司对于其好处竖直的法人或者天然人。”
5、《对于中包管办理轨制》中闭于联系关系买卖的规则
第十八条:“公司以下对于中包管行动,须经股东年夜会核准:(五)对于股东、实践节制人及其联系关系圆供给的包管”。

6、陈述期联系关系买卖实行决议计划法式的环境及自力董事的核对定见
刊行人 2009 年 6 月 16 日召启的2008 年度股东年夜会正在联系关系股东躲避表决的环境下经过了《闭于公司远三年及一期联系关系买卖考查的议案》,股东年夜会以为
“公司远三年及一期产生的联系关系买卖内乱容公道,没有存留侵害公司及其余非联系关系股东好处的环境。”
刊行人自力董事包冠坤、吕晓金、下永浑于 2010 年 1 月 19 日出具了《自力董事闭于北京康得新复开资料股分无限公司联系关系买卖的定见》,对于刊行人陈述期内乱的联系关系买卖环境颁发定见以下:“公司陈述期内乱产生的联系关系买卖公道,没有存留侵害公司及其余股东好处的环境。”
(四)标准战削减联系关系买卖的办法
公司具有自力、完好的营业运营系统,其营销、办事、技巧、财政、止政等零碎均自力于次要股东。共时,公司经过建订《公司条例》、完美《股东年夜聚会事法则》、《董事聚会事法则》、《联系关系买卖办理轨制》、《对于中包管办理轨制》等轨制性扶植,对于联系关系买卖的决议计划权利取法式做出了严酷规则,削减战标准联系关系买卖。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍第八节 董事、监事、初级办理职员及焦点技巧职员1、董事、监事、初级办理职员取焦点技巧职员的扼要环境
(一)董事
依据 《公司条例》,刊行人董事会由9 名董事构成。现任董事根本环境以下:
姓 名 职 位 任期 董事选任环境
经股东提名,于2008 年2 月3 日创建年夜
钟 玉 董事少 2008.2-2011.2
会暨第一次股东年夜会被选。

缓 曙 董事、总司理 2008.2-2011.2 共上
金年夜叫 董事、董事会秘书籍 2008.2-2011.2 共上
于 明 董事 2008.2-2011.2 共上
经第一届董事会提名,于2010 年 5 月5
郭海边 董事 2010.4-2011.2
日2009 年度股东年夜会被选。

经第一届董事会提名,于2009 年4 月 16
赵晓岩 董事 2009.4-2011.2
日2009 年第两次姑且股东年夜会被选。

包冠坤 自力董事 2009.4-2011.2 共上
吕晓金 自力董事 2009.4-2011.2 共上
下永浑 自力董事 2009.4-2011.2 共上
☆ 钟玉师长教师,华夏国籍,1950 年出身,初级工程师,北京航空航天年夜教零碎办理工程硕士研讨死。曾任航空部曙光机电厂研讨所副所少。现任刊行人董事少、康得团体董事少、中华世界工贸易结合会执委、中华世界工贸易结合会曲属商会副会少、北京企业结合会副会少等职。
缓曙密斯,华夏国籍,1962 年出身,武汉产业年夜教板滞根本硕士。历任华中理工年夜教教员、华修团体职业部总司理。现任刊行人董事、总司理,担任掌管了华夏第一条预涂膜出产线的扶植、本资料国产化研收、预涂膜出产工艺研收等名目。

金年夜叫师长教师,华夏国籍,1957 年出身,尾皆经贸年夜教教士。历任北京国际信任投资公司国际金融部司理、华夏金谷国际信任无限公司投资银止部司理、北京丹络死物工程无限公司副总司理。现任刊行人董事、董事会秘书籍。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
于明师长教师,华夏国籍,1973 年出身,北京接通年夜教工教教士,华夏国民年夜教国际经济教硕士,华夏备案管帐师。历任广收证券投止北京营业部副总司理,海峡管帐师工作所审计部部少。现任刊行人董事、国金证券投资银止部董事总司理,北京碧火源科技股分无限公司董事、青岛下校硬控股分无限公司董事。

赵晓岩师长教师,华夏国籍,1967 年出身,日原国帝京仄成年夜教教士。历任日原 High Tech System 股份有限公司社员,日原产能 Consulting 股份有限公司社员,北京科联创业科技无限义务公司总司理。现任刊行人董事、北京共圆时讯无限公司总司理。

郭海边师长教师,华夏国籍,1969 年 11 月出身,浑华年夜教专士研讨死。历任通用技巧团体投资办理无限公司(金融职业原部)投资银止部名目司理、股权投资部名目司理。现任刊行人董事,通用技巧团体投资办理无限公司(金融职业原部)股权投资部副总司理。

包冠坤师长教师,华夏国籍,1937 年出身,结业于北京浑华年夜教板滞系,状师、博利代办署理人。历任北京板滞局农机产业公司搞部、北京油泵油嘴厂工程师、华夏贸促会博利代办署理部副部少、华夏贸促会驻减拿年夜尾席代表、华夏贸促会博利商标工作所参谋。现任刊行人自力董事、北京市下默克状师工作所主任、华夏国际商业仲裁委员会仲裁人、北京仲裁委员会仲裁人。

吕晓金密斯,华夏国籍,1951 年出身,结业于地方财务金融教院管帐博业,华夏备案管帐师。曾任内乱受古中华管帐师工作所审计部主任,现任刊行人自力董事、安徽省科苑(团体)股分无限公司自力董事、内乱受古三一疑管帐师工作一切限公司主任管帐师。

下永浑师长教师,华夏国籍,1937 年出身,结业于地方工艺好术教院。历任华夏国民意愿军印刷厂统计员、华夏迷信院印刷厂车间出产调剂、地方工艺好术教院印刷系担任人、北京印刷教院教务处副处少、文明部出书职业办理局处少、国度出书局印刷局局少、旧事出书署技巧成长司司少。现任刊行人自力董事、华夏印刷技巧产业协会副理事少。
(两)监事
依据 《公司条例》,刊行人监事会由3名监事构成,停止陈述期终,现任监事根本环境以下:
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姓 名 职 位 任 期 监事选任环境
于2008 年2 月3 日创建年夜会暨第一次股
那宝坐 监事会主席 2008.2-2011.2
东年夜会被选
于2008 年2 月3 日第一次员工代表年夜会
李元富 员工代表监事 2008.2-2011.2
中选
于 2009 年 6 月 16 日2008 年度股东年夜
袁 媛 监事 2009.6-2011.2
会被选
那宝坐师长教师,华夏国籍,1950 年出身,北京航空航天年夜教原科结业。曾正在航空部曙光机电厂研讨所工艺室主任。现任刊行人监事会主席、康得团体副总裁。
李元富师长教师,华夏国籍,1975 年出身,尾皆经济商业年夜教人力资本办理原科结业。曾前后任职偶像团体、台湾圣德造药无限公司、DMAX 投资团体无限公司。现任刊行人监事、人事止政部司理。

袁媛密斯,华夏国籍,1979 年出身,地方财经年夜教投资博业硕士。现任刊行人监事、通用技巧团体投资办理无限公司股权投资部名目司理。
(三)初级办理职员
姓 名 职 位
缓 曙 董事、总司理
曹修林 副总司理
金年夜叫 董事、董事会秘书籍
王 瑜 财政担任人
缓曙密斯,详睹原节“1、(一)董事”。
曹修林师长教师,华夏国籍,1953 年出身,华夏国民年夜教教士。历任华夏光年夜团体公司人事局副处少,北京三环电气呼呼无限公司董事、财政司理,北京天利深热装备股分无限公司副总司理。现任刊行人副总司理。
金年夜叫师长教师,详睹原节“1、(一)董事”。

王瑜密斯,华夏国籍,1974 年出身,好国百林顿年夜教工商办理硕士。历任北京今天控股无限公司管帐部总司理、修银国际投资征询无限公司财政总监、投资银止部初级副总裁。现任刊行人财政担任人。

(四)焦点技巧职员
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姓 名 职 位
钟玉 董事少
缓曙 总司理
路易斯(Luis K.Joson)消费 技巧中间总工程师
刘忠保消费 技巧中间总监
卢明 品管部司理
钟玉师长教师,详睹原节“1、(一)董事”。

缓曙密斯,详睹原节“1、(一)董事”。

路易斯(Luis K.Joson)师长教师,好国国籍,1944 年出身。曾正在好国 GBC公司任务 23 年,任好国 GBC 公司膜团体副总裁。现任刊行人出产技巧中间总工程师。

刘忠保师长教师,华夏国籍,1968 年出身,年夜教原迷信历。曾任宜昌棉纺织品团体副总司理。现任刊行人出产技巧中间总监。

卢明师长教师,华夏国籍,1961 年出身。历任沈阳实空研讨所产物安排师、北京亚新特种资料公司技巧撑持工程师、法国圣戈班公司工程部司理。现任刊行品德管部司理。

除路易斯(Luis K.Joson)师长教师为好国国籍以外,刊行人董事、监事、初级办理职员及焦点技巧职员均无境中居留权。2、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员及其远亲属持股环境
(一)间接持股
刊行人董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员间接持有公司股分环境以下:
姓 名 任职环境 持股数目(股) 持股比率(%)
缓 曙 董事、总司理 385,820 0.318
卢 明中心 技巧职员 213,110 0.176
刘忠保中心 技巧职员 177,760 0.147
路易斯(Luis K.Joson)中心 技巧职员 130,290 0.108
曹修林 副总司理 107,060 0.088
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
金年夜叫 董事、董事会秘书籍 94,940 0.078
开 计 1,108,980 0.915
上述职员取得刊行人股分的环境详睹原招股阐明书籍“第五节 刊行人根本环境”之“3、(一)刊行人股原构成、变更环境”。

上述职员所持有的刊行人股分均没有存留量押或者解冻环境。除上表所示以外,刊行人董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员及其远亲属已有间接持有公司股分的环境。

(两)直接持股
刊行人部份董事、监事、初级办理职员经过持有公司股东的股权直接持有公司股分。

1、经过康得团体直接持有公司股分的环境
康得团体为刊行人的控股股东,持有刊行人 53,686,550 股股分,持股比率为 44.296%。停止2009 年 12 月 31 日,刊行人董事少钟玉、监事会主席那宝坐辨别持有康得团体 7,493.60 万元、281.01 万元的出资额,占康得团体80%、
3%的出资比率。

2、经过广博万邦直接持有公司股分的环境
广博 万邦为刊行人股东,持有刊行人 2,974,450 股股分,持股比率为
2.454%。停止2009 年 12 月 31 日,刊行人监事会主席那宝坐、监事李元富辨别持有广博万邦40 万元、12 万元的出资额,占广博万邦8.00%、2.40%的出资比率。钟凯持有广博万邦50 万元出资额,占广博万邦 10%的出资比率,钟凯取公司董事少钟玉之间为女子闭系。

上述职员所持有的上述股分均没有存留量押或者解冻环境。

除上述事项以外,刊行人董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员及其远亲属无直接持有公司股分的环境。3、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员的其余对于中投资环境
刊行人董事少钟玉的对于中投资环境详睹原招股阐明书籍“第五节 刊行人根本
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍环境”之“7、(五)实践节制人节制的其余企业”。

刊行人监事会主席那宝坐持有康得团体3%的股权,持有康得新动力2.64%的股权,持有广博万邦8%的股权。

除上述事项中,刊行人董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员没有存留其余对于中投资。4、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员 2009 年度支出环境
(一)董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员2009 年度从公司支付支出的环境
序号 姓名 地位 从公司支付支出(元)
1 钟 玉 董事少 340,000.00
2 缓 曙 董事、总司理、焦点技巧职员 300,000.00
3 金年夜叫 董事、董事会秘书籍 205,680.00
4 于 明 董事 –
5 郭海边 董事 –
6 赵晓岩 董事 –
7 包冠坤 自力董事 –
8 吕晓金 自力董事 –
9 下永浑 自力董事 –
10 那宝坐 监事会主席 –
11 李元富 监事 80,640.00
12 袁 媛 监事 –
13 曹修林 副总司理 198,000.00
14 王 瑜 财政担任人 154,000.00
15 路易斯(Luis K.Joson)中心 技巧职员 713,160.00
16 刘忠保中心 技巧职员 164,112.00
17 卢 明中心 技巧职员 156,336.00
注:钟玉2009 年 5 月开端已从公司支付支出,王瑜2009 年6 月开端从公司发薪。

(两)董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员正在公司所享用的其
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
他报酬
刊行人董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员已正在公司享用其余报酬或者
退戚金筹划。

(三)董事、监事、初级办理职员战焦点技巧职员正在公司联系关系企业所
享用 的报酬
刊行人董事少钟玉正在康得团体发薪,2009 年 5 月开端已正在公司发薪。监事
会主席那宝坐正在康得团体发薪。

除此以外,刊行人董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员没有存留正在公司
联系关系企业支付薪金或者报答的环境。

(四)自力董事薪金、其余报答战祸利策略环境
依据 刊行人2009 年第两次姑且股东年夜会决定,自力董事每人每一年度补助标
准为4.8 万元(露税)。除此以外,自力董事已正在公司享有其余报答战祸利。

5、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员兼职及彼此
闭系
刊行人董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员兼职环境以下:
序号 姓名 兼职环境
康得团体董事少、康得通用装备董事少、康得新电董事少、中闭融鑫董事
少、弛家港康得菲我董事少、康得新动力董事、宁夏节能董事少、中华齐
1 钟 玉
国工商结合会执委、中华世界工商结合会曲属商会副会少、北京企业结合
会副会少。
2 缓 曙 弛家港康得菲我董事。
国金证券投资银止部董事总司理,北京碧火源科技股分无限公司董事、青
3 于 明
岛下校硬控股分无限公司董事。
4 郭海边 通用技巧团体投资办理无限公司(金融职业原部)股权投资部副总司理。

5 赵晓岩 北京共圆时讯无限公司总司理。
北京市下默克状师工作所主任、华夏国际商业仲裁委员会仲裁人、北京仲
6 包冠坤
裁委员会仲裁人。
7 吕晓金 安徽省科苑(团体)股分无限公司自力董事、内乱受古三一疑管帐师工作所
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
无限 公司主任管帐师。
8 下永浑 华夏印刷技巧产业协会副理事少。
9 那宝坐 康得团体副总裁、弛家港康得菲我董事。
10 袁 媛 通用技巧团体投资办理无限公司股权投资部名目司理。
除此以外,刊行人董事、监事、初级办理职员取焦点技巧职员已正在其余所有经济构造担负职务。

刊行人董事、监事、初级办理职员取焦点技巧职员彼此之间没有存留三代之内曲系战旁系支属闭系。6、刊行人取董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员所签订的和谈
刊行人初级办理职员、焦点技巧职员均取公司签定了休息公约战窃密和谈。

除此之外,刊行人董事、监事、初级办理职员及焦点技巧职员已取公司签定其余所有和谈。7、董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员做出的主要许诺
(一)防止共业比赛的许诺
刊行人董事少、实践节制人钟玉已辨别背刊行人出具了《防止共业比赛许诺书籍》。

(两)锁定股分的许诺
董事、监事、初级办理职员、焦点技巧职员做出的锁定股分许诺详细详睹“第五节 刊行人根本环境”之“8、(三)原次刊行前股东所持股分的畅通节制战志愿锁定股分的许诺”。

(三)竞业制止的许诺
刊行人董事、监事、下管及焦点技巧职员做出的竞业制止许诺详细详睹“第
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍五节 刊行人根本环境”之“11、(三)董事、监事、下管及焦点技巧职员竞业制止的许诺”。8、董事、监事战初级办理职员的任职资历
刊行人董事、监事、初级办理职员合适法令、律例、标准性文献及《公司条例》规则的任职资历。9、董事、监事、初级办理职员正在远三年内乱变更环境
(一)董事故动环境
自2001年8月21 日无限公司创造至2007年6月,公司董事会成员为钟玉、陈雄、缓曙,此中钟玉为董事少。

2007年6月8 日,无限公司召启董事会,审议经过闭于公司删资、本股东澳中技巧让渡所持公司全数股权的决定和《公司公约点窜和谈》、《公司条例点窜和谈》。按照《公司公约点窜和谈》,公司董事会成员由本来的3名添加来5名,陈雄没有再担负董事,康得团体委托钟玉、缓曙、金年夜叫为董事,通用技巧团体委托下巍为董事,云北信任委托于明为董事,配合构成董事会,钟玉为董事少。北京市昌仄区商务局2007年6月27 日出具了《闭于闭于北京康得新印刷东西无限公司删资扩股、股权让渡、变动投资圆称号及董事会构成职员的批复》(昌商收
【2007】075号)。

2008年2月3 日,刊行人创建年夜会暨第一次股东年夜会推举钟玉、缓曙、金年夜叫、下巍、于明为第一届董事会成员。2008年2月3 日,刊行人第一届董事会第一次聚会推举钟玉为董事少。

2009年4月16日,刊行人2009年第两次姑且股东年夜会审议经过,公司董事会成员由5名添加来9名,并推举赵晓岩为公司董事,推举包冠坤、吕晓金、下永浑为公司自力董事。

2010年4月9 日,下巍背刊行人董事会提接辞来董事职务的陈述。刊行人于
2010年5月5 日召启2009年度股东年夜会审议经过,删选郭海边为刊行人董事。

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刊行人创造于今董事故化环境
2001.8~2007.6 2007.6~2009.4 2009.4~2010.4 2010.5~
姓名 地位 姓名 地位 姓名 地位 姓名 地位
钟 玉 董事少 钟 玉 董事少 钟 玉 董事少 钟 玉 董事少
缓 曙 董事 缓 曙 董事 缓 曙 董事 缓 曙 董事
陈 雄 董事 金年夜叫 董事 金年夜叫 董事 金年夜叫 董事
下 巍 董事 下 巍 董事 郭海边 董事
于 明 董事 于 明 董事 于 明 董事
赵晓岩 董事 赵晓岩 董事
包冠坤 自力董事 包冠坤 自力董事
吕晓金 自力董事 吕晓金 自力董事
下永浑 自力董事 下永浑 自力董事
(两)监事故动环境
2008年2月3 日,刊行人创建年夜会暨第一次股东年夜会暨2008年第一次股东年夜
会推举那宝坐、何俊为公司第一届监事会成员,共日召启的刊行人员工代表聚会
推举李元富为员工代表监事,那宝坐、何俊、李元富配合构成第一届监事会。共
日,刊行人第一届监事会第一次聚会推举那宝坐为监事会主席。

2009年6月16日,刊行人2008年度股东年夜会推举袁媛为公司监事,何俊没有
再担负刊行人监事。

刊行人创造于今监事故化环境
2008.2~2009.6 2009.6~
姓 名 职 位 姓 名 职 位
那宝坐 监事会主席 那宝坐 监事会主席
何 俊 监 事 袁 媛 监 事
李元富 员工监事 李元富 员工监事
(三)初级办理职员变更环境
2008年2月3 日,刊行人第一届董事会第一次聚会审议经过聘请缓曙为总经
理。

2008年5月29 日,刊行人第一届董事会第两次聚会审议经过聘请曹修林为副
总司理,金年夜叫为董事会秘书籍。

2008年11月20 日,刊行人第一届董事会第四次聚会审议经过闭于聘请金年夜
叫为财政担任人的议案。

2009年5月25 日,刊行人第一届董事会第八次聚会审议经过闭于改换公司财
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务担任人的议案,聘请王瑜为刊行人财政担任人,金年夜叫没有再担负刊行人财政背
责人。

刊行人创造于今初级办理职员变更环境
2001.8~2008.5 2008.5~2008.11 2008.11~2009.5 2009.5~
姓名 地位 姓名 地位 姓名 地位 姓名 地位
缓 曙 总司理 缓 曙 总司理 缓 曙 总司理 缓 曙 总司理
曹修林 副总司理 曹修林 副总司理 曹修林 副总司理
董事会秘书籍、
金年夜叫 董事会秘书籍 金年夜叫 金年夜叫 董事会秘书籍
财政担任人
王 瑜 财政担任人
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第九节 公司管理1、概括
刊行人具有自力完好的财产、职员、财政、营业、机媾和系统,是自立运营、自担危害、自傲盈盈、自力征税的法人。

刊行人依照《公法令》、《证券法》等相干法令律例的请求,完美了由公司股东年夜会、董事会、监事会战初级办理层构成的管理架构,构成了权利机构、决议计划机构、监视机媾和办理层之间的彼此调和战彼此造衡体制,为公司下效运营供给了轨制包管;按照相关法令、律例,拟定了《公司条例》、《股东年夜聚会事法则》、
《董事聚会事法则》、《监事聚会事法则》、《总司理任务细则》、《董事会秘书籍任务轨制》、《自力董事办理轨制》、《联系关系买卖办理轨制》、《内乱部节制轨制》、《对于中包管办理轨制》、《严重运营取投资决议计划办理轨制》、《控股子公司办理轨制》、《内乱部审计轨制》等法则战轨制;共时,刊行人聘请了三名博业人士担负公司自力董事,介入决议计划战监视,加强董事会决议计划的客不雅性、公道性、迷信性。2、股东年夜会、董事会、监事会、自力董事、董事会秘书籍轨制的成立健康及运转环境
(一)股东年夜会轨制的成立健康及运转环境
1、股东的权力战责任
(1)股东的权力
《公司条例》第三十条规则:“股东按其所持有股分的品种享有权力,承当责任;持有统一品种股分的股东,享有划一权力,承当共种责任。”
《公司条例》第三十两条规则:“公司股东享有以下权力:(一)按照其所持有的股分份额取得股利战其余方式的好处分派;(两)照章恳求、召开、掌管、参与或委托股东代办署理人参与股东年夜会,并履行响应的表决权;(三)对于公司的运营停止监视,提出修议或量询;(四)按照法令、止政律例及原条例的规则
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍让渡、赠取或者量押其所持有的股分;(五)查阅原条例、股东名册、公司债券存根、股东年夜会聚会记实、董事会聚会决定、监事会聚会决定、财政管帐陈述;(六)公司末行或清理时,按其所持有的股分份额参与公司残剩财富的分派;(七)对于股东年夜会做出的公司归并、分坐决定持贰言的股东,请求公司收买其股分;(八)法令、止政律例、部分规定或者原条例规则的其余权力。”
《公司条例》第三十四条规则:“公司股东年夜会、董事会决定背反法令、止政律例的,股东有权恳求国民法院认定有效。股东年夜会、董事会的聚会召开法式、表决方法背反法令、止政律例或原条例,或决定内乱容背反原条例的,股东有权自决定做出之日起 60 日内乱,恳求国民法院撤消。”
《公司条例》第三十五条规则:“董事、初级办理职员履行公司职务时背反
法令、止政律例或原条例的规则,给公司形成丧失的,持续 180 日以上独自或者归并持有公司 1%以上股分的股东有权书籍里恳求监事会背国民法院提告状讼;监事会履行公司职务时背反法令、止政律例或原条例的规则,给公司形成丧失的,股东不妨书籍里恳求董事会背国民法院提告状讼。监事会、董事会支来前款规则的股东书籍里恳求后回绝提告状讼,或自支来恳求之日起30 日内乱已提告状讼,或环境告急、没有当即提告状讼将会使公司好处遭到易以补偿的侵害的,前款规则的股东有权为了公司的好处以本人的名义间接背国民法院提告状讼。别人加害公司正当权力,给公司形成丧失的,原条第一款规则的股东不妨按照前二款的规则背国民法院提告状讼。”
《公司条例》第三十六条规则:“董事、初级办理职员背反法令、止政律例或原条例的规则,侵害股东好处的,股东不妨背国民法院提告状讼。”
(2)股东的责任
《公司条例》第三十七条规则:“公司股东承当以下责任:(一)恪守法令、止政律例战原条例;(两)依其所认买的股分战进股方法交纳股金;(三)除法令、律例规则的景象中,没有得退股;(四)没有得滥用股东权力侵害公司或其余股东的好处;没有得滥用公法令人自力位置战股东无限义务侵害公司债务人的好处;公司股东滥用股东权力给公司或其余股东形成丧失的,该当照章承当补偿义务。公司股东滥用公法令人自力位置战股东无限义务,回避债权,重要侵害公司债务人好处的,该当对于公司债权承当连戴义务。(五)法令、止政律例及原条例规则
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍该当承当的其余责任。”
《公司条例》第三十八条规则:“持有公司百分之五以上有表决权股分的股东,将其持有的股分停止量押的,该当自该现实产生当日,背公司做出版里陈述。”
《公司条例》第三十九条规则:“公司的控股股东、实践节制职员没有得操纵
其联系关系闭系侵害公司好处。背反规则的,给公司形成丧失的,该当承当补偿义务。
公司控股股东及实践节制人对于公司战其余股东背有真诚责任。控股股东应严酷照章履行出资人的权力,控股股东没有得操纵成本分派、财产沉组、对于中投资、资本占用、告贷包管等方法侵害公司战其余股东的正当权力,没有得操纵其节制位置侵害公司战其余股东的好处。”
2、股东年夜会的权柄
《公司条例》第四十条规则:“股东年夜会是公司的权利机构,照章履行以下权柄:(一)决议公司的运营计划战投资筹划;(两)推举战改换非由员工代表担负的董事、监事,决议相关董事、监事的报答事项;(三)审议核准董事会的陈述;(四)审议核准监事会陈述;(五)审议核准公司的年度财政估算计划、决算计划;(六)审议核准公司的成本分派计划战补偿吃亏计划;(七)对于公司添加或削减备案本钱做出决定;(八)对于刊行公司债券做出决定;(九)对于公司归并、分坐、闭幕、清理或变动公司方式做出决定;(十)点窜原条例;(十一)对于公司聘请、解职管帐师工作所做出决定;(十两)审议核准第四十一条规则的包管事项;(十三)审议公司正在一年内乱采办、出卖严重财产超越公司比来一期经审计总财产 30%的事项;(十四)审议核准变动召募资本用处事项;(十五)审议股权鼓励筹划;(十六)审议法令、止政律例、部分规定或者原条例规则该当由股东年夜会决议的其余事项。”
《公司条例》第四十一条规则:“公司以下对于中包管行动,须经股东年夜会审议经过。(一)原公司及原公司控股子公司的对于中包管总数,到达或者超越比来一期经审计洁财产的50%当前供给的所有包管;(两)公司的对于中包管总数,到达或者超越比来一期经审计总财产的30%当前供给的所有包管;(三)为财产欠债率超越 70%的包管对于象供给的包管;(四)单笔包管额超越比来一期经审计洁财产
10%的包管;(五)对于股东、实践节制人及其联系关系圆供给的包管。”
3、股东年夜会的议事法则
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
《公司条例》第四十两条规则:“股东年夜会分为年度股东年夜会战姑且股东年夜会。年度股东年夜会每一年召启一次,该当于上一管帐年度竣事后的 6 个月内乱进行。”
《公司条例》第四十三条规则:“有以下景象之一的,公司正在现实产生之日起 2 个月之内召启姑且股东年夜会:(一)董事人数缺乏《公法令》规则人数或原条例所定董事会构成人数的2/3 (即6 人)时;(两)公司已补偿的吃亏达真支股原总数 1/3 时;(三)独自或算计持有公司 10%以上股分的股东恳求时;
(四)董事会以为需要时;(五)监事会发起召启时;(六)法令、止政律例、部分规定或者原条例规则的其余景象。”
《公司条例》第七十五条规则:“股东年夜会决定分为通俗决定战出格决定。股东年夜会做出通俗决定,该当由列席股东年夜会的股东(包含股东代办署理人)所持表决权的 1/2 以上经过。

股东年夜会做出出格决定,该当由列席股东年夜会的股东(包含股东代办署理人)所持表决权的2/3 以上经过。”
《公司条例》第七十六条规则:“以下事项由股东年夜会以通俗决定经过:(一)董事会战监事会的任务陈述;(两)董事会制定的成本分派计划战补偿吃亏计划;
(三)董事会战监事会成员的任免及其报答战付出办法;(四)公司年度估算计划、决算计划;(五)公司年度陈述;(六)除法令、止政律例规则或原条例规则该当以出格决定经过之外的其余事项。”
《公司条例》第七十七条规则:“以下事项由股东年夜会以出格决定经过:(一)公司添加或削减备案本钱;(两)公司的分坐、归并、闭幕战清理;(三)原条例的点窜;(四)公司正在一年内乱采办、出卖严重财产或包管金额超越公司比来一期经审计总财产 30%的;(五)股权鼓励筹划;(六)法令、止政律例或者原条例规则的,和股东年夜会以通俗决定认定会对于公司发生严重作用的、须要以出格决定经过的其余事项。”
4、股东年夜会的运转环境
停止陈述期终,刊行人依照法令、律例战《公司条例》的规则实行了历次股东年夜会的召开、提案、列席、议事、表决、决定及聚会记实法式。历次股东年夜会对于签订《公司条例》,推举董事会、监事会成员,成立《股东年夜聚会事法则》、
《董事聚会事法则》、《自力董事办理轨制》等轨制,礼聘自力董事,刊行受权,
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☆ 康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍召募资本投背和董事会任务陈述、监事会任务陈述、财政估算、财政决算、成本分派计划等事项均干出无效决定。

(两)董事会轨制的成立健康及运转环境
1、董事会的组成
《公司条例》第一百整五条规则:“公司设董事会,对于股东年夜会担任。”
《公司条例》第一百整六条规则:“董事会由9名董事构成,此中自力董事
3人。设董事少1人。”
2、董事会的权柄
《公司条例》第一百整七条规则:“董事会履行以下权柄:(一)召开股东年夜会,并背股东年夜会陈述任务;(两)履行股东年夜会的决定;(三)决议公司的运营筹划战投资计划;(四)制定公司的年度财政估算计划、决算计划;(五)制定公司的成本分派计划战补偿吃亏计划;(六)制定公司添加或削减备案本钱、刊行债券或者其余证券及上市计划;(七)订定公司严重收买、收买原公司股票或归并、分坐、闭幕及变动公司方式的计划;(八)正在股东年夜会受权规模内乱,决议公司对于中投资、收买出卖财产、财产典质、对于中包管事项、拜托理财、联系关系买卖等事项;(九)决议公司内乱部办理机构的树立;(十)聘请或解职公司总司理、董事会秘书籍;按照总司理的提名,聘请或解职公司副总司理、财政担任人等初级办理职员,并决议其报答事项战赏罚事项;(十一)制定公司的根本办理轨制;
(十两)制定原条例的点窜计划;(十三)办理公司疑息表露事项;(十四)背股东年夜会提请礼聘或者改换为公司审计的管帐师工作所;(十五)听与公司总司理的任务报告请示并查抄总司理的任务;(十六)法令、止政律例、部分规定或者原条例授与的其余权柄。超越股东年夜会受权规模的事项,该当提接股东年夜会审议。”
《公司条例》第一百一十条规则:“董事会应成立严酷的查看战决议计划法式;严重投资名目该当构造相关博家、博业职员停止评审,并报股东年夜会核准。”
3、董事会的议事法则
《公司条例》第一百一十四条战第一百一十五条规则:“董事会每一年至多召启二次聚会,由董事少召开,于聚会召启 10 日之前以博人收出、传实或者邮件方法告诉全部董事战监事。代表 1/10 以上表决权的股东、1/3 以上董事、1/2 以上的自力董事或监事会,不妨发起召启董事会姑且聚会。董事少该当自交来发起
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍后 10 日内乱,召开战掌管董事会聚会。”
《董事聚会事法则》第三条规则:“董事会聚会分为按期聚会战姑且聚会。董事会每一年该当至多正在高低二个半年度各召启一次按期聚会。”
《董事聚会事法则》第五条规则:“有以下景象之一的,董事会该当召启姑且聚会:(一)代表非常之一以上表决权的股东发起时;(两)三分之一以上董事联名发起时;(三)监事会发起时;(四)董事少以为需要时;(五)两分之一以上自力董事发起时。”
《董事聚会事法则》第十一条规则:“董事会聚会应有过对折的董事列席圆可进行。”
《董事聚会事法则》第十七条规则:“提案颠末充沛会商后,掌管人该当当令提请预会董事对于提案一一辨别停止表决。聚会表决实施一人一票,以记名投票方法停止。董事的表决理想分为赞成、否决战弃权。”
《董事聚会事法则》第十九条规则:“董事会审议经过聚会提案并构成相干决定,必需有超越公司全部董事人数之对折的董事对于该提案投同意票。法令、止政律例战《公司条例》规则董事会构成决定该当获得更多董事赞成的,从其规则。”
4、董事会的运转环境
停止陈述期终,刊行人历次董事会严酷依照《公司条例》规则的权柄规模对于公司各项工作停止会商决议计划,聚会告诉、召启、表决方法合适《公法令》战《公司条例》的规则,聚会记实完好标准,董事会照章实行了《公法令》、《公司条例》付与的权力战责任。
(三)监事会轨制的成立健康及运转环境
1、监事会的组成
刊行人《公司条例》第一百四十三条规则:“公司设监事会。监事会由三名监事构成,监事会设主席一人。监事会主席由全部监事过对折推举发生。监事会主席召开战掌管监事会聚会;监事会主席不克不及实行职务或没有实行职务的,由对折以上监事配合推荐一位监事召开战掌管监事会聚会。监事会该当包含股东代表战恰当比率的公司员工代表,此中员工代表的比率为三分之一。监事会中的员工代表由公司员工经过员工代表年夜会、员工年夜会或其余方式平易近主推举发生。”
2、监事会的权柄
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
《公司条例》第一百四十四条规则:“监事会履行以下权柄:(一)该当对于董事会体例的公司按期陈述停止考查并提出版里考查定见;(两)查抄公司财政;
(三)对于董事、初级办理职员履行公司职务的行动停止监视,对于背反法令、止政律例、原条例或股东年夜会决定的董事、初级办理职员提出免职的修议;(四)当董事、初级办理职员的行动侵害公司的好处时,请求董事、初级办理职员给予改正;(五)发起召启姑且股东年夜会,正在董事会没有实行《公法令》规则的召开战掌管股东年夜会工作时召开战掌管股东年夜会;(六)背股东年夜会提出提案;(七)按照《公法令》第一百五十两条的规则,对于董事、初级办理职员提告状讼;(八)发明公司运营环境非常 十分,不妨停止查询拜访;需要时,不妨礼聘管帐师工作所、状师工作所等博业机构辅佐其任务,用度由公司承当。”
3、监事聚会事法则
《公司条例》第一百四十五条:“监事会每6 个月至多召启一次聚会。监事不妨发起召启姑且监事会聚会。监事会决定该当经对折以上监事经过。”
《监事聚会事法则》第三条:“监事会聚会分为按期聚会战姑且聚会。监事会按期聚会该当每六个月召启一次。呈现以下环境之一的,监事会该当正在旬日内乱召启姑且聚会:(一)所有监事发起召启时;(两)股东年夜会、董事会聚会经过了背反法令、律例、规定、禁锢部分的各类规则战请求、《公司条例》、公司股东年夜会决定战其余相关规则的决定时;(三)董事战初级办理职员的不妥行动能够给公司形成严重侵害或正在商场中形成卑劣作用时;(四)公司、董事、监事、初级办理职员被股东提告状讼时;(五)《公司条例》规则的其余景象。”
《监事聚会事法则》第十条:“监事会聚会该当由全部监事的两分之一以上列席圆可进行。董事会秘书籍战证券工作代表该当列席监事会聚会。”
《监事聚会事法则》第十两条:“监事会聚会的表决实施一人一票,以记名战书籍里方法停止。监事的表决理想分为赞成、否决战弃权。预会监事该当从上述理想当选择其一,已干采用或共时采用二个以上理想的,聚会掌管人该当请求该监事从头采用,拒没有采用的,视为弃权;半途分开会场没有回而已干采用的,视为弃权。监事会决定该当经对折以上监事经过。”
4、监事会运转环境
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
停止陈述期终,刊行人历次监事会严酷依照《公司条例》规则的权柄规模对于公司严重事项停止审议监视,聚会告诉方法、召启方法、表决方法合适相干规则,聚会记实完好标准。

(四)自力董事轨制的成立健康及运转环境
1、自力董事的创造环境
2009年4月1日,刊行人第一届第六次董事会审议经过了《闭于礼聘包冠坤、吕晓金、下永浑为公司自力董事的议案》,推举包冠坤、吕晓金、下永浑为公司自力董事,到达董事总数的三分之一,此中吕晓金为备案管帐师。

包冠坤、吕晓金、下永浑三位自力董事的简历请睹原招股阐明书籍“第八节董事、监事、初级办理职员取焦点技巧职员”。

2、自力董事阐扬感化的轨制布置
刊行人《自力董事任务轨制》第十八条:“自力董事除具备《公法令》战其余相干法令、律例付与董事的权柄中,自力董事借具备以下出格权柄:(一)严重联系关系买卖(指公司拟取联系关系人告竣的总数下于300万元或者下于公司比来经审计洁财产值的0.5%的联系关系买卖)应由自力董事承认后,提接董事会会商;自力董事做出断定前不妨礼聘中介机构出具自力财政参谋陈述,动作其断定的根据。

(两)背董事会发起聘请或者解职管帐师工作所;(三)发起召启董事会;(四)背董事会提请召启姑且股东年夜会;(五)自力礼聘内部审计机媾和征询机构;(六)不妨正在股东年夜会召启前地下背股东征散投票权。自力董事履行上述权柄应获得全部自力董事的两分之一以上赞成。”
《自力董事任务轨制》第十九条:“自力董事借该当对于以下事项背董事会或者股东年夜会颁发自力定见:(一)提名、任免董事;(两)聘请或者解职初级办理职员;(三)公司董事、初级办理职员的薪酬;(四)公司的股东、实践节制人及其联系关系企业对于公司现有或者新产生的总数下于300万元或者下于公司比来经审计洁财产值的0.5%的告贷或者其余资本来往,和公司能否采纳无效办法收受接管短款”
《自力董事任务轨制》第两十四条规则:“凡是须经董事会决议计划的事项,公司必需按法定的工夫提早告诉自力董事并共时供给脚够的材料,自力董事以为材料没有充沛的,不妨请求弥补。当2名或者2名以上自力董事以为材料没有充沛或者论证没有明白时,可联名书籍里背董事会提出改期召启董事会聚会或者改期审议该事项,董事
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍会应给予采用。”
3、自力董现实际阐扬感化的环境
公司自力董事依照《公司条例》、《自力董事任务轨制》等任务请求,主动列席各次董事会聚会,审议公司严重联系关系买卖,为公司严重决议计划供给博业性、扶植性定见,当真监视办理层的任务,对于完美公法令人管理布局、标准公司出产运营勾当、进步董事会决议计划的迷信性、庇护股东(出格是中小股东)的正当权力,起来了主动的感化。

(五)董事会秘书籍轨制的成立健康及运转环境
《董事会秘书籍任务轨制》第十四条规则:“董事会秘书籍实行以下工作:(一)调和公司取投资者闭系,欢迎投资者去访,答复投资者征询,背投资者供给公司的材料;(两)依照法定法式准备董事会聚会战股东年夜会,筹办战提接拟审议的董事会战股东年夜会的文献;(三)参与董事会聚会,建造聚会记实并签名;(四)担任取公司疑息表露相关的窃密任务,制定窃密办法,督促公司董事会全部成员及相干晓恋人正在相关疑息正式表露前守旧奥秘,并正在内乱幕疑息泄漏时,实时采纳解救办法;(五)担任保存公司股东名册、董事名册和董事会、股东年夜会的聚会文献战聚会记实等;(六)辅佐董事、监事战初级办理职员懂得疑息表露相干法令、止政律例、部分规定及其余规则战公司条例;(七)督促董事会照章履行权柄;正在董事会拟做出的决定背反法令、止政律例、部分规定及其余规则战公司条例时,该当提示预会董事,并提请列席聚会的监事便此颁发定见;假如董事会保持做出上述决定,董事会秘书籍应将相关监事战其团体的定见记录于聚会记实上;(八)《公法令》等法令、止政律例、部分规定、标准性文献战公司条例请求实行的其余工作。”
(六)庇护中小股东权力的行动
《公司条例》第三十九条规则:“公司的控股股东、实践节制职员没有得操纵其联系关系闭系侵害公司好处。背反规则的,给公司形成丧失的,该当承当补偿义务。公司控股股东及实践节制人对于公司战其余股东背有真诚责任。控股股东应严酷照章履行出资人的权力,控股股东没有得操纵成本分派、财产沉组、对于中投资、资本占用、告贷包管等方法侵害公司战其余股东的正当权力,没有得操纵其节制位置益
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍害公司战其余股东的好处。”
《公司条例》第四十八条规则:“独自或算计持有公司10%以上股分的股东有权背董事会恳求召启姑且股东年夜会,并该当以书籍里方式背董事会提出。董事会该当按照法令、止政律例战原条例的规则,正在支来恳求后10日内乱提出赞成或者分歧自满召启姑且股东年夜会的书籍里反应定见。董事会赞成召启姑且股东年夜会的,该当正在做出董事会决定后的5 日内乱收回召启股东年夜会的告诉,告诉中对于本恳求的变动,该当征得相干股东的赞成。董事会分歧自满召启姑且股东年夜会,或正在支来恳求后10日内乱已做出反应的,独自或算计持有公司10%以上股分的股东有权背监事会发起召启姑且股东年夜会,并该当以书籍里方式背监事会提出恳求。监事会赞成召启姑且股东年夜会的,应正在支来恳求5 日内乱收回召启股东年夜会的告诉,告诉中对于本提案的变动,该当征得相干股东的赞成。监事会已正在规则刻日内乱收回股东年夜会告诉的,视为监事会没有召开战掌管股东年夜会,持续90 日以上独自或算计持有公司10%以上股分的股东不妨自止召开战掌管。”
《公司条例》第五十三条规则:“公司召启股东年夜会,董事会、监事会和独自或归并持有公司3%以上股分的股东,有权背公司提出提案。独自或算计持有公司 3%以上股分的股东,不妨正在股东年夜会召启 10 日条件出姑且提案并书籍里提接召开人。召开人该当正在支来提案后2 日内乱收回股东年夜会弥补告诉,通知布告姑且提案的内乱容。”
《公司条例》第七十九条规则:“股东年夜会审议相关联系关系买卖事项时,联系关系股东没有介入投票表决,其所代表的有表决权的股分数没有计进无效表决总数;股东年夜会决定该当充沛表露非联系关系股东的表决环境。”
《自力董事任务轨制》第三条战第四条规则:“自力董事对于公司及全部股东背有真诚取勤恳的责任。自力董事该当依照国度相干法令律例战公司条例的请求,当真实行工作,保护公司全体好处,特别要存眷中小股东的正当权力没有受侵害。

自力董事该当自力实行工作,没有受公司次要股东、实践节制人或其余取公司存留短长闭系的单元或者团体的作用。”
上述轨制的拟定战无效履行,对于庇护公司中小投资者的正当权力起来主动感化。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍3、比来三年背法背规行动的环境
刊行人成立健康了股东年夜会、董事会、监事会、自力董事、董事会秘书籍轨制,照章展开运营勾当。远三年内乱,刊行人没有存留严重背法背规行动,也没有存留被相干主管构造惩罚的环境。4、比来三年资本占用战对于中包管的环境
公司陈述期内乱取控股股东康得团体及其联系关系圆之间产生的资本来往环境详睹原招股阐明书籍“第七节 共业比赛取联系关系买卖”之“2、(两)联系关系买卖”。

停止陈述期终,刊行人没有存留资本被控股股东、实践节制人及其节制的其余企业占用的景象,没有存留为控股股东、实践节制人及其节制的其余企业停止包管景象。

公司取控股股东及其余联系关系圆之间曾存留资本来往。股分公司创造后,刊行人对于联系关系圆资本来往实时停止了清算。经过进步公司董事、监事及初级办理职员的自力性认识,完美公司各项内乱部决议计划及节制轨制,删选3 名自力董事并严酷履行《自力董事任务轨制》,并由中小股东减年夜对于公司的监视力度等各项办法,公司的自力性明显进步,且已再产生新的资本来往。5、闭于内乱部节制完好性、公道性战无效性的评价定见
(一)自尔评价定见
公司连系本身的详细环境,成立了顺应古代企业成长请求的内乱部节制轨制。那些内乱部节制轨制笼盖了公司运营办理各圆里,并已获得了无效遵守,包管了公司运营办理的平常停止,对于运营危害不妨起来无效的节制感化。公司今朝的内乱部节制轨制将跟着环境的变更战履行中发明的成绩,不竭改良、充分战完美。理论证实,公司内乱部节制轨制具有了完好性、公道性、无效性。

(两)备案管帐师的考查定见
深圳市鹏乡管帐师工作无限公司出具的《内乱部节制鉴证陈述》 (深鹏所股博字【2010】【023】号)以为:刊行人已依照《内乱部管帐节制标准(试止)》及
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍其余内乱部节制轨制尺度,于2009年12月31 日正在一切严重圆里坚持了预会计报表相干的无效的内乱部节制。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
第十节 财政管帐疑息
1、备案管帐师的审计定见及扼要管帐报表
(一)备案管帐师的审计定见
深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司为原公司停止2009 年 12 月31 日前三个
管帐年度,即2007 年度、2008 年度战2009 年度的财政陈述出具了尺度无保存
定见的《审计陈述》(深鹏所股审字【2010】007 号)。

深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司以为,公司财政报表曾经依照企业管帐准
则的规则体例,正在一切严重圆里公道反应了公司2009 年 12 月31 日、2008 年
12 月31 日、2007 年 12 月31 日的财政情况和2009 年度、2008 年度、2007
年度的运营功效战现金流量。

(两)扼要管帐报表
1、归并财政报表
(1)归并财产欠债表
单元:元
2009 年 2008 年 2007 年
财产
12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日活动财产:
货泉资本 161,098,984.71 28,111,040.54 34,761,453.94
买卖 性金融财产 – – –
应支单据 800,000.00 570,000.00 1,070,000.00
应支账款 33,708,208.58 21,610,589.60 21,711,897.66
预支金钱 40,007,126.87 92,297,982.37 22,928,298.07
应支利钱 – – –
应支股利 – – –
其余应支款 3,717,178.02 4,272,647.96 2,814,082.67
存货 35,777,972.33 27,429,417.10 19,587,683.62
一年内乱来期的非活动财产 – – –
其余活动财产 – – –
活动财产算计 275,109,470.51 174,291,677.57 102,873,415.96
非活动财产:
可供出卖金融财产 – – –
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
持有至来期投资 – – –
临时 应支款 – – –
临时 股权投资 – – –
投资性房天产 17,618,054.85 18,186,533.73 18,755,012.66
牢固财产 245,551,850.33 96,941,926.76 93,197,793.25
正在修工程 – 99,407,640.39 16,274,266.27
工程物质 – – –
牢固财产清算 – – –
消费 性死物质产 – – –
油气呼呼财产 – – –
有形 财产 19,356,691.87 16,603,857.32 17,528,892.40
开辟收入 – 3,868,494.09 1,855,130.99
商毁 – – –
临时 待摊用度 – – –
递延所得税财产 688,489.81 557,275.95 258,118.05
其余非活动财产 – – –
非活动财产算计 283,215,086.86 235,565,728.24 147,869,213.62
财产合计 558,324,557.37 409,857,405.81 250,742,629.58
兼并 财产欠债表(绝)
单元:元
2009 年 2008 年 2007 年
欠债战权力
12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日活动欠债:
短时间告贷 197,000,000.00 156,000,000.00 89,100,000.00
买卖 性金融欠债 – – –
敷衍单据 – – 2,900,000.00
敷衍账款 26,368,793.11 13,466,587.42 6,925,663.18
预支金钱 246,752.76 4,701,503.28 564,086.50
敷衍员工薪酬 714,705.04 418,926.08 178,829.58
应接税费 3,413,347.91 5,214,053.13 1,736,553.09
敷衍利钱 446,376.58 271,430.50 208,946.71
敷衍股利 – – –
其余敷衍款 5,629,645.03 1,472,687.49 771,968.19
一年内乱来期的非活动欠债 – – –
其余活动欠债 – – –
活动欠债算计 233,819,620.43 181,545,187.90 102,386,047.25
非活动欠债:
临时 告贷 50,000,000.00 50,000,000.00 –
敷衍债券 – – –
临时 敷衍款 – – –
博项敷衍款 100,000.00 100,000.00 –
估计 欠债 – – –
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
递延所得税欠债 18,765.64 1,389.31 919.89
其余非活动欠债 1,660,291.67 1,747,500.00 187,500.00
非活动欠债算计 51,779,057.31 51,848,889.31 188,419.89
欠债算计 285,598,677.74 233,394,077.21 102,574,467.14
股东权力:
股原 121,200,000.00 101,000,000.00 101,000,000.00
本钱公积 66,814,142.02 37,014,142.02 37,614,142.02
加:库存股 – – –
博项储藏 – – –
红利公积 8,610,045.11 4,012,811.67 1,055,060.08
普通 危害筹办 – – –
已分派成本 76,101,692.50 34,436,374.91 8,498,960.34
中币财政报表合算好额 – – –
回属于母公司股东权力算计 272,725,879.63 176,463,328.60 148,168,162.44
多数 股东权力 – – –
股东权力算计 272,725,879.63 176,463,328.60 148,168,162.44
欠债及股东权力合计 558,324,557.37 409,857,405.81 250,742,629.58
(2)归并成本表
单元:元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
1、交易总支出 364,399,272.84 259,676,963.58 163,933,411.49
此中:交易支出 364,399,272.84 259,676,963.58 163,933,411.49
2、交易总本钱 312,768,193.69 226,852,376.91 145,445,055.48
此中:交易本钱 274,436,681.07 199,359,707.38 128,316,202.27
交易税金及附减 70,000.00 70,000.00 70,000.00
发卖用度 10,127,758.24 9,445,406.28 5,025,537.62
办理用度 15,234,670.18 7,973,823.16 5,128,016.94
财政用度 11,904,496.16 9,630,938.27 7,605,214.87
财产加值丧失 994,588.04 372,501.82 -699,916.22
减:公道价格变更支益(丧失以“-”号挖列) – – –
投资支益(丧失以“-”号挖列) – – –
此中:春联营企业战合作企业的投资支益 – – –
3、交易成本(丧失以”-“号挖列) 51,631,079.15 32,824,586.67 18,488,356.01
减:交易中支出 2,830,033.33 1,337,819.57 156,115.00
加:交易中收入 19,503.86 22,579.80 11,272.84
此中:非活动财产处理丧失 – – –
4、成本总数(丧失以”-“号挖列) 54,441,608.62 34,139,826.44 18,633,198.17
加:所得税用度 8,179,057.59 5,244,660.28 1,518,619.71
5、洁成本(丧失以”-“号挖列) 46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
此中:回属于母公司一切者的洁成本 46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
统一节制下归并前的洁成本 – – -45,235.10
多数 股东益益 – – –
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6、每股支益 – – –
(一)根本每股支益 0.3983 0.2861 0.1695
(两)浓缩每股支益 0.3983 0.2861 0.1695
7、其余概括支益 – – –
8、概括支益总数 46,175,342.70 30,221,166.16 17,288,015.96
回属于母公司股东的概括支益总数 46,175,342.70 30,221,166.16 17,288,015.96
回属于多数股东的概括支益总数 – – –
(3)归并现金流量表
单元:元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度1、运营勾当发生的现金流量
发卖商品、供给劳务支来的现金 390,611,279.65 291,975,059.07 173,409,984.89
支来的税费返借 69,003.53 510,882.29 1,629,990.21
支来的其余取运营勾当相关的现金 4,877,191.84 5,628,916.18 1,906,208.42
现金流进小计 395,557,475.02 298,114,857.54 176,946,183.52
购置 商品、承受劳务付出的现金 302,988,591.59 226,608,831.63 149,805,499.38
领取 给员工和为员工付出的现金 15,439,636.98 11,963,771.67 8,413,820.26
领取 的各项税费 20,992,400.58 14,373,688.91 9,039,267.56
领取 的其余取运营勾当相关的现金 10,056,945.45 10,377,228.96 5,708,963.24
现金流出小计 349,477,574.60 263,323,521.17 172,967,550.44
运营 勾当发生的现金流量洁额 46,079,900.42 34,791,336.37 3,978,633.08
2、投资勾当发生的现金流量
发出 投资所支来的现金 – – –
获得 投资支益所支来的现金 – – –
处理牢固财产、有形财产战其余持久财产而支 – – -来的现金洁额
处理子公司及其余交易单元支来的现金洁额 – – –
支来的其余取投资勾当相关的现金 27,920,000.00 – 17,411,244.79
现金流进小计 27,920,000.00 – 17,411,244.79
置办 牢固财产、有形财产战其余持久财产所收
15,681,648.71 150,388,382.76 27,849,507.28
付现金洁额
投资所付出的现金 – – 29,400,000.00
获得 子公司及其余交易单元付出的现金洁额 – 860,000.00 –
领取 的其余取投资勾当相关的现金 – – –
现金流出小计 15,681,648.71 151,248,382.76 57,249,507.28
投资勾当发生的现金流量洁额 12,238,351.29 -151,248,382.76 -39,838,262.49
3、筹资勾当发生的现金流量
☆ 接收权力性投资所支来的现金 50,000,000.00 260,000.00 61,391,405.98
此中:子公司接收多数股东权力性投资支来的 – – -现金
获得 告贷支来的现金 312,000,000.00 258,347,071.45 139,100,000.00
支来的其余取筹资勾当相关的现金 – – –
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现金流进小计 362,000,000.00 258,607,071.45 200,491,405.98
归还 债权付出的现金 271,000,000.00 141,447,071.45 115,900,000.00
分派股利、成本或者偿付利钱付出的现金 12,352,821.55 7,048,501.97 19,725,371.30
此中:子公司付出多数股东的股利 – 1,250,000.00 –
领取 的其余取筹资勾当相关的现金 3,778,999.60 30,000.00 1,385,824.00
现金流出小计 287,131,821.15 148,525,573.42 137,011,195.30
筹资勾当发生的现金流量洁额 74,868,178.85 110,081,498.03 63,480,210.68
4、汇率变更对于现金的作用额 -198,486.39 -274,865.04 -230,973.24
5、现金及现金等价物洁添加额 132,987,944.17 -6,650,413.40 27,389,608.03
减:期初现金及现金等价物余额 28,111,040.54 34,761,453.94 7,371,845.91
6、期终现金及现金等价物余额 161,098,984.71 28,111,040.54 34,761,453.94
2、母公司财政报表
(1)母公司财产欠债表
单元:元
2009 年 2008 年 2007 年
财产
12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日活动财产:
货泉资本 161,022,500.42 27,633,512.60 31,672,624.26
买卖 性金融财产 – – –
应支单据 800,000.00 570,000.00 1,070,000.00
应支账款 36,648,020.69 21,178,600.03 21,711,897.66
预支账款 37,930,826.85 28,146,291.01 21,299,200.60
应支利钱 – – –
应支股利 – – –
其余应支款 49,600,000.77 63,429,224.69 2,471,576.04
存货 26,130,336.52 25,178,306.26 19,587,683.62
一年内乱来期的非活动财产 – – –
其余活动财产 – – –
活动财产算计 312,131,685.25 166,135,934.59 97,812,982.18
非活动财产:
可供出卖金融财产 – – –
临时 应支款 – – –
临时 股权投资 41,959,053.70 41,959,053.70 28,379,872.63
投资性房天产 17,618,054.85 18,186,533.73 18,755,012.66
牢固财产 98,949,406.27 96,711,061.79 92,937,563.02
正在修工程 – 3,292,664.12 4,823,314.74
工程物质 – – –
牢固财产清算 – – –
有形 财产 7,494,811.75 4,484,110.24 5,151,278.36
开辟收入 – 3,868,494.09 1,855,130.99
商毁 – – –
临时 待摊用度 – – –
1 – 1 – 188
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递延所得税财产 672,969.81 529,523.21 253,571.87
其余非活动财产 – – –
非活动财产算计 166,694,296.38 169,031,440.88 152,155,744.27
财产合计 478,825,981.63 335,167,375.47 249,968,726.45
母公司财产欠债表(绝)
单元:元
2009 年 2008 年 2007 年
欠债战权力
12 月31 日 12 月31 日 12 月31 日活动欠债:
短时间告贷 172,000,000.00 131,000,000.00 89,100,000.00
买卖 性金融欠债 – – –
敷衍单据 – – 2,900,000.00
敷衍账款 21,582,529.26 12,819,587.42 6,925,663.18
预支金钱 246,752.76 4,701,503.28 564,086.50
敷衍员工薪酬 520,772.04 418,926.08 178,829.58
应接税费 3,698,507.89 5,643,773.82 1,736,553.09
敷衍利钱 446,376.58 271,430.50 208,946.71
敷衍股利 – – –
其余敷衍款 5,596,540.86 1,462,778.19 721,968.19
一年内乱来期的非活动欠债 – – –
其余活动欠债 – – –
活动欠债算计 204,091,479.39 156,317,999.29 102,336,047.25
非活动欠债:
临时 告贷 – – –
敷衍债券 – – –
临时 敷衍款 – – –
博项敷衍款 100,000.00 100,000.00 –
估计 欠债 – – –
递延所得税欠债 – – –
其余非活动欠债 1,660,291.67 1,747,500.00 187,500.00
非活动欠债算计 1,760,291.67 1,847,500.00 187,500.00
欠债算计 205,851,771.06 158,165,499.29 102,523,547.25
股东权力:
股原 121,200,000.00 101,000,000.00 101,000,000.00
本钱公积 65,773,195.72 35,973,195.72 35,994,014.65
加:库存股 – – –
博项储藏 – – –
红利公积 8,610,045.11 4,012,811.67 1,055,060.08
普通 危害筹办 – – –
已分派成本 77,390,969.74 36,015,868.79 9,396,104.47
股东权力算计 272,974,210.57 177,001,876.18 147,445,179.20
欠债及股东权力合计 478,825,981.63 335,167,375.47 249,968,726.45
1 – 1 – 189
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(2)母公司成本表
单元:元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
1、交易支出 376,783,973.90 241,931,620.13 163,933,411.49
加:交易本钱 293,261,660.91 181,725,766.81 128,316,202.27
交易税金及附减 70,000.00 70,000.00 70,000.00
发卖用度 10,127,758.24 9,445,406.28 5,025,537.62
办理用度 12,148,543.67 7,416,477.71 4,646,256.85
财政用度 8,822,791.65 9,464,620.18 7,605,544.14
财产加值丧失 1,043,518.99 279,675.59 166,184.79
减:公道价格变更支益(丧失以“-”号挖列) – – –
投资支益(丧失以“-”号挖列) – – –
此中:春联营企业战合作企业的投资支益 – – –
2、交易成本(丧失以”-“号挖列) 51,309,700.44 33,529,673.56 18,103,685.82
减:交易中支出 2,829,083.33 1,337,819.57 156,115.00
加:交易中收入 17,000.86 22,579.80 11,272.84
此中:非活动财产处理丧失 – – –
3、成本总数(丧失以”-“号挖列) 54,121,782.91 34,844,913.33 18,248,527.98
加:所得税用度 8,149,448.52 5,267,397.42 1,232,516.59
4、洁成本(丧失以”-“号挖列) 45,972,334.39 29,577,515.91 17,016,011.39
5、每股支益
(一)根本每股支益 0.3958 0.2928 0.1685
(两)浓缩每股支益 0.3958 0.2928 0.1685
6、其余概括支益 -87,208.33 1,326,000.00 173,437.50
7、概括支益总数 45,885,126.06 30,903,515.91 17,189,448.89
(3)母公司现金流量表
单元:元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度1、运营勾当发生的现金流量
发卖商品、供给劳务支来的现金 401,729,576.82 270,287,252.07 173,409,984.89
支来的税费返借 69,003.53 510,882.29 1,629,990.21
支来的其余取运营勾当相关的现金 4,873,051.72 5,625,571.75 1,906,208.42
现金流进小计 406,671,632.07 276,423,706.11 176,946,183.52
购置 商品、承受劳务付出的现金 323,973,085.29 202,887,707.71 149,805,499.38
领取 给员工和为员工付出的现金 13,265,469.35 11,880,240.31 8,413,820.26
领取 的各项税费 20,437,647.40 14,369,217.16 9,039,267.56
领取 的其余取运营勾当相关的现金 9,338,270.77 10,217,288.61 5,645,526.13
现金流出小计 367,014,472.81 239,354,453.79 172,904,113.33
运营 勾当发生的现金流量洁额 39,657,159.26 37,069,252.32 4,042,070.19
2、投资勾当发生的现金流量
发出 投资所支来的现金 – – –
1 – 1 – 190
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获得 投资支益所支来的现金 – – –
处理牢固财产、有形财产战其余持久财产而支 – – -来的现金洁额
处理子公司及其余交易单元支来的现金洁额 – – –
支来的其余取投资勾当相关的现金 72,024,321.99 – –
现金流进小计 72,024,321.99 – –
置办 牢固财产、有形财产战其余持久财产所收
3,359,450.69 35,973,765.90 13,537,262.82
付现金洁额
投资所付出的现金 – – 29,400,000.00
获得 子公司及其余交易单元付出的现金洁额 – 13,600,000.00 –
领取 的其余取投资勾当相关的现金 55,304,419.18 – –
现金流出小计 58,663,869.87 49,573,765.90 42,937,262.82
投资勾当发生的现金流量洁额 13,360,452.12 -49,573,765.90 -42,937,262.82
3、筹资勾当发生的现金流量
接收权力性投资所支来的现金 50,000,000.00 – 61,391,405.98
此中:子公司接收多数股东权力性投资支来的 – – -现金
获得 告贷支来的现金 287,000,000.00 183,347,071.45 139,100,000.00
支来的其余取筹资勾当相关的现金 – –
现金流进小计 337,000,000.00 183,347,071.45 200,491,405.98
归还 债权付出的现金 246,000,000.00 141,447,071.45 115,900,000.00
分派股利、成本或者偿付利钱付出的现金 7,051,137.57 6,879,733.04 19,725,371.30
增加 备案本钱付出的现金 – – –
领取 的其余取筹资勾当相关的现金 3,378,999.60 26,280,000.00 1,385,824.00
现金流出小计 256,430,137.17 174,606,804.49 137,011,195.30
筹资勾当发生的现金流量洁额 80,569,862.83 8,740,266.96 63,480,210.68
4、汇率变更对于现金的作用额 -198,486.39 -274,865.04 -230,973.24
5、现金及现金等价物洁添加额 133,388,987.82 -4,039,111.66 24,354,044.81
减:期初现金及现金等价物余额 27,633,512.60 31,672,624.26 7,318,579.45
6、期终现金及现金等价物余额 161,022,500.42 27,633,512.60 31,672,624.26
2、财政报表的体例根本、归并财政报表规模及变更环境
(一)财政报表的体例根本
财务部于2006 年接踵公布了《企业管帐原则——根本原则》、《企业管帐准
则第 1 号——存货》等 38 项详细原则和《企业管帐原则——利用指北》,形
成了新管帐原则系统。原公司从2007 年 1 月 1 日起片面履行新企业管帐原则体
系。

(两)归并财政报表规模及变更环境
1 – 1 – 191
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1、归并报表规模
原公司将节制的一切子公司归入归并财政报表的归并规模。原公司没有存留股
权比率超越 50%已归入归并规模及股权比率正在 50%以下归入归并规模的景象。

今朝归入公司财政报表归并规模的仅为齐资子公司弛家港康得菲我。

2、变更环境
陈述期内乱,原公司归入归并规模的子公司产生变更。原公司2007 年从控股
股东康得团体收买弛家港康得菲我 98%的股权,原次收买为统一节制下的企业
兼并 ,收买归并日为2007 年 7 月26 日。2008 年公司对于其删资并背控股股东康
得团体收买其别的2%股权,删持至 100%股权。子公司详细环境睹下表:
原公司真
子公司称号 备案天 备案本钱 主交易务 表决权比率兼并 报表规模
际投资额
2007年度、2008年度、
开辟出产
弛家港康得菲我 弛家港市 4,300万元 4,300万元 100% 2009年度全数财政报
预涂膜

3、次要管帐策略战管帐估量
(一)支出
1、支出确认准绳
(1)发卖商品支出
正在已将商品一切权上的主要危害战报答变化给买货圆,原公司没有再对于该商品
施行 持续办理权战实践节制权,相干的支出曾经支来或者获得了支款的根据,而且
取发卖该商品的本钱可以靠得住的计量时,确认支出的完成。

(2)供给劳务支出
对于正在统一管帐年度内乱开端并完毕的劳务,于完毕劳务时确认支出;假如劳务
的开端战完毕分属分歧的管帐年度,则正在供给劳务买卖的成果可以靠得住估量的情
况下,于期终按竣工百分比法确认相干的劳务支出。

(3)让渡财产利用权支出。

让渡财产利用权支出包含利钱支出战利用费支出等。利钱支出金额,依照他
人利用原公司货泉资本的工夫战实践利率计较肯定;利用费支出金额,依照相关
公约或者和谈商定的免费工夫战办法计较肯定。

1 – 1 – 192
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(两)金融东西
1、金融财产核算
(1)金融财产的分类:
金融财产分为以公道价格计量且其变更计进当期益益的金融财产(包含买卖性金融财产战指定为以公道价格计量且其变更计进当期益益的金融财产)、持有至来期投资、存款战应支金钱战可供出卖金融财产四类。

(2)金融财产的计量:
初初确认金融财产依照公道价格计量。对以公道价格计量且其变更计进当期益益的金融财产,相干买卖用度该当间接计进当期益益;对其余种别的金融财产,相干买卖用度该当计进初初确认金额。

原公司依照公道价格对于金融财产停止后绝计量,且没有扣除未来处理该金融财产时能够产生的买卖用度。可是,以下环境除中:
①持有至来期投资和存款战应支金钱,采取实践利率法,按摊余本钱计量;
②正在活泼商场中不报价且其公道价格不克不及靠得住计量的权力东西投资,和取该权力东西接洽并须经过接付该权力东西凑趣算的衍死金融财产,依照本钱计量。

(3)金融财产公道价格简直定:
存留活泼商场的金融财产,将活泼商场中的报价肯定为公道价格。

金融财产没有存留活泼商场的,采取估值技巧肯定公道价格。采取估值技巧得出的成果,反应估值日正在公道买卖中能够采取的买卖价钱。

(4)金融财产变化:
原公司于将金融财产一切权上几近一切的危害战报答变化给转进圆或者已保持对于该金融财产的节制时,末行确认该金融财产。

(5)金融财产加值:
正在财产欠债表日对于以公道价格计量且其变更计进当期益益的金融财产之外的金融财产的账里价格停止查抄,有客不雅凭证标明该金融财产产生加值的,计提加值筹办。金融财产产生加值的客不雅凭证,包含以下各项:
①刊行圆或者债权人产生重要财政坚苦;
②债权人背反了公约条目,似偿付利钱或者原金产生背约或者过期等;
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③原公司出于经济或者法令等圆里身分的思索,对于产生坚苦的债权人做出退让;
④债权人极可能开张或者停止其余财政沉组;
⑤果刊行圆产生严重财政坚苦,该金融财产没法正在活泼商场持续买卖;
⑥债权人运营所处的技巧、商场、经济战法令情况等产生严重晦气变更,使原公司能够没法发出投资本钱;
⑦权力东西投资的公道价格产生重要或者非临时性下跌;
⑧其余标明金融财产产生加值的客不雅凭证。

(6)金融财产加值丧失的计量:
以公道价格计量且其变更计进当期益益的金融财产没有须要停止加值尝试。

持有至来期投资按估计将来现金流现值矮于期终账里价格的好额计提加值筹办。

可供出卖的金融财产加值的断定:若该项金融财产公道价格呈现继续降低,且其降低属于非临时性的,则可认定该项金融财产产生了加值。

2、金融欠债核算
(1)金融欠债的分类:
金融欠债分为以公道价格计量且其变更计进当期益益的金融欠债(包含买卖性金融欠债战指定为以公道价格计量且其变更计进当期益益的金融欠债)战其余金融欠债二类。

(2)金融欠债的计量:
初初确认金融欠债,依照公道价格计量。对以公道价格计量且其变更计进当期益益的金融欠债,相干买卖用度该当间接计进当期益益;对其余种别的金融欠债,相干买卖用度该当计进初初确认金额。

原公司采取实践利率法,按摊余本钱对于金融欠债停止后绝计量。可是,以下环境除中:
①以公道价格计量且其变更计进当期益益的金融欠债,依照公道价格计量,且没有扣除未来凑趣浑金融欠债时能够产生的买卖用度;
②取正在活泼商场中不报价、公道价格不克不及靠得住计量的权力东西接洽并须经过接付该权力东西凑趣算的衍死金融欠债,依照本钱计量;
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③没有属于指定为以公道价格计量且其变更计进当期益益的金融欠债的财政包管公约,或者不指定为以公道价格计量且其变更计进当期益益并将以矮于商场利率存款的存款许诺,正在初初确认后依照以下二项金额当中的较下者停止后绝计量:依照《企业管帐原则第 13 号——或者有事项》肯定的金额;初初确认金额扣除依照《企业管帐原则第 14 号——支出》的准绳肯定的乏计摊销额后的余额。

(三)存货
存货次要包含本资料、便宜半制品、产制品、正在产物、包拆物、矮值易耗品、收回商品、库存商品等。

1、存货收回的计价及摊销
百般存货的买进取进库按实践本钱计价,收回采取减权均匀法计价;矮值易耗品于其发用时采取一次性摊销法摊销。

2、存货盘存轨制及存货贬价筹办计提办法
存货盘存轨制采取永绝盘存法;期终,正在对于存货停止片面清点的根本上,对于存货蒙受誉益、全数或者部份陈腐过期等缘由招致可变现价格矮于本钱的部份,提与存货贬价筹办。提与时按单个存货名目的本钱下于其可变现洁值的好额肯定。

3、存货可变现洁值简直认办法
存货可变现洁值是按存货的估量卖价加来至竣工时估量将要产生的本钱、估量的发卖用度和相干税费后的金额。

(四)持久股权投资
1、初初计量
临时 股权投资正在获得时依照初初投资本钱核算。

2、后绝计量战支益确认
(1)对于被投资单元具备节制权的子公司的持久股权投资正在母公司采取本钱法核算,体例归并报表时按权力法停止调剂。母公司采取本钱法核算的,正在子公司宣布分拨成本或者现金股利时确认当期投资支益;
(2)对于被投资单元没有具备配合节制或者严重作用,而且正在活泼商场中不报价,公道价格不克不及靠得住计量的持久股权投资采取本钱法核算,正在被投资单元宣布分拨成本或者现金股利时确认当期投资支益;
1 – 1 – 195
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(3)对于被投资单元具备配合节制或者严重作用的持久股权投资,采取权力法核算;中期期终或者年度结束按应分享或者应分管的被投资单元完成的洁益益的份额,确以为当期投资支益(正在确认被投资单元产生的洁吃亏时,以该投资的账里价格和其余本色上组成对于被投资单元洁投资的持久权力加记至整为限);
(4)持久股权投资获得时的初初投资本钱取其应享有的被投资单元可识别洁财产公道价格份额发生好额的,对借圆好额,没有调剂持久股权投资的初初投资本钱;对贷圆好额,计进当期益益;对于正在非统一节制下的企业归并中获得的持久股权投资,其归并本钱取归并中获得的被采办圆可识别洁财产公道价格份额的好额,辨别确以为商毁或者计进当期益益。

(五)投资性房天产
指为赚与房钱或者本钱删值,或者二者兼有而持有的房天产,包含已出租的地盘利用权、持有并筹办删值后让渡的地盘利用权、已出租的修建物。

1、初初计量
依照 获得时的本钱停止初初计量。

2、后绝计量
原公司对于投资性房天产采取本钱形式停止后绝计量;取投资性房天产相关的后绝收入,假如其相关的的经济好处能够流进企业并可以靠得住计量,则计进投资性房天产本钱,除此以外的后绝收入确以为当期益益。

3、投资性房天产合旧及摊销策略
取牢固财产、有形财产的合旧、摊销策略分歧。

(六) 牢固财产
1、确认尺度
为出产商品、供给劳务、出租或者运营办理而持有的、利用寿命超越一个管帐年度的无形财产。

2、初初计量
百般牢固财产依照获得时的实践本钱停止初初计量。

3、合旧策略
牢固财产合旧采取曲线法计较,按百般牢固财产估量的利用年限扣除残值
1 – 1 – 196
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(本值的10%)后,肯定合旧率以下:
类 别运用 年限 残值率 年合旧率
衡宇修建物 30 10% 3.00%
板滞装备 10—20 10% 4.50%—9.00%
输送装备 10 10% 9.00%
电子装备 5 10% 18.00%
筹办公装备及其余 5 10% 18.00%
每一年年度结束,对于牢固财产的利用寿命、估计洁残值战合旧办法停止复核。利用寿命估计数取本来估量数有差别的,调剂牢固财产利用寿命;估计洁残值估计数取本来估量数有差别的,调剂估计洁残值。

(七)正在修工程
正在修工程依照实践产生的收入分名目核算,并正在工程到达预约可以使用形态时凑趣转为牢固财产。取正在修工程相关的告贷用度(包含告贷利钱、溢合价摊销、汇兑益益等),正在相干工程到达预约可以使用形态前的计进工程本钱,正在相干工程到达预约可以使用形态后的计进当期财政用度。

(八)有形财产
有形 财产指企业具有或者节制的不什物形状的可识别非货泉性财产,包含博有技巧、商标、博利权、地盘利用权等。

1、初初计量
有形 财产按获得本钱停止初初计量。

2、有形财产摊销策略
对于利用寿命肯定的有形财产,自有形财产可供利用时起,正在利用寿命内乱采取曲线法摊销,计进当期益益。对于利用寿命没有肯定的有形财产没有摊销;公司于年度结束对于有形财产的利用寿命及摊销办法停止复核,利用寿命及摊销办法取之前估量分歧的,则改动摊销刻日战摊销办法。

3、开辟收入简直认战摊销
外部 研讨开辟名目开辟阶段的收入,可以知足以下前提的,确以为有形财产:
(1)完毕该有形财产以使其可以利用或者出卖正在技巧上具备可止性;
(2)具备完毕该有形财产并利用或者出卖正在技巧上的企图;
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(3)有形财产发生将来经济好处的方法,包含可以证实应用该有形财产出产的产物存留商场或者有形财产本身存留商场,有形财产将正在内乱部利用的,该当证实其有效性;
(4)有脚够的技巧、财政资本战其余资本撑持,以完毕该有形财产的开辟,并有才能利用或者出卖该有形财产;
(5)回属于该有形财产开辟阶段的收入可以靠得住计量。

开辟收入构成的有形财产开端停止摊销的前提以下:
(1)可以取得可证实产物或技巧的证实文献;
(2)可以利用并能取得经济好处。

(九)除存货、持久股权投资及金融财产中,其余次要财产的财产加值筹办肯定办法
1、应支金钱加值丧失的计量
单项金额严重的,独自停止加值尝试,按照其将来现金流量现值矮于其账里价格的好额,确认加值丧失,计提坏账筹办;单项金额没有严重的战经独自尝试已加值的应支金钱,采取账龄阐发法,按应支金钱的账龄战规则的提与比率确认加值丧失,计提坏账筹办,详细尺度以下:
账 龄 计提比率
一年之内 5%
一至两年 10%
两至三年 20%
三年以上 100%
2、持久股权投资、投资性房天产、牢固财产、正在修工程、有形财产等财产加值筹办的计提根据、肯定办法
(1)加值尝试的规模
陈述期终,对果企业归并构成的商毁战利用寿命没有肯定的有形财产,不管能否存留加值迹象皆停止加值尝试。除此以外,对存留以下迹象标明财产能够产生了加值财产停止加值尝试:
①财产的时价当期年夜幅度下跌,其跌幅分明下于果工夫的推移或平常利用而估计的下跌。

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☆ ②企业运营所处的经济、技巧或法令等情况和财产所处的商场正在当期或将正在远期产生严重变更,进而对于企业发生晦气作用。

③商场利率或其余商场投资报答率正在当期曾经进步,进而作用企业计较财产估计将来现金流量现值的合现率,招致财产可发出金额年夜幅度下降。

④有凭证标明财产曾经陈腐过期或实在体曾经破坏。

⑤财产曾经或将被忙置、末行利用或筹划提早处理。

⑥企业内乱部陈述的凭证标明财产的经济绩效曾经矮于或将矮于预期,似财产所缔造的洁现金流量或完成的交易成本(或吃亏)近近矮于(或下于)估计金额等。

⑦其余标明财产能够曾经产生加值的迹象。

(2)财产加值丧失简直认
财产加值丧失是按照期终各项财产估计可发出金额矮于其账里价格的好额确认。

(3)估计可发出金额简直定办法
依据 财产的公道价格加行止置用度后的洁额取财产估计将来现金流量的现值二者之间较下者肯定估量其可发出金额。

(4)有迹象标明一项财产能够产生加值的,以单项财产为根本估量其可发出金额。易以对于单项财产的可发出金额停止估量的,以该财产所属的财产组为根本肯定财产组的可发出金额。

(十)告贷用度
企业产生的告贷用度,可间接回属于合适本钱化前提的财产的买修或出产的,给予本钱化,计进相干财产本钱;其余告贷用度,正在产生时按照其产生额确以为用度,计进当期益益。告贷用度共时知足以下前提的,开端本钱化:
1、财产收入曾经产生,财产收入包含为买修或出产合适本钱化前提的财产而以付出现金、变化非现金财产或承当戴息债权方式产生的收入;
2、告贷用度曾经产生;
3、为使财产到达预约可以使用或可发卖形态所需要的买修或出产勾当曾经开端。

买修或出产合适本钱化前提的财产到达预约可以使用或可发卖形态时,借
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍款用度遏制本钱化。正在合适本钱化前提的财产到达预约可以使用或可发卖形态以后所产生的告贷用度,正在产生时按照其产生额确以为用度,计进当期益益。

(十一)企业所得税
原公司所得税的管帐处置采取财产欠债表债权法。

财产的账里价格小于其计税根本或欠债的账里价格年夜于其计税根本的,确认所发生的递延所得税财产;财产的账里价格年夜于其计税根本或欠债的账里价格小于其计税根本的,确认所发生的递延所得税欠债。

(十两)估计欠债
取或者有事项相干的责任共时合适以下前提,原公司将其确以为估计欠债:该责任是原公司承当的现时责任;该责任的实行极可能招致经济好处流出企业;该责任的金额可以靠得住的计量。

原公司了债估计欠债所需收入全数或者部份预期由第三圆抵偿的,抵偿金额只要正在根本肯定可以支来时,才干动作财产独自确认,共时对于该项独自核算的财产确认的抵偿金额没有超越对于应的估计欠债的账里金额。

(十三)持久待摊用度的摊销策略
临时 待摊用度指应由原期战当前各期承担的分摊刻日正在一年以上的各项用度。

临时 待摊用度正在获得时依照实践本钱计价,持久待摊用度按名目的受害期均匀摊销。对正在当前管帐时代已没法戴去预期经济好处的持久待摊用度,原公司对于其还没有摊销的摊余价格全数转进当期益益。

(十四)归并财政报表体例办法
兼并 财政报表以原公司战归入归并财政报表规模的各子公司的财政报表及其余相关材料为归并根据,依照权力法调剂对于子公司的持久股权投资,将原公司战归入归并财政报表规模的各子公司之间的投资、买卖及来往等全数抵销,并计较多数股东益益及多数股东权力后归并体例而成。

兼并 时,似归入归并规模的子公司取原公司管帐策略纷歧致,按原公司履行的管帐策略对于其停止调剂后归并。

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(十五)陈述期内乱管帐策略战管帐估量变动及其对于刊行人的作用
原公司2007 年 1 月 1 日履行新的企业管帐原则。

原公司2007 年 1 月 1 日至2009 年 12 月31 日管帐策略无变更,管帐估量无变动。4、税项
(一)删值税
1、原公司按商品发卖支出的17%计较销项税,按销项税抵扣出项税后交纳删值税。

2、原公司预涂膜产物出心合用“免抵退”策略。陈述期内乱,原公司主营产物出心退税率变更环境以下:
期 间 退税率 退税率变更的相干策略文献
财务部、收改委、商务部、海闭总署、国度税务总局2006
2007 年 1 月 1 日~
11% 年 9 月 14 日《闭于调剂部份商品出心退税率战补充减
2007 年6 月30 日
工商业制止类商品目次的告诉》(财税【2006】139 号)
2007 年 7 月 1 日~ 财务部、国度税务总局 2007 年 6 月 19 日《闭于调矮
5%
2009 年 3 月31 日局部 商品出心退税率的告诉》(财税【2007】90 号)
财务部、国度税务总局 2009 年 3 月 27 日《闭于进步
2009 年4 月 1 日~
11%、5% 沉纺、电子疑息等商品出心退税率的告诉》(财税【2009】
2009 年 5 月31 日
43 号)
财务部、国度税务总局2009 年6 月3 日《闭于进一步
2009 年6 月 1 日~ 13%、5%
进步 部份商品出心退税率的告诉》(财税【2009】88 号)
注:2009 年4 月 1 日及2009 年 6 月 1 日,海闭商品号3920109090 (非泡沫乙烯散开物板、片、膜、箔及扁条)出心退税率辨别上调为 11%及 13%,海闭商品号3920209090
(非泡洙散丙烯板、片、膜、箔及扁条)出心退税率仍为5%。

3、原公司控股子公司弛家港康得菲我于2008 年 9 月被认定为删值税普通征税人,合用 17%的删值税率。

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(两)交易税
原公司陈述期内乱交易税率为5%。

(三)企业所得税
1、原公司2007 年所得税税率为7.5%,2008 年、2009 年所得税税率为 15%。

依据 《北京市新技巧财产开辟实验区久止规则》(国函【1988】74 号)的规则,创造正在北京市新技巧财产开辟实验区的新技巧企业加 15%税率征支所得税,自创办之日起,三年内乱免征所得税,经北京市国民当局指定的部分核准,第四至第六年加半征支所得税。按照北京市昌仄区国度税务局京国税昌中税【2002】第4005 号文《闭于对于北京康得新印刷东西无限公司请求享用新技巧企业所得税加免税成绩的批复》,原公司加按15%税率交纳企业所得税,自2002 年至2004
年免纳企业所得税,2005 年至2007 年加半交纳企业所得税。

依据 北京市迷信技巧委员会、北京市财务局、北京市国度税务局、北京市处所税务局结合下收的京科多发【2008】469 号《闭于公示北京市2008 年度尾批拟认定下新技巧企业名单的告诉》,原公司加入北京市 2008 年度尾批认定下新
技巧企业,于 2008 年 12 月 18 日获下新技巧企业证书籍(证书籍编号GR200811000238,无效期3 年)。按照《企业所得税法》及北京市昌仄区国度税务局 2009 年 4 月 1 日下收的企业所得税加免税存案挂号书籍(编号75002),公司自2008 年 1 月1 日至2010 年 12 月31 日享用国度下新技巧企业15%的所得税税率劣惠策略。

2、原公司控股子公司弛家港康得菲我按照国度税法于2007 年履行 33%的所得税税率,2008 年、2009 年履行25%的所得税税率。

(四)其余税项
依照 国度战处所相关规则计较交纳。5、次要管帐名目正文
(一)比来一期终次要财产环境
1、牢固财产
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停止2009 年 12 月31 日,原公司牢固财产的根本环境以下表:
牢固财产种别 合旧年限 本值(元) 洁值(元)
衡宇、修建物 30 126,718,772.29 122,946,474.14
机械装备 10—20 139,810,753.65 119,626,992.46
输送东西 10 3,279,953.77 2,327,925.56
电子装备 5 1,027,541.45 526,408.32
筹办公装备及其余 5 293,774.80 124,049.85
开 计 271,130,795.96 245,551,850.33
原公司陈述期终对于各项牢固财产停止查抄,没有存留财产产生加值的迹象。期终牢固财产的典质环境拜见原节“5、(两)1、银止告贷”。

2、正在修工程
单元:元
2008 年 原期转 原期 2009 年
工程名目 原期添加
12 月31 日 牢固财产 其余转出 12 月31 日康得产业园
3,292,664.12 874,693.58 4,126,718.28 40,639.42 -第四出产线弛家港一期
96,114,976.27 48,096,410.15 144,211,386.42 – -出产基天
开 计 99,407,640.39 48,971,103.73 148,338,104.70 40,639.42 –
陈述期终,正在修工程全数转进牢固财产,余额为 0。此中,弛家港一期出产
基天于 2009 年 6 月至 12 月连续到达预约可以使用形态,转进牢固财产
144,211,386.42 元,此中衡宇修建物为 87,293,554.21 元,机械装备为
56,917,832.21 元;原公司预涂膜出产线4 号线正在2009 年 3 月到达预约可以使用形态,转进牢固财产,转进牢固财产价格为4,126,718.28 元。

3、有形财产
停止2009 年 12 月31 日,原公司有形财产的根本环境以下表:
单元:元
有形 财产称号获得 方法 本值 乏计摊销 摊余价格
地盘利用权 受让、出让 15,299,425.23 950,559.44 14,348,865.79
博有技巧 股东出资 6,621,600.00 5,518,000.00 1,103,600.00
博利权请求 获得 3,868,494.09 236,141.42 3,632,352.67
其余有形财产 中买硬件 462,578.00 190,704.59 271,873.41
开 计 26,252,097.32 6,895,405.45 19,356,691.87
原公司及子公司弛家港康得菲我同具有二宗地盘利用权:原公司经过以资抵
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍债方法获得坐落于北京市中闭村科技园区昌仄园第【54-10】号的26,666.73 仄圆米地盘利用权,地盘利用证号为京昌国用 2009 出变第(013)号,受让进程详睹原招股阐明书籍“第五节 刊行人根本环境”之“3、(两)1、经过以资抵债方法受让康得产业园地盘利用权及房产”;弛家港康得菲我经过出让方法获得坐落于弛家港保税区台湾路西的 86,666.4 仄圆米地盘利用权,地盘利用权证号为弛国用(2007)第350008 号。

上表中的博有技巧为澳中技巧成长无限义务公司于2001 年做价800,000 美圆加入公司的预涂膜出产技巧,详睹原招股阐明书籍“第五节 刊行人根本环境”之“3、(一)1、无限公司2001 年创造”。

陈述期终,原公司有形财产利用权受节制的详细环境详睹原节“5、(两)1、银止告贷”。

原公司有形财产没有存留果时价下跌、技巧掉队及没有受法令庇护等危害身分的作用而招致其估计缔造的价格小于其账里价格的环境,故已计提有形财产加值筹办。

4、对于中投资
停止2009 年 12 月31 日,原公司对于中投资根本环境以下表:
被投资单元 初初投资额(元) 期终余额(元) 持股比率 管帐核算办法
弛家港康得菲我 43,000,000 41,959,053.70 100%本钱 法核算
弛家港康得菲我由康得团体取那宝坐于2005 年 10 月27 日配合出资创造,备案本钱 3,000 万元国民币,康得团体持有其98%的股分,那宝坐持有其2%的股分。2007 年 7 月8 日原公司取康得团体签定《股权让渡公约》,受让康得团体持有的弛家港康得菲我 98%股权,受让价钱为 2,940 万元。共日,康得团体取那宝坐签定公约,受让那宝坐持有的弛家港康得菲我2%股权。2007 年 7 月26
日,该次股权让渡正在江苏省弛家港保税区工商止政办理局完毕变动挂号。

原公司对于弛家港康得菲我的收买为统一节制下的企业归并,持久股权投资初初本钱依照采办日账里洁财产肯定。弛家港康得菲我归入归并规模的采办日肯定为2007 年 7 月26 日,采办日洁财产为28,959,053.70 元。收买日弛家港康得菲我的财政报表次要名目列示以下:
单元:元
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报表名目 列示金额 报表名目 列示金额
活动 财产 9,015,915.63活动 欠债 0
非活动财产 19,943,871.06 股东权力 28,959,053.70
支出 0运营 勾当发生的现金流量洁额 -135,386.15
洁成本 -45,235.10 洁现金流量 1,892.21
尔后 ,经2007 年 12 月 17 日弛家港康得菲我股东会决定赞成,原公司取康
得团体配合对于弛家港康得菲我共比率删资,将备案本钱删至4,300 万元国民币,
此中原公司对于弛家港康得菲我删资 1,274 万元。该次删资经姑苏勤业管帐师工作
一切 限公司于2008 年 1 月2 日出具苏勤内乱验【2008】第004 号验资陈述考证。

2007 年 12 月 31 日,原公司取康得团体签定《股权让渡公约》,受让康得
团体持有的弛家港康得菲我其他2%股权,受让价钱为 86 万元。2008 年6 月,
该次股权让渡正在江苏省弛家港保税区工商止政办理局完毕变动挂号。原公司持有
的弛家港康得菲我股权删至100%。

(两)次要债项
1、银止告贷
(1)短时间告贷
停止2009 年 12 月31 日,原公司及子公司的短时间告贷余额为 19,700 万元,
此中:典质告贷 8,500 万元(此中部份告贷共时供给了包管包管),包管告贷
11,200 万元。详细环境以下:
序 金额
告贷银止 包管方法 告贷人 年利率 告贷刻日
号 (万元)
1 中原银止北 蓝景丽家物流无限 2009年4月17日-
1,000 原公司 5.841%
京中闭村收 公司、康得团体战 2010年2月17日
2 止 钟玉供给包管包管 2009年4月23 日-
800 原公司 5.841%
2010年1月23 日
3 2009年4月30 日-
600 原公司 5.841%
2010年1月30 日
4 2009年5月13日-
400 原公司 5.841%
2010年2月13日
5 2009年7月28 日-
400 原公司 5.346%
2010年1月28 日
6 北京乡村商 刊行人以典质价格
业银止股分 为5,004.0365万元 2009年6月18日-
2,000 原公司 7.1685%
无限 公司玉 的机械装备(位于 2010年6月17日
渊潭收止 康得产业园第1、
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
两出产线)供给抵
押包管;钟玉供给
包管包管
7 兴业银止股 康得团体、钟玉为
每季肯定,
份无限公司 其供给包管 2009年7月24 日-
1,000 原公司 为基准利率
北京亚运村 2010年7月23 日
上调20%
收止
8 华夏出入心 刊行人以典质价格
银止北京分 为11,594.97 万元 出心卖圆疑
2009年11月5 日-
止 的康得产业园厂 6,500 原公司 贷利率,每
2010年10月23 日
房、地盘利用权提 季肯定
供典质包管
9 金达信誉包管无限 出心卖圆疑
2009 年12月21 日
公司 3,500 原公司 贷利率,每
-2010年10月20 日
季肯定
10 华 侨 银 止 康得团体供给包管
(华夏)有 2009 年11月17 日
1,000 原公司 5.346%
限公司天津 -2010年3月17日
分止
11 华夏扶植银 刊行人供给包管担 弛家港
2009年10月20 日-
止弛家港收 保,康得团体供给 2,500 康得菲 基准利率
2010年10月19日
止 包管包管 我
(2)持久告贷
停止2009 年 12 月31 日,原公司归并报表的持久告贷余额为5,000 万元,
全数是子公司弛家港康得菲我扶植弛家港一期出产基天的名目存款。详细环境似
下:
序号 告贷银止 包管方法 金额(万元) 年利率 公约刻日
弛家港康得菲我以典质价格
为4,333.32万元的出产基天
地盘利用权战典质价格为
2,729.79万元的出产基天一 2008年4月30 日-
1 4,100 基准利率
期正在修工程衡宇修建物(截 2012年4月29 日
至陈述期终,已完工决算,
建立 银止
转为牢固财产)供给典质担
弛家港收
保,康得团体供给包管包管

弛家港康得菲我以典质价格
为2,394.75万元的装备供给 基准利率 2008年9月8 日-
2 580
典质包管,康得团体供给保 上调10% 2012年4月27 日
证包管
弛家港康得菲我以典质价格 基准利率 2008年7月28 日-
3 320
为3,657.26万元的装备供给 上调10% 2012年4月27 日
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典质包管,康得团体供给保
证包管
原公司比来三年均已产生过过期告贷,停止原招股阐明书籍签订日也没有存留过期告贷。

2、对于内乱部职员及联系关系圆的欠债
停止2009 年 12 月31 日,除定期计提并付出的敷衍员工薪酬71.47 万元之外,原公司不其余对于内乱部职员及联系关系圆的欠债。

3、敷衍账款
单元:元
账龄 金额 比率
1年之内 23,071,907.69 87.50%
1-2年 2,160,303.99 8.19%
2-3年 716,027.94 2.72%
3年以上 420,553.49 1.59%
开 计 26,368,793.11 100%
停止2009 年 12 月31 日,敷衍账款余额26,368,793.11 元,此中 1 年之内的敷衍账款占比为87.50%。敷衍账款前五名单元金额算计19,585,052.46 元,占期终敷衍账款总数的74.27%。

原公司期终敷衍账款均属平常短款,期终敷衍账款中没有存留果挈短供给商金钱而惹起法令胶葛的环境。

(三)期后事项、或者有事项及其余严重事项
1、期后事项
原公司无期后事项。

2、或者有事项
原公司无或者有事项。
3、已决诉讼
(1)(喷鼻港)英收纸品制作厂无限公司于2008 年 2 月 19 日取原公司签订
《买销和谈》,从原公司屡次买进预涂膜产物,此中有价格国民币合计417,105.8
元的货款不断已予付出。经屡次追讨已果,原公司对于此提告状讼,请求归还挈短货款及利钱。北京市第一中级国民法院于 2008 年 11 月 13 日受理此案,2009
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年 11 月3 日做出(2008)一中平易近初字第15766 号平易近事讯断书籍,判令英收纸品造
制厂无限公司给付原公司货款国民币417,105.8 元并补偿响应的利钱丧失。原公
司于2009 年 12 月 18 日支来对于圆致北京市初级国民法院的平易近事上诉状,现该案
两审法式还没有启庭。

(2)深圳市华风彩印刷无限公司于2008 年 1 月 1 日取原公司签订《买销
和谈》,于2008 年4 月至2008 年 7 月从原公司屡次买进预涂膜产物,此中有价
值国民币合计 169,461.91 元的货款不断已予付出。正在2008 年 12 月致原公司的
《闭于供给商付款许诺函》中,深圳市华风彩印刷无限公司对于该笔短款给予确认
并许诺分期付出。经屡次追讨已果,原公司对于此提告状讼,请求归还挈短货款及
利钱,于 2009 年4 月正在北京市昌仄区国民法院坐案。2010 年 3 月 1 日,北京
市昌仄区国民法院地下启庭审理了此案并做出(2009)昌平易近初字第6139 号平易近事
讯断书籍,判令深圳市华风彩印刷无限公司归还原公司短款 169,461.91 元及利钱。

今朝深圳市华风彩印刷无限公司还没有履行上述讯断。

(3)弛古杰系挂靠上海专康环保电机装备无限公司进行预涂膜商业勾当的
团体 ,曾用名“弛照阳”,于2004 年至2005 年以上海专康环保电机装备无限公
司的名义从原公司屡次买进预涂膜产物,此中有价格国民币合计29,268.08 元的
货款不断已予付出。经屡次追讨已果,原公司提告状讼,请求归还挈短货款及利
息。北京市栖霞区国民法院于 2009 年 8 月 12 日受理此案,2009 年 10 月 15
日做出(2009)栖平易近一初字第2886 号平易近事讯断书籍,判令弛古杰归还原公司短款
国民币29,268.08 元及利钱。原公司现已背法院请求强迫履行讯断。

6、公司比来三年非常常性益益环境
依据 深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司审计的原公司非常常性益益表,原公
司比来三年产生的非常常性益益环境以下表:
单元:元
名目 2009年度 2008年度 2007年度
非活动性财产处理益益,包含已计提财产加值筹办的冲销部份 – – –
越权审批,或者无正式核准文献,或者奇收性的税支返借、加免 – – -计进当期益益的当局补贴,但是取公司平常运营营业紧密亲密相干,合适
2,829,083.33 1,337,819.57 156,115.00
国度策略规则、依照必定尺度定额或者定量继续享用的当局补贴除中
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计进当期益益的对于非金融企业支与的资本占用费; – – -企业获得子公司、联营企业及合作企业的投资本钱小于获得投资时
– – -应享有被投资单元可识别洁财产公道价格发生的支益;
非货泉性财产互换益益; – – –
拜托别人投资或者办理财产的益益; – – –
果不成抗力身分,似蒙受天然灾祸而计提的各项财产加值筹办; – – –
债权沉组益益 – – –
企业沉组用度,似安顿员工的收入、调整用度等 – – –
买卖价钱隐掉公道的买卖发生的超越公道价格部份的益益 – – –
统一节制下企业归并发生的子公司期初至归并日确当期洁益益 – – -45,235.10
取公司平常运营营业有关的或者有事项发生的益益 – – -除共公司平常运营营业相干的无效套期保值营业中,持有买卖性金
融财产、买卖性金融欠债发生的公道价格变更益益,和处理买卖 – – -性金融财产、买卖性金融欠债战可供出卖金融财产获得的投资支益
独自停止加值尝试的应支金钱加值筹办转回 – – –
对于中拜托存款获得的益益 – – -采取公道价格形式停止后绝计量的投资性房天产公道价格变更产
– – -死的益益
按照税支、管帐等法令、律例的请求对于当期益益停止一次性调剂对于
– – -当期益益的作用
受托运营获得的托管费支出 – – –
除上述各项以外的其余交易中支出战收入 -18,553.86 -22,579.80 -11,272.84
其余合适非常常性益益界说的益益名目 – – –
非常常性益益算计 2,810,529.47 1,315,239.77 99,607.06
加:所得税 411,518.75 200,672.94 8,315.99
多数股东益益 – – –
扣除所得税及多数股东益益后的非常常性益益 2,399,010.72 1,114,566.83 91,291.07
注:当局补贴是指计进当期益益的当局补贴,但是取公司营业紧密亲密相干,依照国度同一尺度定额或者定量
享用 的当局补贴除中。

公司比来三年的非常常性益益次要去自当局补贴。绝对于公司的财产范围战
红利程度,公司非常常性益益对于当期运营功效作用较小。2009 年度、2008 年度、
2007 年度扣除非常常性益益回属母公司通俗股股东的洁成本辨别为
43,863,540.31 元、27,780,599.33 元、17,023,287.39 元。2007 年 7 月26 日公
司收买弛家港康得菲我98%的股权,公司将陈述期初至收买归并日(2007 年 7
月26 日)弛家港康得菲我的吃亏45,235.10 元计进统一节制下企业归并发生的
子公司期初至归并日确当期洁益益。

1 – 1 – 209
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍7、公司比来三年的次要财政目标
(一)次要财政目标
名目 2009年度 2008年度 2007年度
活动比率 1.18 0.96 1.00
速动比率 1.02 0.81 0.81
财产欠债率(母公司) 42.99% 47.19% 41.01%
应支账款周转率 13.17 11.99 8.01
存货周转率 8.68 8.48 5.99
息税合旧摊销前成本(元) 72,468,204.36 47,801,783.01 31,122,919.80
利钱保证倍数 5.35 4.62 4.03
每股运营勾当发生的现金流量(元) 0.38 0.34 0.04
每股洁现金流量(元) 1.10 -0.07 0.27
有形财产(扣除地盘利用权后)占洁财产的比率 1.84% 3.29% 2.97%
☆ 上述财政目标除出格阐明中,均以归并财政报表数据为根本计较。相干计较公式以下:
活动 比率=期终活动财产÷期终活动欠债
速动比率= (期终活动财产-期终存货)÷期终活动欠债
财产欠债率= (期终欠债÷期终财产)×100%
应支账款周转率=交易支出÷应支账款均匀余额
存货周转率=交易本钱÷存货均匀余额
息税合旧摊销前成本=成本总数+利钱收入+牢固财产合旧+有形财产摊销
利钱保证倍数=(用度化利钱收入+本钱化利钱+成本总数)÷(用度化利钱收入+本钱化利钱)
每股运营勾当现金流量=运营勾当发生的现金流量洁额÷期终股原总数
每股洁现金流量=现金及现金等价物洁添加额÷期终股原总数
有形 财产占洁财产比率= (期终有形财产洁值+期终开辟收入-期终地盘利用权洁值)÷期终洁财产×100%
(两)洁财产支益率战每股支益
原公司依照《企业管帐原则第34 号——每股支益》、《地下刊行证券的公司疑息表露编报法则第 9 号——洁财产支益率战每股支益的计较及表露》(2010
1 – 1 – 210
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍年建订)计较的比来三年的洁财产支益率战每股支益以下表:
减权均匀洁 每股支益(元/股)
时期 陈述期成本
财产支益率根本 每股支益浓缩 每股支益
回属于公司通俗股股东的洁成本 19.51% 0.3983 0.3983
2009年度 扣除非常常性益益后回属于公司
18.50% 0.3776 0.3776
通俗股股东的洁成本
回属于公司通俗股股东的洁成本 17.77% 0.2861 0.2861
2008年度 扣除非常常性益益后回属于公司
17.08% 0.2751 0.2751
通俗股股东的洁成本
回属于公司通俗股股东的洁成本 12.44% 0.1695 0.1695
2007年度 扣除非常常性益益后回属于公司
12.37% 0.1685 0.1685
通俗股股东的洁成本注:减权均匀洁财产支益率=P /(E +NP÷2+E ×M÷M – E ×M÷M ±E ×M ÷M )
0 0 i i 0 j j 0 k k 0
此中:P0辨别 对于应于回属于公司通俗股股东的洁成本、扣除非常常性益益后回属于公司通俗股股东的洁成本;NP 为回属于公司通俗股股东的洁成本;E0 为回属于公司通俗股股东的期初洁财产;Ei 为陈述期刊行新股或者债转股等新删的、回属于公司通俗股股东的洁财产;E 为陈述期回买或者现金分白等削减的、回属于公司通俗股股东的洁财产;M 为陈述期月份
j 0
数;M 为新删洁财产次月起至陈述期期终的乏计月数;M 为削减洁财产次月起至陈述期期
i j终的乏计月数;Ek 为果其余买卖或者事项惹起的、回属于公司通俗股股东的洁财产删加变更;Mk 为产生其余洁财产删加变更次月起至陈述期期终的乏计月数。

根本 每股支益=P ÷S,S=S +S +S × ÷M – ×M÷M -S
0 0 1 i Mi 0 Sj j 0 k
此中:P0 为回属于公司通俗股股东的洁成本或者扣除非常常性益益后回属于通俗股股东的洁成本;S 为刊行正在中的通俗股减权均匀数;S0 为期初股分总数;S1 为陈述期果公积金转删股原或者股票股利分派等添加股分数;Si 为陈述期果刊行新股或者债转股等添加股分数;S 为陈述期果回买等削减股分数;S 为陈述期缩股数;M 陈述期月份数;M 为添加股分次
j k 0 i月起至陈述期期终的乏计月数;M 为削减股分次月起至陈述期期终的乏计月数。

j
浓缩 每股支益=P /(S +S +S ×M÷M –S ×M÷M –S +认股权证、股分期权、可变换债
1 0 1 i i 0 j j 0 k券等添加的通俗股减权均匀数)
此中,P1 为回属于公司通俗股股东的洁成本或者扣除非常常性益益后回属于公司通俗股股东的洁成本,并思索浓缩性潜伏通俗股对于其作用,按《企业管帐原则》及相关规则停止调剂。公司正在计较浓缩每股支益时,应试虑一切浓缩性潜伏通俗股对于回属于公司通俗股股东的
1 – 1 – 211
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍洁成本或者扣除非常常性益益后回属于公司通俗股股东的洁成本战减权均匀股数的作用,依照其浓缩水平从年夜来小的挨次计进浓缩每股支益,曲至浓缩每股支益到达最小值。8、公司历次财产评价、验资环境
(一)财产评价环境
为了全体变动创造股分公司,原公司礼聘少乡管帐师工作一切限义务公司对于原公司的全体财产战欠债停止了评价。原次财产评价的基准日为2007 年8 月31
日,少乡管帐师工作一切限义务公司2007 年 9 月30 日出具了《北京康得新印刷东西无限公司财产评价陈述书籍》(少会评报字第7142 号)。原次评价次要采取单项财产减战法。对于委估财产中的活动财产及欠债采取汗青本钱法、对于牢固财产采取沉置本钱法停止评价,对于地盘采取基准天价法战本钱迫近法停止评价。评价成果为:财产总数账里洁值24,839.81 万元,调剂后账里洁值24,839.81 万元,评价值 28,253.91 万元,删值 3,414.10 万元;欠债总数账里洁值 11,043.20 万元,调剂后账里洁值 11,043.20 万元,评价值 11,043.03 万元,加值0.17 万元;洁财产总数账里洁值 13,796.61 万元,调剂后账里洁值 13,796.61 万元,评价值
17,210.88 万元,删值3,414.27 万元。

上述财产评价陈述仅动作原公司全体变动创造股分公司时供工商挂号部分参照,原公司并不按照上述财产评价成果调剂相干的账里余额。

(两)验资环境
公司的历次验资环境请详睹原招股阐明书籍“第五节刊行人根本环境”之“4、刊行人历次验资环境”。

1 – 1 – 212
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
第十一节 办理层会商取阐发1、财政情况阐发
(一)财产欠债整体布局阐发
陈述期内乱,原公司次要财产、欠债组成环境以下:
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
名目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
活动 财产 275,109,470.51 49.27 174,291,677.57 42.52 102,873,415.96 41.03
非活动财产 283,215,086.86 50.73 235,565,728.24 57.48 147,869,213.62 58.97
财产合计 558,324,557.37 100 409,857,405.81 100 250,742,629.58 100
活动 欠债 233,819,620.43 41.88 181,545,187.90 44.29 102,386,047.25 40.83
非活动欠债 51,779,057.31 9.27 51,848,889.31 12.65 188,419.89 0.08
股东权力 272,725,879.63 48.85 176,463,328.60 43.05 148,168,162.44 59.09
欠债及权力
558,324,557.37 100 409,857,405.81 100 250,742,629.58 100
算计
原公司财产总数正在陈述期内乱出现逐年增加趋向,陈述期终财产范围到达
558,324,557.37 元,较陈述期初增加 176.88%,次要系原公司正在陈述期内乱不竭扩展本钱范围,运营事迹坚持疾速增加而至。

陈述期内乱,原公司正在 2007 年、2009 年停止了二次删资,删资股东辨别以货泉资本合开 823.5294 万美圆的国民币及美圆、5,000 万元国民币出资,比来三年原公司的洁成本总数也到达 9,227.23 万元,是以,公司股东权力正在此时代疾速添加。

另外一圆里,陈述期内乱,原公司债务融资范围也年夜幅添加,陈述期终的银止告贷总数到达2.47 亿元国民币,较陈述期初的6,590 万元增加了274.81%,组成公司欠债的次要部份。此中,年夜部份的银止告贷是短时间告贷,持久告贷是弛家港出产基天扶植的名目存款,是以,公司正在陈述期内乱根本坚持以活动欠债为主的欠债布局。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
原公司经过股权融资、债务融资取得的资本次要用于扩展出产范围。原公司陈述期终的非活动财产较陈述期初添加了 123.91%,其次要组成为厂房、机械装备、地盘利用权。原公司的齐资子公司弛家港康得菲我曾经修成可供8 条出产线利用的根本举措措施、可包容4 条出产线的厂房,原公司及弛家港康得菲我加入利用的预涂膜出产线已从陈述期初的2 条添加来陈述期终的6 条,构成 1.63 万吨/年的总产能。别的,原公司筹划将2009 年删资的资本用于节制一条 BOPP 本资料出产线,进一步下降本钱、增进研收,增强比赛势力。

整体而行,原公司的财产范围取本身的营业范围、红利程度是相婚配的。从活动财产、非活动财产的组成比率去瞅,2007 年底~2009 年底非活动财产占总财产的比率辨别为 58.97%、57.48%、50.73%,根本坚持较为波动的比率,逐年略有下降。从财产欠债组成比率去瞅,2007 年底~2009 年底归并报表股东权力占财产总数的比率辨别为 59.09%、43.05%、48.85%,根本坚持较为波动的比率,略有动摇。公司留意了股权融资战债务融资之间的配比闭系,二次股权删资既为公司供给了成长资本,也改良了财产欠债率,加强了公司债务融资才能战偿债才能,使公司坚持较为安康的本钱布局。

(两)财产布局及其变更阐发
1、活动财产布局及其变更阐发
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
名目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
货泉资本 161,098,984.71 58.56 28,111,040.54 16.13 34,761,453.94 33.79
应支单据 800,000.00 0.29 570,000.00 0.33 1,070,000.00 1.04
应支账款 33,708,208.58 12.25 21,610,589.60 12.40 21,711,897.66 21.11
预支账款 40,007,126.87 14.54 92,297,982.37 52.96 22,928,298.07 22.29
其余应支款 3,717,178.02 1.35 4,272,647.96 2.45 2,814,082.67 2.74
存货 35,777,972.33 13.00 27,429,417.10 15.74 19,587,683.62 19.04
活动财产算计 275,109,470.51 100 174,291,677.57 100 102,873,415.96 100
(1) 货泉资本
单元:元
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
日期 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日名目
币种 本币 合开国民币 本币 合开国民币 本币 合开国民币
¥ 34,769.89 34,769.89 65,279.23 65,279.23 931,928.48 931,928.48
库存
$ 786.42 5,369.83 6,013.59 41,100.48 15,394.91 112,453.66
现金
€ 2,910.85 28,517.89 2,360.85 22,803.45
¥ 155,336,523.01 155,336,523.01 23,457,546.63 23,457,546.63 24,047,599.99 24,047,599.99
银止
$ 533,843.45 3,645,189.84 118,137,79 807,424.54 733,964.18 5,361,314.75
入款
€ 40,031.73 392,194.86
其余 ¥ 1,656,419.39 1,656,419.39 3,716,886.22 3,716,886.22 4,308,157.06 4,308,157.06
算计 – 161,098,984.71 – 28,111,040.55 – 34,761,453.94
注:表中¥代表国民币,$代表美圆,€代表欧元
原公司货泉资本以银止入款为主,陈述期终的其余货泉资本 1,656,419.39
元为信誉证包管金。2009 年底货泉资本年夜幅添加,次要有三圆里缘由:2009 年
删资股东交纳了 5,000 万元出资,公司拟用于收买 BOPP消费 线,还没有利用;
2009 年新投产三条预涂膜出产线,出产运营范围扩展,须要更多的营运资本,
因而 公司添加了银止存款算计4,100 万元;2009 年公司运营环境杰出,支出年夜
幅增加,运营性现金流进较年夜。丰裕的货泉资本为公司干佳召募资本投资名目前
期筹办任务,和收买 BOPP消费 线的筹划供给了充沛保证。

(2) 应支单据
原公司陈述期内乱各期终的应支单据金额较小,2007 年底~2009 年底占活动
财产的比率仅 1.04%、0.33%、0.29%。详细金额以下表:
单元:元
名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
银止启兑汇票 800,000.00 570,000.00 1,070,000.00
(3) 应支账款
①应支账款金额变更阐发
2007 年底~2009 年底,原公司应支账款占活动财产的比率辨别为21.11%、
12.40%、12.25%,占昔时交易支出的比率辨别为 13.24%、8.32%、9.25%。原
公司正在交易支出增加较快的环境下,面临兴旺的客户需要,经过履行严酷的信誉
策略,将应支账款节制正在较矮范围,应支账款占活动财产、交易支出的比率出现
出稳中有落的变更趋向,表现了公司杰出的危害认识战办理才能。远三年应支账
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
款战交易支出增加趋向以下图:
比来三年交易支出取应支账款增加趋向比较图(单元:万元)
40,000
30,000
20,000
10,000
0
2007年 2008年 2009年
交易支出 应支账款
②应支账款账龄阐发
陈述期内乱,原公司应支账款账龄布局以下:
单元:元、%
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
账龄 金额 比率 坏账筹办 金额 比率 坏账筹办 金额 比率 坏账筹办
1 年
33,421,475.36 92.54 1,671,073.77 21,904,040.82 94.61 1,095,202.04 21,551,298.97 93.49 1,077,564.95
之内
1~2
1,904,381.83 5.27 190,438.18 399,681.30 1.73 39,968.13 1,194,446.92 5.18 119,444.69

2~3
304,829.18 0.84 60,965.84 552,547.06 2.39 110,509.41 203,951.76 0.88 40,790.35

3 年
485,378.35 1.34 485,378.35 294,810.58 1.27 294,810.58 101,430.38 0.44 101,430.38
以上

36,116,064.72 100 2,407,856.14 23,151,079.76 100 1,540,490.16 23,051,128.03 100 1,339,230.37

由上表看来,陈述期终账龄正在一年之内的应支账款占92.54%,陈述期内乱各
期期终该比率均坚持正在附近程度,公司对于应支账款账期的办理表现出持久一向、
严厉 无效的特色。应支账款产生年夜额坏账丧失的能够性很小,而且,原公司已充
分计提了坏账筹办,应支账款的财产品质较下。

③应支账款年夜额短款单元明细
停止2009 年 12 月31 日,原公司应支账款前五名短款单元环境以下:
单元称号 金额(元) 占应支账款总数比率 账龄
KANGDEXIN EUROPE 7,982,337.19 22.10% 1 年之内
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
TRANSILWRAP 4,930,095.33 13.65% 1 年之内
无锡市联华印刷包拆资料无限公司 2,467,833.50 6.83% 1 年之内
GENERTEC AMERICA,INC 2,450,241.60 6.78% 1 年之内
弛家港保税区强峰国际商业无限公司 1,534,720.91 4.25% 1 年之内
算计 19,365,228.53 53.62%
原公司应支账款前五名短款单元短款金额占来53.62%,均为原公司的经销
商。此中,KANGDEXIN EUROPE 是原公司正在欧洲的经销商,原公司答应KANGDEXIN EUROPE运用 “KANGDEXIN”的公司称号字样,为原公司正在欧洲地域拓展商场,推行品牌。

(4) 预支金钱
2007 年底~2009 年底,原公司预支金钱占活动财产的比率辨别为22.29%、
52.96%、14.54%。陈述期内乱,公司预支账款账龄布局以下:
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
账龄
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
1 年之内 38,277,894.90 95.68 91,520,664.76 99.16 22,073,217.34 96.27
1~2 年 970,621.23 2.43 475,213.51 0.51 854,080.73 3.73
2~3 年 474,599.34 1.19 301,104.10 0.33 1,000.00 0.00
3 年以上 284,011.40 0.71 1,000.00 0.00
开 计 40,007,126.87 100 92,297,982.37 100 22,928,298.07 100
2008 年底预支金钱较多,添加的部份次要是弛家港一期出产基天扶植预支的装备、工程款。2009 年底公司预支金钱次要是背供给商订买本资料的金钱。

停止2009 年 12 月31 日预支金钱前五名单元环境以下:
单元称号 内乱容 金额(元)工夫
华夏年夜恒(团体)无限公司 本资料供给商 12,067,623.28 1 年之内
北京富煜好互市贸无限公司 本资料供给商 2,265,124.18 1 年之内
Office Supplies 本资料供给商 1,297,358.00 1 年之内
北京辉普收造热装备装置无限公司 装备供给商 747,701.00 1 年之内
Wavy Ocean Investment Limited 本资料供给商 709,692.00 1 年之内
算计 17,087,498.46
(5) 其余应支款
陈述期内乱,各期期终的其余应支款均坚持正在较矮程度。停止 2009 年 12 月
31 日,原公司其余应支款为3,717,178.02 元,占活动财产比率为 1.35%,其账
1 – 1 – 217
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍龄布局以下:
单元:元
账龄 金额 比率 坏账筹办 洁额
1 年之内 2,456,335.60 58.52% 122,816.78 2,333,518.82
1~2 年 30,000.00 0.71% 3,000.00 27,000.00
2~3 年 1,695,824.00 40.40% 339,164.80 1,356,659.20
3 年以上 15,416.00 0.37% 15,416.00 0
开 计 4,197,575.60 100% 480,397.58 3,717,178.02
停止2009 年 12 月31 日,原公司其余应支款次要是弛家港出产基天的扶植押金、上市用度等,前五名短款单元环境以下:
单元称号 金额(元) 占其余应支款比率 账龄 内乱容
弛家港保税区修建业办理处 300,000.00 7.15% 2-3 年之内建立 押金款
深圳第一亚太财产办理无限公司 12,332.00 0.29% 1 年之内 押金款弛家港都会办理检察年夜队保税区
10,000.00 0.24% 2-3 年之内 绿化押金款中队
四川宜宾三倒拐国度食粮储藏处 3,240.00 0.08% 1 年之内 押金款北京市新科工疑息征询无限义务
2,000.00 0.05% 3 年以上 单元来往公司
开 计 327,572.00 7.80%
(6) 存货
陈述期内乱,原公司面临疾速变更的本资料战产物价钱走势,严酷节制存货范围,下降存货价格变更危害,存货余额根本坚持波动中略有动摇的变更纪律。

2007 年底~2009年底,存货占活动财产的比率辨别为19.04%、15.74%、13.00%,跟着公司运营范围的添加而逐年下降。原公司经过节制本资料备货战库存商品的范围,无效弥合了石油价钱年夜幅动摇戴去的石化产物价钱动摇的危害。

各期存货组成以下表所示:
单元:元
项 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
本资料 9,660,920.84 6,292,461.12 8,917,932.74
矮值易耗品 1,224,640.71 1,131,314.11 946,939.54
便宜半制品 4,173,374.38 5,444,085.10 2,228,534.60
产制品 4,618,796.60 5,371,433.53 2,233,373.72
正在产物 – 1,100,584.51 –
库存商品 16,100,239.80 8,089,538.73 5,260,903.02
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算计 35,777,972.33 27,429,417.10 19,587,683.62
2、非活动财产布局及其变更阐发
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
项 目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
投资性房天产 17,618,054.85 6.22 18,186,533.73 7.72 18,755,012.66 12.68
牢固财产 245,551,850.33 86.70 96,941,926.76 41.15 93,197,793.25 63.03
正在修工程 – – 99,407,640.39 42.20 16,274,266.27 11.01
有形财产 19,356,691.87 6.83 16,603,857.32 7.05 17,528,892.40 11.85
开辟收入 – – 3,868,494.09 1.64 1,855,130.99 1.25
递延所得税财产 688,489.81 0.25 557,275.95 0.24 258,118.05 0.17
非活动财产算计 283,215,086.86 100 235,565,728.24 100 147,869,213.62 100
(1) 投资性房天产
单元:元
项 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
1、投资性房天产本价算计 19,325,890.25 19,325,890.25 19,325,890.25
1、衡宇、修建物本价 17,989,824.48 17,989,824.48 17,989,824.48
2、地盘利用权本价 1,336,065.77 1,336,065.77 1,336,065.77
2、投资性房天产乏计合旧(摊销) 1,707,835.40 1,139,356.52 570,877.59
1、投资性房天产乏计合旧 1,619,084.19 1,079,389.47 539,694.73
2、投资性房天产乏计摊销 88,751.21 59,967.05 31,182.86
3、加值筹办乏计金额 – – –
4、投资性房天产账里价格 17,618,054.85 18,186,533.73 18,755,012.66
1、衡宇、修建物账里价格 16,370,740.29 16,910,435.01 17,450,129.75
2、地盘利用权账里价格 1,247,314.56 1,276,098.72 1,304,882.91
原公司的投资性房天产为康得产业园厂房对于出门租的部份,出租里积为
6,000 仄圆米。买卖环境详细详睹原招股阐明书籍“第七节 共业比赛取联系关系买卖”之“2、(两)1、(1)刊行人背联系关系圆出租衡宇”。

原公司投资性房天产期终已产生加值,故不计提加值筹办。投资性房天产典质环境详睹原节“1、(两)4、财产典质环境”。

(2) 牢固财产
陈述期内乱,原公司牢固财产变更环境以下:
1 – 1 – 219
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
单元:元
名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
1、牢固财产本价算计 271,130,795.96 115,631,702.25 106,935,129.94
此中:衡宇、修建物 126,718,772.29 37,575,213.28 35,869,408.78
机械装备 139,810,753.65 74,744,614.61 67,957,792.60
输送东西 3,279,953.77 2,171,564.26 2,145,064.26
电子装备 1,027,541.45 852,035.30 694,182.50
筹办公装备及其余 293,774.80 288,274.80 268,681.80
2、乏计合旧算计 25,578,945.63 18,689,775.49 13,737,336.69
此中:衡宇、修建物 3,772,298.15 2,152,164.54 1,076,082.27
机械装备 20,183,761.19 15,333,669.32 11,816,140.19
输送东西 952,028.21 699,575.66 503,640.59
电子装备 501,133.13 381,500.99 267,179.50
筹办公装备及其余 169,724.95 122,864.98 74,294.14
3、加值筹办乏计金额 – – –
4、牢固财产账里价格 245,551,850.33 96,941,926.76 93,197,793.25
此中:衡宇、修建物 122,946,474.14 35,423,048.74 34,793,326.51
机械装备 119,626,992.46 59,410,945.29 56,141,652.41
输送东西 2,327,925.56 1,471,988.60 1,641,423.67
电子装备 526,408.32 470,534.31 427,003.00
筹办公装备及其余 124,049.85 165,409.82 194,387.66
原公司的牢固财产次要是取出产运营相干的衡宇修建物战机械装备。

衡宇修建物明细环境以下:
2
修建 物称号天文 地位修建 里积(M ) 产权人 产权证号
北京市昌仄区 X 京房权证昌字第
康得产业园 18,455.39 原公司
复兴 路26 号 385692 号
弛家港一期出产 弛家港保税区 弛家港康得 已完工决算,产权证
23,474.67
基天 台湾路西侧 菲我 书籍正正在操持进程中
机械装备次要是位于康得产业园战弛家港一期出产基天的预涂膜出产装备。

明细环境以下:
称号 本值(元) 乏计合旧(元) 洁值(元) 残剩合旧年限地位
1 号挤出复开出产线 23,004,873.41 6,811,034.50 16,193,838.91 160 月
2 号挤出复开出产线 27,283,631.12 5,907,792.45 21,375,838.67 183 月
3 号挤出复开出产线 4,777,005.61 214,965.24 4,562,040.37 228 月
康得产业园
4 号挤出复开出产线 3,872,749.12 129,861.54 3,742,887.58 231 月
分切机6 台 6,458,113.65 1,588,984.26 4,869,129.39 79-183 月
小计 65,396,372.91 14,652,637.99 50,743,734.92 –
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5 号挤出复开出产线 9,926,122.40 235,745.41 9,690,376.99 234 月
6 号挤出复开出产线 10,019,650.51 118,983.35 9,900,667.16 237 月 弛家港一期死
分切机3 台 4,384,330.24 51,838.21 4,332,492.03 234-240 月 产基天
小计 24,330,103.15 406,566.97 23,923,536.18 –
算计 89,726,476.06 15,059,204.96 74,667,271.10 – –
陈述期内乱,牢固财产逐年添加,变更环境次要以下:
2008 年,公司预涂膜出产线 3 号线战康得产业园衡宇修建物改革工程到达
预约可以使用形态,转进牢固财产,此中预涂膜出产线 3 号线及其帮助装备转进价
值为6,261,512.78 元,康得产业园衡宇修建物改革工程转进价格为1,705,804.50
元。

2009 年,公司预涂膜出产线4 号线到达预约可以使用形态,转进牢固财产,
主线及帮助装备转进价格算计 4,126,718.28 元。弛家港出产基天的厂房战出产
装备到达预约可以使用形态,正在修工程转进牢固财产价格为 144,211,386.42 元,
此中衡宇修建物为 87,293,554.21 元,机械装备为56,917,832.21。

陈述期终,原公司对于各项牢固财产停止查抄,没有存留财产产生加值的迹象。

牢固财产典质环境详睹原节“1、(两)4、财产典质环境”。

(3)有形 财产
☆ 单元:元
项 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
1、本价算计 26,252,097.32 22,227,953.23 22,122,935.23
地盘利用权 15,299,425.23 15,299,425.23 15,299,425.23
博有技巧 6,621,600.00 6,621,600.00 6,621,600.00
博利权 3,868,494.09 – –
其余有形财产 462,578.00 306,928.00 201,910.00
2、乏计摊销额算计 6,895,405.45 5,624,095.91 4,594,042.83
地盘利用权 950,559.44 635,300.54 320,041.60
博有技巧 5,518,000.00 4,855,840.00 4,193,680.00
博利权 236,141.42 – –
其余有形财产 190,704.59 132,955.37 80,321.23
3、加值筹办乏计金额 – – –
4、有形财产账里价格 19,356,691.87 16,603,857.32 17,528,892.40
地盘利用权 14,348,865.79 14,664,124.69 14,979,383.63
博有技巧 1,103,600.00 1,765,760.00 2,427,920.00
博利权 3,632,352.67 – –
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其余有形财产 271,873.41 173,972.63 121,588.77
陈述期终,原公司有形财产次要由地盘利用权、博有技巧、博利权组成,其余有形财产次要是中买财政硬件。

此中,地盘利用权是康得产业园、弛家港出产基天的地盘利用权,明细以下:
2获得 方法
称号 地盘证号 里积(M )运用 刻日
京昌国用 2009 出变
康得产业园 26,666.73 2053 年 5 月5 日 受让
第(013)号
弛 国 用 (2007) 第
弛家港出产基天 86,666.40 2055 年 12 月 15 日 出让
350008 号
博有技巧是澳中技巧于2001 年加入公司的预涂膜出产技巧,按 10 年摊销,停止2009 年 12 月31 日,残剩摊销刻日为20 个月,摊余价格 1,103,600.00 元。

博利权是公司自止研收构成的 School Film 战无底涂预涂膜等博利技巧,已取得博利权证书籍,知足摊销前提。自2009 年6 月起,公司将构成该等技巧的本钱化金额 3,868,494.09 元从开辟收入转进有形财产,停止摊销,摊销年限设定为5 年。

原公司有形财产没有存留果时价下跌、技巧掉队及没有受法令庇护等危害身分的作用而招致其估计缔造的价格小于其账里价格的环境,故已计提有形财产加值筹办。有形财产典质环境详睹原节“1、(两)4、财产典质环境”
(4) 递延所得税财产
陈述期终,原公司的递延所得税财产及其响应的临时性差别名目以下表:
单元:元
递延所得税财产名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
财产加值筹办 439,446.06 295,150.95
当局补贴 249,043.75 262,125.00
开 计 688,489.81 557,275.95
单元:元
临时性差别名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
财产加值筹办 2,888,253.72 1,893,665.68
当局补贴 1,660,291.67 1,747,500.00
开 计 4,548,545.39 3,641,165.68
原公司于陈述期内乱取得的当局补贴1,747,500.00元,加入递延支益,自2009
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍年 6 月起按 5 年分期转为交易中支出。按照税律例定,当局补助支出应于获得当期交纳全数所得税,是以构成临时性差别。拜见原节“1、(三)2、(4 )其余非活动欠债”。

3、财产加值筹办环境
陈述期内乱公司财产品质杰出,除应支金钱战其余应支款中,其余财产无加值迹象,已提与加值筹办。各期次要财产加值筹办环境以下:
单元:元
名目 2006-12-31 原期计提 原期转回 2007-12-31
应支账款坏账筹办 1,177,024.38 162,205.99 – 1,339,230.37
其余应支账款坏账筹办 1,044,055.71 – 862,122.22 181,933.49
开 计 2,221,080.09 162,205.99 862,122.22 1,521,163.86
单元:元
名目 2007-12-31 原期计提 原期转回 2008-12-31
应支账款坏账筹办 1,339,230.37 201,259.79 – 1,540,490.16
其余应支账款坏账筹办 181,933.49 171,242.03 – 353,175.52
开 计 1,521,163.86 372,501.82 – 1,893,665.68
单元:元
名目 2008-12-31 原期计提 原期转回 2009-12-31
应支账款坏账筹办 1,540,490.16 890,102.27 22,736.29 2,407,856.14
其余应支账款坏账筹办 353,175.52 153,416.72 26,194.66 480,397.58
开 计 1,893,665.68 1,043,518.99 48,930.95 2,888,253.72
连系原公司应支账款账龄布局、债权单元的信誉情况、财政情况战现金流量情况、汗青坏账丧失环境去瞅,公司应支账款产生坏账丧失的危害很小,坏账筹办计提较为充沛公道。

原公司各项财产加值筹办的计提策略是妥当战公道的,停止 2009 年 12 月
31 日,公司已按《企业管帐原则》的相关规则脚额计提了财产加值筹办,取财产品质实践情况符合,将来没有存留作用公司继续运营才能的危害。

4、财产典质环境
(1)原公司以康得产业园厂房(衡宇一切权证为X 京房权证昌字第385692
号)、康得产业园地盘利用权(地盘利用证号为京昌国用2009 出变第(013)号)为公司正在华夏出入心银止北京分止6,500 万元告贷供给典质包管。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
(2)原公司以典质价格为5,004.04 万元的机械装备(位于康得产业园)为公司正在北京乡村贸易银止玉渊潭收止2,000 万元告贷供给典质包管。

(3)原公司齐资子公司弛家港康得菲我以典质价格为4,333.32 万元的出产基天地盘利用权(地盘利用权证号为弛国用(2007)第350008 号)、典质价格为2,729.79 万元的出产基天一期正在修工程衡宇修建物(停止陈述期终,已完工决算,转为牢固财产)为其正在扶植银止弛家港收止4,100 万元持久告贷供给典质包管。

(4)原公司齐资子公司弛家港康得菲我以典质价格为2,394.75 万元的机械装备为其正在扶植银止弛家港收止580 万元名目存款供给典质包管。

(5)原公司齐资子公司弛家港康得菲我以典质价格为3,657.06 万元的机械装备为其正在扶植银止弛家港收止320 万元名目存款供给典质包管。

(三)欠债、权力布局及其变更
1、活动欠债布局及其变更阐发
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
项 目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
短时间告贷 197,000,000.00 84.25 156,000,000.00 85.93 89,100,000.00 87.02
敷衍单据 – – – – 2,900,000.00 2.83
敷衍账款 26,368,793.11 11.28 13,466,587.42 7.42 6,925,663.18 6.76
预支金钱 246,752.76 0.11 4,701,503.28 2.59 564,086.50 0.55
敷衍员工薪酬 714,705.04 0.31 418,926.08 0.23 178,829.58 0.17
应接税费 3,413,347.91 1.46 5,214,053.13 2.87 1,736,553.09 1.70
敷衍利钱 446,376.58 0.19 271,430.50 0.15 208,946.71 0.20
其余敷衍款 5,629,645.03 2.41 1,472,687.49 0.81 771,968.19 0.75
活动欠债算计 233,819,620.43 100 181,545,187.90 100 102,386,047.25 100
(1) 短时间告贷
陈述期内乱,原公司的短时间告贷逐年以较疾速度增加,2009 年底、2008 年底辨别比上一年底增加26.28%、75.08%。取此共时,2007 年底~2009 年底短时间告贷占活动欠债的比率则根本坚持波动,辨别为 87.02%、85.93%、84.25%。

原公司告贷添加的缘由次要是产能扩修的须要。基于公司产物具备超卓的性价比战杰出的心碑,国际中客户对于公司产物的需要量很年夜,原公司年夜力推动了弛家港出产基天的扶植,共时正在康得产业园本有厂房内乱删设了二条国发生产线。为
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍供给上述工程扶植及新删出产线营运所需资本,原公司采纳了股权融资取债务融资相连系的法子,一圆里引进新的股东添加备案本钱,另外一圆里减年夜了银止存款的力度。

(2) 敷衍账款
2007 年底~2009 年底,原公司敷衍账款占活动欠债的比率辨别为6.76%、
7.42%、11.28%,是除短时间告贷以外占比最年夜的活动欠债。敷衍账款的账龄布局以下所示,从表中看来其账龄布局根本坚持以 1 年之内为主。

单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
账龄
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
1 年之内 23,071,907.69 87.50 12,067,278.28 89.61 6,485,466.09 93.64
1~2 年 2,160,303.99 8.19 1,012,514.97 7.52 440,197.09 6.36
2~3 年 716,027.94 2.72 357,342.29 2.65 – –
3 年以上 420,553.49 1.59 29,451.88 0.22 – –
开 计 26,368,793.11 100 13,466,587.42 100 6,925,663.18 100
2009 年底、2008 年底敷衍账款辨别比上一年底增加95.81%、94.44%,敷衍账款疾速添加的缘由次要是公司发卖扩展戴动了推销的添加,共时,跟着财产范围战运营范围的慢慢扩展,供货圆情愿赐与原公司更宽紧的信誉策略。

停止2009 年 12 月31 日,敷衍账款前五名单元金额算计 19,585,052.46 元,占期终敷衍账款总数的74.27%。

(3) 应接税费
陈述期终,原公司应接税费明细环境以下:
单元:元
项 目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
删值税 -687,434.58 2,955,611.83
交易税 5,833.35 35,000.01
企业所得税 4,067,924.19 2,206,120.04
团体 所得税 27,024.95 17,321.25
开 计 3,413,347.91 5,214,053.13
2009 年底应接税费比2008 年底削减 34.54%,次要是2009 年末支来较多推销本资料的删值税收票,经抵扣后发生删值税出项余额。

(4) 其余敷衍款
1 – 1 – 225
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2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
账龄
金额 比率% 金额 比率%
1 年之内 5,513,370.21 97.93 1,253,643.41 85.12
1~2 年 3,392.98 0.06 128,980.52 8.76
2~3 年 57,211.46 1.02 5,728.12 0.39
3 年以上 55,670.38 0.99 84,335.44 5.73
算计 5,629,645.03 100 1,472,687.49 100
2009 年底其余敷衍款比2008 年底增加 282.27%,次要是敷衍供温用度、电费战运纯费添加而至。

(5) 其余活动欠债名目
原公司的预支金钱、敷衍员工薪酬、敷衍利钱等其余活动欠债名目,其金额均较小,期终余额算计仅占活动欠债的 0.60%,各期删加变更也没有年夜。

2、非活动欠债布局及其变更阐发
单元:元
2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
项 目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
临时 告贷 50,000,000.00 96.56 50,000,000.00 96.43 – –
博项敷衍款 100,000.00 0.19 100,000.00 0.19 – –
递延所得税欠债 18,765.64 0.04 1,389.31 0.00 919.89 0.49
其余非活动欠债 1,660,291.67 3.21 1,747,500.00 3.37 187,500.00 99.51
非活动欠债算计 51,779,057.31 100 51,848,889.31 100 188,419.89 100
(1)临时 告贷
陈述期终,原公司归并报表的持久银止存款余额为 50,000,000 元,是齐资子公司弛家港康得菲我于2008 年背扶植银止弛家港收止的名目告贷,用于扶植弛家港一期出产基天。期终持久告贷占非活动欠债的96.56%,是组成非活动欠债的次要部份。

(2) 博项敷衍款
陈述期终,原公司博项敷衍款为 100,000 元,系2008 年支来的北京市昌仄区迷信技巧委员会科技经费拨款。按照北京市昌仄区迷信技巧委员会2008 年 6
月5 日《闭于下达科技博项经费目标的告诉》请求,加入博项敷衍款,待名目完毕后,计进“本钱公积”科目。

(3) 递延所得税欠债
陈述期终,原公司的递延所得税欠债及其响应的临时性差别名目以下表:
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单元:元
递延所得税欠债名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
兼并 调剂 18,765.64 1,389.31
开 计 18,765.64 1,389.31
单元:元
临时性差别名目 2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日
兼并 调剂 75,062.56 5,557.24
开 计 75,062.56 5,557.24
依据 企业管帐原则第 33 号-归并财政报表规则,弛家港康得菲我依照原公司牢固财产合旧策略,将牢固财产合旧残值率5%调剂为 10%,是以构成临时性差别。

(4) 其余非活动欠债
原公司的其余非活动欠债由递延支益组成,陈述期内乱支来的划回为递延支益的财务补贴明细以下:
支来 2009 年转进交易中 期终金额
财务补贴内乱容 补贴金额(元) 文献根据
年度支出 金额(元) (元)
北京技巧买卖 2007 年度北京市科委
增进中间常识 2007 “企业立异利用自立
187,500.00 21,875.00 165,625.00
产权博项撑持 年 常识产权取技巧尺度
经费 试面”博项名目和谈书籍
京工促收【2008】136
北京产业增进 号《北京市产业增进局
局市级企业技 2008 闭于下达北京市第十
1,000,000.00 – 1,000,000.00
术中间博项补 年 一批市级企业技巧中
帮款 心博项补贴经费估算
的告诉》北京下技巧创
北京市下生长企业自业办事中间自 2008
560,000.00 主立异科技博项和谈 65,333.33 494,666.67
主立异科技博 年
书籍项资本
开 计 1,747,500.00 87,208.33 1,660,291.67
上表中,因为原公司自2009 年6 月起将后期本钱化的开辟收入转进有形财产,按 5 年停止摊销,是以响应的当局补贴按5 年分期转进交易中支出。

3、股东权力布局及其变更阐发
单元:元
1 – 1 – 227
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2009 年 12 月31 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日
名目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%
股原 121,200,000.00 44.44 101,000,000.00 57.24 101,000,000.00 68.17
本钱公积 66,814,142.02 24.50 37,014,142.02 20.98 37,614,142.02 25.39
红利公积 8,610,045.11 3.16 4,012,811.67 2.27 1,055,060.08 0.71
已分派成本 76,101,692.50 27.90 34,436,374.91 19.51 8,498,960.34 5.74
回属于母公司
272,725,879.63 100 176,463,328.60 100 148,168,162.44 100
股东权力算计
多数 股东权力 – – – – – –
股东权力算计 272,725,879.63 100 176,463,328.60 100 148,168,162.44 100
(1) 股原战本钱公积
依据 2007 年 11 月30 日签订的倡议人和谈书籍及条例、2008 年 1 月3 日经过的无限公司董事会决定,商务部 2008 年 1 月29 日《商务部闭于赞成北京康得新印刷东西无限公司转造为中商投资股分无限公司的批复》(商资批[2008]
94 号),原公司于2008 年 2 月以全体变动的方法转造为股分公司,以2007 年
8 月31 日经审计的洁财产中的国民币101,000,000 元合为股原,余额计进本钱公积。

2009 年 3 月,原公司再次停止了删资,删资股东以溢价方法进股,股原添加至 121,200,000.00 元,溢价部份构成本钱公积29,800,000.00 元。

上述股原演化的详细环境详睹原招股阐明书籍“第五节 刊行人根本环境”之
“3、(一)刊行人股原构成、变更环境”。

别的,原公司于2007 年、2008 年分二次收买了弛家港康得菲我的 100%股权。按照《企业管帐原则》第 33 号归并财政报表相关统一节制下企业归并的规则,原公司体例归并财政报表时,采取逃溯调剂法,调删 2007年终 本钱公积
30,000,000.00 元,调加2007 年底本钱公积29,400,000.00 元,调加2008 年底本钱公积600,000.00 元。

陈述期内乱各期本钱公积变更环境以下表:
单元:元
名目 2009 年 2008 年 2007 年
期初余额 37,014,142.02 37,614,142.02 30,000,000.00
原期添加 29,800,000.00 – 37,014,142.02
原期削减 – 600,000.00 29,400,000.00
期终余额 66,814,142.02 37,014,142.02 37,614,142.02
1 – 1 – 228
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(2) 红利公积
陈述期内乱,原公司红利公积变更环境以下表:
单元:元
名目 2009 年 2008 年 2007 年
期初余额 4,012,811.67 1,055,060.08 2,360,027.43
原期添加 4,597,233.44 2,957,751.59 1,055,060.08
原期削减 – – 2,360,027.43
期终余额 8,610,045.11 4,012,811.67 1,055,060.08
红利公积各年添加数均系原公司从税后成本中提与的法定红利公积。

原公司全体变动为股分公司时,将 2007 年 8 月31 日的洁财产转为股原战本钱公积,此中削减红利公积2,360,027.43 元。

(3) 已分派成本
陈述期内乱,原公司已分派成本变更环境以下表:
单元:元
名目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
洁成本 46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
加:多数股东益益 – – –
回属于母公司一切者的洁成本 – 28,895,166.16 17,114,578.46
减:年头已分派成本 34,436,374.91 8,498,960.34 12,646,852.87
减:管帐策略变动作用数 – – –
加:计提法定红利公积 4,597,233.44 2,957,751.59 1,055,060.08
加:敷衍通俗股股利 – – 13,608,971.33
加:转做股原的通俗股股利 – – –
加:其余 – – 6,598,439.58
期终已分派成本 76,101,692.50 34,436,374.91 8,498,960.34
上表中触及的已分派成本变更身分次要是:原公司按照《公司条例》正在税后
成本中提与法定红利公积;原公司于 2007 年背股东分派 2006 年度股利
13,608,971.33 元;原公司全体变动为股分公司时,将2007 年8 月31 日的洁财产转为股原战本钱公积,此中削减已分派成本6,598,439.58 元。

(四)偿债才能取运营现金流量阐发
1、欠债程度及偿债才能目标
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2009 年度/ 2008 年度/ 2007 年度/
财政目标
2009 年底 2008 年底 2007 年底
活动 比率 1.18 0.96 1.00
速动比率 1.02 0.81 0.81
财产欠债率(母公司) 42.99% 47.19% 41.01%
财产欠债率(归并) 51.15% 56.95% 40.91%
息税合旧摊销前成本(元) 72,468,204.36 47,801,783.01 31,122,919.80
利钱保证倍数 5.35 4.62 4.03
2、偿债才能阐发
原公司2007 年底~2009 年底,财产欠债率(母公司)根本坚持正在40%~50%
的区间内乱动摇,正在保证财政平安的条件下过度利用了财政杠杆,公道进步资本使
用效力,偿债危害较小。原公司活动比率、速动比率均坚持正在 1 倍高低,具有良
佳的归还短时间债权的才能。

陈述期内乱,公司的运营事迹逐年晋升,2008年、2009年息税合旧摊销前利
润辨别较上一年度添加53.59%、51.60%,杰出的运营事迹为偿债才能供给了最
基本 的保证。公司的利钱保证倍数逐年升高,那是由于跟着公司运营范围的扩展,
息税前成本的添加快于利钱用度的添加,进而令利钱保证倍数逐步晋升,那阐明
原公司对于财政杠杆的应用是取公司运营事迹的增加相顺应的。

3、偿债才能目标比较
国际 上市公司中进行BOPP、BOPET出产的年夜西北(002263.SZ)、中达股
份(600074.SH)、国风塑业(000859.SZ)、佛塑股分(000973.SZ)和印
29
度COSMO公司的偿债才能目标以下所示 :
指 标 公司称号 2009年底/2009年度 2008年底/2008年度 2007年底/2007年度
年夜西北 0.58 0.70 0.49
中达股分 2.22 1.30 0.49
国风塑业 0.88 0.72 0.76
活动比率 佛塑股分 0.67 0.63 0.71
COSMO 2.98 2.95 3.58
均匀 值 1.47 1.26 1.21
康得新 1.18 0.96 1.00
速动比率 年夜西北 0.30 0.46 0.33
中达股分 1.56 1.00 0.22
国风塑业 0.62 0.56 0.63
29国际 上市公司数据去自WIND 数据库,COSMO 公司数据按照其年报清算。

1 – 1 – 230
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佛塑股分 0.47 0.48 0.51
COSMO 1.88 2.01 2.49
均匀 值 0.97 0.90 0.84
康得新 1.02 0.81 0.81
年夜西北 2.40 1.93 2.45
中达股分 -0.99 1.07 0.13
国风塑业 -4.14 1.11 1.55
利钱保证
佛塑股分 1.48 -0.34 1.38
倍数
COSMO 4.52 5.74 3.08
均匀 值 0.65 1.90 1.72
康得新 5.35 4.62 4.03
年夜西北 54.00% 45.54% 69.31%
中达股分 74.62% 69.27% 75.73%
国风塑业 37.58% 42.39% 43.85%
财产欠债
佛塑股分 66.21% 66.99% 65.87%率(归并)
COSMO 62.53% 58.39% 63.40%
均匀 值 58.99% 56.52% 63.63%
康得新 51.15% 56.95% 40.91%
注:COSMO公司以每一年3月31 日为财年的年底。

取表中的上市公司偿债才能目标比拟,原公司的财产欠债率取其均匀程度基
底细远,活动比率略矮,但是速动比率取其均匀程度根本持仄;原公司的利钱保证
倍数取COSMO公司附近,下于国际上市公司。整体而行,原公司的偿债才能指
标合适止业特色,财产债权布局安康杰出。

(五)财产周转才能阐发
1、财产周转才能目标
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
应支账款周转率 13.17 11.99 8.01
应支账款周转天数 27.33 30.03 44.94
存货周转率 8.68 8.48 5.99
存货周转天数 41.47 42.45 60.10
营运周期 68.81 72.48 105.04
总财产周转率 0.75 0.79 0.72
注:应支账款周转天数=360÷应支账款周转率,此中应支账款周转率=交易支出÷应支账款均匀余额
☆ 存货周转天数=360÷存货周转率,此中存货周转率=交易本钱÷存货均匀余额
营运周期=应支账款周转天数+存货周转天数
总财产周转率=交易支出÷总财产均匀余额
1 – 1 – 231
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2、财产周转才能目标阐发
原公司的应支账款周转率正在陈述期内乱坚持不竭晋升趋向。抢先的止业位置战杰出的品牌使公司正在营业圆里有较强的构和才能,不妨请求客户以较疾速度回款,那是公司应支账款周转率不竭进步的底子身分。另外,公司履行严酷的应支账款办理策略,出心营业次要采取前 T/T、L/C 方法凑趣算,下降支款危害,仅对于多数优良客户赐与信誉账期;国际客户则停止不同化办理,赐与分歧的信誉期,新客户请求款来收货,老客户按信誉品级赐与分歧的回款期,公司每季按回款比率对于客户战发卖职员停止查核。陈述期内乱,发卖货款根本上可以完成昔时发出,公司交易支出增加的共时,应支账款并已共比率进步,应支账款周转率得以不竭晋升。

原公司的存货周转率正在陈述期内乱一样坚持不竭晋升趋向。近些年去,公司产物发卖逆畅,跟着产能的扩大、产物的丰厚,发卖支出逐步增加;取此共时,公司采取迷信的存货办理办法尽力放慢接货速率,按照推销下单、出产、输送等天数,把存货节制正在公道规模以内,既保证了出产、发卖须要,又尽力削减有效库存的资本占用,进步了存货周转速率。

原公司的总财产周转率正在陈述期内乱根本波动,跟着弛家港出产基天新买出产线全数加入出产,公司的总财产周转率将会进一步进步。

整体而行,颠末多年成长,公司曾经成立了合适公司成长、商场请求的应支账款战存货办理方法,并获得了杰出的履行,具有了较强的财产办理才能。

3、财产周转才能目标比较
国际 上市公司中进行BOPP、BOPET出产的年夜西北(002263.SZ)、中达股分(600074.SH)、国风塑业(000859.SZ)、佛塑股分(000973.SZ)和印
30
度COSMO公司的财产周转才能目标以下所示 :
30国际 上市公司数据去自WIND 数据库,COSMO 公司数据按照其年报清算。

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指 标 公司称号 2009年度 2008年度 2007年度
年夜西北 10.68 19.24 27.25
中达股分 14.73 14.63 7.73
国风塑业 7.15 9.69 7.68
应支账款
佛塑股分 10.55 11.04 12.22
周转率
COSMO 8.72 6.69 6.76
均匀 值 10.37 12.26 12.33
康得新 13.17 11.99 8.01
年夜西北 4.32 7.16 8.70
中达股分 11.10 3.50 2.14
国风塑业 10.07 14.83 11.26
存货周转
佛塑股分 7.16 8.76 8.17

COSMO 6.48 6.05 7.19
均匀 值 7.83 8.06 7.49
康得新 8.68 8.48 5.99
年夜西北 116.99 69.00 54.61
中达股分 56.88 127.50 214.79
国风塑业 86.12 61.44 78.88
营运周期 佛塑股分 84.41 73.71 73.51
COSMO 96.84 113.32 103.32
均匀 值 88.25 88.99 105.02
康得新 68.81 72.48 105.04
年夜西北 0.56 0.68 0.74
中达股分 0.54 0.50 0.40
国风塑业 0.78 0.94 0.63
总财产周
佛塑股分 0.88 0.98 1.00
转率
COSMO 1.14 1.37 1.33
均匀 值 0.78 0.89 0.82
康得新 0.75 0.79 0.72
注:COSMO公司以每一年3月31 日为财年的年底。

取表中的上市公司财产周转才能目标比拟,原公司的应支账款周转率、存货周转率取其均匀程度根本附近,不外,公司正在支出疾速增加的共时仍坚持了较矮的应支账款余额,陈述期内乱应支周转率逐年升高,2009 年已分明下于类似止业上市公司的均匀程度,反应公司财产办理才能绝对较强。原公司的总财产周转率绝对略矮,那次要是由于正在陈述期内乱,弛家港一期出产基天借处正在扶植进程中,重生产线虽连续投产,但是其出产速率借已完整到达抱负形态,并且已能奉献终年产能。停止 2009 年底,弛家港一期出产基天已停止完工决算,估计 2010 年的总财产周转率将有所晋升。

1 – 1 – 233
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍2、红利才能阐发
(一)交易支出战成本的整体变更趋向阐发
陈述期内乱公司交易支出组成以下表所示:
单元:元
2009 年度 2008 年度 2007 年度
名目
金额 比率% 金额 比率% 金额 比率%主交易务支出 360,322,362.99 98.88 254,446,171.10 97.99 156,488,390.17 95.46
其余营业支出 4,076,909.85 1.12 5,230,792.48 2.01 7,445,021.32 4.54
交易支出算计 364,399,272.84 100 259,676,963.58 100 163,933,411.49 100
时期 用度 37,266,924.58 10.23 27,050,167.71 10.42 17,758,769.43 10.83
洁成本 46,262,551.03 12.70 28,895,166.16 11.13 17,114,578.46 10.44
注:上表中比率指绝对于交易支出的比率。

交易支出逐年升高,2008 年度、2009 年度交易支出年删幅辨别为58.40%、
40.33%。公司交易支出中95%以下去自立交易务支出,主交易务凸起,增加次要去自于产物销量的添加和种类的丰厚。其余营业支出次要为康得产业园厂房出租和出卖切边资料的支出,正在交易支出中占比很小。

时期 用度正在交易支出中所占比率坚持正在 10%摆布,各期变更没有年夜。2007 年度~2009 年度的公司发卖洁利率辨别为 10.44%、11.13%、12.70%,根本坚持稳中有降。

(两)主交易务支出的布局及其变更阐发
1、依照产物分类
陈述期内乱,公司主交易务支出的产物组成以下:
2009 年度 2008 年度 2007 年度
名目
金额(元) 比率% 金额(元) 比率% 金额(元) 比率%BOPP 明光预涂膜 122,859,783.55 34.10 93,726,812.50 36.84 85,440,211.59 54.60
BOPP 亚光预涂膜 120,579,383.30 33.46 81,762,209.31 32.13 54,061,685.95 34.55
BOPET 预涂膜 23,750,464.83 6.59 14,056,672.65 5.52 9,897,935.88 6.33
预涂膜产物小计 267,189,631.68 74.15 189,545,694.46 74.49 149,399,833.42 95.47
覆膜机 27,826,538.28 7.72 36,560,806.80 14.37 7,088,556.75 4.53
BOPP 本资料 65,306,193.03 18.12 28,339,669.84 11.14 – –
开 计 360,322,362.99 100 254,446,171.10 100 156,488,390.17 100
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公司主交易务支出的产物组成根本坚持波动,主交易务支出次要去自于
BOPP 预涂膜,共时,公司近些年去减年夜附减值较下产物的研收力度,前后胜利启
收覆膜机、School Film 等产物并完成了批量出产,改良了产物布局,进步了产
品比赛力,加强了增加潜力。

(1)预涂膜产物
2007 年度~2009 年度,公司预涂膜产物发卖支出辨别为149,399,833.42元、
189,545,694.46 元、267,189,631.68 元,2008 年度、2009 年度的支出删幅分
别为26.87%、40.96%。

2008 年的预涂膜支出增加除销量增加 11.18%的身分以外,均匀发卖价钱
也增加了 14.11%。2008 年销量增加的缘由一圆里去自于本有出产线经技改调试
后的提速招致产量添加,另外一圆里是 2008 年 12 月预涂膜出产线3 号线正式投
产,公司构成删量产能。2008 年发卖价钱增加的缘由一圆里去自于昔时本油价
格年夜幅动摇且年夜部份工夫处于下位运转,招致化工产物全体价钱下跌,另外一圆里
是公司努力于产物规格薄型化以下降资料本钱,正在这类环境下,呈现以分量计价
的产物单价有所降低的场合排场。

2009 年的预涂膜支出次要去自产销量的添加。公司正在2009 年内乱新投产了3
条预涂膜出产线,减上2008 年底投产的 3 号线,产能较2008 年年夜幅添加。正在
产能扩大的共时,公司主动开辟内乱销商场,并充沛阐扬技巧上风战品牌上风,启
收了合适国际商场的薄规格新式产物,笼盖了更多的潜伏客户需要。共时,因为
当局战社会对于环保的请求日益进步,旧事出书署、下教出书办理部分、各地区印
刷止业协会也主动鞭策了环保资料正在印刷产业中的利用。是以,公司2009 年销
量完成了年夜幅增加。2009 年发卖价钱有所下降,次要是本油价钱降低,招致石
化产物全体价钱程度降低。

远三年预涂膜发卖额增加的量化阐发睹下表:
2009 年 2008 年 2007 年
项 目
数值 删幅 数值 删幅 数值 删幅
产能(吨) 13,250.00 93.43% 6,850 2.24% 6,700 0.00%
产量(吨) 13,662.69 85.48% 7,366.01 14.51% 6,432.67 -1.52%
销量(吨) 13,009.38 78.33% 7,295.07 11.18% 6,561.52 10.56%
BOPP 预涂膜价钱(元/吨) 20,370.77 -21.88% 26,074.83 14.02% 22,867.98 -0.02%
BOPET 预涂膜价钱(元/吨) 22,427.86 -9.87% 24,885.26 15.96% 21,460.84 1.61%
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
均匀发卖价钱(元/吨) 20,538.23 -20.95% 25,982.73 14.11% 22,769.08 0.19%
预涂膜发卖额(元) 267,189,631.68 40.96% 189,545,694.46 26.87% 149,399,833.42 10.77%
注:上表中的产能是以出产线正在昔时运转时代为权沉计较的减权均匀值。此中:
1、预涂膜3 号出产线实践产能为 1,800 吨/年,于2008 年 12 月份投产,2008 年计较 1 个月的产能;
2、预涂膜4、5、6 号出产线实践产能辨别为 1,800 吨/年、3,000 吨/年战 3,000 吨/年,辨别于 2009
年3、5、8 月投产,2009 年辨别计较 10、8、5 个月的产能。

(2)覆膜机产物
公司的覆膜机产物从 2005 年开端研收,2007 年构成范围化出产,次要通
过组件零碎散成的方法构造出产,已构成从每台几万元的脚念头来每台几十万元
的主动机的多个产物系列,商场推行获得较佳效果,2008 年发卖支出年夜幅增加。

不外,覆膜机营业虽获得少脚成长,但是预涂膜产物还是公司的次要营业标的目的。

从成本奉献角度而行,覆膜机营业不过无益的弥补,其更主要的感化是经过预涂
覆膜机的遍及去增进预涂膜的利用。

2009 年覆膜机发卖支出较 2008 年有所降低,但是产销量年夜幅升高。那次要
是由于正在金融紧急的作用下,下流客户对于高级装备投资较为谨严,更偏向于购买
中高档的覆膜机产物。

2008 年、2009 年覆膜机产物发卖支出细分环境以下:
时期 产量(台) 销量(台) 规格 发卖金额(元)
主动机 35,811,111.00
2008 年 104 89 脚念头 749,695.80
小计 36,560,806.80
半主动机 5,720,512.82
主动机 18,717,948.77
2009 年 172 183
脚念头 3,388,076.69
小 计 27,826,538.28
(3)BOPP 本资料发卖
BOPP 薄膜本资料的发卖是原公司为 BOPP 薄膜本资料出产线所干的商场
预备 。原公司筹划经过控股、收买等方法节制一条 BOPP 薄膜出产线,以下降
消费 本钱、增进研收进度。BOPP 薄膜出产线的产能一部份用于自给,另外一部份
用于对于内销卖。是以,原公司提早停止商场开辟,经过中买 BOPP 薄膜的方法
停止 供货,开辟战培育客户。BOPP 本资料发卖正在2009 年占主交易务支出总量
1 – 1 – 236
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
的18.12%。

2、依照发卖地域分类
2009 年度 2008 年度 2007 年度
地域
金额(元) 比率(%) 金额(元) 比率(%) 金额(元) 比率(%)
华北 103,032,998.04 28.59 69,439,671.14 27.29 33,468,184.89 21.39
华东 104,952,684.81 29.13 29,949,025.89 11.77 7,960,619.14 5.09
华北 25,581,130.91 7.10 19,842,096.78 7.80 13,102,309.72 8.37
华中 8,294,699.12 2.30 8,772,199.63 3.45 5,106,608.23 3.26
东南 3,345,777.16 0.93 4,317,604.79 1.70 2,311,404.14 1.48
东北 22,354,597.51 6.20 19,025,958.31 7.48 16,349,565.16 10.45
内乱销小计 267,561,887.56 74.26 151,346,556.54 59.48 78,298,691.28 50.03
欧洲 36,722,215.86 10.19 36,682,953.19 14.42 22,304,529.43 14.25
好国 30,457,222.67 8.45 45,103,449.69 17.73 28,678,347.01 18.33
其余地域 25,581,036.90 7.10 21,313,211.68 8.38 27,206,822.45 17.39
出心小计 92,760,475.43 25.74 103,099,614.56 40.52 78,189,698.89 49.97
算计 360,322,362.99 100 254,446,171.10 100 156,488,390.17 100
陈述期内乱,整体而行公司正在国际中商场皆坚持了较强的商场开辟才能,此中
外销 支出正在主交易务支出中的比沉超越50%,且逐年添加。

正在主交易务支出的细分种别中,覆膜机发卖支出、BOPP 本资料发卖支出皆
根本去自于国际商场,2009 年预涂膜产物发卖支出中去自国际商场的占
65.29%。正在内乱销支出中,公司出产基天地点的华北、华东地域所占比率最下,经济绝对较发财的华北地域和酒厂散布较集结的东北地域也据有必定的比率,其余地域则占比力小。

陈述期内乱,公司出心营业出现安稳态势。2009 年内销支出有所降低,那取
国际金融紧急的迸发对于发财国度整体花费程度有所按捺有必定闭系。

(三)交易本钱的布局及其变更阐发
2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 目
金额(元) 比率% 金额(元) 比率% 金额(元) 比率%
主交易务本钱 273,539,850.86 99.67 195,871,148.67 98.25 123,313,852.63 96.10
其余营业本钱 896,830.21 0.33 3,488,558.71 1.75 5,002,349.64 3.90
交易本钱算计 274,436,681.07 100 199,359,707.38 100 128,316,202.27 100
陈述期内乱,公司交易本钱取交易支出存留慎密的配比闭系,主交易务本钱占交易本钱的 96%以上,2008 年、2009 年交易本钱增加率辨别为 55.37%、
1 – 1 – 237
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
37.66%,共期交易支出增加率辨别为 58.40%、40.33%,两者根本坚持共步变
化。

从下表看来,依照产物分类的主交易务本钱组成取主交易务支出组成坚持一
致性,预涂膜产物的出产本钱组成主交易务本钱的次要部份。

2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 目
金额(元) 比率% 金额(元) 比率% 金额(元) 比率%
BOPP 明光预涂膜 94,117,353.53 34.41 76,744,436.82 39.18 71,169,747.65 57.71
BOPP 亚光预涂膜 86,843,685.29 31.75 62,941,644.10 32.13 40,647,253.81 32.96
BOPET 预涂膜 16,616,258.00 6.07 10,745,502.94 5.49 7,855,737.93 6.37
预涂膜产物小计 197,577,296.82 72.23 150,431,583.86 76.80 119,672,739.39 97.05
覆膜机 15,687,398.38 5.73 18,519,894.65 9.46 3,641,113.24 2.95
BOPP 本资料 60,275,155.66 22.04 26,919,670.16 13.74 – –
主交易务本钱算计 273,539,850.86 100 195,871,148.67 100 123,313,852.63 100
正在预涂膜产物的出产本钱中,本资料是最主要的组成部份,基材战热熔胶的
推销 本钱占出产本钱的80%以上,火、电耗费则仅占没有来3%,人为用度占约3%。

覆膜机的本钱次要是为出产而推销的组件;BOPP本资料发卖的本钱次要是货色
的推销本钱。

(四)毛利率阐发
2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 目
金额(元) 增加率% 金额(元) 增加率% 金额(元) 增加率%
交易支出 364,399,272.84 40.33 259,676,963.58 58.40 163,933,411.49 18.23
主交易务支出 360,322,362.99 41.61 254,446,171.10 62.60 156,488,390.17 15.66
交易本钱 274,436,681.07 37.66 199,359,707.38 55.37 128,316,202.27 18.58
主交易务本钱 273,539,850.86 39.65 195,871,148.67 58.84 123,313,852.63 17.24
整体毛利率 24.69 23.23 21.73
主交易务毛利率 24.08 23.02 21.20
1、按产物分类的毛利率程度阐发
陈述期内乱,公司主交易务毛利率根本坚持稳中有降。从下表按种类阐发环境
去瞅,预涂膜产物的毛利率根本坚持正在20%以上摆布;覆膜机的毛利率较下,正在
40%以上,因为装备营业的波动性强于耗材,是以,动作危害抵偿,止业内乱对于毛
利率的请求也绝对较下;BOPP本资料发卖的毛利率很矮,对于公司成本的奉献非
常巨大。

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2009年度 2008年度 2007年度
主交易务毛利率 24.08% 23.02% 21.20%
BOPP 明光预涂膜 23.39% 18.12% 16.70%
BOPP 亚光预涂膜 27.98% 23.02% 24.81%
BOPET 预涂膜 30.04% 23.56% 20.63%
预涂膜产物小计 26.05% 20.64% 19.90%
覆膜机 43.62% 49.34% 48.63%
BOPP 本资料 7.70% 5.01% –
2009年预涂膜产物毛利率较2008年升高较为分明,那次要有三面缘由:第一,公司预涂膜产物战次要本资料的价钱取本油价钱变更紧密亲密相干,2008年本油价钱激烈动摇,晦气于公司掌控产物价钱取本资料价钱之间的闭系,而2009
年本油价钱根本上呈稳中有降的走势,有益于终年毛利率的晋升;第两,公司增强技巧研收,开辟出合适客户须要的新种类,毛利率较下的BOPET预涂膜、BOPET亚光预涂膜正在预涂膜发卖支出中所占比沉添加;第三,公司正在2009年对于一些供货价较矮的供给商恰当添加了推销量,正在节制品质的条件下,下降推销本钱。

预涂膜产物卖价取基材价钱比较图
40
30
20
10
0
07-01 07-04 07-07 07-10 08-01 08-04 08-07 08-10 09-01 09-04 09-07 09-10
: / : /
产物卖价 元 千克 基材价钱 元 千克
陈述期内乱公司次要产物、本资料价钱变更环境
单元:元/千克
时期 2009 年 2008 年 2007 年
次要 产物价钱 删幅价钱 删幅价钱 删幅
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BOPP 预涂膜 20.3708 -21.88% 26.0748 14.02% 22.8680 -0.02%
BOPET 预涂膜 22.4279 -9.87% 24.8853 15.96% 21.4608 1.61%
次要 本资料价钱 删幅价钱 删幅价钱 删幅
BOPP 12.8910 -24.47% 17.0682 7.29% 15.9091 12.57%
PET 11.4061 -30.93% 16.5140 7.69% 15.3352 -5.16%
EVA 10.8400 -31.00% 15.7112 20.57% 13.0307 8.45%
LDPE 7.9802 -37.44% 12.7556 11.90% 11.3994 11.99%
2、按内乱内销商场分类的毛利率程度阐发
陈述期内乱,预涂膜产物的内乱销、内销商场的发卖支出、毛利率程度环境以下:
外销 内销 算计
支出 (元) 毛利率支出 (元) 毛利率支出 (元) 毛利率
2009 年度 174,454,161.74 22.24% 92,735,469.94 33.23% 267,189,631.68 26.05%
2008 年度 86,446,079.90 12.27% 103,099,614.56 27.65% 189,545,694.46 20.64%
2007 年度 71,210,134.53 11.43% 78,189,698.89 27.61% 149,399,833.42 19.90%
整体去瞅,内销毛利率下于内乱销毛利率。缘由次要是,预涂膜曾经被西欧国度遍及承受,已成长成为一个老练的商场;而国际商场年夜部份仍采取便宜的即涂技巧,受此约束,预涂膜产物的发卖价钱矮于国际商场。针对于这类环境,刊行人已开辟了薄规格的新产物,既下降出产本钱,进步毛利率程度,又知足了响应客户的需要。

(五)时代用度环境
陈述期内乱,时代用度占交易支出的比率根本坚持波动,时代用度随交易支出的增加而共步增加。详睹下表:
2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 目 占交易支 占交易支 占交易支
金额(元) 金额(元) 金额(元)
进比率 进比率 进比率
发卖用度 10,127,758.24 2.78% 9,445,406.28 3.64% 5,025,537.62 3.07%
办理用度 15,234,670.18 4.18% 7,973,823.16 3.07% 5,128,016.94 3.13%
财政用度 11,904,496.16 3.27% 9,630,938.27 3.71% 7,605,214.87 4.64%
开 计 37,266,924.58 10.23% 27,050,167.71 10.42% 17,758,769.43 10.83%
1、发卖用度
跟着营业增加,2009 年发卖用度较2008 年有所添加。不外,因为2009 年
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍发卖支出增加次要去自内乱销商场,其运纯费多由客户承当,共时公司经过增强办理,进步了范围效率,是以,发卖用度增加幅度近矮于发卖支出,发卖用度占交易支出的比率分明下降。

2008 年发卖用度取 2007 年比拟,增加了 441.99 万元,幅度达 87.95%。次要增加身分去自人为用度战运纯费,此中运纯费增加了 230 万元。共时,公司参与了四年一度的国际年夜型博览会和国际百般展会,展会及好盘缠等用度达
149 万元,比2007 年超出跨越90 万元。

2、办理用度
陈述期内乱,办理用度随运营范围的扩展而有所增加,但是占交易支出的比率根本坚持波动。2009 年办理用度绝对2008 年、2007 年升高较分明,那次要是由于2008 年、2007 年有一部份研收用度本钱化转进开辟收入,而2009 年的研收用度属于研讨阶段的收入,全数计进当期办理用度,乃至2009 年的办理用度添加较多。

3、财政用度
陈述期内乱,财政用度逐年增加, 2008 年、2009 年的财政用度辨别较上一年度增加26.64%、23.61%。那次要是由于,跟着营业范围的扩展战弛家港出产基天的扶植,公司添加银止存款招致利钱添加。

单元:元
名目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
利钱收入 9,866,116.06 7,110,985.76 6,145,846.17
加:利钱支出 78,248.41 86,303.14 162,593.42
减:汇兑丧失 201,796.54 2,008,341.46 1,048,224.06
脚绝费 987,331.97 597,914.19 573,738.06
其余 927,500.00 – –
开 计 11,904,496.16 9,630,938.27 7,605,214.87
(六)运营功效、次要成本来历及作用身分阐发
1、运营功效阐发
陈述期内乱,原公司的洁成本坚持增加趋向,作用洁成本的各名目变更环境以下表:
单元:元
1 – 1 – 241
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项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
交易支出 364,399,272.84 259,676,963.58 163,933,411.49
交易本钱 274,436,681.07 199,359,707.38 128,316,202.27
毛利总数 89,962,591.77 60,317,256.20 35,617,209.22
时期 用度总数 37,266,924.58 27,050,167.71 17,758,769.43
交易成本 51,631,079.15 32,824,586.67 18,488,356.01
交易中出入洁额 2,810,529.47 1,315,239.77 144,842.16
成本总数 54,441,608.62 34,139,826.44 18,633,198.17
洁成本 46,262,551.03 28,895,166.16 17,114,578.46
从上表不妨瞅出,时代用度取交易支出根本坚持波动比率,交易中出入对于公
司运营事迹的作用很小,公司洁成本年夜致即是:毛利总数-时代用度+交易中出入
洁额-所得税,是以,公司洁成本的增加能源次要去自营业运营发生的毛利总数
的添加,从下图不妨更曲不雅天瞅来毛利总数战洁成本之间的变更闭系。

比来三年毛利总数取洁成本增加趋向比较图(单元:万元)
10000
8000
6000
4000
2000
0
2007年度 2008年度 2009年度
毛利总数 洁成本
2、次要成本来历阐发
原公司百般产物的毛利奉献环境以下表,从表中看来,预涂膜产物是公司主
要的成本来历。

2009 年度 2008 年度 2007 年度
项 目
金额(元) 占比% 金额(元) 占比% 金额(元) 占比%
主交易务毛利 86,782,512.13 96.47 58,575,022.43 97.11 33,174,537.54 93.14
BOPP 明光膜 28,742,430.02 31.95 16,982,375.68 28.16 14,270,463.94 40.07
BOPP 亚光膜 33,735,698.01 37.50 18,820,565.21 31.20 13,414,432.14 37.66
BOPET 预涂膜 7,134,206.83 7.93 3,311,169.71 5.49 2,042,197.95 5.73
预涂膜产物毛利小计 69,612,334.86 77.38 39,114,110.60 64.85 29,727,094.03 83.46
覆膜机 12,139,139.90 13.49 18,040,912.15 29.91 3,447,443.51 9.68
1 – 1 – 242
☆ 康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
BOPP 本资料 5,031,037.37 5.59 1,419,999.68 2.35 – –
其余营业毛利 3,180,079.64 3.53 1,742,233.77 2.89 2,442,671.68 6.86
毛利总数 89,962,591.77 100 60,317,256.2 100 35,617,209.22 100
3、作用刊行人红利才能持续性战波动性的次要身分
(1)国际中商场情况的变更及金融紧急的作用
今朝,国际正处于预涂技巧对于即涂技巧替换的早期阶段,预涂膜需要正在可预
睹的将来会有肯定性较强的疾速增加;国际上对于预涂膜的需要已处于波动增加阶
段,可是寰球的印刷财产战预涂膜财产沉心皆正在背亚洲变化,亚洲企业正不竭占
据更多的国际商场份额。是以,从止业成长的整体趋向去瞅,公司处于一个比力
有益的商场情况当中。

2008 年,好国次贷紧急激发了寰球性的金融紧急,并从 2008 年下半年启
初背真体经济舒展,令天下经济堕入阑珊,对于公司的内乱、内销运营情况也发生了
分歧水平的晦气作用。受西欧地域需要萎缩的作用,国际的出心导背型止业也受
来了分明报复。正在预涂膜的下流止业中,包拆业受作用较年夜,而印刷业则绝对较
波动 。

面临金融紧急的作用,公司当令采纳了应付战略。一圆里,公司加强了客户
细分担理战信誉危害节制,对于产生坏账危害较年夜的下流止业、企业采纳加倍严酷
的信誉策略。另外一圆里,公司增强了研收立异战商场开辟:正在内销圆里,公司减
强了对于海外中小企业客户的开辟;正在内乱销圆里,推出可替换火性即涂技巧的新式
产物,出产本钱年夜幅降低,正在更泛博的规模内乱发掘客户需要,共时,减年夜了对于课
原、书籍刊印刷等受金融紧急作用较小的下流企业的开辟力度。因为采纳了准确的
应付战略,充沛阐扬了公司正在产物战营销圆里的上风,2009 年公司预涂膜产物
支出 完成增加40.96%。跟着国际金融紧急逐步和缓,公司运营将持续坚持杰出
势头。

(2)本资料价钱动摇
本资料占公司预涂膜产物本钱的比率超越 80%,并且次要本资料价钱皆取
石油价钱紧密亲密相干。本资料价钱动摇对于公司红利才能的继续性、波动性存留较年夜
作用。不外,因为预涂膜产物鄙人游厂商的本钱中占比没有下,原公司的品牌、产
品品德正在业内乱也居于抢先位置,是以,正在本资料价钱下跌的布景下,公司有较强
的议价才能,有才能经过取经销商、用户之间的商谈响应进步卖价,弥合危害。

1 – 1 – 243
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另外一圆里,原公司严酷节制库存,将存货余额不断坚持正在较矮程度。即便正在
2008 年呈现了石油价钱正在短时间内乱疾速下滑的极度环境,公司的丧失也能够下降
来最矮程度,依然可以正在终年获得较佳的运营功效。

公司红利环境对于本资料价钱的迟钝性阐发以下表(假定正在2009 年度的根本
上其余前提均没有产生变更,当基材、热熔胶价钱变更时,计较其对于公司成本总数、
毛利率的作用):
单元:元
资料 价钱变更率 -5.00% -1.00% 0.00% 1.00% 5.00%
基 基材价钱变更时的毛利率 27.81% 26.41% 26.05% 25.70% 24.29%
材 毛利率变更值 1.76% 0.35% 0.00% -0.35% -1.76%
价 毛利率的变更率 6.75% 1.35% 0.00% -1.35% -6.75%格 基材价钱变更时的成本总数 59,140,881.81 55,381,463.26 54,441,608.62 53,501,753.98 49,742,335.43
变 成本总数变更额 4,699,273.19 939,854.64 – -939,854.64 -4,699,273.19

成本总数的变更率 8.63% 1.73% 0.00% -1.73% -8.63%
热 热熔胶价钱变更时的毛利率 27.44% 26.33% 26.05% 25.78% 24.67%
熔 毛利率变更值 1.38% 0.28% 0.00% -0.28% -1.38%
胶 毛利率的变更率 5.32% 1.06% 0.00% -1.06% -5.32%价
热熔胶价钱变更时的成本总数 58,141,599.08 55,181,606.71 54,441,608.62 53,701,610.53 50,741,618.16

成本总数变更额 3,699,990.46 739,998.09 – -739,998.09 -3,699,990.46

动 成本总数的变更率 6.80% 1.36% 0.00% -1.36% -6.80%
(3)汇率动摇
原公司出心营业占比力年夜(次要针对于西欧商场,以欧元、美圆凑趣算),是以
存留必定的汇率危害敞心。不外,公司正在内销支汇的共时,另外一圆里也有中买材
料付汇,次要本资料 EVA 全数须要出口(以美圆凑趣算),中汇出入存留必定的抵
销感化,从必定水平加小了汇率危害。陈述期内乱,公司出心营业支出、EVA 摘
买额环境以下:
单元:元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
出心营业支出 92,760,475.43 103,099,614.56 78,189,698.89
EVA推销 额 69,842,787.41 54,908,320.27 41,551,537.88
陈述期内乱,公司汇兑丧失环境以下:
单元:元
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项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
汇兑丧失 201,796.54 2,008,341.46 1,048,224.06
由上表不妨瞅出,2007 年、2008 年的汇兑益益绝对较年夜。2007 年次要是由于昔时删资资本来位时锁按期较少,招致中币呈现升值;2008 年次要是由于昔时4 季度欧元突收升值,招致欧洲客户应支款加值。原公司次要经过实时凑趣汇、商业融资等方法躲避汇率危害。整体而行,汇兑益益对于公司运营事迹没有组成严重作用。

(4)出心退税策略
陈述期内乱,原公司预涂膜产物出心退税率有过量次变更,详细环境以下:
时期 退税率 退税率变更的相干策略文献
财务部、收改委、商务部、海闭总署、国度税务总局 2006 年 9 月 14
2007 年 1 月 1 日
11% 日《闭于调剂部份商品出心退税率战补充减工商业制止类商品目次的-2007 年6 月30 日
告诉 》(财税【2006】139号)
2007 年 7 月 1 日 财务部、国度税务总局 2007 年 6 月 19 日《闭于调矮部份商品出心退
5%
-2009 年 3 月31 日 税率的告诉》(财税【2007】90号)
2009 年4 月 1 日~ 财务部、国度税务总局2009 年3 月27 日《闭于进步沉纺、电子疑息
11%、5%
2009 年 5 月31 日 等商品出心退税率的告诉》(财税【2009】43 号)
财务部、国度 税务总局2009 年 6 月3 日《闭于进一步进步部份商品
2009 年6 月 1 日~ 13%、5%
出心退税率的告诉》(财税【2009】88 号)
注:2009 年4 月 1 日及2009 年 6 月 1 日,海闭商品号3920109090 (非泡沫乙烯散开物板、片、膜、箔及扁条)出心退税率辨别上调为 11%及 13%,海闭商品号3920209090
(非泡洙散丙烯板、片、膜、箔及扁条)出心退税率仍为5%。对于原公司来讲,复杂行之,当热熔胶的分量年夜于基材时,合用 3920109090 的商品号;反之,合用 3920209090 的商品号。

出心退税率背下调剂对于公司出心营业的本钱戴去必定作用。不外,公司对于出心产物采取减工商业出心退税方法,是以,退税策略的变更对于公司运营事迹其实不会发生重要报复。

详细 而行,因为公司的次要本资料 EVA次要 依附出口,BOPP 中有部份也是由供给商从海外出口本资料减工后再出卖给原公司的,而公司产物又有相称部份用于出心,且被加入减工商业产物目次,是以,可采取减工商业出心退税方法
(此中BOPP 可按深减工凑趣转方法展开减工商业)。下表列示了普通商业战减工
1 – 1 – 245
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
商业的税背差别,看来采取减工商业的环境下,当出心退税率调矮时,仅发卖额
战资料本钱之间的价好遭到作用,而原公司的本资料本钱占产物本钱的 80%以
上,毛利率正在 20%摆布,以是实践遭到作用的部份是比力小的。当退税率到达
17%,即完整退税时,普通商业战减工商业的税背是完整分歧的。

商业方法资料 本钱 删值税纳税率 退税率 可抵加税额内销 实践税背
普通商业 相关税 17% X 0 发卖额* (17%-X)
减工商业 免闭税 17% X资料 本钱* (17%-X) (发卖额-资料本钱)* (17%-X)
别的,正在多年的国际商业中,公司凭仗着杰出的产物品质、贸易诺言,取一
年夜批境中客户构成了持久、波动的协作闭系。当呈现退税率策略调剂时,公司正在
必定规模内乱也具有商谈调剂产物价钱的才能。
(5)覆膜机营业的成长环境
原公司的覆膜机营业陈述期内乱获得疾速成长,特别是正在2008 年,覆膜机业
务奉献的毛利占毛利总数的远 30%,对于公司运营事迹的晋升起来了很佳的鞭策
感化。覆膜机营业疾速成长的缘由次要是二面:一是公司正在正式推出覆膜机之前
干了万古间的研收任务战商场筹办任务;两是溶剂型即涂覆膜机已于2002 年被
国度 收改委加入裁减类产物并制止出产,存量覆膜装备连续来了革新换代的时
间,为预涂覆膜机翻开了商场空间。

可是,从另外一圆里去瞅,因为覆膜机动作一个新产物正在公司全部营业系统中
曾经 占来相称比率,其疾速增加的势头能否可继续也给公司运营事迹的波动戴去
了必定的没有肯定身分。对于用户而行,覆膜机属于一次性投资品,而预涂膜属于持
绝耗费的耗材。装备的这类固有特色决议了其发卖支出的波动性战继续性强于预
涂膜,并且,公司的覆膜机营业仍尚处于起步阶段,是以,没有解除会由于内乱、中
部缘由呈现较年夜的崎岖,进而对于公司的洁成本发生作用。

针对于那一环境,原公司次要从二圆里去防备危害:第一,从营业定位上,公
司依然保持以预涂膜产物为主的营业标的目的,覆膜机营业从成本奉献角度而行不过
无益 的弥补,更主要的是经过预涂覆膜机的遍及去增进预涂膜的利用,正在适合的
机遇 战需要的环境下,公司能够会背客户供给预涂膜发卖战覆膜机发卖相连系的
某种形式,经过贸易战略的立异更无力天占据覆膜商场;第两,从出产方法上,
覆膜机职业部采用采取组件零碎散成方法,而非间接投资采办博业装备的方法组
1 – 1 – 246
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍织出产,次要以出产工艺、零碎硬件的安排为焦点比赛力,以免呈现博业装备操纵率没有丰满的成绩,和响应的投资危害。

(6)季候性变更
公司产物发卖存留必定的季候性,1 季度是终年的旺季,而4 季度是终年淡季。其缘由年夜致是:工具圆国度的严重节日(圣诞节、新年、秋节)皆集结正在每一年的年关岁初,节前的花费需要比力兴旺,经销商会提早储藏库存,以是形成4
季度为淡季,1 季度受沐日作用为旺季的场合排场。

陈述期内乱,原公司各季度的交易支出、洁成本环境以下图。从下图不妨瞅出,从简单年度去瞅,各季交易支出战洁成本有分明的动摇纪律,而取上一年度共期比拟,又根本上皆有较分明的增加。

比来三年每季度交易支出取洁成本比较图(单元:万元)
15,800
13,800
11,800
9,800
7,800
5,800
3,800
1,800
-200
07-01 07-02 07-03 07-04 08-01 08-02 08-03 08-04 09-01 09-02 09-03 09-04
交易支出 洁成本
(七)非常常性益益的作用
2007 年、2008 年战2009 年公司扣除所得税作用后的非常常性益益辨别是
91,291.07 元、1,114,566.83 元战2,399,010.72 元,次要去自当局补贴,相对金额较小,占共期洁成本的比率也没有年夜,非常常性益益对于公司洁成本的作用较小。

陈述期内乱,加入交易中支出的财务补贴明细以下:
期 间 财务补贴内乱容 补贴金额(元)
2007 年度 中小企业国际商场开辟资本 28,615.00
1 – 1 – 247
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昌仄区迷信技巧委员会拨付科技经费 20,000.00
中闭村下科技财产增进中间立异基金拨款 100,000.00
华夏国际商业增进委员会板滞止业分会补助款 7,500.00
小 计 156,115.00
中小企业国际商场开辟资本 19,000.00
北京市尺度造建订补贴费 100,000.00
昌仄财务科技搀扶资本 58,819.57
中闭村管委会改造帮助款 200,000.00
北京市昌仄区品质技巧监视局尺度资本补贴费 100,000.00
2008 年度
北京市人事局补助款 150,000.00
昌仄区成长战变革委员会上市教导资本 400,000.00
中闭村常识产权增进局常识产权量押存款揭息博项资本 110,000.00
昌仄区产业局技巧中间认定及商标嘉奖款 200,000.00
小 计 1,337,819.57
昌仄财务局昌仄区财务所2008 年财务搀扶资本 86,905.00
华夏国际商业增进委员会板滞止号分会国际印刷博览会
32,000.00
名目补贴资本款
中闭村科技园区昌仄园办理委员会下新审计博项补助款 50,000.00
中闭村科技办理委员会尺度补贴资本 62,500.00
北京下技巧创业办事中间常识产权量押存款补助 337,000.00
2009 年度 北京市昌仄区迷信技巧委员会撑持中小企业成长博项资
80,000.00

北京市中闭村科技包管无限公司瞪羚筹划的存款揭息钱 253,470.00
昌仄区经济战疑息化委员会优良企业立异奖 500,000.00
北京市经济战疑息化委员会活动资本存款揭息补贴资本 340,000.00
中闭村科技园区办理委员会上市补贴款 1,000,000.00
小计 2,741,875.00
注:2007 年、2008 年支来北京技巧买卖增进中间常识产权博项撑持经费、北京下技巧创业办事中间自立立异科技博项资本合计 747,500 元,并纳入递延支益,按 5 年分期转为交易中支出,2009 年转进交易中支出的金额合计 87,208.33 元。该二笔当局补贴已加入上表,具体环境拜见原节“1、(三)2、(4)其余非活动欠债”。

(八)归并报表规模之外投资支益的作用
陈述期内乱,原公司没有存留归并报表规模之外的投资支益。

(九)取同业业上市公司红利才能的比力
1、取类似上市公司红利才能目标比较
1 – 1 – 248
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国际 上市公司中不进行预涂膜出产的企业,年夜西北(002263.SZ)、中达
股分(600074.SH)、国风塑业(000859.SZ )、佛塑股分(000973.SZ )进行
BOPP、BOPET 薄膜出产,印度COSMO 公司出产预涂膜战 BOPP 薄膜,正在孟
购上市。上述公司取原公司的红利才能目标以下所示:
名 称 交易支出增加率% 洁成本增加率% 洁财产支益率% 毛利率% 发卖洁利率%
年夜西北 -18.28 7.55 7.38 15.11 6.11
中达股分 -10.92 -1,139.49 -37.89 6.61 -14.17
国风塑业 -26.57 -2,982.77 -14.43 6.77 -10.34
佛塑股分 -14.03 103.21 0.55 11.37 1.02
COSMO 7.71 -33.50 11.80 20.00 4.61
原公司 40.33 60.10 19.51 24.69 12.70
注:1、COSMO 公司的红利才能目标为2009 年财年纪据(2008 年4 月 1 日-2009 年
31
3 月31 日)。

2、年夜西北、中达股分、国风塑业、佛塑股分、原公司红利才能目标为2009 年纪据。32
3、原公司 2009 年洁财产支益率目标按《地下刊行证券的公司疑息表露编报法则第 9
号——洁财产支益率战每股支益的计较及表露》(2010 年建订)计较,其余公司按摊薄计较。

2、印度COSMO,好国GBC 公司红利环境
(1)印度COSMO 公司红利环境
33
印度COSMO 公司2007 年-2009 年的红利环境以下表 :
单元:十万卢比
2009 财年 2008 财年 2007 财年
数额 删幅% 数额 删幅% 数额 删幅%
交易支出 63,719 7.71 59,156 9.57 53,987 26.15
税前成本 4,933 -18.52 6,054 92.13 3,151 87.45
税后洁成本 2,938 -33.50 4,418 71.11 2,582 99.23
发卖洁利率 4.61% -38.12 7.45% 55.86 4.78% 57.76
注:1、印度COSMO 公司的财年是前一年的4 月 1 日至今年度的3 月31 日。

2、以国民币对于美圆的汇率战美圆兑卢比的汇率套算的国民币对于卢比的汇率,2009 年 3
月31 日为7.4434 卢比/元,2008 年3 月31 日为5.7209 卢比/元,2007 年3 月31 日为5.6208
卢比/元。

31 COSMO 公司数据按照其年报清算。

32国际 上市公司数据去自WIND 数据库。

33依据 路透社表露的 COSMO 公司2007-2009 财年年报数据清算。
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从表中看来,印度 COSMO 公司的交易支出逐年不竭增加,但是发卖洁利率没有下,2009 财年果受国际金融紧急作用,障碍了其洁成本持续增加的趋向。

COSMO 公司正在2009 年6 月12 日宣布完毕了对于好国GBC 公司产业印刷商场营业的收买,该公司的营业范围将有年夜幅扩展,次要产物也从本来的 BOPP膜、预涂膜延长来了覆膜机。

(2)好国GBC 公司红利环境
遭到 亚洲预涂膜新兴厂商突起的作用,好国GBC 公司近些年的运营环境欠安,已于2009 年 6 月出卖了其产业印刷商场营业。好国GBC 公司并不是上市公司,没有地下表露财政疑息。但是好国GBC 公司的母公司ACCO 公司是上市公司,果上述出卖财产事情,ACCO 公司正在2009 年第 1、2 季度的季报中独自列示了出卖
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目标财产(即 GBC 公司的产业印刷商场营业)的相干财政疑息。详细以下 :
单元:百万美圆
2009 年 1-6 月 2008 年 1-6 月
支出 29.4 53.0
洁成本 -8.0 -40.6
注:2009 年 6 月30 日,国民币兑美圆的汇率两头价为6.8319 元国民币/美圆。3、现金流量阐发
单元:元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
运营勾当发生的现金流量洁额 46,079,900.42 34,791,336.37 3,978,633.08
投资勾当发生的现金流量洁额 12,238,351.29 -151,248,382.76 -39,838,262.49
筹资勾当发生的现金流量洁额 74,868,178.85 110,081,498.03 63,480,210.68
汇率变更对于现金的作用额 -198,486.39 -274,865.04 -230,973.24
现金及现金等价物洁添加额 132,987,944.17 -6,650,413.40 27,389,608.03
(一)运营勾当发生的现金流量
陈述期内乱的运营现金流量的全体环境取运营情况根本符合。2007年度运营性现金流量洁额偏偏矮的次要缘由是:2007年删资完毕后,公司放慢了对于后期短款的偿付进度,共时为获得更有益的资料价钱,减年夜了预支货款比率,是以,2007
年的期终战期初比拟,运营性敷衍名目年夜幅削减,因为那时公司运营范围绝对较
34依据 纽约泛欧证券买卖所表露的ACCO 公司季报数据清算。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍小,对于昔时运营勾当现金流量形成的作用比力分明。2008年度、2009年度的运营勾当现金流量洁额逐年添加,根本反应了洁成本的增加环境。

(两)投资勾当发生的现金流量
陈述期内乱,原公司兴修了弛家港一期出产基天,购买装置了4条预涂膜出产线,投资范围较年夜,投资勾当现金洁流出金额远三年算计17,884.83万元。继续性的年夜额投资收入使公司出产、研收才能敏捷加强。

2007年支来其余取投资勾当相关的现金1,741.12万元,系刊行人收买弛家港康得菲我之前,弛家港康得菲我所发出的对于康得团体的来往款。

2009年支来其余取投资勾当相关的现金2,792万元,系弛家港康得菲我发出的预支装备推销款。2008年10月,弛家港康得菲我预支上海中银真业无限公司
2,792万元,拜托其为弛家港一期出产基天采办分切机、模甲等帮助装备,后果主出产线接货延缓,弛家港康得菲我响应变动了帮助装备推销筹划,对于接货工夫、推销对于象、推销方法皆做了必定调剂。是以,弛家港康得菲我取上海中银真业无限公司商谈末行了装备买销公约,并于2009年3月发出全数预支款。

(三)筹资勾当发生的现金流量
2007年~2009年,公司经过银止告贷新删资本流进辨别为0.23亿元、1.17
亿元、0.41亿元,算计1.81亿元;经过股东删资等方法接收权力性投资支来现金算计1.12亿元。公司的筹资勾当坚持了安康的股权融资战债务融资布局,知足了投资扩展战运营成长的须要。4、本钱性收入环境阐发
(一)陈述期内乱严重本钱性收入
陈述期内乱,为扩展出产范围、知足不竭增加的商场需要,公司不竭减年夜投资力度,详细环境以下:
单元:元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度 开 计
厂房扶植 4,909,437.11 73,904,150.44 9,264,947.46 88,078,535.01
机械装备 9,568,495.50 51,286,712.62 8,993,125.10 69,848,333.22
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购置 地盘利用权 – – 6,561,520.50 6,561,520.50
临时 股权投资 – 860,000.00 29,400,000.00 30,260,000.00
开 计 14,477,932.61 126,050,863.06 54,219,593.06 194,748,388.73
上述本钱性收入包含:
1、2007 年,背康得团体收买弛家港康得菲我 98%的股权,收买款 2,940
万元。2008 年原公司背弛家港康得菲我删资并背康得团体收买其别的2%股权,删持至 100%股权,付出收买款 86 万元。收买弛家港康得菲我使刊行人具有了弛家港出产基天,奠基进一步扩大营业范围的根本,并处理了年夜股东的共业比赛成绩。

2、2007 年,弛家港康得菲我厂房扶植收入 775.07 万元,购买康得产业园第 3、4 号出产线机械装备收入899.31 万元,改扩修厂房收入 151.42 万元。

3、2007 年,弛家港康得菲我采办地盘利用权付出656.15 万元。此前,2005
年付出地盘款607.40 万元,前后合计付出 1,263.55 万元,取得弛家港保税区台湾路西的 86,666.4 仄圆米的地盘利用权。

4、2008 年,弛家港厂房扶植收入 7,363 万元,机械装备投资5,028 万元。康得产业园第 3、4 号出产线装备技改投资 100 万元,该二条出产线已于 2008
年 12 月、2009 年3 月调试终了,正式投产。

5、2009 年弛家港厂房扶植收入 314 万元,弛家港厂房于2009 年 12 月转固,转固金额是8,729 万元。

6、2009 年弛家港机械装备投资918 万元。弛家港康得菲我第5、6 号出产装备同投资 2,432 万元,该二条出产线已于 2009 年 5 月、2009 年 8 月调试终了,正式投产。

陈述期内乱,刊行人不竭扩修产能,乏计本钱性收入已达约 2 亿元。2007 年底、2008 年底、2009 年底的产能辨别为 0.67 万吨/年、0.85 万吨/年、1.63 万吨/年。那些本钱性收入构成的产能扩大对于公司的运营事迹正正在发生主要的主动作用。

(两)将来可预期的严重本钱性收入
1、召募资本投资名目收入
刊行人按照商场需要战本身环境,肯定将原次召募资本用于背弛家港康得菲
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍我删资,加入年产 1.8 万吨环保型印刷用预涂膜名目,名目总投资 16,075.80 万元。

2、其余本钱性收入名目
除召募资本投资名目中,公司借筹划以收买或者进股等方法节制一条 BOPP出产线。

今朝,公司须要拜托供给商利用原公司供给的配圆战技巧对于出产所需基材停止减工,以知足预涂膜出产请求。这类形式存留必定的缺乏:第一,拜托减工减年夜了技巧掉稀的危害;第两,公司的新产物研收遭到供给商出产筹划的束缚,作用研收过程;第三,若基材出产线为公司自有财产,公司更轻易对于基材品德停止间接节制;第四,具有基材出产线将使企业更有益于躲避下游价钱动摇的危害,下降出产本钱。为此,公司筹划节制一条 BOPP 基材出产线以进一步增强比赛力。5、财政情况战红利才能的趋向阐发
(一)红利才能的将来趋向阐发
印刷及包拆止业的继续稳步成长和预涂技巧对于即涂技巧的替换性,将会为公司戴去广漠的成长空间。公司今朝正在品牌、技巧、营销渠讲等圆里具有抢先上风,公司产销范围正正在不竭增加,红利才能也将响应继续稳步增加。一朝公司召募资本来位,后绝的投资名目连续修成,将使原公司的范围战势力更上一个台阶,红利才能战抗危害才能也将进一步加强。

(两)公司今朝面对的次要坚苦
近些年去,原公司按照商场成长环境战公司实践环境,减年夜了技改加入战新名目的投资力度。虽然公司已经过股权删资、银止告贷等方法为上述名目筹散了所需资本,可是,原公司依然面对着融资渠讲较少,融资本钱较下的财政坚苦。公司以后正处于生长成长阶段,包含原次召募资本投资名目正在内乱的名目投资需要较年夜,而财政危害接受才能却比力矮。假如公司不克不及取得其余无效的融资渠讲,将能够作用原公司将来几年的成长速率。

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第十两节 营业成长方针1、公司成长筹划
(一)成长计谋
刊行人将来将持续博注于预涂膜及其相干产物的出产战研收,秉持“以商场为导背,以立异为能源”的指点思惟,经过年夜力鞭策自立立异,减年夜人力、物力、资本的加入力度,正在进步出产效力战经济效率的条件下不竭研收战出产顺应社会成长战财产须要的新产物,经过产物立异、商场立异、办理立异,完成商场据有率战经济效率的增加,成为寰球预涂膜财产的带领者。正在财产链扶植圆里,刊行人将持续横背拓展战纵背延长相连系的思绪:一圆里,不竭研收特种预涂膜新产物,丰厚产物线,添加红利面;另外一圆里,尽早构成下游 BOPP 薄膜等本资料的自给才能,经过下降本钱战进步产物品质加强公司的焦点比赛力。

(两)次要营业运营方针
刊行人将稳步施行成长计谋,正在坚持国际商场据有率第一的根本上,经过产物立异、商场推行、产能扩展和品牌晋升等方法不竭扩展其正在国际、国际商场上的作用力战份额,正在将来几年持续完成主交易务支出战交易成本的继续波动增加。

(三)运营观念
公司将秉持“豪情,立异,调和,双赢”的运营观念,原着开辟朝上进步、坚持不懈的任务立场,凭仗体制立异、办理立异、技巧立异、文明立异等立异体制,依附杰出的团队协作精力,为完成产物品质的进步战各圆的共同双赢而尽力。

(四)详细成长筹划
1、产物开辟筹划
依据 国际预涂膜财产的成长标的目的,刊行人将减年夜进步前辈装备的加入,继续停止技巧立异、品质改良,继续阐扬品质波动的上风,其实不断推出顺应商场需要的下
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍附减值产物,似无底涂剂预涂膜、单背推伸僧龙(BOPA)预涂膜和单背推伸实空镀铝(BOVMPET)预涂膜等。共时,公司将持续推行自立开辟的预涂覆膜机,不竭完美其主动、半主动战脚动三年夜系列产物,依附产物的下品质战易用性加强客户的依附性。

除新产物开辟以外,刊行人将进一步拓展预涂技巧正在贸易覆膜商场的利用规模,扩展其正在卡证、电子产业产物、防真包拆、告白成品等范畴的商场份额,不竭进步企业正在各个层里的焦点比赛力。

2、技巧开辟取立异筹划
☆ 刊行人将安身现有财产根本,按照本身成长计谋计划及止业将来成长标的目的,依附自立立异取引进接收相连系的方法,停止新技巧、新装备的研造开辟,以支持公司将来可继续成长。刊行人将充沛战实时天懂得商场疑息及客户需要,集结上风资本展开合适商场须要的产物研收,和对于公司将来成长具备前瞻性的产物研收。

正在上述技巧立异计划的指点下,今朝刊行人正正在四个圆里展开研收任务:起首是基材百般化,公司今朝产物所用基材中 BOPP 战 PET 占领尽年夜部份,将来将逐步更多天利用 BOPA 薄膜、PVC 薄膜等资料,出产具备非凡用处或者品质品德更下的预涂膜产物;其次是基材、热熔胶薄型化,公司利用的基材现曾经从最后的20μm 落至12μm 薄,未来借要往10μm标的目的成长,共时热熔胶最薄可背8μm标的目的成长,薄规格的预涂膜产物的本钱将很交远火性覆膜的本钱,加快火性覆膜的替换进程;再次是出产下效化,公司曾经研收胜利无底涂技巧,该技巧的利用可以使装备操纵率进步 30%,共时也可以使预涂膜的工艺功能及物感性能获得较年夜的改良;最初,公司将研讨开辟针对于塑塑复开工艺的产物,使塑塑复开可以早日借帮预涂技巧完毕。

3、高低游资本调整筹划
刊行人今朝采纳拜托减工的方法对于下游 BOPP 本资料停止推销。刊行人筹划经过换股、买货左券、投资等方法,节制一条 BOPP消费 线,进而放慢基材研收任务的进度,节制基材品质,下降本钱,添加成本。那项任务正正在杂乱无章的停止当中。

4、再融资筹划
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原次融资若能顺遂完毕,刊行人将得以进一步进步正在预涂膜出产范畴的技巧上风战财产上风,强大本身的概括势力。将来刊行人将持续以标准的运做、杰出的运营事迹战波动继续的成长报答泛博投资者,正在本钱商场上坚持继续融资的才能,当令经过删收、配股、刊行可变换公司债券、企业债券等间接融资方法和背国际贸易银止存款等直接融资方法筹散资本,以知足公司正在扩展产能、产物开辟、技巧改革等圆里的资本须要,鞭策公司营业加倍疾速、安康天成长,包管股东好处的最年夜化。

5、商场开辟取营销收集扶植筹划
今朝刊行人的发卖形式为:对于海外商场次要经过经销商停止发卖,对于国际商场则采取经销战曲销相连系的方法。

出心营业次要采取经销方法的缘由是公司产能范围无限,借不克不及承担海外商场的曲销本钱。正在将来几年中,刊行人正在产能扩展、品牌着名度晋升、商场熟习水平进步的根本上,将施行营销方法的百般化计谋,比方,开辟对于年夜客户的曲供形式,删设境中份子公司,拓展曲销渠讲,进而进一步开辟海外曲销商场,下降营销本钱,加强客户忠诚度。

6、职员训练取扩大筹划
今朝公司焦点比赛力的主要一环便是有一收技巧程度下且经历丰厚的办理战技巧团队。为了稳固此项上风,刊行人将继续减年夜人力资本的开辟、设置装备摆设战储藏力度,完美人材培育引进体制,扩展顺应公司成长须要的职工步队,并缔造各类机遇培育、熬炼人材,比方对于部份初级办理职员、焦点技巧职员的学力学习筹划,对于通俗职工按期停止岗亭训练等等,进步全部职工的全体本质战技巧程度,进而为公司的整体成长计谋供给弱小的人力资本保证。别的,公司将当令推出职工工作生活计划,对于职工施行无效的工作教导安排,将企业的持久成长方针战职工的团体工作计划相连系,让职工能更开掘并完成本身的价格。最初,公司将正在上市后持续完美股权鼓励战薪酬祸利等鼓励体制。

7、内乱部办理战构造布局劣化调剂筹划
今朝刊行人曾经根本具有了成立完美的古代企业轨制的根本,可是跟着公司将来运营范围的不竭扩展,公司正在构造布局的运转效力圆里有能够会见临一些新的成绩。为了更佳天阐扬内乱部办理体制的感化,刊行人将正在保持现有构造布局基
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍原波动的根本上,按照出产运营办理的须要,不竭深入公司内乱部变革,成立更加完美、矫捷、下效的古代运营办理体系体例。2、施行上述筹划能够面对的次要坚苦
(一)订定上述筹划所根据的假定前提
1、原次刊行能准期完毕,召募资本能顺遂来位并加入利用。

2、国度对于刊行人所处止业的财产策略不严重改动。

3、刊行人所处止业及主交易务范畴的商场均坚持平常成长形态,不呈现危及原止业成长的严重商场渐变。

4、国度微观经济、政事、法令战社会情况处于平常成长的形态,且不产生会对于刊行人发生严重晦气作用的事情。

(两)施行上述筹划面对的次要坚苦
正在今朝前提下,刊行人施行上述筹划所面对的浮薄战次要有以下几个圆里:
1、预涂膜制作止业属于资本聚集型止业,名目具备加入下、周期较少的特色,保持对于本资料的推销和装备的技巧改革皆必需有强无力的资本包管。假如不克不及处理多种渠讲继续融资的成绩,上述筹划的施行将会见临很年夜坚苦。

2、跟着次要产物需要的变更和国际商场比赛的日趋加重,刊行人产物布局的调剂和出产范围的扩展皆将对于出产筹划的构造战办理提出愈来愈下的请求。能否可以按筹划天培育、吸收而且留住焦点技巧人材和一批谙练的技巧工人,是公司施行上述筹划的关头。

3、跟着资本应用范围的扩展战营业的缓慢扩大,和原次召募资本来位后公司洁财产范围的年夜幅增加,刊行人此后正在资本设置装备摆设及经营办理,出格是资本办理战内乱部节制等圆里皆将面对新的浮薄战。3、上述营业成长筹划取现有营业的闭系
刊行人的营业成长筹划是成立正在客不雅阐发公司现有营业战财产范围根本之上,连系止业成长趋向战公司成长环境,针对于公司成长计谋拟定出去的。公司现
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍有营业是上述成长筹划的根本,而那些成长筹划也是对于现有营业的扩大战延长,充沛操纵了公司成长进程中堆集的营业上风战经历,可以年夜力鞭策公司营业立异战技巧立异,不竭培养新的成本增加面,进步红利才能战抗危害才能,进而片面晋升刊行人的焦点比赛力战办理程度。4、原次召募资本应用对于完成上述营业方针的感化
原次股票刊行,对完成公司以上营业方针战成长筹划具备主要的计谋意思,可处理今朝企业成长所碰到的资本瓶颈,进步公司的运营范围战概括势力,次要表现正在:
1、今朝公司产物战技巧皆已趋于老练,其成长进程中碰到的最年夜障碍便是产能缺乏。原次动作募投名目的弛家港 1.8 万吨预涂膜出产线名目若能顺遂施行,将无效扩展公司产能,并可以使公司拥用更多的资本去进步新产物战新技巧的继续研收才能,有益于公司运营方针的完成,为公司的可继续成长奠基根本。

2、原次刊行胜利后,原公司将成为”大众上市公司,将承受投资者战旧事言论的间接监视,那将鞭策原公司进一步健康法人管理布局、进步运营效力,经过引进迷信的办理体系体例战矫捷的运营体制,使企业真实干来自尔束缚、自尔成长;”上市公司的身份将进一步进步原公司的公疑力战着名度,有益于原公司扩展商场份额、吸收优良人材、晋升运营办理程度,成为原公司完成全体运营方针的无力包管。

因而 ,原次刊行并上市对于施行公司成长计谋、完成公司营业方针有相当主要的感化。

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第十三节 召募资本应用
1、召募资本投资名目概略
经刊行人2008 年年度股东年夜会审议经过,原次召募资本拟全数用于背弛家港康得菲我删资,加入年产 1.8 万吨环保型印刷用预涂膜名目,总投资 16,075.80
万元,名目扶植期为2 年。该名目于2009 年4 月2 日取得弛家港市情况庇护局对于情况作用评介陈述表的批复。2010 年 1 月9 日,江苏省弛家港保税区办理委员会为该名目出具了《闭于批准弛家港保税区康得菲我真业无限公司年产
18,000 吨环保型印刷用预涂膜名目的批复》(弛保(死)收【2010】3 号)批准文献。

原次召募资本投资名目的施行将进一步加强刊行人次要产物的出产才能,晋升刊行人的止业位置,进步刊行人的红利才能战焦点比赛力。若召募资本金额小于上述名目拟投资本额,缺乏部份由刊行人或者弛家港康得菲我自筹资本停止投资;若召募资本金额年夜于上述名目拟投资本额,超越部份将用于弥补活动资本。

弛家港康得菲我已经过自有资本战银止存款展开了弛家港出产基天的后期扶植,修成可包容8 条出产线的根本举措措施、可包容4 条线的厂房及2 条出产线。原次召募资本次要用于扶植可包容 2 条线的厂房战 4 条出产线,名目修成后,取后期工程算计可构成6 条出产线的出产才能。弛家港康得菲我今朝的银止存款金额较年夜,财产欠债率较下,出产线正式运转后借须要年夜量的营运资本,若召募资本金额年夜于名目拟投资本额,过剩部份可用于弥补其活动资本,减缓其资本压力。2、召募资本投资名目的需要性战可止性
(一)名目布景环境
1、下流止业稳步成长
原名目对于应的次要用户群为印刷包拆商场,包含产业印刷商场战数码挨印商场。尔国的印刷止业总量宏大,跟着公民经济的疾速成长战国际印刷产业中间背
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍亚洲的变化,尔国印刷止业坚持了超越 10%的均匀年增加率。数码挨印是一个下速增加的新兴商场,可普遍利用于快印、告白、拍照、卡证等等,正在发财国度战地域,数码挨印曾经构成相称可不雅的商场总量。

2、国际中预涂膜利用近况
覆膜技巧正在产业印刷商场分为三种:溶剂型即涂技巧,火性即涂技巧和预涂技巧。溶剂型即涂技巧及装备存留很多弊病,比方:涂胶溶剂中露苯,对于出产现场操纵职员、后绝利用者战年夜气呼呼情况形成重要净化,并存留火警隐患;装备的主动化水平矮,脚工操纵多,出产效力矮,能耗年夜;装备战耗材工艺程度矮,导致产物品质没有波动,易起泡、褶皱;光芒度、明晰度战色采艳丽度好。火性即涂技巧不妨无效处理环保成绩,但是覆膜品质较好,出产效力较矮,利用规模遭到地区限制。

因为正在环保、覆膜品质及出产效力上有分明上风,以是预涂膜自1989 年创造当前,便正在西欧国度获得了普遍的利用,溶剂型即涂技巧已片面禁用。自 90
年月终期,预涂技巧开端加入亚洲,日原、韩国等国现已获得遍及。尔国现处正在预涂技巧对于即涂技巧的片面替换进程中,预涂膜正在尔国覆膜商场的份额仅占没有来
10%,具备较年夜的成长空间。

3、比赛格式
西欧日韩的预涂膜出产企业因为起步较早,不断正在技巧战产物品质上占领着止业的抢先位置。但是近些年去印度战华夏的预涂膜企业凭仗本钱上的上风,和日渐进步的产物品质,正在产业印刷商场成长敏捷,正慢慢代替那些老牌预涂膜出产企业的统制位置。而正在商用印刷商场上,西欧企业依然正在技巧战经历上具有较年夜上风,短时间内乱位置没有会产生摆荡。但是因为其没法解脱本钱成绩,跟着亚洲企业的财产进级战出产效力的进步,商用印刷商场正在将来也将逐步被亚洲厂商笼盖。

(两)需要性
1、施行召募资本投资名目的内部缘由
(1)无效改良印刷包拆止业苯净化情况的须要
正在尔国,固然溶剂型即涂技巧的风险性曾经逐步被人们所生晓,可是因为今朝下流印刷企业大都皆具有溶剂型即涂覆膜装备,且国际对于矮端矮价覆膜产物需要量较下,以是年夜部份下流企业出于本钱的思索仍正在持续利用溶剂型即涂技巧。

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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍溶剂胶中的苯将会跟着工夫逐步挥收,让持久交触该覆膜产物的人群得病机率删年夜。特别正在讲义启里利用的溶剂型即涂技巧,会作用青少年的平常收育;而正在食物战药品包拆上利用的溶剂型即涂技巧,则会抵消费者安康形成间接侵害。以是正在国际,裁减掉队的溶剂型即涂技巧,削减印刷包拆止业的苯净化,今朝曾经成为覆膜范畴确当务之慢。原名目将经过扩展产能,下降产物本钱,加快预涂技巧正在国际商场对于即涂技巧的替换,无效改良印刷包拆止业的苯净化情况。

(2)成长尔国印后覆膜技巧的须要
尔国印刷产业技巧程度远十几年获得了年夜幅的晋升,但是印刷技巧成长其实不均衡,“印前”、“印中”技巧成长较快,“印后”技巧成长绝对较缓,取国际程度差异较年夜,次要表示为没有环保、产物品质矮、出产效力矮。为此,华夏印刷及装备东西产业协会的印刷产业成长计划对于印后产业提出“印后精彩主动化”的请求。预涂技巧省来了烦琐工序,可使用主动覆膜装备,放慢了覆膜速率,进步了覆膜品质,合适社会单干战出产博业化的成长需要,是尔国印后覆膜技巧成长的必经之路。

(3)强大尔国预涂膜财产的须要
动作印刷战包拆等止业的一个下流减工关节,覆膜对于改良印品德量,耽误其利用寿命等圆里有着非常主要的意思。而预涂膜又以其环保型战覆膜下效性成为覆膜止业成长的必定趋向。今朝,国际预涂膜财产格式正正在履历较年夜的变更,西欧的老牌预涂膜企业因为其本钱上的优势正慢慢被印度战华夏等亚洲国度的预涂膜企业所代替,天下预涂膜财产正逐步背亚洲国度变化。尔国的预涂膜财产成长汗青较短,整体产能较矮,产物种类有待成长,各出产企业技巧程度整齐没有齐。刊行人动作国际预涂膜制作止业的发军企业,正在国际商场也曾经具备了较下的着名度,产物近销多个国度战地域,品牌作用力日趋扩展。但是因为产能节制,公司没法充沛阐扬本身上风,去知足泛博客户的需要。若刊行人能无效处理产能成绩,掌控出产格式瓜代的汗青机会,就可以奠基将来正在寰球预涂膜制作止业的抢先位置,并无效戴动国际预涂膜制作止业的财产进级。

2、施行召募资本投资名目的内乱部缘由
(1)晋升公司比赛力的须要
公司颠末多年成长,今朝正在技巧、品牌、渠讲及办理等圆里皆构成了合适自
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康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍身成长的比赛上风。刊行人火急须要捉住机会,扩展产能,进而坚持正在国际国际抢先的商场比赛位置。跟着原名目的投产后产能成绩的无效处理,公司将有更多的资本战精神去停止新技巧战重生产工艺的研收,帮忙公司进步出产效力,下降出产本钱,进一步晋升内乱正在比赛力。

(2)劣化公司产物布局的须要
刊行人今朝仅能博注于产业印刷商场的中下端需要和大批的商用印刷产
品,而正在产业印刷的绝对矮端商场和除school film 之外的商用印刷商场却很易瞅及。原名目的投产将减缓公司今朝面对的出产压力,并可以使公司将部份出产才能转背更具备成长远景的僧龙膜、金属膜等新产物,进一步丰厚公司的产物系列。

(三)新减产能顺应性阐发
下流止业的稳步增加和预涂膜的替换上风将使得预涂膜正在将来几年坚持较快的增加态势。据国度疑息中间统计,2008 年天下预涂膜总产能只要 71.55
万吨,此中北好洲战欧洲地域厂商的产能占天下预涂膜总产能的 59%,亚洲地域厂商的产能占 35%。近些年去跟着亚洲国度战地域预涂膜技巧的晋升战价钱上风更加分明,其活着界预涂膜商场的份额正正在敏捷进步。来2012 年,国际商场上的预涂膜年需要量将到达 113 万吨,删量需要将次要呈现正在欧洲和亚洲国度。欧洲是因为预涂膜对于火性即涂技巧的替换,而亚洲国度,特别是华夏,则面对着溶剂型即涂技巧正在将来的慢慢裁减和商用印刷商场的疾速成长。

随同 着天下预涂膜止业的继续波动成长,刊行人的产物因为本身的比赛上风,近些年去产销二旺。公司远三年的预涂膜产、销量等环境以下表所示:
项 目 2009 年 2008 年 2007 年
产能(吨) 13,250 6,850 6,700
产量(吨) 13,662.69 7,366.00 6,432.67
产量/产能 1.03 1.08 0.96
销量(吨) 13,009.38 7,295.07 6,561.52
产销率 0.95 0.99 1.02
预涂膜产物支出(万元) 26,718.96 18,954.57 14,939.98
注:上表中的产能是以出产线正在昔时运转时代为权沉计较的减权均匀值。此中:
1、预涂膜3 号出产线实践产能为 1,800 吨/年,于2008 年 12 月份投产,2008 年计较
1 个月的产能;
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2、预涂膜4、5、6 号出产线实践产能辨别为 1,800 吨/年、3,000 吨/年战 3,000 吨/年,辨别于2009 年 3、5、8 月投产,2009 年辨别计较 10、8、5 个月的产能。

从上表看来,公司远三年的产销率、产量产能比皆正在 100%高低,产能曾经鼓战。原名目若能正在 2010 年顺遂启用,将于 2012 年全数达产。原名目的安排产能为 18,000 吨/年,但是那是正在全数应用无底涂技巧没有连续运行环境下的抱负产能,假如没有思索无底涂技巧对于出产效力的晋升身分,原名目实践可添加的产能估计为 14,175 吨/年,减上 2009 年底的产能 16,300 吨/年,刊行人的预涂膜产能估计将于2012 年到达30,475 吨/年。而按照猜测,2012 年寰球商场总需要量为
113 万吨,刊行人商场据有率将到达2.70%。公司办理层以为,该名目产能扶植取预涂膜商场的成长趋向战将来的商场容量相婚配,共时也合适公司全体成长计谋的布置。

随同 着商场份额的晋升,刊行人止业位置战品牌作用也将获得进一步晋升。公司将凭仗本身日趋进步的商场作用力年夜力开辟国际内销卖渠讲,并测验考试海内曲销等新的发卖方法,以完成本身营业成长战范围经济的良性轮回。另外,公司日趋进步的商场位置将使公司正在取经销商和客户构和时具有更强的议价才能,那将使公司正在面对本资料价钱激烈动摇时可以更加矫捷及敏捷的迁移本身的危害。共时,跟着募投名目施行所戴去的公司正在预涂膜止业商场位置的进一步晋升及正在供货量、产物性价等到研收才能等圆里概括势力的不竭增强,将对于国际预涂膜财产的成长戴去主动的作用。

正在发卖地区圆里,刊行人不断保持国际、海外二脚挠,依附二条腿走路的发卖战略。正在国际发卖地区圆里,华北地区不断正在刊行人的国际营业中占领主要位置。而华东战华北地域属于经济较发财地域,近些年去不断是刊行人开辟商场的沉面地区。华东地区的发卖占比正在2008、2009 年度均坚持较年夜幅度的增加,表现动身止人开辟华东商场的计谋决议计划获得了杰出的后果。弛家港天处江苏省,松邻少江,募投名目的施行将更有益于刊行人操纵少三角经济圈的上风,下降本资料输送本钱,扩展商场开辟规模,使得刊行人正在华东商场的销量战发卖额可以跟着企业产能战范围的扩展获得更快的增加。正在内销圆里,果受金融紧急的作用,公司近些年去内销支出占比降低较为分明,但是内销支出总量根本坚持波动。

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2009 年度 2008 年度 2007 年度
地域
金额(元) 比率(%) 金额(元) 比率(%) 金额(元) 比率(%)
华北 103,032,998.04 28.59 69,439,671.14 27.29 33,468,184.89 21.39
华东 104,952,684.81 29.13 29,949,025.89 11.77 7,960,619.14 5.09
华北 25,581,130.91 7.10 19,842,096.78 7.80 13,102,309.72 8.37
华中 8,294,699.12 2.30 8,772,199.63 3.45 5,106,608.23 3.26
东南 3,345,777.16 0.93 4,317,604.79 1.70 2,311,404.14 1.48
东北 22,354,597.51 6.20 19,025,958.31 7.48 16,349,565.16 10.45
内乱销小计 267,561,887.56 74.26 151,346,556.54 59.48 78,298,691.28 50.03
欧洲 36,722,215.86 10.19 36,682,953.19 14.42 22,304,529.43 14.25
好国 30,457,222.67 8.45 45,103,449.69 17.73 28,678,347.01 18.33
其余地域 25,581,036.90 7.10 21,313,211.68 8.38 27,206,822.45 17.39
出心小计 92,760,475.43 25.74 103,099,614.56 40.52 78,189,698.89 49.97
算计 360,322,362.99 100 254,446,171.10 100 156,488,390.17 100
随同 着预涂膜本钱的降低及性价比上风的凸现,欧洲今朝正处于预涂技巧加快替换火性覆膜技巧的关头阶段,那将对于公司将来正在欧洲商场的营业成长构成强无力的支持。而正在好国,跟着老牌预涂膜出产企业似 GBC 迫于本钱压力而部份营业被吞并收买,刊行人正凭仗其划一品质程度下的本钱上风逐步进步其国际商场位置战商场份额。刊行人正在国际商场上的作用力晋升将正在必定水平上作用天下预涂膜财产的比赛格式。原次募投名目修成后,刊行人将使本身的出产才能正在今朝的根本上年夜幅增加,基于刊行人产物今朝活着界商场上曾经具备较下的着名度,需要量较年夜,新减产能正在获得消化以后,正在知足出产须要的共时,将使刊行人具有更多的活动资本加入产物研收。

从比赛敌手去阐发,正在国际,刊行人处于相对抢先位置,并将跟着刊行上市及募投名目的施行而进一步稳固并扩展比赛上风;正在国际商场,跟着预涂膜财产逐步背华夏、印度等亚洲国度变化,刊行人战印度 COSMO 此后将成为天下预涂膜财产的合流企业,COSMO 公司也将成为刊行人最强无力的比赛敌手。停止
2008 年 12 月尾,COSMO 公司预涂膜出产才能为2.2 万吨/年。2009 年6 月,COSMO 公司宣布完毕了对于好国GBC 公司产业印刷商场营业的收买,待其财产调整完毕后,其预涂膜出产才能将有年夜幅晋升。

COSMO 对于 GBC局部 营业的收买正在某种水平上为刊行人缔造了商场机会,
之前有的客户共时从GBC 战COSMO 进货,此刻那些客户从分离推销危害思索,须要再寻觅一家新的供给商,刊行人将是较抱负的采用。

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GBC 公司此后正在预涂膜范畴会将营业沉面搁正在商用印刷商场的开辟之上,并具备品牌战技巧的先收上风、出产范围上风和母公司 ACCO 公司经过多年堆集而成立起的遍及寰球的推销战发卖收集。但是其出产本钱太高,战刊行人共层次的产物比拟,GBC 预涂膜的卖价要下 15%~20%,价钱没有具有上风。

取 COSMO 比拟较,原公司具有较强的技巧研收才能战较波动的产物品质节制才能。正在统一层次的产物上,原公司具备较强的比赛力。刊行人将凭仗本钱上风战技巧上风,放慢占据国际下端商场。

(四)可止性
1、止业战策略上风
正在国际,相关机媾和部分曾经出台了响应的策略战律例,鞭策溶剂型即涂技巧尽迟到出商场,并增进预涂膜财产的成长。请详睹“第六节 营业战技巧”之
“2、(三)相干财产策略律例”。

2、公司自己上风
(1)已具有施行募投名目的技巧根本
公司是国际最早加入预涂膜制作止业的厂家之一,经过引进关头装备并减以技巧改革,胜利开辟出了尔国第一条预涂膜出产线,把握了产物出产的焦点技巧,也堆集了丰厚的技巧开辟经历及功效。

共时,公司借聚集了一年夜批持久进行预涂膜产物研收战技巧追踪的资深技巧职员,使公司可以凭仗波动的产物品质和较强的立异才能,坚持其正在国际预涂膜止业的抢先位置。

(2)公司已具有杰出的商场根本战发卖收集
公司今朝正在海外曾经成立起了笼盖30 多个国度战地域的经销收集,正在国际也组修起了包括200 多家曲销客户战 10 多家地区经销商的收集仄台。

(3)刊行人的止业位置及比赛上风
刊行报酬国际预涂膜制作止业的发军企业。因为产物性价比力下,正在国际商场上也有必定作用力。今朝刊行人的比赛敌手次要正在海外,包含 COSMO 战以GBC 为代表的国际老牌预涂膜出产企业。刊行人绝对COSMO 的上风正在于杰出并且波动的产物品质;绝对于 GBC 的上风则正在于共层次产物具备较矮的价钱。

3、名目自己具备区位上风
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弛家港位于少三角经济圈内乱,是上海经济圈的主要构成部份,是少江流域经
济成长的主要关键战窗心。保税区位于弛家港市的东南里,计划里积4.1 仄圆公
里,是世界独一的内乱河港型保税区。正在保税区修厂的上风以下:
(1)本资料及人力本钱昂贵
弛家港保税区间隔本资料产天战口岸较远,本资料的输送本钱战税收获原将
会分明下降。别的,弛家港借具备较矮的人力资本本钱。

(2)接通便利
保税区松靠少江,旱路输送非常便利。别的,北距沪宁下速公路、沪宁铁路
仅 38 千米,西离京沪下速战新少铁路仅 10 千米,来上海只需一小时车程,果
此可享用更加便利的陆上输送。

(3)财产策略劣惠
保税区的园区管委会担任止政审批,实施申报、审批、坐项等脚绝一条龙服
务。原投资名目享用国度级保税区策略,货色加入保税物流园区可视共出心,有
好处增进出入心商业。

(4)切近华东商场
以上海为中间的少三角,是尔国最主要的印刷包拆出产基天之一。

3、召募资本投资名目新删牢固财产环境
(一)召募资本投资名目施行后新删牢固财产及合旧对于公司红利程度
的作用
原次募投名目中牢固财产投资总数为 13,075.8 万元,次要包含厂房战机械
装备,此中厂房合旧年限为30 年,次要装备为20 年,其余装备为 10 年。计提
合旧肇端年限均为原名目修成后第一年,每一年新删合旧用度为 683.27 万元。募
投名目的合旧用度对于公司的红利形成的作用以下:
单元:万元
投产 达产
第一年 第两年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年
发卖支出 945.00 16,740.70 29,767.50 29,767.50 29,767.50 29,767.50 29,767.50
合旧用度 0 401.0932 683.2717 683.2717 683.2717 683.2717 683.2717
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成本总数 339.79 2,340.80 4,277.70 4,277.70 4,277.70 4,277.70 4,277.70
洁成本 288.82 1,989.70 3,636.04 3,636.04 3,636.04 3,636.04 3,636.04
依照 估计,募投名目正在启用后第3 年完成达产,删量交易支出可完整笼盖删
量合旧用度,是以,新删的牢固财产合旧用度对于公司将来红利程度的作用无限。

(两)募投名目完毕前后产能取牢固财产婚配的比较环境阐发
公司原次召募资本投资名目中牢固财产投资总数为 13,075.8 万元,占总投
资的81.34%,此中,装备购买战装置合计8,919 万元,占牢固财产总投资额的
68.21%。募投名目达产后的安排产能为 18,000 吨/年,正在没有思索无底涂技巧果
素的环境下估计实践添加产能 14,175 吨/年。

而停止 2009 年 12 月 31 日,公司的牢固财产投资本值为271,130,795.96
元,公司的产能为 16,300 吨/年。

取公司近况绝对比,募投名目单元产能的牢固财产投资略矮,其缘由次要是
子公司弛家港康得菲我已完毕了包括募投名目 4 条出产线中的 2 条出产线所需
厂房的扶植工程,和全部弛家港出产基天(安排包容8 条出产线)的公用根本
工程。

4、召募资本投资名目对于刊行人财政情况战运营功效的作用
(一)对于公司洁财产战洁财产支益率的作用
原次刊行后,洁财产总数获得年夜幅晋升,因为募投名目从扶植达到产须要一
按时间,正在名目扶植早期,刊行人洁财产支益率将被浓缩。但是跟着募股资本投资
名目的慢慢达产,公司的红利才能继续晋升,对于公司洁财产支益率的反面作用将
被清除。

(两)下降财政危害,劣化本钱布局
召募资本来位后,跟着公司的洁财产的年夜幅添加,公司的财产欠债率将会下
落,可进一步劣化公司的财产欠债布局,改良财政情况,进步公司抵挡危害的能
力。共时募股资本来位后,多元投资主体的引进也会使公司的股权布局获得进一
步劣化。

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(三)进一步进步公司焦点比赛力
召募资本投资名目胜利施行后,公司将进一步扩展出产范围,进步产能、添加产物技巧露量、进步产物附减值,加强公司的焦点比赛力,进一步进步其国际商场着名度,并稳固其正在预涂膜止业的抢先位置。5、召募资本投资名目的详细环境
(一)名目扶植内乱容
原次召募资本拟用于采办四条预涂膜出产线,扶植位于弛家港保税区的二条出产线厂房及其余配套举措措施。

(两)弛家港康得菲我环境
弛家港康得菲我今朝为公司齐资子公司。原次删资完毕后,刊行人仍将持有该公司 100%的股权。经深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司审计,弛家港康得菲我比来一年的财政情况以下:
1、比来一年财产欠债表
单元:元
☆ 财产类 2009 年 12 月31 日 欠债类 2009 年 12 月31 日
活动财产:活动 欠债:
货泉资本 76,484.29 短时间告贷 25,000,000.00
应支账款 敷衍账款 7,726,075.96
预支账款 2,076,300.02 敷衍员工薪酬 193,933.00
其余应支款 249,520.00 应接税费 -285,159.98
存货 9,647,635.81 其余敷衍款 46,165,446.92
活动财产算计 12,049,940.12活动 欠债算计 78,800,295.90
非活动财产: 非活动欠债:
临时 股权投资临时 告贷 50,000,000.00
投资性房天产 非活动欠债算计 50,000,000.00
牢固财产 146,527,381.50 欠债算计 128,800,295.90
正在修工程 股东权力:
有形 财产 11,861,880.12 真支本钱 43,000,000.00
递延所得税财产 15,520.00 已分派成本 -1,345,574.16
非活动财产算计 158,404,781.62 股东权力算计 41,654,425.84
财产合计 170,454,721.74 欠债及股东权力合计 170,454,721.74
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2、比来一年成本表
单元:元
名目 2009 年度
1、交易支出 45,912,101.98
加:交易本钱 39,471,823.20
交易税金及附减
发卖用度
办理用度 3,155,631.83
财政用度 3,081,704.51
财产加值丧失 -48,930.95
减:公道价格变更支益(丧失以“-”号挖列)
投资支益(丧失以“-”号挖列)
此中:春联营企业战合作企业的投资支益
2、交易成本(丧失以”-“号挖列) 251,873.39
减:交易中支出 950.00
加:交易中收入 2,503.00
此中:非活动财产处理丧失
3、成本总数(丧失以”-“号挖列) 250,320.39
加:所得税用度 12,232.74
4、洁成本(丧失以”-“号挖列) 238,087.65
(三)名目投资概算及资本利用筹划
1、名目投资概算
单元:万元
序号 名目称号 名目投资 投资比率(%)
1 土修工程 3,621 22.52
2 公用功程 184.6 1.15
3 装备及装置工程 8,919 55.48
4 其余用度 151.2 0.94
5根本 豫备费 200 1.24
6活动 资本 3,000 18.66
开 计 16,075.80 100
2、资本利用筹划
土修工程战装备装置等名目扶植资本利用筹划将按照原节“5、(五)扶植周期及施行进度”停止布置。筹划正在名目扶植期昔时连续加入 13,075.80 万元。

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(四)名目选址环境战构造方法
原名目拟修厂于弛家港保税区内乱,占天 86,666.4 仄圆米,弛家港康得菲我于 2007 年 1 月 10 日取得该天块的《公有地盘利用权证》(弛国用(2007)第
350008 号),用处为产业用天。

原名目由弛家港康得菲我构造施行。

(五)名目工艺技巧环境
1、名目产物工艺过程
原名目将按照商场须要出产包含现有产物战僧龙膜、金属膜等新产物。现有产物出产技巧曾经非常老练,为刊行人正在最后创造时,由海外协作圆动作出资方式加入的技巧,并经刊行人自立研收及完美,曾经到达了天下进步前辈程度,概况请详睹“第六节 营业取技巧”之“4、(两)出产工艺过程”。今朝刊行人曾经研造胜利新产物的出产技巧,可随时投产。

2、名目次要工艺装备
原名目拟引进挤出复开出产线、分切机等装备和相干配套装备。详细构成睹下表:
序号 名目 单价 数目 小计(万元)
1 挤出复开出产线(好国) 2,380 2 4,760
2 挤出复开出产线(台湾) 1,000 2 2,000
3 分切机 99.5 8 796
4 模头 120 4 480
5 车间空调 40 4 160
6 热冻机组 46 2 92
7 过滤器 38 2 76
8 下位叉车 42 4 168
9 挨包机 10 4 40
10 货架 5 4 20
11 天车 25 2 50
12 车间透风机组 23 2 46
13 尝试室装备 20 2 40
14 货色风淋门 16 4 64
15紧缩 机 15 2 30
16均衡 沉叉车 19 2 38
17 人用风淋门 3 2 6
18 轮回火箱(露火泵) 3 2 6
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19 风机 2 2 4
20 电子秤 1 2 2
21 其余配件备件 — — 41
开 计 — — 8,919
3、次要本资料、帮助资料及动力的供给环境
原名目次要本资料为 BOPP、BOPET 薄膜、EVA、LDPE 热熔胶等,本资料利用及供给环境以下表所示:
名 称 年用量(吨) 去 源
BOPP 8,696.32 浙江/江苏
BOPET 434.82 浙江/江苏
EVA 5,534.02 韩/ 日等天
LDPE 652.00 韩 国
开 计 15,317.16
今朝原公司共本资料次要供给商,似姑苏昆岭薄膜产业无限公司,韩国三星公司等,皆坚持着持久的计谋协作闭系,保证了原名目投产后本资料的波动供给。

原名目利用的辅材次要有年夜母卷架、纸箱、纸管和木档板等,均属于惯例资料,国际出产厂家浩繁,公司有很强的采用上风,不妨操纵现有供给渠讲得以处理。原名目次要能源需要环境以下表所示:
名 称 规 格 用 量 用 户 去 源
新颖 火 饮用火尺度均匀 38t/h 最 76t/h消费 、糊口 都会自去火
蒸汽 0.2、0.8Mpa夏季 最年夜 11t/h消费 、空调 园区供
热火 95/700C 热背荷200KW夏季 摘温 园区供
热冻火 7-120C均匀 144m3/h消费 零碎 热火机组供
轮回火 32-370C 0.5Mpa 最年夜800m3/h消费 零碎 自备
消防火 0.5Mpa 最年夜 144m3/h 室内乱、中消防 消防火池
电 380/220V 最年夜 1,074.6Kw 齐厂 园区供
今朝弛家港厂区的火、电等配套举措措施曾经修成终了,出产能源战平安保证才能完整合适原名目扶植尺度,且交进取扩容均较为便当,可知足名目扶植请求。

(六)扶植周期及估计产量
原名目总扶植周期约为 2 年。此中,厂房扶植期 8 个月,装备推销、装置及调试 10 个月,试出产 3 个月。原名目的安排产能为 18,000 吨/年,但是那是正在全数应用无底涂技巧没有连续运行的环境下的产能,假如没有思索无底涂技巧对于出产
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效力的晋升身分,原名目实践每一年可添加的产能估计为 14,175 吨。

第一年 第两年
任务 内乱容
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
厂房扶植
装备推销、装置、调试-出产线I
试出产-I
装备推销、装置、调试-出产线Ⅱ
试出产-出产线Ⅱ
装备推销、装置、调试-出产线Ⅲ
试出产-出产线Ⅲ
装备推销、装置、调试-出产线Ⅳ
试出产-出产线Ⅳ
(七)经济效率阐发
原名目达产时的次要财政数据战技巧经济目标(按新删计)详睹下表:
序号次要 经济目标 数据
1 年交易支出 29,767.50 万元
2 年成本总数 4,277.70 万元
3 年洁成本 3,636.04 万元
4 财政内乱部支益率(税后) 22.12%
5 固态投资收受接管期(税后) 4.58 年
(八)情况庇护
预涂膜自己是一种环保产物,它的本资料次要为 BOPP、BOPET 薄膜战
EVA、LDPE 热熔胶,无毒有害。正在预涂膜出产进程中,不兴火发生,只要少
量的糊口污火,年夜约 28 坐圆米/天,经化粪池、隔油池处置后排进污火搞管;
采取热熔胶,没有利用溶剂,是以也没有会有所有无害气呼呼体发生,不妨到达《年夜气呼呼污
染物概括排搁尺度》(GB16297-1996)的一级尺度;出产进程中残剩的边角兴
料不妨全数收受接管再操纵,多数固体放弃物,次要是放弃的包拆资料战糊口渣滓,
年产量约为0.2 吨,由园区同一办理战战处置。刊行人详细履行的环保尺度以下:
年夜气呼呼情况采取《情况气氛品质尺度》(GB3095-1996)中的2 级。

天表火履行《天表火情况品质尺度》(GB3838-2002)中的IV 类尺度。

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天下火履行《天下火火量尺度》(GB/T14848-93)中的III 类尺度。

情况噪声履行《都会地区情况噪声尺度》(GB3096-93)中的2 类区尺度。

厂界噪声履行《产业企业厂界噪声尺度》(GB12348-90)中的3 类区尺度。

中排兴气呼呼履行《年夜气呼呼净化物概括排搁尺度》(GB16297-1996)中的 2 级尺度。

糊口污火履行排进市政污火管网的A 级排搁尺度。

别的,刊行人借针对于环保举措措施停止博项投资,投资预算以下:
序 号 项 目 投资 (万元)
1 糊口污火处置装备 20
2 厂房落噪装备 9
3 机械落噪装备 5
4 植被绿化 6
开 计 40
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第十四节 股利分派策略1、比来三年的股利分派策略及分派环境
(一)股利分派策略
比来三年,按照《公法令》战公司条例规则,刊行人照章交纳所得税后的成本按以下挨次分派:1、补偿上一年度的吃亏;2、提与法定公积金10%;3、提与肆意公积金;4、分派股利。公司正在补偿吃亏战照章提与法定公积金前,没有分派股利。法定公积金依照税后成本的百分之十提与,当法定公积金乏计到达公司备案本钱的百分之五十时,可没有再提与。

(两)远三年实践股利分派环境
远三年刊行人已停止股利分派。2、刊行后的股利分派策略
依据 刊行人2009 年6 月 16 日召启的2008 年度股东年夜会审议经过的上市后开用的《公司条例》,公司正在刊行上市后的成本分派策略为:采纳现金或者股票方法分派股利,正在资本丰裕,无严重技改加入或者其余投资筹划等环境下,每一年以现金方法分派的成本很多于昔时完成的可分派成本的百分之十。3、原次刊行前结存成本的分派策略
经刊行人2009年6月16日召启的2008年度股东年夜会审议经过,原次股票刊行前的结存成本由刊行后的新老股东同享。经深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司审计,停止2009年12月31 日,公司已分派成本为76,101,692.50元。

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第十五节 其余主要事项
1、原公司相关疑息表露战投资者闭系的部分战担任人
担任 疑息表露战投资者闭系任务的部分:董事会筹办公室
担任 人、董事会秘书籍:金年夜叫
联络 人:金年夜叫
联络 德律风:(010) 89710777
传实:(010) 80107261
地点:北京昌仄科技园区复兴路26号
2、严重公约
严重 公约是指停止2009年12月31 日,刊行人及其子公司已签订,正正在实行
或者将要实行的金额正在国民币500万元以上的严重公约,或金额正在国民币500万
元以下但是对于公司的出产运营具备主要作用的公约。

(一)严重告贷公约及相干包管公约
序号 告贷银止 公约编号 包管方法 金额(元) 告贷人 年利率 告贷刻日
1 中原银止北 YYB271011090022 蓝景丽家物流无限 10,000,000 原公司 5.841% 2009年4月17日-
京中闭村收 公司、康得团体战 2010年2月17日
2 止 YYB271011090023 钟玉供给包管包管 8,000,000 原公司 5.841% 2009年4月23 日-
2010年1月23 日
3 YYB271011090024 6,000,000 原公司 5.841% 2009年4月30 日-
2010年1月30 日
4 YYB271011090028 4,000,000 原公司 5.841% 2009年5月13日-
2010年2月13日
5 YYB271011090040 4,000,000 原公司 5.346% 2009年7月28 日-
2010年1月28 日
6 北京乡村商 2009玉渊潭企借00014 刊行人以机械装备 20,000,000 原公司 7.1685% 2009年6月18日-
业银止股分 供给典质包管;钟 2010年6月17日
无限 公司玉 玉供给包管包管
渊潭收止
7 兴业银止股 兴银京亚(2009 )短时间 康得团体、钟玉为 10,000,000 原公司 每季肯定, 2009年7月24 日-
份无限公司 字第7号 其供给包管 为 基 准 利 2010年7月23 日
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北京亚运村 率 上 浮
收止 20%
8 华夏出入心 2009出入银京疑开字第 刊行人以厂房及土 65,000,000 原公司 出 心 卖 圆 2009年11月5 日-
银止北京分 19088号 天利用权供给典质 疑贷利率, 2010年10月23 日
止 包管 每季肯定
9 2120001022009110627 金达信誉包管无限 35,000,000 原公司 出 心 卖 圆 2009年12月21 日-
公司 疑贷利率, 2010年10月20 日
每季肯定
10华裔 银止(中 LO/TJ/2008008 康得团体供给包管 轮回信誉额度 原公司 5.346% 2009年11月17日-
国)无限公司 LO/TJ/2009004 10,000,000 2010年3月17日
天津分止 LO/TJ/2009021 轮回商业额度 轮回刻日最少4个月
20,000,000
11建立 银止弛 200912301020 刊行人供给包管担 25,000,000 弛 家 港 基准利率 2009年10月20 日-
家港收止 保,康得团体供给 康 得 菲 2010年10月19日
包管包管 我
12建立 银止弛 200812700430 弛家港康得菲我以 41,000,000 弛 家 港 基准利率 2008年4月30 日-
家港收止 抵 押 价 值 为 康 得 菲 2012年4月29 日
4,333.32万元的死 我
产基天地盘利用权
战 抵 押 价 值 为
2,729.79万元的死
产基天一期正在修工
程衡宇修建物供给
典质包管,康得散
团供给包管包管
13建立 银止弛 200812700908 弛家港康得菲我以 5,800,000 弛 家 港 基 准 利 率 2008年9月8 日-2012
家港收止 典质财富价格为 康 得 菲 上调10% 年4月27 日
2,394.75万元的设 我
备供给典质包管,
康得团体供给包管
包管
(两)严重发卖公约
数目 总金额
序号 公约对于圆 目标 数目(卷) 签约日期
(万仄圆米) (美圆)
Genertec
1 预涂膜产物 12,960 ―― 10,007,300 2009-11-11
America,INC.
Made in China
2 Consulting Group 预涂膜产物 2,533.57 ―― 2,000,972 2009-11-12
Limited
TRANSILWRAP
3 预涂膜产物 8,336.52 265,000 8,188,833.97 2009-11-15
COMPANY,INC.
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China Educational
4 Instrument(Hong 预涂膜产物 ―― 330,000 2,970,000 2009-12-7
Kong) Limited
CIASA EQUIPOS Y
5 SERVICIOS S.A. 预涂膜产物 2,580 ―― 2,025,400 2009-12-8
DE C.V.
ACCO BRANDS
6 预涂膜产物 1,300 ―― 1,017,000 2009-12-10
JAPAN KK
7 Lomofilm Company 预涂膜产物 7,115.84 ―― 5,000,318 2009-12-12
8 Ultralen Italia Srl 预涂膜产物 6,580.36 ―― 5,000,625 2009-12-12
9 Jet Technologies 预涂膜产物 3,000 ―― 2,385,000 2009-12-15
10 Lomofilm Company 预涂膜产物临时 供货公约(无效期至2012 年) 2008-11-21
TRANSILWRAP
11 预涂膜产物临时 供货公约(无效期至2011 年) 2005-4-1
COMPANY,INC.
12 Kangde Xin Europe 预涂膜产物临时 供货公约(无效期至2011 年) 2008-7-1
无锡市联华印刷包
13 预涂膜产物临时 供货公约(三年) 2009-12-16
拆资料无限公司
北京北达兴科科技 预涂膜产物、
14临时 供货公约(三年) 2009-12-22
无限 公司 覆膜机
(三)严重推销公约
序号 公约对于圆 目标 签约日期 备注
天津万华股分无限 按刊行人供给的技巧功能请求
1 BOPP 2009-12-1
公司停止 产物试造、产物出产
临时 推销公约,按原公约供给的
姑苏昆岭薄膜产业 工艺配圆,技巧功能请求及查收
2 BOPP 2004-11-18
无限 公司规范 停止出产,并对于刊行人所提
供的工艺配圆停止严酷窃密
3、公司对于中包管
2009年10月20 日,刊行人子公司弛家港康得菲我取扶植银止弛家港收止签
订《国民币资本告贷公约》(公约编号:200912301020)。商定扶植银止弛家
港收止背弛家港康得菲我供给2,500万元国民币存款,存款利率为基准利率。贷
款刻日从2009年10月20 日起至2010年10月19日行。共日,刊行人取扶植银止弛
家港收止签定《包管公约》(公约编号20090131020),刊行报酬上述告贷开
共供给连戴义务包管。

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除上述对于中包管事项中,公司没有存留其余对于中包管。
4、严重诉讼或者仲裁事项
停止2009 年 12 月31 日,刊行人及其子公司没有触及所有严重诉讼或者仲裁事项;刊行人控股股东、刊行人的董事、监事、初级办理职员战焦点技巧职员均没有触及所有严重诉讼或者仲裁事项;刊行人董事、监事、初级办理职员战焦点技巧职员没有存留触及刑事诉讼的环境。

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第十六节 董事、监事、初级办理职员
及相关中介机构声明1、刊行人全部董事、监事、初级办理职员声明
原公司全部董事、监事、初级办理职员许诺原招股阐明书籍及其纲要没有存留虚伪记录、误导性陈说或者严重漏掉,并对于其实在性、精确性、完好性承当个体战连戴的法令义务。全部董事签字:
钟 玉 缓 曙 金年夜叫
郭海边 于 明 赵晓岩
包冠坤(自力董事) 吕晓金(自力董事) 下永浑(自力董事)
全部监事签字:
那宝坐 李元富 袁 媛
没有担负董事、监事的其余初级办理职员签字:
曹修林 王 瑜
北京康得新复开资料股分无限公司
年 月 日
1 – 1 – 279
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍2、保荐机构、主启销商声明
原保荐机构已对于招股阐明书籍及其纲要停止了核对,确认没有存留虚伪记录、误导性陈说或者严重漏掉,并对于其实在性、精确性战完好性承当响应的法令义务。保荐代表人:
邱 枫 叶 强
名目协筹办人:
罗 霄
法定代表人:
丁国枯
申银万国证券股分无限公司
年 月 日
1 – 1 – 280
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍3、刊行人状师声明
原所及包办状师已浏览招股阐明书籍及其纲要,确认招股阐明书籍及其纲要取原所出具的法令定见书籍战状师任务陈述无抵触的地方。原所及包办状师对于刊行人正在招股阐明书籍及其纲要中援用的法令定见书籍战状师任务陈述的内乱容无贰言,确认招股阐明书籍没有致果上述内乱容而呈现虚伪记录、误导性陈说或者严重漏掉,并对于其实在性、精确性战完好性承当响应的法令义务。包办状师:
彭山涛 弛 宇 陈 蓓
担任人:
墨玉栓
北京市天银状师工作所
年 月 日
1 – 1 – 281
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍4、审计机构声明
原所及签名备案管帐师已浏览招股阐明书籍及其纲要,确认招股阐明书籍及其纲要取原所出具的审计陈述、内乱部节制评介陈述及经原所核验的非常常性益益明细表无抵触的地方。原所及签名备案管帐师对于刊行人正在招股阐明书籍及其纲要中援用的审计陈述、内乱部节制评介陈述及经原所核验的非常常性益益明细表的内乱容无贰言,确认招股阐明书籍没有致果上述内乱容而呈现虚伪记录、误导性陈说或者严重漏掉,并对于其实在性、精确性战完好性承当响应的法令义务。备案管帐师:
刘 怯 卢剑波
法定代表人:
饶 永
深圳市鹏乡管帐师工作无限公司
年 月 日
1 – 1 – 282
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍5、评价机构声明
原机构及签名备案财产评价师已浏览招股阐明书籍及其纲要,确认招股阐明书籍及其纲要取原机构出具的财产评价陈述无抵触的地方。原机构及签名备案财产评价师对于刊行人正在招股阐明书籍及其纲要中援用的财产评价陈述的内乱容无贰言,确认招股阐明书籍没有致果上述内乱容而呈现虚伪记录、误导性陈说或者严重漏掉,并对于其实在性、精确性战完好性承当响应的法令义务。备案财产评价师:
黄启华 汪悦农
法定代表人:
宇永杰
少乡管帐师工作无限义务公司
年 月 日
1 – 1 – 283
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍6、验资机构声明
原机构及签名备案管帐师已浏览招股阐明书籍及其纲要,确认招股阐明书籍及其纲要取原机构出具的验资陈述无抵触的地方。原机构及签名备案管帐师对于刊行人正在招股阐明书籍及其纲要中援用的验资陈述的内乱容无贰言,确认招股阐明书籍没有致果上述内乱容而呈现虚伪记录、误导性陈说或者严重漏掉,并对于其实在性、精确性战完好性承当响应的法令义务。备案管帐师:
李耀堂 刘祸林
法定代表人:
黄锦辉
利安达管帐师工作一切限义务公司
年 月 日
1 – 1 – 284
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
原机构及签名备案管帐师已浏览招股阐明书籍及其纲要,确认招股阐明书籍及其纲要取原机构出具的验资陈述无抵触的地方。原机构及签名备案管帐师对于刊行人正在招股阐明书籍及其纲要中援用的验资陈述的内乱容无贰言,确认招股阐明书籍没有致果上述内乱容而呈现虚伪记录、误导性陈说或者严重漏掉,并对于其实在性、精确性战完好性承当响应的法令义务。备案管帐师:
刘 怯 卢剑波
法定代表人:
饶 永
深圳市鹏乡管帐师工作一切限公司
年 月 日
1 – 1 – 285
康得新初次 地下刊行股票招股阐明书籍
第十七节 备查文献1、备查文献目次
(一)刊行保荐书籍及刊行保荐任务陈述
(两)财政报表及审计陈述
(三)内乱部节制考查陈述
(四)经备案管帐师核验的非常常性益益明细表
(五)法令定见书籍及状师任务陈述
(六)公司条例(草案)
(七)华夏证监会批准原次刊行的文献2、备查文献的查阅工夫取查阅地址
投资者可于原次刊行启销时代(除法定节沐日之外的逐日9:00~11:30,
13:30~16:30),来原公司及主启销商居处查阅。3、疑息表露网址
深圳证券买卖所指定表露网站:www.cninfo.com.cn 。

1 – 1 – 286

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